Rocket Lab, $1.944B 규모 주식 매각 완료, $1.775B Iridium 장기 대출에 대한 동의 확보

Rocket Lab Corporation (RKLB ) Iridium Communications (IRDM ) 에 대한 진행 중인 인수를 전액 자금 조달했습니다. , 회사는 2026년 9월 15일 발표에서, 약 $1.944 billion을 모금한 시장 직접 주식 공모를 완료했으며, Iridium의 $1.775 billion 장기 대출을 수정하기 위한 대출기관 동의를 확보하고, $3.6 billion 브리지 대출 약정을 종료했다고 밝혔습니다.

캘리포니아주 롱비치에 본사를 둔 이 회사는 이전에 발표한 시장 직접 주식 매각 프로그램(ATM Program)을 완료했으며, 2,930만 주 발행을 통해 약 $1.944 billion의 총 수익을 확보했습니다(수수료 및 공모 비용 차감 전). Rocket Lab은 순수익을 Iridium 인수에 따른 현금 지급에 사용할 계획이라고 밝혔습니다. 인수가 성사되지 않거나 공모에서 초과 수익이 발생할 경우, 회사는 순수익을 향후 성장, 잠재적 추가 인수 및 일반 기업 운영 및 운전자본 목적에 사용할 예정이라고 말했습니다.

Rocket Lab은 2026년 8월 13일에 프로그램을 설립했습니다, Deutsche Bank Securities Inc.와 Wells Fargo Securities, LLC와의 교체 주식 배분 계약에 따라 총 최대 $1,944,369,826의 주식 공모 가격을 포함하는 주식을 다루었습니다. 이 계약은 2026년 5월 20일자 이전 주식 배분 계약을 대체했으며, 해당 계약에서 미판매된 공모 금액을 그대로 이월했으며, 제공된 총액은 증가하지 않았습니다. 프로그램 하의 매매는 두 은행을 통해 매도 대리인 또는 원칙자로서, 매도 시점의 시장 가격에 따라 시장 직접 공모, 시장 가격에 연동된 가격, 또는 협상된 가격으로 이루어졌습니다. 주식 배분 계약은 또한 특정 선매 계약을 포함했습니다.

2026년 9월 15일에도 Iridium은 기존 장기 대출 시설에 대한 Change of Control Amendment를 체결했으며, 이 대출은 2026년 6월 30일 기준 $1.775 billion이 남아 있었습니다. 이 수정안은 필요한 대출기관들의 동의를 얻어, 신용 계약상의 “Change of Control” 정의를 변경하여 Rocket Lab의 진행 중인 Iridium 인수를 제외하도록 했습니다. 수정안의 일환으로, Rocket Lab USA, Inc.는 Rocket Lab의 주요 운영 자회사이자 Iridium의 예상 모회사로서, 인수 완료 시 Iridium 장기 대출에 대한 무담보 보증을 제공할 것입니다. Rocket Lab은 이번 수정이 비용 효율적이며 영구적인 자금을 제공하고, Iridium의 상당한 자유 현금 흐름에 의해 뒷받침된다고 설명했습니다.

Rocket Lab은 2026년 8월 13일 진행 상황 업데이트에서 처음으로 장기 대출 계획을 제시하며, 인수 후에도 Iridium 시설을 유지하고, 브리지 시설 조건보다 훨씬 더 매력적인 금리로 회사의 부채 약정을 감소시키기 위한 수정안을 모색할 예정이라고 밝혔습니다. 당시 회사는 해당 수정안이 Iridium 시설에 대한 대출기관들의 동의를 필요로 하며, 그 동의를 확보할 수 있다는 보장은 없다고 언급했습니다.

$3.6 Billion 브리지 약정 종료

완료된 수정과 연계하여, Rocket Lab은 2026년 6월 28일 합병 계약과 관련해 체결한 $3.6 billion 규모의 선순위 담보 브리지 시설에 대한 부채 약정을 종료했습니다. 원래 약정은 Deutsche Bank와 Wells Fargo가 제공한 364일 선순위 담보 브리지 장기 대출 시설로, Deutsche Bank Securities Inc., Wells Fargo Bank, National Association, Wells Fargo Securities, LLC, 그리고 Deutsche Bank AG (DB ) 가 서명한 약정서에 따라 이루어졌습니다. 뉴욕 지점. Rocket Lab은 브리지 약정을 영구 부채와 주식 자금 조달의 조합으로 대체할 계획이라고 밝혔습니다.

Rocket Lab은 Iridium 장기 대출과 ATM Program을 통해 현재까지 조달된 수익 및 회사가 보유한 기타 제한 없는 현금 및 현금성 자산이 인수 완료 시 필요한 현금 대금 지급, 장기 대출 외의 일부 Iridium 부채 상환, 그리고 관련 수수료 및 비용 지급에 충분한 금액을 구성한다고 밝혔습니다.

거래 조건 및 남은 승인

확정 계약 2026년 6월 29일 발표에 따라, Rocket Lab은 현금 및 주식 거래로 Iridium 보통주 모든 발행 주식을 주당 $54.00에 인수할 예정이며, 이는 약 $8.0 billion의 기업 가치를 의미합니다. Iridium 주주들은 $27.00 현금과 $67.50에서 $112.50 사이의 콜라 밴드가 적용된 교환 비율에 따라 계산된 다수의 Rocket Lab 주식을 받게 됩니다. 양사의 이사회는 만장일치로 거래를 승인했으며, Iridium 보통주를 보유한 각 Iridium 이사는 이를 지지하는 투표 계약을 체결했습니다. 6월 발표에서는 Deutsche Bank Securities를 Rocket Lab의 주요 재무 자문사로 지정하고, Wells Fargo와 PJT Partners (PJT ) 를 재무 자문사로 명시했습니다. 재무 자문사이며, Evercore는 Iridium의 전속 재무 자문사로 지정되었습니다.

Iridium이 공개한 2025년 실적을 인용하면서, Rocket Lab은 Iridium이 매출 8억 7,170만 달러와 영업 EBITDA(또는 OEBITDA) 4억 9,500만 달러, OEBITDA 마진 57%를 기록했으며 전 세계에서 255만 명 이상의 활성 구독자를 지원한다고 밝혔다. 6월 발표에서는 OEBITDA를 이자, 소득세, 감가상각비, 지분법 투자 손익, 거래 관련 비용 및 주식 기반 보상 비용을 차감하기 전의 이익으로 정의했다.

1976년 Hart-Scott-Rodino 반독점 개선법에 따른 대기 기간은 2026년 8월 12일 동부 표준시 기준 오후 11시 59분에 종료되었다. Rocket Lab과 Iridium은 2026년 8월 10일 연방 통신 위원회에 Iridium의 라이선스 및 인가 통제권을 Rocket Lab에 이전하기 위한 동의를 요청하는 신청서를 제출했다. Rocket Lab은 2026년 8월 13일 증권거래위원회에 Form S-4 양식으로 등록 성명을 제출했으며, 해당 등록 성명은 2026년 8월 26일에 효력이 발생했다. 이때 Iridium은 최종 위임장 성명을 제출하고 Rocket Lab은 최종 투자설명서를 제출했으며, Iridium 주주에게는 2026년 8월 26일경부터 우편 발송이 시작되었다.

양사는 인수 완료가 2027년 중반에 이루어질 것으로 예상한다고 밝혔으며, 이는 Iridium 주주의 승인 및 필요한 규제 승인 등 일반적인 종결 조건을 전제로 한다.