Cooper & Kirk, ‘Operation Choke-Point 2.0’ 분석

바이든 행정부와 연방 규제기관이 다양한 방법을 사용해 암호화폐 산업을 은행 서비스에서 차단하고 있다는 우려가 있습니다. 이 움직임은 일부에서 “Choke Point 2.0”이라고 불리고 있습니다. 미국 관리들은 암호화폐 기업을 은행에서 차단하려는 조직적인 의제가 없다고 부인하지만, 그들이 표적이 되고 있다는 증거가 늘어나고 있습니다.

전 규제관들, 특히 전 화폐감독관실(OCC) 장관이었던 브라이언 브룩스를 포함해, 은행이 암호화폐 고객에게 서비스를 제공했다는 이유만으로 폐쇄 대상이 되고 있다고 주장했습니다. 그러나 이를 허용하는 법률은 존재하지 않습니다.

게다가 백악관 경제자문위원회가 발표한 새로운 보고서는 행정부 내에서 암호화폐에 대한 부정적인 정서를 확인했으며, 이는 일부가 금융 안정성 우려뿐만 아니라 암호화폐 기업을 억제하려는 광범위한 움직임에 의해 촉발된 것으로 보는 은행 폐쇄 물결을 일으켰다고 보고합니다.

하지만 비평가들은 연방예금보험공사(FDIC)가 단순히 반암호화폐 의제를 적극 추진할 뿐만 아니라 이에 대해 대중에게 거짓말을 하고 있다고 주장하며, 이는 또 다른 공식적·법적 반발 물결을 초래할 수 있다고 경고합니다.

암호화폐에 대한 단속이 정치적으로는 편리할 수 있지만, 경제적으로는 위험이 따릅니다. 최근 사기와 붕괴가 연속된 암호화폐 사건들, 특히 샘 뱅크먼-프리드(SBF)와 그의 FTX 관계자들의 alleged 범죄가 암호화폐를 쉬운 표적으로 만들었습니다. 그러나 동시에 인플레이션에 대응해 급격히 상승한 금리는 은행 부문에 대한 광범위한 불안을 증폭시켰으며, 이는 암호화폐를 겨냥한 조치와 맞물려 더욱 악화되었을 수 있습니다.

특히 규제 압력과 엘리자베스 워런 상원의원(D-매사추세츠)의 공격을 받은 실버게이트 은행의 붕괴가 실리콘밸리 은행(SVB) 예금 인출 사태를 촉발하는 공포를 조성했으며, 이는 더욱 광범위한 불안을 증폭시켰습니다.

하지만 미국 내 합법적이고 규제된 암호화폐 회사를 은행 서비스를 차단하려는 시도는, 정치적 단속을 지지하게 만든 해외 사기를 해결하지 못합니다.

동일한 해외 이전 효과가 계속될 것으로 보이며, 사용자는 미국 규제 하에 신뢰받는 스테이블코인에서 규제되지 않은 해외 서비스로 밀려나고 있습니다. 이러한 서비스의 안정성은 여전히 불확실합니다. 이번 단속은 이미 미국인들을 더 안전하게 만들지는 않는 부작용을 낳고 있습니다.

Operation Choke Point 2.0 이해

암호화폐 산업 및 기타 이해관계자들이 규제기관의 악의적인 암호화폐 계획을 이해하도록 돕기 위해, 워싱턴 DC 로펌 Cooper & Kirk는 “Operation Choke Point 2.0: 연방 은행 규제기관이 암호화폐를 겨냥한다”라는 제목의 백서를 발표했습니다.

이 문서는 FDIC, 연방준비제도 이사회, 그리고 OCC가 실제로 암호화폐 산업에 대한 비밀 금융 전쟁을 벌이고 있다는 증거를 상세히 제시합니다.

보고서에 따르면, 연방 규제기관은 Operation Choke Point 시기에 사용된 동일한 규제 도구와 압박 전술을 현재도 활용하고 있습니다. 이 용어를 들어보지 못한 사람들을 위해 설명하면, 이전 오바마 시대의 이 이니셔티브는 급여 대출업자, 전당포, 담배점 및 기타 정치적으로 논란이 되는 사업들을 현대 금융 시스템에서 차단하려는 목적을 가졌습니다.

