BRICS+: 확장, 위험 및 지정학적 이해관계

세계 권력 균형의 변화

국제기구는 설립 당시 주요국 간의 세력 균형을 반영하는 경향이 있습니다. 국제적 차원에서 무역, 경제 불균형, 기술 이전, 군사 분쟁을 관리하는 방식을 결정하므로 매우 중요한 역할을 합니다.

예를 들어, 유엔은 1945년에 설립되었으며, 다섯 개 상임이사국만으로 구성된 폐쇄된 안보리(각국은 거부권을 가짐)를 가지고 있습니다: 중국, 프랑스, 러시아, 영국, 그리고 미국.

이들 국가는 핵무기를 최초로 보유한 국가이며, 당시 영국과 프랑스는 광범위한 식민 제국을 가진 주요 세계 강국이었습니다. 따라서 인도가 독립조차 하지 못한 시기에 포함되지 않은 것은 당연합니다.

물론, 1945년 이후 세계는 크게 변했습니다. 소련이 붕괴했고, 중국은 세계 공장이 되었으며, 옛 식민 제국들은 모두 사라졌습니다.

이 때문에 새로운 국제 기구들이 형성되고 있으며, 이는 변화하는 권력 균형을 반영합니다. 가장 많이 논의되고 논쟁되는 기구 중 하나는 소위 BRICS이며, 일부는 실패라고, 일부는 제2차 세계대전 이후 구시대적 세계 질서를 대체하는 국제 관계의 미래라고 설명합니다.

진실은 이 두 입장의 중간에 있을 가능성이 큽니다. BRICS는 국제기구 가운데 떠오르는 세력이지만, 기존 체제의 강한 반대와 심각한 한계에도 직면해 있습니다.

BRICS: 약어에서 정부간 블록으로 (2001–2025)

흥미롭게도 BRICS라는 용어는 주요국들이 유엔의 대안을 만들기 위해 추진한 하향식 구상에서 나온 것이 아닙니다. 2001년 골드만삭스 (GS )의 금융 분석가 짐 오닐이 각 지역에서 가장 큰 영향력을 가진 신흥시장 집단을 가리키기 위해 만든 명칭입니다:

• 브라질.
• 러시아.
• 인도.
• 중국.
• 남아프리카.

이 약어의 배경에는 투자자들이 이 국가들을 간과하고 있지만, 각국이 천연자원, 지속적인 성장, 역동적인 인구 구조 또는 산업·과학 역량을 바탕으로 큰 잠재력을 지니고 있다는 생각이 있었습니다.

또한, 대부분의 글로벌 경제 기구가 서구 국가들의 임명자들에 의해 장악되는 상황에서, 이들 국가가 영향력에서 “배제”된 그룹이라는 점을 잘 설명합니다.

이에 따라 BRICS는 서구와 일본·한국 같은 서구의 가까운 동맹국을 제외한 세계 경제의 “다른 편”을 가리키는 약칭으로 인식되기 시작했습니다.

2009–2011: 첫 정상회담과 남아프리카의 가입

BRICS 국가들이 국제 체제에 대해 공통의 이해관계와 우려를 갖고 있다는 생각이 자리 잡으면서, 각국 대표가 모인 첫 BRICS 회의가 2009년 “비공식 외교 클럽”으로 시작되었습니다. 남아프리카공화국은 2011년에 정식으로 가입했습니다.

출처: BRICS

여러 해 동안 BRICS는 이 국가들이 서구 국가들과 독립적으로 만나 공통 현안을 논의할 수 있는 대안 포럼이었습니다. 그러나 상투적인 선언을 제외하면 실질적인 성과는 비교적 적었습니다.

2024~2025년 확대: BRICS+ 회원국과 기관

이 상황은 점차 달라졌습니다. BRICS는 신개발은행, 1,000억 달러 규모의 BRICS 긴급외환보유액기금, 60개 역내 기관, 광범위한 싱크탱크 네트워크 등 새로운 다자기구를 설립했습니다.

또 다른 변화는 2024년 BRICS가 BRICS+로 확대된 것입니다. 기존 약어는 창설 당시의 유산으로 남게 되었습니다.

