디지털 자산
Tether가 앞장서다: Hadron과 함께하는 자산 토큰화의 급성장 시대
Securities.io를 Google의 선호 소스에 추가
가장 큰 스테이블코인의 발행사인 Tether가 토큰화 열풍에 최신으로 합류하여 Hadron이라는 자체 플랫폼을 공개했습니다.
디지털 및 실물 자산(RWA)을 위한 새로운 자산 토큰화 플랫폼인 Hadron은 사용자가 채권, 주식, 펀드부터 부동산, 예술, 법정화폐 기반 및 상품 기반 스테이블코인, 그리고 로열티 포인트에 이르기까지 모든 종류의 자산을 토큰화할 수 있게 합니다. 앞으로는 암호화폐 담보 토큰에 대한 토큰화 기능도 제공할 수 있을 것입니다.
이 플랫폼은 디지털 토큰화 자산의 발행 및 전체 수명 주기 관리를 지원하는 완전한 도구 모음을 제공합니다. 모듈성, 신뢰성, 향상된 보안과 같은 기능을 통해 Tether는 증가하는 토큰화 수요에 대한 포괄적인 솔루션을 제공하고 있습니다.
회사 공식 성명에 따르면 Tether와 연계된 이 플랫폼은 고객 알기(KYC) 및 자금세탁 방지(AML) 지침과 기타 규제 요건을 준수합니다. KYC와 AML 외에도, 플랫폼의 컴플라이언스 도구에는 2차 시장(블록체인 및 CEX) 모니터링, 거래 알기(Know-Your-Transaction), 그리고 위험 관리가 포함됩니다.
“전통 금융 기관은 항상 시민들에게 불투명한 폐쇄형 생태계를 추진해 왔습니다,” 라고 Tether 최고경영자 Paolo Ardoino가 성명에서 말했습니다. 그는 또한 회사의 기술을 활용함으로써 “자산 토큰화를 더 쉽고, 안전하며, 확장 가능하게 만들고 있다”고 덧붙였습니다.
Hadron을 통해 Tether는 개인 및 기관 투자자 모두를 위한 자산 토큰화 과정을 촉진하고자 합니다. 플랫폼은 베타 단계에서 이미 여러 기관에 서비스를 제공하고 있으며, 몇몇 개발도상국과의 협업 논의도 진행 중입니다.
“2023년까지 토큰화된 자산의 가치는 약 10.9조 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 우리는 단순성, 포용성, 공정한 가치 창출에 중점을 두고 자본 시장 기술을 재구성하고 있습니다. 이 진정한 걸작을 만든 모든 팀이 매우 자랑스럽습니다!“
– Gabor Gurbacs, Tether 및 투자 관리 회사 VanEck의 디지털 자산 전략가
다중 블록체인 토큰화 자산을 위한 비수탁 플랫폼인 Tether는 사용자가 자산을 완전하게 제어할 수 있도록 합니다. 마찬가지로 Hadron도 완전 비수탁 방식으로, 고객은 언제나 완전한 통제권을 유지하며 스마트 계약은 블록체인 기술을 통해 제공됩니다. 이 플랫폼은 직관적인 사용자 인터페이스를 활용해 비수탁 자산과 상호 작용하고, 하드웨어 지갑을 포함한 다중 서명 지갑을 설정 및 구성할 수 있습니다.
Hadron은 Blockstream의 비트코인 사이드체인인 Liquid Network를 포함한 다양한 블록체인을 지원합니다. Ardoino가 X(구 Twitter) 게시물에서 언급한 비트코인 L2는 현재 Hadron 베타 사용자들, 특히 정부와 기관들 사이에서 기밀 거래 지원 덕분에 좋은 반응을 얻고 있습니다.
현재 비공개 베타 단계에 있는 Hadron은 “금융의 새로운 시대의 시작으로, 더 넓은 포용성, 투명성 및 효율성을 이끌어가고 있다”라고 Ardorn이 말했습니다.
이번 자산 토큰화 진출은 Tether의 다각화 목표를 강조합니다. 바로 지난 달, Tether는 USDT를 사용해 중동에서 670,000배럴의 원유를 이동시키는 4,500만 달러 규모의 물리적 원유 거래를 자금 지원했습니다.