은행 기관들은 암호화폐 고객을 은행에 대한 높은 위험 요소로 규정하는 비공식 지침 문서를 발표했습니다. 암호화폐 산업의 기업들은 은행 계좌나 ACH 네트워크 접근 권한을 잃고 있으며, 이는 종종 은행 측의 설명 없이 이루어집니다. 암호화폐 기업의 소유주와 직원들 또한 정당한 사유 없이 개인 계좌가 폐쇄되는 사례가 발생하고 있습니다.

최근 연방 규제기관은 암호화폐 산업에 서비스를 제공하는 것으로 알려진 은행을 실질적으로 폐쇄했습니다. FDIC는 예금보험기금에 대한 “최소 비용 해결” 방식을 통해 은행을 정리해야 하지만, 암호화폐 고객을 담당하는 부문을 매각하지 않고 폐쇄하기로 결정했으며, 이는 기금에 수십억 달러의 비용을 초래했습니다. 이러한 일련의 사건은 무작위가 아니며 이전에도 유사한 사례가 있었습니다.

이 백서는 연방 은행 규제기관이 주(state) 수준의 대응 기관과 협력하여 과거에 감독 권한을 이용해 특정 사업을 은행 계좌를 가질 자격이 없는 것으로 지정하고, 비밀리에 선호되지 않는 상업 분야를 금융 시스템에서 제거해 왔다고 지적했습니다.

이러한 관행은 2012년에 FDIC, OCC, 연방준비제도 이사회가 “Operation Choke Point”라는 협조 캠페인을 수행하면서 처음 관찰되었습니다. 목표는 행정부에 의해 불호가 된 산업들을 은행을 통해 압박하는 것이었습니다.

당시 Cooper & Kirk는 원래의 Operation Choke Point에 대해 이들 기관을 상대로 성공적으로 소송을 제기했습니다. 그들은 동일한 전술이 이번에는 암호화폐를 대상으로 다시 사용되고 있다고 믿고 있습니다.

하지만 최근 암호화폐 기업을 겨냥한 행위는 새로운 현상이 아니라 보다 넓은 추세의 연속입니다. 암호화폐 산업에 대한 규제 환경은 급속히 변화하고 있으며, 이 분야에서 활동하는 기업들은 잠재적 위험을 인식하고 이를 완화하기 위한 조치를 취해야 한다고 백서는 말합니다.

Cooper & Kirk의 변호사이자 백서의 주 저자인 David H. Thompson은 연방 은행 규제기관에 대한 책임을 묻고, 이번 새로운 Operation Choke Point가 공개되어 즉시 중단되도록 의회에 촉구했습니다.

암호화폐에 대한 비밀 전쟁: 불법 및 위헌

은행 규제기관이 최근 암호화폐 산업에 대한 단속은 2012년 Operation Choke Point를 종식시킨 것과 유사한 법적 도전에 직면해 있습니다. “Operation Choke Point 2.0”이라고 명명된 이 협조 캠페인은 기업들의 헌법상 적법 절차 권리를 박탈하고, 비위임 및 반강제 규정 위반을 초래했습니다.

게다가 은행 규제기관은 자신들을 금융 시스템의 문지기이자 미국 혁신 및 경제 생활의 최종 판단자로 자처함으로써 법정 권한을 초과했습니다.

Cooper & Kirk는 백서에서 이 기관들의 암호화폐에 대한 비밀 전쟁이 불법이며, 위헌이고, 자의적이며, 변덕스럽다고 주장했습니다. 이 주장을 뒷받침하는 여러 이유를 제시합니다.

법무법인은 Operation Choke Point 2.0가 제5조 수정조항의 적법 절차 조항을 위반함으로써 위헌이라고 밝혔습니다. 은행에 암호화폐 고객을 거부하거나 서비스를 중단하도록 압박하는 것은 적법 절차 조항이 보장하는 근본적인 보호를 침해합니다.

정부가 개인이나 단체를 명예훼손하는 행위 자체가 적법 절차를 위반하지 않을 수 있지만, 그 명예훼손이 개인의 자유나 재산권에 부정적인 영향을 미칠 경우 적법 절차가 관련됩니다.

