Crispin Odey FCA 금지 결정 유지, 재판부가 벌금을 £1.53 백만으로 감액

2026년 9월 14일, Financial Conduct Authority는 상위 재판부가 금융 서비스 산업에서 Crispin Odey에 대한 금지를 유지했으며, Odey Asset Management의 설립자이자 대주주가 성실성이 부족하다고 판단했다고 밝혔다. 재판부는 Odey의 신청을 기각하고 금지 명령을 유지했으며, FCA가 제안한 벌금을 £1.83백만에서 £1.53백만으로 감액했다.

상위 재판부(세무 및 재판부) 결정을 발표했다, Robin Crispin Odey v The Financial Conduct Authority, 2026 UKUT 00351 (TCC), 2026년 9월 14일. 판사 Thompsell, 판사 Rupert Jones, 위원 Catherine Farquharson으로 구성된 패널은 2026년 3월 10-13일, 16-20일, 24-26일 및 5일과 6일에 사건을 심리했다. 공개된 요약에 따르면, 재판부는 Odey가 제한책임파트너십의 집행 위원회를 두 차례 제거하면서 성실성 없이 행동했는지 여부를 판단했으며, 이는 그가 부적절한 행동 및 여성 직원에 대한 부적절한 행위에 대한 최종 서면 경고를 위반했다는 혐의에 대한 징계 청문회를 듣기 위해 예정된 것이었다; 규제 요구사항을 위반하여 자신을 위원회의 단독 위원으로 대체한 것; 파트너십 구성원, 투자자 및 FCA에 오해의 소지가 있는 진술을 한 것 등을 포함한다. 재판부는 또한 FCA가 2000년 금융 서비스 및 시장법 제56조에 따라 금지 명령을 부과할 합리적 권한이 있었는지, 제66조에 따라 재정 벌금을 부과할 관할권이 있었는지, 그리고 벌금이 올바르게 계산되었는지 여부를 고려했다. 신청은 기각되었다.

FCA에 따르면, 이 사건은 다섯 건의 혐의로 구성되었으며 재판부는 모두 완전히 인정하여 각각이 Odey의 성실성 결여를 보여준다고 판단했다. 집행 위원회 해임에서 직접 발생한 혐의와 더불어, 재판부는 Odey가 회사, 고객, 투자자 및 FCA와의 거래에서 솔직함이 부족했으며, FCA 직원에게 거짓 주장 및 위협적인 행동을 했다는 혐의도 인정했다. 재판부는 위원회를 해임하려는 Odey의 변명을 “그저 연막에 불과하다”고 평가했으며, 재판 중 그가 자신의 행동이 왜 성실성이 결여되었는지 통찰이 부족하고, 회개를 표명하지 않았으며, 자신을 피해자로 잘못 생각하고, 여러 면에서 신뢰성이 결여된 증언을 했다고 판단했다. 재판부는 FCA가 계산에 적용한 가중 요인에 대한 추가 금액을 부과하지 않기로 결정함에 따라 벌금이 감액되었다.

“Odey 씨는 자신이 면책받을 수 있다고 명백히 생각한 것으로 보입니다. 그는 부적절한 행동으로부터 여성 직원을 보호하도록 맡겨진 사람들을 두 차례 해고했으며, 그들이 그를 책임지우려 할 때마다 그렇게 했습니다. 그는 규칙이 자신에게 적용되지 않아야 한다고 여기고 자신의 이익을 보호하기 위해 행동했습니다,”라고 FCA의 집행 및 시장 감독 담당 전무이사 Therese Chambers가 말했다. Chambers는 Odey의 적절한 거버넌스를 무시한 결과가 금융 서비스 분야에서 일할 자격이 없음을 의미한다고 밝혔다.

Odey Asset Management의 징계 절차

Odey Asset Management LLP는 Odey가 1991년에 설립하고 2002년 11월 21일에 FCA의 2025년 3월 3일 결정 통지에 따라 허가받은 런던 기반 투자 관리 및 자문 회사였다. Odey는 1983년부터 금융 서비스 분야에서 지속적으로 근무해 왔다. 2020년 9월부터 2021년 1월 사이에 두 명의 직원이 성희롱을 주장한 후, 회사의 집행 위원회는 내부 조사를 실시했으며, 2003년부터 2020년까지 여성 직원에 대한 다수의 성희롱 혐의와 2005년의 성폭행 혐의를 확인했다. 위원회는 Odey가 여러 여성 직원에게 부적절하게 행동했음을 결론짓고 2021년 2월 4일자 부정 행위에 대한 최종 서면 경고를 발행했으며, Odey는 2021년 2월 5일에 서명했다. 이 경고는 모든 직원과의 상호작용이 전문적이고 회사 정책에 부합해야 함을 요구했으며, 이를 위반할 경우 파트너십에서 제외될 가능성이 있음을 명시했다.

