크라우드펀딩이 토큰화를 통해 불같은 변신을 맞이하다

크라우드펀딩은 금융 분야에서 변혁적인 힘으로 떠올랐습니다. 예를 들어, 전 세계 주식 크라우드펀딩은 2020년 86억 1천만 달러에서 2022년 1,135억 2천만 달러로 급증했습니다.

이 폭발적인 성장은 크라우드펀딩의 인기를 보여줍니다. 크라우드펀딩은 온라인 플랫폼을 통해 다수의 사람들로부터 자금을 모아 프로젝트와 비즈니스를 재정 지원하는 방식입니다.

한편, 주식 크라우드펀딩은 기업의 소액 지분을 다수의 투자자에게 판매함으로써 더 넓은 투자자 풀에 접근할 수 있게 합니다. 특히 이전에 투자 기회가 없었던 사람들에게도 기업이 다수의 투자자에게 다가갈 수 있게 함으로써 진입 장벽을 낮춥니다.

“외국인 투자자부터 인증 투자자와 비인증 투자자까지, 크라우드펀딩은 거의 모든 사람이 투자할 수 있게 합니다. 또한, 이는 단순히 자금을 모아 크라우드펀딩 아래에서 시작하는 것이 아니라, 이후 더 큰 라운드를 위한 부트스트랩 방식으로도 활용되고 있습니다.”

– Laura Pamatian, Security Token Market (STM) 최초 컨퍼런스 TokenizeThis에서 Upside 토큰화 프로젝트 매니저.

이러한 방식으로 크라우드펀딩은 기업이 더 적은 제한과 낮은 최소 투자액으로 자본을 조달하도록 하며, 그렇지 않으면 제외될 소매 투자자들에게도 투자 기회를 제공하고 포트폴리오를 다양화하며 다양한 기업과 산업에 위험을 쉽게 분산시킬 수 있게 합니다.

다음 세대를 끌어들이는 새로운 방법

Rialto Markets의 COO 겸 공동 설립자인 Joel Steinmetz에 따르면:

“다음 세대로 이전될 수조 달러 규모의 자금이 있을 것이며, 그들은 발걸음과 마음, 그리고 관심 있는 분야에 투자하고 투자 통제권을 원합니다.”

따라서 전통적인 자본 시장을 다음 세대로 옮겨야 하며, 이는 전통적이지 않습니다. 따라서 새로운 비즈니스와 기회, 그리고 다양한 산업에서 새로운 비전을 창출하기 위해서는 보다 혁신적이고 틀을 깨는 사고가 필요합니다.

크라우드펀딩은 발행자가 자본을 조달하고 필요에 따라 ‘기업가 정신을 발휘’할 수 있는 새로운 방법일 뿐만 아니라, 투자자들이 투자 포트폴리오를 다양화하고 ‘몇 년 전까지만 해도 할 수 없었던 분야에 참여’할 수 있게 하는 새로운 방법이기도 합니다.

2016년에 등장한 크라우드펀딩을 통해 스타트업은 비공개 기업에 대한 민주적인 접근을 제공해 왔습니다. 그러나 크라우드펀딩에는 자체적인 한계가 있습니다. 책임성과 규제 감독이 부족하면 사기, 부실 관리 등의 위험이 발생합니다.

여기서 블록체인 기술을 활용한 토큰화는 크라우드펀딩 플랫폼이 직면한 많은 문제에 대한 독특한 해결책을 제공합니다. 토큰화는 예술 작품, 부동산, 기업 지분 등 현실 자산을 디지털 토큰으로 발행하는 과정입니다.

스타트업과 중소기업부터 BlackRock과 JPMorgan 같은 대기업까지, 모두가 토큰화를 활용하여 전통 금융의 많은 관행을 현대화하고, 효율화하며 자동화하고 있습니다.

크라우드펀딩과 토큰화의 만남

토큰화는 크라우드펀딩 시장을 혁신하고, 투자자와 기업가 모두에게 새로운 가능성의 세계를 열어줍니다.

