홍콩, 암호자산 거래소 새 인가 제도 통과…2023년 6월 시행 예정

홍콩 입법회는 2022년 12월 7일 자금세탁 및 테러자금조달 방지 조례(AMLO) 개정안을 통과시켰습니다. 개정으로 가상자산 거래소 운영에 대한 새로운 인가 제도가 도입되었습니다. 당초 제안된 시행일은 2023년 3월 1일이었으나 같은 해 6월 1일로 변경되었습니다. 홍콩 금융관리국의 서한은 개정 내용과 준비 기간을 설명합니다. 6월 1일은 새 제도의 시행일이며, 인가 의무는 법률의 적용 범위와 경과 조치에 따라 판단해야 합니다. 모든 종류의 암호자산 서비스가 동일한 규제를 받는다는 뜻은 아닙니다.

국제자금세탁방지기구(FATF)는 가상자산 서비스 제공자(VASP)를 더 넓은 국제적 개념으로 정의합니다. 권고의 다른 부분에서 이미 다루는 자를 제외하고, 사업으로서 타인을 위해 또는 타인을 대신해 다음 활동 중 하나 이상을 수행하는 자연인이나 법인을 말합니다.

• 가상자산과 법정화폐 간의 교환;
• 서로 다른 종류의 가상자산 간 교환;
• 가상자산의 이전;
• 가상자산 또는 가상자산을 통제할 수 있게 하는 수단의 보관이나 관리; 및
• 발행자의 가상자산 공모 또는 판매와 관련된 금융서비스에 참여하거나 이를 제공하는 행위.

VASP 인가 요건을 발표한 곳은 홍콩뿐만이 아닙니다. 쿠바 중앙은행도 2022년 4월 VASP 라이선스 발급을 위한 제도를 발표했습니다.

홍콩의 암호자산 규제와 보급

새 인가 제도는 규제된 틀 안에서 가상자산 산업을 발전시키려는 방향을 보여 주었습니다. 투자자 보호 장치를 전면 철폐하거나 개인투자자의 거래를 즉시 모두 허용했다는 뜻은 아닙니다. 2022년 10월 정책 발표에서는 SFC가 개인투자자의 접근에 관한 의견 수렴을 진행할 방침이라고 밝혔습니다. 여기서 리테일은 소매점이 아니라 개인투자자를 뜻합니다.

새 AMLO 제도는 홍콩에서 사업을 하거나 홍콩 투자자를 대상으로 적극적으로 홍보하는 경우 등 법률 적용 범위에 들어가는 가상자산 거래소를 대상으로 합니다. 증권선물위원회(SFC)가 감독하며 적격성, 고객 확인, 기록 보관, 투자자 보호 등의 요건을 적용합니다. 모든 가상자산을 법적으로 상품으로 일괄 분류한 것은 아닙니다. 내부 통제, 공시, 검사 역시 각 적용 규정에 따라 판단해야 합니다.

SFC는 2019년 증권에 해당하는 토큰을 적어도 하나 취급하는 중앙화 거래 플랫폼에 대해 자율 참여 방식의 규제 체계를 도입했습니다. 증권법상 인가 체계 안으로 들어오도록 하고 다른 관련 요건도 충족하게 하는 방식이었습니다. 당시 인가받은 거래소는 전문투자자에게만 서비스를 제공할 수 있었습니다. 개인의 경우 최소 800만 홍콩달러, 당시 약 100만 미국달러 상당의 투자 포트폴리오는 법정 자산 기준으로 중요했습니다. 경험만 있으면 자산 요건을 대신 충족한다는 뜻은 아닙니다. 새 AMLO 제도는 증권이 아닌 토큰을 거래하는 플랫폼도 규제 범위에 포함하려는 것입니다.

홍콩의 암호자산 정책은 중국 본토의 엄격한 규칙과 다릅니다. 홍콩 정부는 핀테크 위크에 맞춰 2022년 10월 31일 가상자산에 관한 정책 성명을 발표했습니다. 담당 부서는 금융서비스·재무국이며 신용정보기관이 아닙니다. 이 성명은 전 세계 혁신가를 환영하고 금융 감독기관과 함께 지속 가능하고 책임 있는 발전을 지원하겠다는 방향을 제시했습니다. “국제금융 중심지인 홍콩은 가상자산 사업에 종사하는 전 세계 혁신가 공동체에 개방적이고 포용적입니다. 정부는 금융 감독기관과 협력해 홍콩 가상자산 부문의 지속 가능하고 책임 있는 발전을 촉진할 환경을 조성하고 있습니다.”

필자는 홍콩의 규제 체계가 장차 다른 관할권에서 검토할 만한 사례가 될 수 있다고 평가합니다. 이는 미래의 가능성에 관한 견해이며, 국제적인 표준이 되거나 투자 안전을 보장한다는 뜻은 아닙니다.