또 다른 사례로, Tether는 터키 정부를 위해 붕소 기반 토큰을 만들 것을 제안했습니다. 이 토큰은 국가가 70% 공급을 통제하고 있는 붕산 광물을 대표합니다.
그 이전인 4월에, 이 회사는 라틴아메리카 농업 기업에 1억 달러를 투자했으며, 해당 기업은 농산물 토큰화 스타트업인 Agrotoken을 설립하고 일부 소유하고 있습니다.
비할 데 없는 성장으로 스테이블코인 시장 장악
토큰화의 가장 성공적인 적용 사례 중 하나는 스테이블코인이며, Tether는 이 분야를 선도하여 급속히 발전하는 암호화폐 생태계의 안정성을 유지하도록 돕고 있습니다.
비트코인, 이더, 솔라나, 도지코인 등과 같이 변동성이 큰 암호화폐와 달리, 이름 그대로 안정적인 스테이블코인은 일상 사용에 적합하지 않습니다. 따라서 암호화폐 분야에서 중요한 역할을 수행합니다.
안정적인 가치를 유지하기 위해 스테이블코인은 USD와 같은 법정화폐, 금과 같은 상품, 혹은 금융 상품에 연동됩니다. 이렇게 함으로써 스테이블코인은 높은 변동성을 가진 암호화폐에 대한 대안을 제공하여 일반 거래에 적합하게 됩니다.
초기에 스테이블코인은 법정화폐 거래쌍을 제공하지 않는 거래소에서 암호화폐를 구매하는 데 사용되었으며, 이후 결제 및 탈중앙화 금융 서비스까지 포함하도록 채택 범위가 확대되었습니다.
USD에 연동된 스테이블코인은 미국 달러가 전 세계 금융 부문에서 지배적인 통화이며, 세계에서 가장 안정적인 법정화폐 중 하나이기 때문에 가장 인기가 높습니다.
법정화폐 기반 스테이블코인 중에서, Tether의 USDT는 Coingecko에 따르면 시가총액 127.569억 달러로 가장 큰 규모를 차지합니다. 최근 비트코인 랠리 동안 비트코인 가격이 사상 최고치인 93,477달러에 도달했을 때, Tether는 1:1로 미국 달러에 연동된 USDT를 50억 달러 규모로 발행했습니다.
한편, 올해 전체에 걸쳐 USDT는 시가총액에 358억 달러를 추가했습니다. 흥미롭게도, 지난 사이클에서 스테이블코인 채택이 급증했으며, USDT 시가총액은 2020년 3월 약 40억 달러에서 2년 후 830억 달러를 넘어섰습니다.
이 기간 동안 전체 스테이블코인 시장이 크게 성장했지만, USDT에 근접하는 다른 스테이블코인은 없으며, USDT는 전체 산업에서 세 번째로 큰 암호화폐입니다.
USDC는 두 번째로 큰 스테이블코인이며 시가총액이 $370억에 불과한 8번째로 큰 암호화폐입니다. $37 billion. Circle의 USDC는 올해 시가총액에 123.8억 달러를 추가했으며, 11월 6일 대통령 당선자인 Donald Trump의 승리로 시장이 상승한 이후 14억 달러만 추가했습니다.
USDT는 원래 비트코인 블록체인을 기반으로 했지만 현재는 이더리움, 솔라나, 트론, Avalanche, Polkadot, 그리고 Algorand 등 다양한 블록체인을 지원하는 스테이블코인 시장에서 명확한 승자입니다. Tether는 또한 금, 유로, 해외 중국 위안, 멕시코 페소에 연동된 토큰도 발행합니다.
이 성공에 이르는 길은 쉽지 않았습니다. Tether는 2019년 뉴욕 주 검찰청(NYAG)의 규제 조사 대상이었으며, 약 2년 후 1,850만 달러의 합의금으로 종료되었습니다. 같은 해 말, Tether는 미국 상품선물거래위원회(CFTC)에 ‘Tether 스테이블코인이 미국 달러로 완전히 뒷받침된다’는 과장된 주장으로 4,100만 달러의 벌금을 지급했습니다.
