EU 감독당국 공동위원회, 2027년 범분야 업무 프로그램 수립

유럽감독당국 공동위원회(EBA, EIOPA, ESMA)는 2026년 10월 13일 2027년 연간 업무 프로그램을 발표했다고 유럽증권시장청이 밝혔다. 이 프로그램은 “EU 금융 부문 전반의 범분야 위험에 대응하고 협력을 강화하기 위한 우선순위”를 제시하며, 주요 분야로 디지털 운영 복원력, 기술 혁신, 지속가능 금융, 증권화, 범분야 위험 모니터링을 꼽았다.

공동위원회는 유럽은행감독청, 유럽보험연금감독청, 유럽증권시장청 간 협력 강화를 위해 설립된 협의체다. 유럽연합 집행위원회와 유럽시스템리스크위원회도 전담 하위 조직을 통한 각국 관할 당국과 함께 위원회 활동에 참여한다. 프로그램 문서(참조 번호 JC 2026 21)는 위원회가 지속적인 지정학적 긴장 고조와 불확실성이 이어지는 상황에서 간소화와 부담 경감의 맥락에 맞춰 2027년 활동과 산출물, 조정 체계를 추진할 것이라고 밝혔다. 발표문은 또한 이 프로그램이 효율적인 저축·투자 연합을 구축하고 불필요한 규제 부담을 줄이기 위한 간소화 의제를 추진하려는 유럽연합 집행위원회의 목표를 뒷받침한다고 덧붙였다.

디지털 운영 복원력

디지털 운영 복원력법(DORA)에 따라 당국은 중요 ICT 제3자 서비스 제공자(CTPP)를 대상으로 한 감독 활동을 계속한다. 감독 포럼을 통해 EU 차원의 CTPP 목록을 갱신하고, 위험 평가를 수행하며, 연간 및 다년간 활동 계획을 수립하고, 지정된 각 CTPP에 대해 계획된 검사를 실시한다. 아울러 2026년에 발표된 권고안이 있다면 후속 조치도 진행한다.

프로그램은 또한 당국이 감독 포럼의 지휘 아래 각국 관할 당국과 협력해 주요 ICT 사고에서 얻은 정보를 포함한 ICT 사이버 위협 환경을 분석하고, DORA의 이행 및 감독 과정에서 감독 관행의 수렴을 강화해야 할 분야를 파악하도록 한다. 당국은 DORA 검토와 관련해 유럽연합 집행위원회가 잠재적인 입법안을 마련하는 작업도 지원한다. 예상 산출물에는 2026년 감독 활동 연례 보고서, 주요 ICT 관련 사고 연례 보고서, 정보 등록부의 마스터 데이터 수집에 관한 타당성 조사가 포함된다.

범유럽 시스템 사이버 사고 조정 프레임워크(EU-SCICF) 관련 업무는 2025년과 2026년에 프레임워크와 도구, 절차의 기초 설계 작업을 마친 데 이어 2027년에는 시험과 훈련, 회원국 역량 강화를 우선 추진한다. EU-CyCLONE과 G7 사이버 전문가 그룹 등 상호 보완적인 프레임워크와 전략적 연계를 공식화하는 일도 주요 우선순위다.

소비자 보호 분야에서 당국은 유럽연합 집행위원회의 소매 투자 전략에 따른 PRIIPs 규정 개정안의 위임 조항을 바탕으로 2027년에 규제 기술 표준과 이행 기술 표준 초안을 마련할 예정이다. 소비자 테스트와 공개 협의를 포함하는 이 작업은 핵심정보문서(KID)를 간소화하고 단순화하는 것을 목표로 하며, 특히 성과 및 비용 항목에 초점을 둔다. 프로그램은 표준 마련 기한이 소매 투자 전략의 입법 절차에 따라 2028년이 될 수도 있다고 밝혔다. 당국은 또한 각국 관할 당국이 제출한 정보를 바탕으로 2026년 PRIIPs 규정에 따라 부과된 행정 제재 또는 조치에 관한 보고서를 작성하고, 시행 후 검토를 통해 소비자 안내 자료, 전단, 각국 금융 교육 사업 자료실의 영향을 평가할 예정이다. 제14차 공동 소비자 보호의 날은 2027년에 개최된다.