디지털 토큰은 디지털 자산 플랫폼을 통해 온라인으로 구매, 판매 및 거래될 수 있으며, 이는 주식이 증권거래소에서 거래되는 방식과 유사합니다. 이러한 토큰을 2차 시장에서 쉽게 거래할 수 있게 함으로써 자본이 즉시 이용 가능해지고, 이는 기업이 더 많은 투자자를 유치하는 데 도움이 되며, 동시에 투자자에게는 더 큰 유동성과 이전에 전혀 유동성이 없던 포지션을 청산할 수 있는 능력을 제공합니다.

크라우드펀딩 플랫폼으로서의 토큰화는 투자자들에게 기존에 보유했던 전통적인 주식 자산과는 다른 방식으로 상호작용할 수 있게 해주며, 2차 거래를 통한 유동성을 제공하고, 투자에 대한 보다 실질적인 보유 및 상호작용 방식을 제공합니다라고 Republic의 투자팀 멤버 Caitlin Szikszai는 말했습니다.

또한, 토큰화는 부분 소유권을 가능하게 하여 기업 주식이나 부동산을 더 작고 저렴한 단위로 나눌 수 있게 합니다. 이를 통해 투자자는 전체 주식을 구매하지 않고도 부분 소유권을 구매할 수 있습니다. 따라서 크라우드펀딩이 진입 장벽을 낮추는 반면, 토큰화는 이를 완전히 없애줍니다.

“토큰화와 크라우드펀딩의 결합은 자본 시장을 변화시킬 잠재력이 있습니다,” 라고 Chainraise의 CEO Corey Goodlander는 말합니다.

토큰화가 크라우드펀딩에 미치는 영향

오늘날 많은 사모펀드가 존재하고, 소매 투자자들은 항상 그들이 부를 축적하고 있다는 이야기를 들어왔습니다. 이제 펀드들은 제품을 토큰화하여 최소 250,000달러였던 투자 금액을 25달러 또는 100달러까지 낮출 수 있게 되었습니다. Steinmetz는 이에 대해 덧붙였습니다:

“이러한 펀드를 토큰화함으로써 우리는 이를 소매 투자자에게 제공하고 있습니다. 따라서 이전에 사모펀드나 헤지펀드 등으로만 한정되었던 전체 펀드 시장이 이제 소매 투자자도 참여할 수 있게 되었습니다.”

자동화를 통한 자본 조달 민주화 외에도, 토큰화는 발행, 이전, 관리 및 규제 준수와 같은 과정의 비용과 복잡성을 감소시켜 기업과 투자자 모두에게 더 접근하기 쉬워집니다. 또한, 토큰화는 실시간 정보에 대한 접근성을 높이고 소유권을 추적·검증하기 쉽게 함으로써 투명성을 향상시키고 사기 위험을 줄이며 신뢰와 보안을 강화합니다.

게다가, 토큰화는 기여한 사람들에게만 커뮤니케이션 채널을 열어주어 독점적인 혜택과 콘텐츠에 접근할 수 있게 하는 토큰 게이트 방식을 적용합니다.

게다가 토큰화는 국경을 초월하여 투자자들이 위치에 관계없이 크라우드펀딩에 참여할 수 있게 합니다. 글로벌 도달 범위를 확대함으로써 투자자 다양성을 높이고, 국경을 넘는 협업과 새로운 투자 기회를 촉진합니다.

토큰화의 최전선

보시다시피 토큰화는 많은 혜택을 제공하며, 특히 전통적으로 유동성이 낮은 자산, 예를 들어 초기 단계 스타트업 지분에 큰 도움이 됩니다. 하지만 그것만이 전부는 아닙니다. Upside의 Pamatian은 조직이 사람들에게 흥미로운 아이디어에 투자할 수 있게 하는 능력을 특히 강조합니다.

