홍콩, 소매 암호화폐 거래 금지 해제 예정, 관찰자들은 암호화폐 규칙과 도시의 우선순위에 의문 제기

홍콩은 이번 주 말에 소매 투자자들에게 암호화폐 거래를 허용할 준비를 하고 있으며, 이를 통해 글로벌 블록체인 허브로서의 위상을 되찾으려 하고 있습니다. 이 도시 국가의 증권 및 선물 시장 규제기관인 증권선물위원회(SFC)는 지난 몇 달 동안 규제 프레임워크를 마련했으며, 이를 시행하면 라이선스를 보유한 기관이 소매 투자자에게 암호화폐 서비스를 제공할 수 있게 됩니다. 6월부터 소매 친화적인 체제가 현재 시스템을 대체하며, 현지 규제기관은 이미 시장에서 사업을 하려는 거래소에 첫 번째 라이선스를 발급할 준비를 마쳤습니다. 이전의 회의적 입장에서 변화된 이 조치는 관할 구역 내 디지털 자산에 대한 수요 증가에 부응할 것으로 예상됩니다.

가상자산 서비스 제공업체(VASP)를 새로운 라이선스 제도에 도입

2월에 SFC는 제안된 요구사항에 대한 의견을 산업 이해관계자에게 요청하는 공개 협의 기간을 열었습니다. 위원회는 기간 종료 시점에 150건 이상의 서면 제출을 받았다고 밝혔습니다. 제안된 규제는 기존 중앙집중형 암호화폐 거래 플랫폼이 라이선스를 취득할 수 있도록 12개월의 유예 기간을 규정했습니다. 홍콩에 사업 기반이 없는 암호화폐 기업은 SFC 라이선스를 전제조건으로 완전한 준수를 받아야 합니다. 지난 주 위원회는 협의 결론 문서를 발표했으며, 업계 협회·시장 참여자·기타 이해관계자의 의견이 긍정적이었다고 언급했습니다.

새로운 체제는 이전에 제시된 가이드라인을 대체하며, 이는 도시 내 거래소가 800만 홍콩달러 이상의 포트폴리오를 보유한 전문 투자자에게만 서비스를 제공하도록 제한했던 규정을 폐지합니다. 6월 1일부터 시행될 예정인 홍콩의 제안 규제 요건은 기존의 암호화폐 소매 거래 제한을 사실상 뒤집게 됩니다. 디지털 자산 분야에 적용될 새로운 규칙은 거래자를 보호하기 위한 조치도 포함하고 있으며, 이는 증권 감시기관의 공식 성명서에서 강조되었습니다.

“SFC는 투자자 보호를 위해 온보딩 과정에서 적합성 확보, 거버넌스 강화, 토큰 실사 강화, 입증 기준 및 공시 등을 포함한 다수의 강력한 조치를 시행할 것입니다.”

최근 보고서는 전 세계 여러 관할구역의 암호화폐 준비 상황을 평가했으며, 홍콩을 투자자에게 가장 매력적인 지역으로 꼽았습니다. 이는 친절한 세금 가이드와 급성장하는 산업 덕분이라고 설명합니다. 암호화폐 거래 활동에서 발생한 이익은 해당 지역에서 자본이득세가 부과되지 않으며, 독일·말레이시아·파나마·포르투갈·스위스·터키에서도 동일합니다. 보고서에 따르면 홍콩은 인구 10만 명당 평균 3개의 블록체인 스타트업을 보유하고 있으며, 이는 1위인 스위스(인구 10만 명당 최소 12개 스타트업) 다음 순위입니다. 홍콩의 작은 지리적 규모는 인구 대비 암호화폐 ATM 보유에서도 경쟁력을 제공합니다.