그들은 또한 Operation Choke Point 2.0가 구조적 헌법 보호, 특히 비위임 원칙을 위반할 수 있다고 제시합니다. 규제기관이 암호화폐 산업을 은행이 다루기에 너무 위험하다고 판단하는 정책을 채택하고 시행한다면, 이는 비위임 원칙을 위반하는 입법 권한을 행사한 것입니다.

게다가 규제기관은 결정을 설명하지 않고, 합리적인 의사결정 과정을 거치지 않으며, 사례를 동일하게 다루지 않아 자의적이고 변덕스럽게 행동하고 있습니다. 또한 비공식 지침 문서를 통해 은행 산업에 구속력 있는 요구사항을 부과함으로써 행정절차법의 공고·의견 수렴 규정 요구를 회피하고 있습니다.

이러한 비민주적 행위는 대중이 제안된 규칙에 대해 의견을 제시할 권리를 박탈하고, 법원이 “비공식” 기관 행동을 검토할 권한이 없기 때문에 사법 검토 원칙에도 위배됩니다.

또한 이 로펌은 연방 은행 규제기관이 법정 의무를 수행하지 못하고 있다고 주장합니다. 연방 신중한 은행 규제기관은 적절한 기준, 관행 및 절차를 시행해 은행 자체 내 위험 관리를 보장함으로써 법을 준수하는 미국인들이 안전하고 신뢰할 수 있는 은행에 접근할 수 있도록 할 책임이 있습니다. 그러나 규제기관은 특정 합법 산업과의 거래를 중단하도록 은행을 강요함으로써 은행의 일상적인 사업 결정을 내리고 있습니다.

은행 규제기관은 실제로 암호화폐 산업에 이익이 될 때 비재량적 의무를 수행하지 않으려 하고 있습니다. 연방준비제도 시스템에 접근할 권리가 있는 주 은행들이 암호화폐 산업에 서비스를 제공한다는 이유만으로 그 권리를 박탈당하고 있습니다. 이러한 행위는 허용될 수 없으며, 연방 은행 규제기관은 수행하고자 하는 법정 의무를 선택할 수 없습니다.

하지만 이것이 전부는 아닙니다. 연방 은행 규제기관은 또한 법정 권한을 초과하고 있습니다. 특정 합법 산업과의 거래를 중단하도록 은행을 강요함으로써, 규제기관은 은행이 위험을 관리하도록 보장하는 법정 권한을 넘어섰습니다.

이러한 남용은 특히 규제기관이 은행에 대한 법정 권한을 활용해 미국 경제 전체의 경제 및 기술 정책을 설정하고 있기 때문에 더욱 눈에 띕니다. 국가 은행 규제기관은 이러한 신흥 변화를 미국 경제에서 일방적으로 차단할 권한이 없다고 밝혔습니다.

이 모든 점은 최근 암호화폐 산업에 대한 규제 과잉이 다양한 이유로 불법이며, 이는 Operation Choke Point 하에서 총기 상점, 전당포, 담배점, 급여 대출업자 및 기타 오프라인 사업에 대한 이전 규제 남용과 유사합니다.

현재 Operation Choke Point 2.0을 겨냥한 법적 도전은 정부 권한의 자의적 사용으로부터 헌법적 보호를 지키는 중요성을 강조하고 있습니다.

의회는 나서서 그 의무를 수행해야 함

Cooper & Kirk는 백서에서 의회가 조치를 취하고 연방 은행 규제기관이 암호화폐 산업에서 행한 행동에 대해 책임을 물어야 한다고 강조했습니다.

이 백서의 IV 섹션에서, 이 로펌은 의회가 답변을 얻고 규제기관이 권한 내에서 행동하며 헌법을 준수하도록 하기 위해 취해야 할 여러 조치를 제안합니다.

첫째, 의회는 은행 규제기관이 암호화폐 기업 및 암호화폐 산업에 서비스를 제공하는 은행이 금융 시스템 접근을 거부하거나 규제한 것과 관련된 감독 금융기관 및 주 규제기관과의 커뮤니케이션을 공개하도록 요구해야 한다고 말했습니다.