Tether의 정기 투명성 보고서에 따르면 현재 완전하게 뒷받침되고 있습니다. 한편, 2024년 3분기 재무 결과는 현금 및 현금성 자산으로 1,050억 달러 이상의 준비금을 보유하고 있음을 보여줍니다. Tether는 또한 미국 국채에 대한 직접 및 간접 노출이 1,025억 달러에 달한다며, 이를 국가로 분류한다면 전 세계 상위 18대 보유자에 들 것이라고 밝혔습니다.
이번 분기 순이익은 사상 최고인 25억 달러였으며, 2024년 9개월 통합 이익은 77억 달러에 달했습니다. Tether는 또한 7,100개의 추가 비트코인을 보유하고 있으며, 재생 에너지, 인공지능, 통신, 교육 분야에 전략적 투자를 진행하고 있다고 보고했습니다.
현재 최신 토큰화 움직임으로 Tether는 전통 금융 상품을 블록체인으로 옮기려는 전 세계 은행들의 경쟁 속에서 수조 달러 규모가 될 잠재력을 가진 분야에 진입하고 있습니다.
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실물 자산을 디지털 기회로 전환
Tether의 Hadron은 현재 탈중앙화 네트워크에서 금융 상품을 토큰화하는 붐이 일어나고 있는 시점에 등장했습니다.
토큰화는 전통 자산을 디지털 토큰으로 전환하는 과정으로, 블록체인 상에서 유형 및 무형 자산에 대한 소유권을 나타냅니다. 주식, 사모 자본 시장, 머니마켓 펀드, 고정 수입, 상품, 부채, 국채, 예술품부터 지적 재산권까지 모든 것이 토큰화될 수 있습니다.
실물 자산을 디지털 토큰으로 전환하면 디지털 플랫폼에서 보다 쉽게 구매, 판매, 거래할 수 있습니다. 디지털 토큰은 또한 부분화될 수 있어 투자에 필요한 대규모 자본이 필요하지 않게 됩니다. 이는 전통 자산을 소매 투자자에게도 접근 가능하게 하여 효율성과 유동성을 높입니다.
DeFi Llama 데이터에 따르면, 이 급성장하는 시장은 현재 65억 달러 이상이며, 지난 해 대비 12% 성장했습니다.
한편, rwa.xyz 데이터에 따르면 토큰화된 국채의 가치는 연초 $769억에서 거의 $2.4억으로 증가했습니다. 이는 2023년 초에는 단지 $1억에 불과했습니다.
이러한 성장에도 불구하고, 토큰화 자산 시장은 이번 십년 말까지 4조 달러 규모에 이를 것으로 예상되며, 이는 글로벌 컨설팅 기업 McKinsey & Company의 전망입니다. 그러나 보고서에서는 “토큰화의 광범위한 채택은 아직 멀었다”라고 저자들이 말했습니다.
그럼에도 불구하고, McKinsey의 기본 시나리오에서는 2030년까지 토큰화 자산 시장 규모가 거의 2조 달러에 이를 것으로 추정합니다. 한편, Boston Consulting Group(BCG)은 이 부문에 대해 더 큰 기대를 가지고 있으며, 토큰화 자산 시장 규모가 이 기간 동안 최대 16조 달러에 이를 것으로 예상합니다.
“우리는 토큰화된 펀드 분야에서 투자자 수요가 증가하는 패턴을 보고 있습니다. 앞으로도 특히 규제된 온체인 화폐인 규제 스테이블코인, 토큰화된 예금, 중앙은행 디지털 통화(CBDC) 프로젝트가 실현될 때 이 추세가 지속될 것으로 기대합니다.”
– David Chan, BCG의 전무이사 겸 파트너가 지난 달 말에 말했습니다
토큰화는 실제로 지난해 은행과 글로벌 자산 관리사들이 대거 몰려들며 블록체인의 가장 뜨거운 활용 사례 중 하나로 부상했습니다.
이러한 전통 금융 진입자 중에서, 올해 현물 비트코인 및 이더리움 ETF를 출시한 자산 관리 거대 기업 BlackRock (BLK )은 토큰화 물결을 선도하고 있습니다. 올해 초, BlackRock은 Securitize와 협력해 BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)를 출시했습니다.