토큰 상장 및 스테이블코인 규제

VASPs에도 적용되는 토큰 상장 기준은 개발자와 발행자에 대한 철저한 배경 조사를 포함합니다. 상장 자격을 갖춘 토큰은 유틸리티를 입증하고 법적 위험을 정당화해야 합니다. 신규 토큰의 공급·수요·유동성 검토 외에도 증권 규제기관은 기술적인 블록체인 측면을 평가합니다. 특히 SFC의 새로운 라이선스 규정은 증권으로 간주되는 비대체 토큰(NFT)을 포함하지 않습니다.

홍콩은 또한 스테이블코인 규제 준비를 진행 중이며, 중앙은행 대변인은 2월에 논의가 “위험 기반, 실용적이며 민첩한 접근 방식”을 도출하는 것을 목표로 하고 있으며, 추가 협의를 통해 피드백을 반영할 예정이라고 밝혔습니다. 홍콩통화청은 현재 외국 스테이블코인 발행자가 홍콩에 설립되어야 한다는 엄격한 입장을 유지하고 있습니다. 이 정책은 이미 스테이블코인을 발행한 외국 기업이 홍콩에 진출하도록 요구한다는 점에서 관찰자들의 반발을 사고 있습니다.

DeFi 프로젝트는 규제 라인을 반드시 따라야 한다.

분산금융(DeFi) 기관은 증권선물법(SFO) 하에 규제되며, 전통 금융과 동일한 가이드라인을 준수해야 합니다. 홍콩에서 열린 Web3 페스티벌에서 SFC 대표인 Keith Choy는 자동화 거래 서비스가 SFO에 따라 규제 대상이라고 설명했습니다. 또한 그는 증권 또는 선물로 분류되는 가상자산 거래를 제공하는 경우, 탈중앙화 플랫폼 및 운영자는 Type 7 라이선스를 반드시 취득해야 한다고 밝혔습니다.

DeFi 프로젝트를 규제하는 데 어려움이 있는 이유는 전통적인 조직 구조에 맞추어 설계되지 않았기 때문입니다. 이들의 운영 메커니즘은 단일 주체가 아닌 집단적 책임을 강조합니다. 그럼에도 불구하고 SFC 관계자인 Cai Zhonghui는 대부분의 DeFi 프로젝트가 탈중앙화되어 있다는 생각을 반박하며, 실제로는 소수 그룹이 대부분 토큰과 프로젝트 의사결정을 장악하고 있다고 주장했습니다.

홍콩의 디지털 경제에 대한 새로운 관심과 약속은 가상화폐에만 국한되지 않았습니다. 지난달 재무장관 Paul Chan Mo‑po는 “지금이 홍콩이 Web3를 탐색하기에 최적의 시점”이라며, 암호화폐 시장의 변동성과 기업 붕괴가 우려 요소이지만, 적절한 규제와 개발이 Web3 채택을 지원하는 혁신적인 환경을 만들 것이라고 강조했습니다.

CyberDefender Metaverse: 홍콩 경찰, 암호화폐 범죄 대응 플랫폼 공개

지난 주 홍콩 경찰청은 ‘Cyber Defender Metaverse’라는 최첨단 플랫폼을 선보였으며, 이는 메타버스 내 사이버 범죄에 선제적으로 대응하기 위한 것입니다. 이 혁신적인 Web3 플랫폼은 대중에게 Web3와 메타버스와 관련된 잠재적 위험과 과제에 대해 교육할 예정입니다. 홍콩 경찰은 ‘Exploring the Metaverse’라는 첫 행사를 조직해 참가자들이 가상 환경에서 안전을 확보하기 위한 전략을 논의하도록 했으며, 범죄 예방에 중점을 두었습니다.

디지털 자산 범죄 증가

이 사안의 긴급성을 강조하며 사이버 보안·기술 범죄국(CSTCB) 소장인 Ip Cheuk‑yu는 참석자들에게 메타버스가 초래할 다양한 위험을 설명했습니다. Cheuk‑yu는 사이버 공간에서 흔히 발생하는 투자 사기, 무단 접근, 절도, 성범죄 등 모든 유형의 범죄가 메타버스에서도 발생할 수 있다고 강조했으며, 2022년에 홍콩에서만 2,336건의 가상자산 관련 범죄가 발생해 약 17억 달러의 손실을 초래했다고 통계 자료를 제시했습니다. 올해는 상황이 악화되어 1분기에 663건이 보고됐으며(손실 5억 7천만 달러), 전년 대비 75% 증가한 수치입니다.

