순유입액 2,050억 달러… BlackRock 2026년 3분기 매출 19% 증가

BlackRock, Inc. (BLK ) 2026년 10월 14일, 재무 실적을 발표했다. 2026년 9월 30일로 끝나는 3개월과 9개월 동안의 실적을 공개했으며, 3분기 희석 주당순이익은 GAAP 기준 10.57달러로 1년 전 8.43달러보다 25% 증가했고, 조정 기준으로는 15.93달러로 1년 전 11.55달러보다 38% 늘었다.

전체 매출은 2025년 3분기 65억 900만 달러에서 77억 5,200만 달러로 19% 증가했다고 전체 실적 발표 자료에서 밝혔다. GAAP 기준 영업이익은 19% 늘어 19억 5,500만 달러에서 23억 2,800만 달러가 됐으며, GAAP 영업이익률은 30.0%로 1년 전과 같았다. 조정 영업이익은 26억 2,100만 달러에서 27% 증가한 33억 3,000만 달러를 기록했고, 조정 영업이익률은 전년 동기 44.6%에서 47.8%로 상승했다. BlackRock 귀속 순이익은 2025년 3분기 13억 2,300만 달러에서 16억 5,900만 달러로 늘었다.

GAAP 실적에는 과거 인수와 관련된 조건부 대가의 공정가치 변동이 반영됐으며, BlackRock은 이를 조정 실적에서 제외했다. 해당 비용은 이번 분기 5억 6,400만 달러로 1년 전 9,300만 달러보다 늘었고, 주로 Global Infrastructure Management, LLC(GIP)와 HPS Investment Partners(HPS) 거래와 관련됐다. 보도자료에 따르면 조건부 대가의 공정가치는 해당 기간 말 BlackRock 보통주의 주가에 영향을 받는다. 유효 세율은 GAAP 기준 29.4%로 1년 전 25.2%보다 높았고, 조정 기준으로는 24.2%로 변동이 없었다.

BlackRock은 이번 분기에 자사주 5억 5,000만 달러어치를 매입하고, 주당 5.73달러의 현금 배당을 선언해 지급했다. 이는 1년 전 주당 5.21달러보다 늘어난 금액이다.

자금 유입 및 운용자산

분기 말 운용자산은 15조 4,882억 6,300만 달러(15조 5,000억 달러)로, 2025년 9월 30일의 13조 4,636억 2,500만 달러보다 15% 증가했다. 평균 운용자산은 15조 4,601억 4,000만 달러로 19% 늘었다.

BlackRock은 분기 총 순유입액이 2,054억 6,600만 달러(2,050억 달러)로, 연율화 기준 유기적 기본 수수료 성장률 11%에 해당한다고 밝혔다. 최근 12개월 순유입액은 총 8,686억 100만 달러(8,690억 달러)로, 유기적 기본 수수료 성장률은 10%였다. 장기 자금 순유입액은 분기 중 1,750억 달러, 연초 이후 5,100억 달러였다. 지역별 장기 자금 유입액은 미주 1,250억 달러, EMEA 310억 달러, APAC 190억 달러였다.

고객 유형별로는 개인 고객에서 230억 달러, 상장지수펀드(ETF)에서 1,350억 달러가 유입됐고 기관 고객에서는 170억 달러가 순유입됐다. 여기에는 기관 액티브 상품의 440억 달러 순유입과 기관 인덱스 상품의 270억 달러 순유출이 포함된다. 현금 관리 상품에는 310억 달러가 유입됐다. ETF 내에서는 채권형에 610억 달러, 정밀 투자 및 기타 상품에 410억 달러, 액티브 상품에 220억 달러, 디지털 자산 상품에 80억 달러, 핵심 주식형에 30억 달러가 유입됐다.

상품 유형별 분기 순유입액은 채권형이 782억 1,300만 달러로 가장 많았고, 주식형 524억 4,600만 달러, 대체투자 242억 3,600만 달러(비공개 시장 153억 1,100만 달러, 유동성 대체투자 89억 2,500만 달러), 디지털 자산 79억 700만 달러, 통화 및 원자재 69억 6,100만 달러, 멀티에셋 50억 5,100만 달러가 뒤를 이었다. 현금 관리 상품에도 306억 5,200만 달러가 유입됐다.