이 자산 관리자는 또한 올해 5월 Securitize에 대한 4,700만 달러 규모의 투자 라운드를 주도했으며, BlackRock의 글로벌 전략적 생태계 파트너십 책임자인 Joseph Chalom은 이를 “우리 디지털 자산 전략 진화의 또 다른 단계”라고 언급했습니다.
BlackRock의 토큰화에 대한 관심은 고객의 “실제 문제”를 해결하는 데 있습니다. CEO Larry Fink에 따르면 토큰화는 증권 시장의 “다음 세대를 정의할” 것이라고 합니다.
JP Morgan은 이 분야의 또 다른 대형 플레이어로, Onyx Digital Assets 담당자인 Tyrone Lobban은 토큰화를 “전통 금융을 위한 킬러 앱”이라고 언급했습니다. Onyx의 초점은 머니마켓 펀드와 신용, 주식, 부동산과 같은 사모 펀드를 토큰화하는 것입니다.
암호화폐 거래소 Coinbase (COIN )도 Project Diamond를 통해 토큰화에 참여하고 있습니다. 지난해 말, 이 플랫폼에서 USDC로 표시된 단기 할인채를 발행했습니다. Coinbase는 토큰화에 관한 연구에서 이것이 향후 몇 년 내에 새로운 암호화 시장 사이클의 주요 부분이 될 수 있다고 언급했습니다.
Tether와 Coinbase 외에도, 이 추세에 참여하고 있는 다른 암호화폐 기반 기업으로는 지난 달 두 개의 토큰화 투자 상품을 출시한 Midas와 BUIDL을 파생상품에 활용하고 있는 Ondo가 있습니다.
급성장하는 토큰화 부문의 최근 동향
각 암호화폐 상승 사이클은 그 시기를 정의하는 인기 있는 이야기를 갖는 경향이 있습니다. 2021년 상승장에서는 비대체 토큰(NFT)과 메타버스가 소매업부터 대중 브랜드까지 모두가 이야기하던 전부였습니다.
이번에는 밈 코인, 예측 시장, 탈중앙화 물리 인프라 네트워크(DePIN), AI, 텔레그램 트레이딩 봇 외에도 토큰화가 주목을 받고 있습니다.
특히 기관들로부터의 관심이 토큰화를 장악함에 따라, 우리는 이 부문에서 많은 개발이 이루어지는 것을 보고 있습니다.
앞서 언급했듯이 BlackRock, JP Morgan, Franklin Templeton과 같은 금융 거대 기업들은 전통 자산 토큰화에 큰 진전을 이루었습니다. 블록체인에 실물 자산(RWA)을 올리는 데 참여하고 있는 다른 주요 기업으로는 Citi, Standard Chartered (STD.DE ), Fidelity, Goldman Sachs (GS ), BNY Mellon, Société Générale (SGE.DE ), HSBC (HSBC ), Visa (V ) 및 American Express (AXP ), 등이 있습니다.
공식 통화 및 금융 기관 포럼(OMFIF)의 조사에 따르면, 압도적인 다수(92%)가 향후 3년 이상 내에 금융 시장이 “상당한 수준의 토큰화를 경험할 것”이라고 예상했습니다.
은행 및 금융 기관만이 RWA 토큰화에 관심을 갖는 것이 아니라, 정부도 주목하고 있습니다. 싱가포르 통화청(MAS)은 토큰화를 촉진하기 위한 새로운 조치를 도입할 계획입니다. 싱가포르 중앙은행 및 금융 규제기관은 이번 달 초에 이러한 자산을 위한 인프라를 개발하고, 유동성을 심화하며, 공통 결제 시설에 대한 접근을 가능하게 하는 상업 네트워크를 형성할 것이라고 밝혔습니다.