교육 이니셔티브 및 AML 가이드라인으로 디지털 범죄 대응

이러한 우려에 대응하기 위해 홍콩 경찰청은 플랫폼을 활용해 특히 청년층을 대상으로 교육 이니셔티브를 강화할 계획입니다. 목표는 청소년에게 최신 기술 동향, 잠재적 함정 및 관련 범죄 예방의 중요성을 알리는 것입니다. 홍콩 증권규제위원회(HKSRC)도 기관 투자자를 대상으로 디지털 자산과의 상호작용 시 스스로를 보호할 수 있는 최신 자금세탁방지(AML) 가이드를 제공했습니다.

강화된 고객알기제도(KYC)와 실사 요구사항은 가상자산을 다루는 모든 기업에 적용되어 자금세탁 방지를 위한 견고한 보호 장치를 마련합니다. 사이버 범죄가 국경에 얽매이지 않음을 인식한 홍콩은 강화된 KYC 규정을 도입함으로써 범죄자들이 암호화폐를 이용해 신원을 숨기고 수익을 도시를 통해 전송하려는 매력을 감소시킬 것입니다.

암호화폐 거래소와 현지 기업, 홍콩 진출 적극 모색

소매 투자자를 대상으로 하는 암호화폐 거래소는 자금세탁방지법(AMLO)과 증권선물법(SFO) 하에 승인을 받아야 합니다. 지난 주 홍콩 SFC는 요구사항을 수정했으며, 이제 이중 라이선스를 보유한 경우 각 라이선스당 두 명의 책임자를 두는 대신 책임자를 두 명만 지정하면 됩니다. 이는 인재 부족 상황을 고려한 조치이며, 해당 도시 국가의 증권 감시기관은 새로운 체제가 발효되면 가상자산 제공업체의 신청을 검토하기 시작할 것이라고 밝혔습니다.

한편 이미 여러 거래소와 금융 서비스 제공업체가 시장 진입을 준비하고 있습니다. HTX는 5월 26일에 홍콩 현지 법인 HTX HK를 출범시켜 주민들에게 암호화폐 서비스를 제공할 예정이며, 이는 Gate Group이 Gate.HK를 도입한 이틀 뒤에 이루어졌습니다. HTX HK는 5월 29일 트윗(tweet)을 통해 SFC에 라이선스 운영자 신청을 제출했다고 밝혔습니다. 이와 유사한 계획을 가진 기업으로는 OKX와 가상화폐 플랫폼 JPEX가 있습니다.

초기 보고에 따르면 홍콩은 하반기에 다수의 암호화폐 기업에 라이선스를 부여할 준비를 하고 있습니다. 전 SFC 관계자이자 현재 Stratford Finance CEO인 Angelina Kwan은 홍콩이 많은 암호화폐 기업을 끌어들였으며, 새로운 규제 프레임워크가 이를 촉진했다고 Wow Summit에서 언급했습니다. 그녀는 3월 말 중립 패널에 “다양한 신청 중 최소 8개 기업이 연말까지 암호화폐 라이선스를 획득할 것으로 기대한다”고 전했습니다. 3월 초 재무장관 Christian Hui는 2022년 10월 이후 80개 이상의 암호화폐 기업(중국 본토 기업 포함)이 홍콩의 기회를 탐색하고 있다고 밝혔습니다.

