인덱스 펀드 대 ETF – 투자자가 알아야 할 모든 것

인덱스 펀드 vs ETF

Index funds are mutual funds that are passively managed and track an index. This can create some confusion as mutual funds are usually actively managed, while exchange traded funds (ETFs) are usually passively managed. This post should help you understand the distinction between index funds and ETFs.

인덱스 펀드는 수동적으로 관리되고 지수를 추종하는 뮤추얼 펀드입니다. 뮤추얼 펀드는 일반적으로 적극적으로 관리되는 반면, 상장지수펀드(ETF)는 보통 수동적으로 관리되기 때문에 혼란스러울 수 있습니다. 이 글은 인덱스 펀드와 ETF의 차이를 이해하는 데 도움이 될 것입니다.

뮤추얼 펀드(인덱스 펀드 포함)와 ETF는 모두 여러 투자자로부터 자금을 모아 전문적으로 관리하는 펀드 유형입니다. 가장 큰 차이점은 ETF는 주식처럼 상장되어 거래되지만, 뮤추얼 펀드는 그렇지 않다는 점입니다.

액티브(적극) 운용 펀드는 펀드 매니저가 지속적으로 투자 결정을 내려 지수 혹은 ‘시장’보다 높은 수익을 목표로 합니다. 반면, 수동 운용 펀드는 지수를 그대로 복제하도록 설계되어 펀드의 성과가 지수의 성과를 가능한 한 가깝게 따라가도록 합니다. 수동 투자는 인덱싱이라고도 불리며, 실제로 인덱싱이라는 용어가 먼저 만들어졌습니다.

One could actually say that ETFs are index funds since they are funds that track an index. However, the term index fund is typically used to refer to passively managed mutual funds – and for the purposes of this post when we say index fund we are referring to index-tracking mutual funds.

인덱스 펀드의 역사

The first mutual funds were launched during the 1920s. It wasn’t until 1975 that the first index fund was launched – though this was still some 18 years before ETFs emerged.

최초의 뮤추얼 펀드는 1920년대에 출시되었습니다. 최초의 인덱스 펀드가 출시된 것은 1975년이었으며, 이는 ETF가 등장하기 약 18년 전입니다.

The first index fund was launched by Jack Bogle who many regard as the father of passive investing. The fund which tracked the S&P 500 index was initially called the First Index Investment Trust. Its name was later changed to the Vanguard 500 Index Fund, and it still exists today, though it is closed to new investors.

많은 사람들이 수동 투자의 아버지라고 부르는 잭 보글이 최초의 인덱스 펀드를 출시했습니다. S&P 500 지수를 추종하던 이 펀드는 처음에 First Index Investment Trust라고 불렸으며, 이후 Vanguard 500 Index Fund로 이름이 변경되었습니다. 오늘날에도 존재하지만 신규 투자자에게는 문을 닫고 있습니다.

인덱스 펀드와 ETF의 차이점

Index funds and ETFs perform the same function, and from the point of view of the fund manager, there is actually very little difference. However, from the point of view of investors, there are some differences due to their legal structure and the way they are traded. For a more comprehensive breakdown of the differences between mutual funds and ETFs, you can read our previous post on the topic.

다음은 투자자 관점에서 본 인덱스 펀드와 ETF의 주요 차이점입니다.

가격

Index funds are priced once each day, and any transactions are based on the NAV (net asset value) of the fund at that time. When you invest in an index fund or redeem your units of an index fund, the transaction will be based on the exact value of the assets those units represent.

인덱스 펀드는 하루에 한 번 가격이 책정되며, 모든 거래는 해당 시점의 순자산가치(NAV)를 기준으로 합니다. 인덱스 펀드에 투자하거나 인덱스 펀드의 유닛을 환매할 때, 거래는 해당 유닛이 대표하는 자산의 정확한 가치에 따라 이루어집니다.

ETFs are listed on a stock exchange like other shares and trade throughout the day. When you buy an ETF, you pay the offer price and when you sell an ETF you receive the bid price. The offer price will typically be slightly higher than the NAV, while the bid price will typically be slightly lower than the NAV. The bid-offer spread is therefore an additional expense for ETF investors. The more liquid an ETF and its underlying securities are, the closer the fund will trade to its NAV, and the narrower the bid-offer spread will be.

ETF는 다른 주식처럼 증권거래소에 상장되어 하루 종일 거래됩니다. ETF를 매수할 때는 매도 호가를 지불하고, 매도할 때는 매수 호가를 받습니다. 매도 호가는 일반적으로 NAV보다 약간 높고, 매수 호가는 약간 낮습니다. 따라서 매도·매수 호가 차이는 ETF 투자자에게 추가 비용이 됩니다. ETF와 그 기초 증권이 유동성이 높을수록 펀드 가격은 NAV에 가깝게 거래되며, 호가 스프레드는 좁아집니다.