FCA는 2021년 9월 28일에 비재무적 위법 행위 및 회사의 혐의 처리에 대한 조사를 시작했다. 2021년 10월 11일, 임시 직원을 공급하던 기관이 Odey가 임시 직원에게 보인 alleged 행동에 대한 정보 때문에 서비스를 철회한다는 통보를 했으며, 회사는 두 번째 내부 조사를 시작했다. 2021년 11월 30일, 회사는 Odey에게 2021년 12월 14일로 예정된 징계 청문회를 통보했으며, 2021년 12월 13일에 법률팀을 교체한 후 연기를 요청했고, 청문회는 2022년 1월 6일로 연기되었다. 2021년 12월 24일, Odey는 74.9%의 대주주 지분을 이용해 위원회 구성원을 해임했으며, 당시 위원회는 2001년부터 최고 운영 책임자 겸 최고 재무 책임자를 맡았던 인물, 2005년부터 연구 책임자를, 2009년부터 펀드 매니저를 포함하고 있었다. 그는 스스로를 단독 위원으로 임명하고 FCA의 12주 규칙에 따라 SMF27(파트너) 역할을 수행했다. 이 규칙은 FCA 승인 없이도 일시적이거나 예상치 못한 부재인 고위 관리 기능자를 12개월 연속 기간 중 연속 12주 미만 동안 대행할 수 있게 한다. 같은 날 회원들에게 보낸 서한에서 Odey는 자신이 Odey Group의 74.9% 대주주로서 행동했으며, 과도한 FCA 조치라고 설명했지만, FCA는 서한의 설명이 솔직함이 부족하다고 판단했다.

2022년 1월 6일, 위원회 단독 위원으로서 오디는 자신의 징계 청문회를 무기한 연기했으며, 공정성을 유지할 수 없다고 주장했습니다. 그는 2022년 1월 12일에 두 명의 새로운 위원을 임명하고 같은 날 위원회를 사임했습니다. 결정 통지서에 따르면 오디는 이후 새로운 위원들과 FCA에 청문회가 규제기관 자체 조사가 종료될 때까지 연기될 것을 지속적으로 압박했습니다. 2022년 1월 10일 부서 책임자와의 전화 통화에서 그는 FCA가 향후 위원 후보자를 면책해 주어야 하며, 집행 결과가 없으면 징계 사안을 고려할 필요가 없다고 요구했고, 그날 FCA에 대한 자신의 견해를 서한으로 공개하겠다고 위협했습니다. 2022년 2월 11일 그는 덜 높은 직급의 FCA 직원에게 한 달 전 부서 책임자와의 대화에서 연기에 대한 구두 합의를 이끌어냈다고 거짓으로 말했으며, 언론에 알리겠다고 위협했습니다.

2021년 3월 17일에 발생한 비재무적 부정 행위에 대한 추가 혐의가 해당 회사의 향후 직원과 관련되어 2022년 3월 3일 위원회에 전달되었습니다. 새로운 위원회와 회사의 컴플라이언스 담당자가 오디가 원격 근무를 하거나 직원과 격리되는 등 중간 보호 조치를 논의했을 때 그는 이를 거부했습니다. 2022년 3월 23일 회의에서 그는 위원회가 부정적인 판단을 내릴 경우 회사를 폐쇄하고, 회원들을 개인적으로 소송하며, 그들이 방어 비용을 충당하기 위해 사용할 수 있는 보험을 제거하겠다고 말했습니다. 2022년 3월 28일 회의에서는 인사법은 중요하지 않으며, 해당 조치를 옹호한 위원에게 욕설을 퍼부었다고 전했습니다. 2022년 3월 31일 오디는 다시 위원회를 해산하고 자신을 단독 위원으로 만들었으며, 이 지위를 2022년 7월 4일에 두 명의 새로운 위원을 임명할 때까지 유지했습니다. 2022년 10월 5일에는 비상임 이사회 위원 한 명이 추가로 임명되었습니다.

