SEC, 1억 3천만 달러 규모의 암호화폐 사기 혐의로 BG Wealth와 DSJ Exchange 제소

증권거래위원회(SEC)는 2026년 10월 29일, 해외에서 운영되는 콜로라도주 설립 법인인 BG Wealth Sharing Ltd와 DSJ Exchange Pty Ltd가 허위 SEC 신고 서류로 투자 프로그램에 대한 신뢰를 높이고 수만 명의 개인 투자자로부터 1억 3천만 달러가 넘는 투자금을 모으는 사기 계획을 주도했다며 이들을 제소했다고 SEC의 발표에서 밝혔다.

소장은 캘리포니아 북부 연방지방법원에 제출됐으며, 피고들이 2025년 10월부터 최소 2026년 6월까지 미국 40개 주 이상과 여러 미국령의 투자자들을 유인해 이른바 암호화폐 자산 거래용 ‘SI 생성 신호’로 위험 없이 이례적인 수익을 올릴 수 있다고 약속한 허위 ‘부 공유 프로그램’에 참여시켰다고 주장한다. 소장에 따르면 피고들은 해당 지방법원 관할 구역 거주자 최소 45명에게 투자를 권유하고 투자금을 받았다.

소장에 따르면 BG Wealth는 자신을 세계 최대 헤지펀드이자 SEC의 인가를 받은 투자 자문사라고 내세우고, 매월 최소 60%의 수익을 약속했으며, 투자자들에게 원금을 40일 만에 두 배로 불릴 수 있다고 말하고 투자에는 위험이 전혀 없다고 장담했다. 회사는 창업자 ‘교수’ Stephen Beard가 개발한 정확도 99.6%의 독자적인 거래 신호 덕분에 그런 수익을 냈다고 주장했으며, 모든 투자 손실을 보전할 초기 자본금 3,000만 파운드를 보유하고 있다고 밝혔다. 기소 대상이 아닌 Beard는 BG Wealth의 창업자이자 최고경영자로 알려진 인물로, 나이와 거주지는 확인되지 않았으며 홍콩에 기반을 둔 암호화 메시징 플랫폼 BonChat과 실시간 영상 출연을 통해 투자자들과 소통했다. 소장은 정보와 믿음에 근거해 Beard가 가명이라고 밝혔다.

소장에 따르면 BG Wealth는 2025년 4월 설립된 콜로라도주 법인으로, 주된 사업장이라고 내세운 곳은 가상 우편함이었으며, DSJ Exchange는 2025년 6월 설립된 콜로라도주 법인으로, 주된 사업장이라고 내세운 곳은 임시 사무실 임대 공간이었다. 두 법인 모두 SEC에 등록된 적이 없으며, 소장은 정보와 믿음에 근거해 이 계획이 해외에 있는 개인들에 의해 운영됐다고 주장한다.

허위 자격과 조작된 신고 서류

소장에 따르면 BG Wealth는 2025년 8월 16일 SEC에 Form ADV를 제출하면서 면제 대상 보고 자문사라고 주장했고, DSJ Exchange는 2025년 7월 11일 Form D를 제출해 Regulation D의 Rule 506(c)에 따른 공동 투자 펀드 지분의 1억 달러 규모 면제 공모를 한다고 내세우고 매출이 1억 달러를 넘는다고 주장했다. 피고들은 이후 투자자들에게 SEC의 투자 자문사 공개 웹사이트와 EDGAR 시스템에서 누구나 볼 수 있는 해당 신고 서류를 등록 증거인 것처럼 제시하고, BG Wealth 웹사이트와 Beard의 주간 영상 출연에서 SEC 인장이 찍힌 허위 등록 증명서를 보여준 것으로 알려졌다. 이 증명서에는 Form ADV의 중앙 등록예탁기관 번호와 Form D의 중앙 인덱스 키 번호가 기재돼 있어 실제 신고 서류와 연결되는 것처럼 보였다. 소장에 따르면 SEC는 등록 증명서를 발급하지 않으며 어느 피고에게도 인가나 승인을 내주지 않았다.