지속가능 금융 분야에서 당국은 금융 서비스 부문의 지속가능성 관련 공시를 규정하는 1단계 법령(SFDR)의 개정 진행 상황을 모니터링하고, 필요한 경우 기존 체계에 관한 설명을 제공하며, 필요에 따라 기술 표준이나 기술 자문을 마련할 예정이다. 여기에는 개정된 체계에 따라 변경되는 사항에 대한 소비자 테스트가 포함될 수도 있다. 위험 평가와 관련해서는 주요 범분야 동향과 금융 안정성 취약 요인을 공동 분석하고, 경제금융위원회 및 금융안정 테이블 회의를 통해 유럽연합 이사회에 분석 결과를 제시하며, 위험과 취약 요인에 관한 업데이트를 연 2회 발표할 예정이다.

증권화, 금융복합기업집단 및 혁신

이 프로그램은 증권화 개혁의 진행 경과를 정리한다. 유럽연합 집행위원회는 2025년 6월 증권화 규정, 자본요건 규정, 유동성 커버리지 비율 및 솔벤시 II 체계의 개정안을 담은 패키지를 발표했다. 이사회는 2025년 12월 일반적 접근 방침에 합의했고, 유럽의회는 2026년 5월 최종 입장을 채택했다. 3자 협의는 2026년 6월 시작됐으며, 현재 시행 시점은 2027년 1분기 또는 2분기로 예상된다. 공동위원회(JCSC)는 2026년 3월에 발표된 공동위원회 보고서와 관련해 2026년 후속 기술 작업을 수행하고, 해당 제안에서 비롯된 투명성 요건에 관한 규제 기술표준 및 시행 기술표준 위임사항을 위한 사전 작업에 착수했다. 2027년에는 국가 관할 당국이 제시한 구체적인 감독 사례를 분석하고, 증권화 시장에서 비은행 금융중개기관(NBFI)의 관여를 모니터링할 예정이다. 특히 증권화 규정 제44조에 따른 2025년 공동위원회 보고서의 조사 결과를 고려해 CLO에 대한 제3자 위험 금융의 동향을 살펴본다. 또한 잠재적인 규제 차이 위험을 파악하기 위해 제3국, 특히 미국과 영국의 규제 동향을 모니터링할 계획이다. 아울러 JCSC는 2028년 12월로 예상되는 EU 녹색채권 표준 검토 보고서 작성에 필요한 데이터 수집을 위한 사전 작업에도 착수한다.

금융복합기업과 관련해 각 당국은 금융복합기업 지침에 따라 식별된 금융복합기업 목록을 매년 갱신해 발표하는 데 기여하고, 그룹 내 거래 및 위험 집중도 보고 서식에 관한 지침을 계속 제공할 예정이다. 2027년 1분기에는 자본 적정성 보고 서식에 대한 공개 협의를 시작하고, 2027년 말까지 해당 기술표준을 확정한다. 또한 매핑 작업을 바탕으로 금융복합기업의 스트레스 테스트 관행에 관한 분석 보고서를 작성해, 부문별 스트레스 테스트를 수행할 때 발생할 수 있는 잠재적 공백을 파악할 계획이다.

유럽 혁신 촉진 포럼을 통해 각 당국은 EU에서 금융 서비스를 제공하는 빅테크 기업과 복합 사업 그룹을 대상으로 세 번째 데이터 수집을 실시한다. 2027년에는 인공지능과 토큰화에 특히 주력하고, 기존 금융 부문 규제 샌드박스와 회원국이 인공지능법에 따라 설치해야 하는 인공지능 규제 샌드박스 간의 조정과 협력을 지원할 예정이다. 문서에 따르면 각 당국은 2026년에 스마트 계약, 분산원장기술 및 토큰화 활용 사례와 관련한 혁신 허브 문의가 증가한 것을 확인했다. 그러나 암호자산 발행 및 공모 활동은 늘지 않았다. 문서는 이러한 현상이 토큰화로의 전환을 시사할 수 있으며, 이를 2027년에 더 살펴볼 필요가 있다고 밝혔다.

각 당국은 자본요건 규정 제136조 및 솔벤시 II 제109a조 제1항에 따른 공동위원회 위임사항의 일부로 외부신용평가기관에 관한 규제 작업을 계속한다. 새로 등록된 신용평가기관에 대한 매핑을 작성하고 기존 매핑을 모니터링할 예정이다. 공동위원회의 소관 범위 밖에서 긴밀히 협력해 수행하는 작업으로는, 2024년에 발표된 공동위원회 시행 기술표준을 토대로 유럽증권시장감독청(ESMA)이 유럽 단일 접근 창구를 도입하는 일을 지원할 계획이다. 또한 다음 단계인 3단계에 대비해 1단계와 2단계의 시행과 관련된 사안을 논의할 예정이다.