재개된 징계 청문회는 원래 예정일로부터 거의 1년이 지난 2022년 11월 29일에 열렸습니다. 2022년 12월 13일 결과 서한에서 회사는 오디가 최종 서면 경고를 두 차례 기술적으로 위반했으며, 하나는 임시 직원에게 승인 없이 점심 초대를 한 것이고, 다른 하나는 그 직원이 여전히 근무 중인 동안 업무와 무관한 전화 메시지를 교환한 것이지만, 이는 실질적인 위반이나 합리적으로 괴롭힘으로 간주될 수 있는 부적절한 행위가 아니라고 판단했습니다. 위원회는 추가 의무 교육을 요구하고 1년 동안의 관리 금지를 부과했으며, 원래 경고의 조건은 12개월의 기간 제한과 검토 조건을 유지했습니다.

규제 위반 및 벌금 계산

FCA는 오디가 위원회를 두 차례 해산함으로써 회사가 SYSC 4.2.1R 및 SYSC 4.2.2R를 위반했으며, 이는 대체 투자 펀드 매니저가 최소 두 명의 평판 좋은 인물에 의해 관리되어야 함을 요구하고, 또한 FUND 3.7.2R를 위반했는데 이는 위험 관리와 포트폴리오 관리 사이의 기능적·계층적 분리를 요구합니다. 그의 행동은 또한 인증 제도 하에서 회사가 그의 적합성 및 신뢰성을 평가하는 것을 방해했습니다. 결정 통지서에 따르면, 이러한 거버넌스 실패는 총 112일 지속되었으며, FCA의 효과적인 감독, 적절한 자원 및 적합성이라는 기준 조건을 충족하는 회사의 능력에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 회사는 투자자에게 운영 위험을 통보하고, 안내서에 위험 경고를 추가했으며, 실사 질문서에 거버넌스 갈등에 대한 세부 사항을 포함시켰고, 2022년 6월에는 새로운 투자자에게 펀드 마케팅을 중단했습니다. FCA는 2023년 12월 11일에 회사에 대한 조사를 종료했습니다.

해고 시점에 회사는 2021년 12월에 약 25억 5,500만 파운드, 2022년 3월에 약 28억 3,600만 파운드의 자산을 운용했으며, 평균 운용 자산 약 29억 2,500만 파운드인 22개(후에 20개) 펀드를 관리했습니다. 오디는 개인적으로 평균 8억 6,200만 파운드 규모의 7개(후에 6개) 펀드를 관리했습니다. 회사는 2024년 5월 24일에 인가를 종료했으며, 현재 청산 단계에 있어 펀드를 재배치하고 일부 펀드 관리 업무를 다른 자산 운용사로 이전하고 있습니다.

FCA의 규제 결정 위원회는 2024년 9월 18일에 경고 통지를 발행하고 2025년 3월 3일에 결정 통지서를 발행했으며, 법령 제66조에 따라 £1,835,200의 금전적 벌금을 부과하고 제56조에 따라 오디가 인가된 사람, 면제된 사람 또는 면제된 전문 회사가 수행하는 어떠한 규제 활동과도 관련된 기능을 수행하는 것을 금지하는 명령을 내렸습니다. 통지서는 그가 2021년 12월 24일부터 2022년 11월 17일까지의 관련 기간 동안 인증 직원이자 때때로 고위 관리 직무를 수행하면서 개인 행동 규칙 1, 즉 성실하게 행동해야 한다는 요구를 위반했다고 밝혔습니다. 오디는 FCA의 신속 참조 절차를 통해 이 조치를 다투었으며, 이는 집행 조치를 받는 사람이 규제기관의 내부 의사결정 과정을 거치지 않고 재판소 앞에서 경고 통지를 다툴 수 있게 해 주는 제도이며, 그는 법령 제387조(2)항에 따른 의견 제출 권리를 포기했습니다.

FCA의 5단계 벌금 체계에 따라 규제기관은 위반으로 직접적인 금전적 이익이 발생하지 않았다고 판단하고, Odey의 관련 소득을 £2,548,957로 설정했으며, 위반의 심각성을 수준 4로 평가하고 관련 소득의 30%를 적용해 £764,687을 산출했습니다. FCA가 첫 번째 해고에 대한 우려를 전달했음에도 불구하고 Odey가 두 번째 해고를 진행한 점을 가중 사유로 판단하여 이 금액에 20%를 가산해 £917,624로 늘렸습니다. 이후 위반 기간 동안 회사의 평균 운용 자산을 고려해 억제 효과를 위해 금액을 두 배로 곱해 £1,835,248을 도출했으며, 합의 할인 없이 금액을 £1,835,200으로 반올림했습니다. 재판부는 가중 사유에 따른 상승 적용을 하지 않기로 결정해 벌금을 £1.53 million으로 감액했으며, 이는 FCA가 발표한 내용입니다.