소장은 신고 서류 자체에도 허위 정보가 담겨 있었다고 주장한다. BG Wealth의 Form ADV에는 Indicator Global이라는 독립 회계법인이 사모펀드의 회계감사를 수행했다고 기재돼 있었지만, Indicator Global은 연방이나 주의 회계법인 공개 등록부 어디에도 나타나지 않으며, 오히려 면제 대상 보고 자문사로 자체 Form ADV를 제출한 것으로 보인다. Form ADV에는 BG Wealth의 주 사무소로 PostNet 가상 우편함이, 미국 전화번호로는 연결이 끊긴 번호가 기재돼 있었고, 신고 서류에 적힌 주소로 보낸 우편물은 배달 불가로 반송됐다. 소장은 BG Wealth가 SEC 직원들이 공시 내용을 입증하기 위해 요청한 장부와 기록을 제출하지 않았다고도 주장한다. EDGAR 접속 코드를 신청하는 서류인 DSJ Exchange의 Form ID에 도장이 찍힌 공증인은 해당 서류를 공증하지 않았으며, 회사가 기재한 주소와 전화번호, 이메일 주소도 허위였고, SEC가 우편으로 보낸 소환장은 반송되거나 답변을 받지 못했다.

소장에 따르면 BG Wealth는 투자자들에게 DSJ Exchange의 온라인 플랫폼이나 모바일 앱에서 계좌를 개설하고 USDC, USDT, Ethereum을 비롯한 암호화 자산을 입금하도록 안내했다. Beard는 BonChat을 통해 하루 두 차례 영문자와 숫자로 이루어진 거래 신호를 보냈으며, 투자자들은 각자 계정의 지정된 탭에 신호를 입력한 뒤 확인을 선택했다. 그러면 플랫폼에는 거래와 수익이 발생한 것처럼 표시됐다. 소장은 실제 거래와 수익, 잔액은 조작된 것이었으며, 표시된 계좌 잔액은 대체로 약 40일 뒤 두 배로 늘어났다고 주장한다. BG Wealth는 DSJ Exchange가 다른 투자자들의 자금과 합쳐진 각 투자자 계좌 자본의 1%만 자동으로 거래하고, BG Wealth가 체결된 모든 거래에서 발생한 수익의 40%를 가져간다고 주장한 바 있다.

소장에 따르면, 다단계 마케팅 구조에서 다른 사람을 5명 이상 모집한 투자자는 최대 12단계의 프로모터 직급으로 올라가 월별 보너스와 보상, 수수료, 거래량 배당을 받을 자격을 얻을 수 있었습니다. 캘리포니아주 콩코드에 오프라인 사무실을 둔 한 프로모터는 하위 투자자 약 5,000명을 거느리고 7단계까지 올랐습니다. 홍보는 YouTube, TikTok, Facebook, Instagram, Telegram을 통해 이뤄졌으며, 이르면 2025년 12월부터 2026년 6월까지 매주 Zoom에서 실시간 화상회의가 열렸습니다. 또한 2025년 11월 30일 라스베이거스, 2025년 12월 15일 하와이주 라이에, 2026년 4월 15일 솔트레이크시티에서 로드쇼가 진행됐습니다.

소장에 따르면 피고들은 2026년 3월부터 6월 초까지에만 22만 3,000개가 넘는 블록체인 주소에서 1억 3,000만 달러 이상을 받았습니다. 투자자 자산을 약속한 대로 거래하는 대신, 피고들은 대부분의 자산을 유용하고 최대 2,500만 달러만을 폰지 사기와 유사한 방식으로 투자자와 관련이 있을 가능성이 있는 지갑 주소에 돌려줬습니다. 한편 인출을 막기 위해 최대 20%의 수수료를 부과하고 며칠씩 지연시키기도 했습니다. 소장에 따르면 투자자들의 손실은 1억 달러를 넘었습니다.