이는 규제기관의 행동과 의사결정 과정을 밝히는 데 도움이 될 것입니다. 또한 연방 규제기관이 위험하거나 건전하지 않다고 분류한 기업들에게는 혐의를 반박하고 스스로를 방어할 기회를 제공하게 됩니다.

둘째, 의회는 연방 은행 규제기관이 금융 시스템의 안전성과 건전성을 위해 은행을 블록체인 기술, 암호화폐 분야에서 활동하는 고객, 그리고 현재 해당 고객에게 서비스를 제공하는 주립 예금기관으로부터 격리해야 한다고 믿는 이유를 설명하도록 요구해야 합니다.

규제기관의 논리와 결론의 근거를 이해하는 것이 중요합니다. 또한 문서는 이들 기관이 암호화폐에 대한 캠페인에 집착함으로써 금융 시스템 내에서 증가하는 시스템 위험으로부터 자원을 전용하지 못했으며, 현재 은행 시스템에 대한 신뢰 상실에 기여했는지 설명해야 한다고 덧붙였습니다.

법무법인은 의회가 연방 은행 규제기관 및 모든 연방 기관에 행정절차법의 공고·의견 수렴 규정이 선택 사항이 아니라는 점을 명확히 해야 한다고 밝혔습니다. 이러한 요구사항은 비공식 지침 문서를 사용해 회피할 수 있는 장애물이 아닙니다. 규제기관은 법을 준수하고 투명한 규칙 제정 절차에 참여해야 합니다.

의회는 또한 연방 규제기관이 뉴욕 금융감독부가 시그니처 은행을 폐쇄한 결정에 어떤 역할을 했는지, 그리고 FDIC가 시그니처의 디지털 자산 사업을 인수하려는 이들을 입찰 과정에서 배제한 역할을 조사해야 한다고 말했습니다.

이는 규제기관이 권한 범위 내에서 행동하고 있는지, 범위를 초과하지 않았는지를 확인하는 데 도움이 될 것입니다. 법무법인은 또한 의회가 은행 규제기관에게 암호화폐와는 무관했지만 시그니처보다 재정 상황이 더 악화된 First Republic Bank와 PacWest가 스스로를 구제할 기회를 얻은 반면, 시그니처는 필요한 유동성을 찾을 시간도 기회도 주어지지 않은 이유를 설명하도록 요구할 것을 제안했습니다.

마지막으로, Cooper & Kirk는 의회가 은행 규제기관이 기존 연방 규제 은행이나 연방 암호화폐 대안을 위한 경쟁을 없애기 위해 민간 부문의 혁신을 억제하고 있는지 조사하기를 원합니다. 규제기관이 시장에서 경쟁을 제거하기 위해 권한을 남용하고 있지 않은지 확인하는 것이 중요하다고 이 로펌은 말했습니다.

Operation Choke Point 2.0은 암호화폐 산업 참여자를 명백히 명예훼손하고 재산권에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 전체 암호화폐 산업을 억압하려는 이번 시도는 규제기관이 의회가 이 반암호화폐 정책을 채택하도록 권한을 위임했다는 증거 없이 미국 기업의 판사, 배심원, 집행인 역할을 수행했기 때문에 비위임 원칙을 위반할 수도 있습니다.

연방 은행 규제기관이 Operation Choke Point 2.0을 통해 암호화폐 산업을 파괴하려는 시도는 우려스러울 뿐만 아니라 불법이며 위헌이며, 그들의 법정 권한 남용과 의무 불이행은 문제를 더욱 악화시킬 뿐입니다.

규제기관은 미국 경제를 형성하는 데 중요한 역할을 하지만, 그들의 행동에 대해 책임을 물어야 하며 성장과 혁신을 억제해서는 안 됩니다. Cooper & Kirk의 백서에 따르면, 의회는 규제기관이 권한 내에서 행동하고 헌법을 준수하도록 개입해야 합니다.

규제기관을 견제함으로써 우리는 미국 금융 시스템의 새로운 균열을 수선하고 모두를 위한 공정하고 경쟁적인 시장을 조성할 수 있습니다.