ZA Bank, 가상자산 거래 서비스 출시 예정

현지 국영 은행들도 암호화폐 기업과 협력에 관심을 보이고 있습니다. 5월 24일 발표에서 ZA Bank은 현지 라이선스를 보유한 가상자산 거래소와 파트너십을 맺어 소매 가상자산 거래 서비스를 제공할 계획이라고 확인했습니다. ZA Bank은 홍콩통화청이 감독하는 디지털 홍콩 달러 파일럿 프로젝트를 지원합니다. 지난달 이 은행은 토큰 인출을 위한 결제 기관 역할을 준비 중이며, 암호화폐 기업에 통화 변환 서비스를 제공하고 있다고 전해졌습니다. Bloomberg은 보도에서 ZA Bank이 라이선스를 보유한 암호화폐 거래소 파트너가 미국 달러, 홍콩 달러, 중국 위안으로 인출을 할 수 있게 할 계획이라고 전했습니다.

ZA Bank CEO Ronald Iu는 이미 HashKey와 OSL이 통화 변환 서비스를 이용하고 있으며, 더 많은 거래소가 자격을 획득함에 따라 참여가 확대될 것이라고 밝혔습니다. Iu는 이 은행이 이러한 기업들의 결제 은행 역할을 수행함으로써 국내외 기업이 성공적인 전략을 수립하도록 돕는다고 설명했습니다. 또한 은행은 최근 몇 달간 AML 검사를 완료했으며 문제 없이 규제 요건을 충족했다고 전했습니다. ZA Bank은 100개 기업이 참여한 샌드박스 파일럿을 통해 웹3 스타트업 및 유사 신생 기업을 온라인 계좌 서비스로 지원하고 있습니다. 은행의 다른 최고경영자 Devon Sin은 기업 등기부 데이터와 연동해 최소한의 정보 입력만으로 교차 확인이 가능하도록 했다고 설명했습니다.

미국의 적대적 규제 환경에서 얻은 부스트

홍콩이 자리를 되찾기 위한 노력은 미국 규제 환경의 강화된 감시로부터도 도움을 받고 있습니다. 이는 많은 암호화폐 기업이 해외 운영을 고려하게 만들었습니다. 당국의 집행 조치는 부정적인 영향을 미쳐 Gemini 공동창업자 Cameron Winklevoss와 같은 업계 핵심 인물들이 미국 시장에서 잠재적 촉매제가 사라졌다고 주장하고 있습니다.

“이것은 암호화폐가 글로벌 자산 클래스이며, 서방, 특히 미국이 항상 두 가지 선택지만 가졌다는 겸손한 교훈이 될 것입니다: 수용하거나 뒤처지는 것.” Gemini 공동창업자는 2월 트윗에서 이렇게 적었습니다.

BitMEX 전 CEO Arthur Hayes도 10월에 대중화된 중국이 이 부문 부활에 중요한 역할을 할 것이라고 언급했습니다. 전 거래소 경영진은 홍콩을 ‘프로-암호화폐 위치’로 재조정하는 것이 강세장의 ‘강력한 지지 기둥’이 될 것이라고 전망했습니다. Hayes는 베이징이 보호받는 상황에서 중국 본토가 암호화폐 테스트베드로 홍콩을 활용하려는 계획을 가지고 있다고 지적했습니다.

“중국 자본이 있다면, 서구 자본도 이를 맞이할 것이다.” Hayes는 당시 이렇게 말했습니다.

과거 중국 본토는 홍콩의 번영이 중국 금융 안정성을 위협할 수 있다는 우려를 표명했으며, 지난해 10월부터 시작된 지역의 야망은 베이징 관료들의 미묘한 호응을 얻었습니다. 본토 자본이 홍콩의 디지털 경제 추구에 적대적 입장을 취하지는 않았지만, 일부 전문가는 이러한 새로운 야망이 장기적으로 지속 가능하지 않을 수 있다고 경고하고 있습니다.

“거래소에 대한 환상은, 관계자들이 우리에게 라이선스를 부여한다면, 어쩌면 본토와 암호화폐 연결 거래 링크를 시작할지도 모른다”는 암호화폐 기업가 Bobby Lee의 말입니다.