규제 당국의 경고와 사업 붕괴

소장에 따르면 2025년 5월부터 외국 증권 규제기관 최소 7곳이 BG Wealth와 DSJ Exchange가 사기 업체이거나 필요한 면허 없이 영업하고 있다는 공개 경고를 발표했습니다. 이어 2026년 3월부터 알래스카, 하와이, 오클라호마, 텍사스, 유타, 워싱턴, 위스콘신주의 당국이 피고들과 일부 고위 프로모터를 상대로 경고와 영업 중지 명령을 내렸습니다. 그런데도 피고들은 2026년 6월까지 영업을 이어갔으며, 당국이 웹사이트를 적발한 뒤 도메인 이름을 거듭 바꿨습니다.

2026년 4월 23일, FBI는 합동 법 집행 작전의 일환으로 BG Wealth의 기존 웹사이트 도메인을 압수했습니다. 소장에 따르면 Beard는 투자자들에게 중국 해커가 원인이라고 말했습니다. 이후 DSJ Exchange는 결국 출금을 전면 차단했고, 피고들은 계정을 잠금 해제하려면 추가 ‘세금’을 내야 한다고 요구했으며 투자자들에게 새 플랫폼인 HQI Exchange(HQIEX)로 이전하려면 자산을 더 예치하라고 안내했습니다. 돈을 낸 투자자들도 자금을 인출할 수 없었습니다. 2026년 9월 29일, DSJ Exchange는 EDGAR에 등록된 이름을 Horizon Crest Capital Inc.로 바꾸고, 뉴욕 법인이라고 주장하는 회사를 내세워 Horizon Crest의 투자 상품이라고 주장하는 상품에 대한 Form D를 제출했습니다.

소장은 두 피고 모두에게 1933년 증권법 제17(a)조, 1934년 증권거래법 제10(b)조 및 이에 따른 규칙 10b-5 위반 혐의를 적용하고, BG Wealth에는 1940년 투자자문업자법 제204(a)조와 제207조 위반 혐의를 적용합니다. SEC는 영구적 금지명령, 부당이득 반환과 이에 대한 판결 전 이자(연대 책임), 민사 금전 제재를 청구했습니다. 또한 BG Wealth와 그 협력자들이 면제 보고 자문업자로서 Form ADV를 제출하지 못하도록 하는 명령도 요청했습니다. SEC는 배심 재판을 청구했습니다.

SEC 집행부 사이버 및 신흥기술 부서장인 Laura D’Allaird는 “이번 의혹의 대상이 된 사기 수법은 피고들이 표적 고객층에 홍보 메시지를 전달하기 위해 여러 소통 채널을 선택한 점에서 치밀하게 계획됐음을 알 수 있습니다. 피고들은 SEC 인장이 찍힌 가짜 증명서를 보여주고 일부 투자자에게 주기적으로 돈을 지급하는 폰지 사기와 유사한 수법으로 속임수를 이어가는 한편, 나머지 자금을 유용했습니다”라고 말했습니다.

SEC는 BG Wealth가 제출한 Form ADV와 DSJ Exchange가 제출한 Form D가 SEC 웹사이트에서 삭제됐다고 밝혔습니다. SEC 투자자 교육·지원국은 사기범들이 SEC에 면제 보고 자문업자로 제출한 서류를 이용해 합법적인 업체인 것처럼 허위 인상을 조성한다고 경고하는 투자자 안내문을 발표했습니다. 또한 투자자들에게 Investor.gov에서 투자 상품을 권유하거나 판매하는 사람의 이력을 확인하도록 권고했습니다. SEC는 Alberta Securities Commission, Hawaii Department of Commerce and Consumer Affairs’ Securities Enforcement Branch, Texas State Securities Board, Utah Department of Commerce’s Division of Securities, Washington State Department of Financial Institutions, Wisconsin Department of Financial Institutions의 지원에 감사를 표했습니다.