거래 시간

As mentioned, ETFs trade throughout the day, while index funds are only traded once per day, usually at the closing price. This means that only ETFs are suitable for active traders. In fact, anyone wanting to time their trade during the course of a day will need to trade ETFs.

앞서 언급했듯이, ETF는 하루 종일 거래되는 반면 인덱스 펀드는 보통 종가 기준으로 하루에 한 번만 거래됩니다. 따라서 활발히 거래하는 트레이더에게는 ETF만 적합합니다. 실제로 하루 중에 거래 시점을 맞추고자 하는 사람은 ETF를 거래해야 합니다.

You can also trade ETFs with a limit order, which means your trade will only be executed if it reaches the price you are happy to trade at.

또한 제한가 주문으로 ETF를 거래할 수 있으며, 이는 원하는 가격에 도달했을 때만 거래가 실행된다는 의미입니다.

수수료

Because ETFs are traded on a stock exchange, a commission is payable to the stockbroker. This used to be a major issue, but commissions are now very low and only make a sizable difference if the value of the trade is quite low.

ETF는 증권거래소에서 거래되기 때문에 증권사에 수수료를 지급해야 합니다. 과거에는 큰 문제였지만 현재는 수수료가 매우 낮아 거래 금액이 매우 작을 때만 의미 있는 차이가 발생합니다.

Some index funds do charge upfront commissions, but it’s also possible to find an index fund that doesn’t charge commission.

일부 인덱스 펀드는 초기 수수료를 부과하지만, 수수료가 없는 인덱스 펀드도 찾을 수 있습니다.

분배

ETFs usually distribute all dividends paid by the companies in the fund to investors. If you want to reinvest that money in the fund you will have to buy new shares, and you will have to pay another commission to do so.

ETF는 일반적으로 펀드 내 기업이 지급한 모든 배당금을 투자자에게 분배합니다. 해당 금액을 펀드에 재투자하려면 새로운 주식을 구매해야 하며, 이때 또다른 수수료를 지불해야 합니다.

Some index funds automatically reinvest dividends in the index stocks. This means distributions are reinvested on your behalf, commission-free. These funds are called accumulation funds, while distribution funds pay dividends on to investors.

일부 인덱스 펀드는 배당금을 자동으로 인덱스 주식에 재투자합니다. 이는 분배금이 투자자를 대신해 수수료 없이 재투자된다는 의미입니다. 이러한 펀드를 누적형 펀드(accumulation fund)라고 하며, 반대로 배당금을 투자자에게 직접 지급하는 펀드는 배당형 펀드(distribution fund)라고 합니다.

최소 거래 규모

The minimum trade size for ETFs is the value of one share. Mutual funds typically have a minimum amount that can be invested. This will depend on whether it’s a lump sum investment or a recurring debit order – but the minimum can be anywhere from $50 to $10,000. Having said that, for most indexes, you will probably find an index fund at the lower end of that scale.

ETF의 최소 거래 규모는 한 주의 가치입니다. 뮤추얼 펀드는 일반적으로 투자 가능한 최소 금액이 있습니다. 이는 일시불 투자인지 정기 자동이체인지에 따라 다르며, 최소 금액은 $50에서 $10,000까지 다양합니다. 다만 대부분의 인덱스에 대해서는 이 범위의 낮은 쪽에 해당하는 인덱스 펀드를 찾을 수 있을 것입니다.

You can also invest in an index fund using regularly scheduled direct debits. This is possible but slightly more complicated for ETF investors.

정기적인 자동이체를 이용해 인덱스 펀드에 투자할 수도 있습니다. 이는 가능하지만 ETF 투자자에게는 약간 더 복잡합니다.

추천 ETF 브로커

결론

For the most part index funds and ETFs serve the same purpose, though the slight differences mean there are some situations where one is more suitable than the other. ETFS are usually better suited to active investors and investors who want more control over execution. Mutual funds are well suited to longer-term investors and those that want to invest at regular intervals using a direct debit.

대부분의 경우 인덱스 펀드와 ETF는 동일한 목적을 수행하지만, 약간의 차이로 인해 상황에 따라 어느 쪽이 더 적합할 수 있습니다. ETF는 일반적으로 적극적인 투자자와 실행에 대한 더 많은 통제를 원하는 투자자에게 더 적합합니다. 뮤추얼 펀드는 장기 투자자와 정기적인 자동이체를 통해 투자하고자 하는 사람들에게 잘 맞습니다.