매출 세부 내역 및 경영진 논평

보도자료에 따르면 투자 자문 및 관리 수수료는 48억 4,300만 달러에서 57억 8,300만 달러로 증가했고, 증권 대여 수익은 2억 300만 달러에서 2억 5,300만 달러로 늘었다. 증권 대여 수익 증가는 주로 대여 증권의 스프레드 확대와 평균 잔액 증가에 따른 것이라고 설명했다. 성과보수는 1억 1,400만 달러 늘어 6억 3,000만 달러를 기록했다. 이는 주로 유동성 대체투자 상품의 수익 증가에 따른 것으로, 대부분 3분기에 연간 성과 측정 기간이 끝나는 단일 헤지펀드와 관련됐다. 비공개 시장 상품의 수익 감소가 일부 상쇄 요인으로 작용했다. 기술 서비스 및 구독 수익은 Aladdin과 멀티프로덕트 솔루션의 성장에 힘입어 5억 1,500만 달러에서 14% 증가한 5억 8,800만 달러를 기록했다. 연간 계약 금액은 2025년 3분기보다 12% 늘었다. 유통 수수료는 평균 운용자산 증가에 힘입어 3억 5,500만 달러에서 4억 1,400만 달러로 증가했다.

직원 보상 및 복리후생 비용은 1년 전 23억 5,700만 달러에서 24억 4,000만 달러로 증가했고, 일반관리비는 6억 8,900만 달러에서 7억 3,100만 달러로 늘었다. 영업외수익은 4,200만 달러에서 3억 1,600만 달러로 증가했으며, 여기에는 투자 순이익 3억 5,300만 달러가 포함됐다. 전년에는 투자 순이익이 6,400만 달러였다. 보도자료는 BlackRock의 Circle Internet Group, Inc. (CRCL ) 소수 지분 투자에서 약 2,200만 달러의 비현금 세전 평가이익과 Securitize Corp. (SECZ ) 소수 지분 투자에서 약 8,000만 달러의 비현금 세전 평가이익이 해당 분기 중 발생했다고 밝혔다.

회장 겸 최고경영자 Laurence D. Fink는 고객들이 해당 분기에 BlackRock에 2,050억 달러의 순유입을 맡겼고 지난 1년간 순유입은 8,690억 달러에 달했다고 말했다. 또한 투자 성과에 힘입어 액티브 전략의 순유입이 660억 달러를 기록했으며, 이는 회사의 채권 및 시스템 투자 사업 부문이 주도했다고 밝혔다. iShares의 순유입은 1,350억 달러였고, BlackRock은 지난 12개월 동안 사모 시장에서 680억 달러를 조달했으며, 회사의 AI Infrastructure Partnership은 해당 분기에 첫 투자를 집행했다고 덧붙였다. Fink는 “계절적으로 가장 강한 4분기에 접어들면서 성장세가 가속화되고 있습니다. 전체 포트폴리오, 사모 시장, 은퇴 사업, 해외 플랫폼 전반에 걸쳐 폭넓은 사업 기회가 쌓여 있습니다”라고 말했다.

2026년 9월 30일로 끝나는 9개월 동안 매출은 215억 3,400만 달러로, 전년 동기의 172억 800만 달러보다 늘었다. GAAP 기준 희석 주당순이익은 36.82달러로 전년 동기의 28.21달러보다 높았으며, 조정 기준 희석 주당순이익은 42.37달러로 전년 동기의 34.89달러보다 높았다.

Fink와 Robert S. Kapito 사장, Martin S. Small 최고재무책임자는 2026년 10월 14일 동부시간 오전 7시 30분에 투자자와 애널리스트를 대상으로 전화 회의를 개최할 예정이었다. 웹캐스트 다시보기는 BlackRock 웹사이트의 투자자 관계 섹션에서 오전 10시 30분까지 제공될 예정이었다.