토큰화는 해당 프로젝트에 열정을 가지고 있는 사람들에게 참여 기회를 제공하며, 성공을 함께 나눌 수 있다는 점이 업계에 큰 변화를 가져옵니다라고 Pamatian은 말했습니다.

토큰은 투표권, 수익 공유 메커니즘, 독점 혜택 접근 등 다양한 기능을 갖도록 설계될 수 있습니다. 이러한 특정 기능은 투자자가 기업에 적극적으로 참여하도록 유도하고 장기적인 성공과 이해관계를 일치시킵니다.

정기적으로 방문하는 지역 비즈니스는 토큰 보유자에게 추가 혜택을 제공합니다. 예를 들어, 레스토랑에서 선호 좌석, 할인, 음료 등 혜택을 받을 수 있습니다. 투자한 사업체에서 혜택을 얻는 것은 큰 장점이라고 Goodlander는 설명했습니다.

이는 중요한데, 초기 단계 투자자들이 특정 회사를 투자하는 이유를 생각해 보면, 보통은 개인적인 이유로 그 제품에 연결돼 있기 때문이라고 그는 말했습니다. 즉, 엔젤 투자자들이 보통 자신이 직접 사용하고 싶어 하는 제품에 투자하고, 주주로서의 권리가 명시적으로 구조화된 인센티브가 있기 때문입니다.

투자의 새로운 시대 

크라우드펀딩 시장의 미래는 효율성과 민주화에 달려 있습니다. 크라우드펀딩과 토큰화가 결합되면 부동산, 상업 자산 등 투자 효율성을 높이고, 모든 사람이 실제로 투자할 수 있는 능력을 제공한다는 것이 Pamatian의 말입니다.

한편 Goodlander는 좋은 제품을 만드는 것뿐만 아니라 마케팅도 중요하다고 강조합니다. 결국 우리는 전 세계에 이 기술을 구축할 수 있지만, 제공되는 자산을 원하는 사람이 없으면 모든 것이 무의미합니다. 따라서 디지털 자본 조달과 토큰화의 미래는 강력한 디지털 마케팅과 커뮤니티 구축의 중요성을 강조해야 한다고 그는 말했습니다.

궁극적으로 2차 시장에서 수요를 창출하는 것은 여러분의 책임이므로, 기업가들은 인터넷의 힘을 활용해 사람들의 관심을 끌어야 합니다. Goodlander는 사람들이 주주가 되도록 흥미를 유발하기 위해 무엇이든 해야 하며, 이를 위한 지름길은 없다고 덧붙였습니다.

크라우드펀딩 시장의 향후 전망에 대해 Szikszai는 특히 실물 자산의 토큰화에 관심이 많으며, 이는 이미 진행 중이며 전통 금융 기관들의 관심과 모멘텀을 얻고 있습니다. 예를 들어, 현재까지 국채에 대해 6억 9,030만 달러 규모가 토큰화되었습니다.

특히 토큰화가 적용되면서 두 번째 단계로 넘어가는 것이 흥미롭습니다. 이는 실물 자산을 부분화하고 투자할 수 있게 하는 능력입니다라고 Szikszai는 말했습니다.

이는 게임을 바꾸는 요소입니다. 전통적으로 스타트업에 투자하면 보유 기간이 길고 즉각적인 유동성이나 수익을 얻기 어렵습니다. 스타트업은 배당금을 지급하지 않기 때문에 장기적인 약속이 필요합니다. 그러나 토큰화를 통해 투자자는 프로젝트에 쉽게 접근하고, 투자금을 빠르게 청산할 수 있는 출구 전략을 가질 수 있게 됩니다라고 그녀는 덧붙였습니다.

이 모든 것이 보여주듯, 크라우드펀딩과 토큰화의 융합은 전례 없는 기회를 제공하며, 이는 투자자를 강화할 뿐만 아니라 기업가들이 효율적이고 국경 없는 자금 조달 생태계에 접근할 수 있게 합니다.