“MAS는 최근 몇 년간 특히 고정 수입, 외환(FX), 자산 관리 분야에서 자산 토큰화에 대한 강한 관심을 목격했습니다. 우리는 금융 기관 및 정책 입안자들의 적극적인 참여에 고무되어 산업 표준 및 위험 관리 프레임워크를 공동으로 만들고, 토큰화된 자본 시장 제품의 상업적 배치를 촉진하며, 산업 전반에 걸쳐 토큰화 시장을 확대하려 합니다.”“
– Leong Sing Chiong, MAS 부관리이사
한편, 미국 재무부의 월스트리트 고문 패널은 최근 보고서에 따라 국가 부채와 기타 자산의 토큰화가 상당한 진전을 제공할 것으로 보고 있습니다.
“국채 시장과 같은 매우 큰 시장에서 작은 점진적 개선도 규모에 따라 큰 영향을 미칠 수 있다”라고 언급했으며, 이어 “앞으로의 방향은 신뢰받는 중앙 권위가 주도하는 신중한 접근을 포함해야 한다”고 덧붙였습니다.
최근 금융안정위원회(FSB)와 국제결제은행(BIS)와 같이 당국이 더 많은 규제를 요구하고 있지만, 토큰화의 이점이 너무 커서 무시할 수 없으며, 따라서 지속적인 채택이 이루어지고 있습니다.
이러한 채택은 공공 체인과 사설 체인 모두에서 일어나고 있습니다. 자산 토큰화에 사용되는 허가 없는 퍼블릭 블록체인 중에서는 이더리움이 여전히 선두를 달리고 있습니다. 이더리움은 16억 달러 규모의 자산을 관리하고 있으며, 토큰화된 국채 시장의 70% 이상을 차지합니다.
이더리움의 방대한 생태계, 광범위한 채택, 견고한 보안은 펀드 토큰화에 인기 있는 선택이지만, 확장성 문제가 지속적으로 존재해 다른 체인으로 초점이 이동하고 있습니다.
예를 들어, Elmnts는 솔라나에서 광물 권리 로열티를 담보로 하는 펀드용 토큰화 투자 플랫폼을 출시했습니다.
한편, 원래 Stellar에서 운영되던 나스닥 상장 온체인 미국 정부 머니 펀드(FOBXX)를 보유한 Franklin Templeton은 이후 Polygon, Aptos, Avalanche, 그리고 Coinbase 자체 L2인 Base로 확장했으며, “투자자에게 더 많은 옵션을 제공하고 토큰화 자산 분야에서 펀드의 도달 범위를 강화한다”고 밝혔습니다. 흥미롭게도, 이 월스트리트 거대 기업은 지난 주에야 이더리움에서 펀드를 출시했습니다.
BlackRock조차도 디지털 유동성 펀드(BUIDL)를 Polygon, Aptos, Arbitrum, Avalanche로 확장했습니다.
멀티체인을 활용하면 기업은 낮은 비용, 빠른 거래 실행, 더 넓은 접근성, 향상된 보안 등 다양한 블록체인의 고유한 장점을 활용할 수 있습니다. 이러한 네트워크 중에서 Stellar는 약 17%의 시장 점유율을 차지하고 있으며, 그 다음으로 Solana가 5.8%를 차지합니다. Arbitrum, Optimism, Sui와 같은 네트워크는 더 작은 점유율을 보이고 있습니다.
결론
보시다시피 토큰화는 특히 전통 금융 부문에서 큰 관심을 받고 있습니다. 이는 토큰화가 금융 산업 진화의 다음 단계로 여겨지며 비용 효율성, 속도, 단순성, 접근성을 제공하기 때문에 합리적인 변화입니다. 또한 향후 몇 년 안에 1조 달러 이상 규모가 될 것으로 예상됩니다. 전통 금융이 실물 자산을 토큰화하여 블록체인 기술을 활용하려는 움직임이 급증함에 따라, 암호화폐 기반 플랫폼도 두 세계를 연결하기 위해 뛰어들고 있습니다.
특히 Hadron을 통한 Tether의 급성장하는 토큰화 부문 진출은 블록체인 기술과 암호화폐 영역 진화의 중대한 순간을 의미합니다. 법정화폐 기반 스테이블코인 USDT로 이미 선두에 서 있는 Tether는 이제 최첨단 비수탁 솔루션과 컴플라이언스 도구를 결합함으로써 지속적인 혁신과 암호화폐 채택 확대를 통해 리더십을 더욱 공고히 하고 있습니다.