많은 국가가 가입 의사를 밝혔고, 정회원 자격이나 향후 가입으로 이어질 수 있는 지위를 부여받았습니다. 2024년 확대에서 특히 주목할 신규 회원국은 아랍에미리트, 이란, 이집트, 에티오피아이며, 인도네시아는 2025년 1월 정식 가입했습니다.

출처: Geopolitical Economy

아시아, 아프리카, 남미의 여러 국가도 “파트너 국가”로 참여 초청을 받았습니다: 알제리, 벨라루스, 볼리비아, 쿠바, 인도네시아, 카자흐스탄, 말레이시아, 나이지리아, 태국, 터키, 우간다, 우즈베키스탄, 그리고 베트남.

BRICS+와 떠오르는 다극 세계 질서

다극성

2009년부터 2025년 사이 경제와 국제관계 양쪽에서 BRICS 회의의 영향력을 바꾼 많은 사건이 일어났습니다.

이로부터 “다극성”이라는 새로운 개념이 등장했습니다. 이론적으로는 서구가 통제하는 “규칙 기반 질서”의 대안이 될 수 있습니다. 세계적 기구의 수는 줄이고, 지역의 주요 대국을 중심으로 형성된 여러 권력의 “극”이 세계를 운영하는 구상입니다.

여러 면에서 이는 냉전기와 제2차 세계대전 이전의 “세력권” 개념, 또는 나폴레옹 전쟁 이후 19세기 유럽에서 형성된 질서로 돌아가는 것입니다.

이 구상에서는 현재의 “서구 대 나머지” 구도가 여러 권력 중심으로 대체됩니다. 미국, EU, 러시아, 중국, 인도, 브라질, 이란 같은 국가나 연합이 각 지역에서 훨씬 큰 권한과 자율성을 행사하는 형태입니다.

중국의 산업 규모와 BRICS 레버리지

그 기간 중국은 개발도상국에서 세계 최대 경제국 가운데 하나로 성장했으며, 산업 역량이나 국제무역에 미치는 영향만 놓고 보면 세계 최대라고 볼 수도 있습니다.

출처: Statista

중국의 부상과 함께 미국과의 긴장도 커졌고, 바이든 행정부와 두 차례의 트럼프 행정부를 거치며 여러 차례의 무역 전쟁으로 이어졌습니다.

중국은 드론, 태양광, 배터리, 저가 전기차, 희토류, 리튬 등 많은 산업에서 우위를 차지했으며, 콘크리트·철강·선박의 세계 최대 생산국이 되었습니다.

이런 맥락에서 중국의 역량 증가는 미국의 영향력에 대한 실존적 위협으로 간주되기도 합니다. 군사력 의존도가 더 높았던 소련은 같은 수준의 위협을 만들어내지 못했다는 평가입니다.

출처: The Economist

러시아의 지정학적 제약과 BRICS 외교

그 기간 서구와 러시아의 관계는 점차 악화되었고, 충돌 지점은 갈수록 더 격렬해졌습니다:

• 2008년 러시아-조지아 전쟁.
• 2014년 마이단 혁명 및 크리미아 합병.
• 2015년 시작된 시리아에 대한 러시아 군사 행동.
• 2022년 이후 우크라이나에 대한 “특별 군사 작전”.

이러한 상황에서 BRICS와 상하이협력기구(SCO)는 러시아가 국제관계, 필수 무역, 외교적 연결을 유지하는 데 중요한 역할을 했습니다.

출처: Visual Capitalist

왜 글로벌 사우스가 BRICS 포럼으로 이동하고 있는가

남미, 인도, 동남아시아의 경제 성장과 발전도 BRICS와 “글로벌 사우스”를 더 잘 대표한다고 여겨지는 다른 기구에 대한 관심이 커지는 요인입니다.

비서구 국가들이 점점 부유해짐에 따라, 국제 사안에서 더 큰 발언권과 영향력을 원하게 됩니다.

BRICS가 글로벌 사우스 국가들에 유엔이나 G7·G20의 대안 포럼을 제공함으로써, 이란처럼 “불량 국가”로 간주되는 나라, 중국·러시아 같은 강대국, 인도·브라질 같은 신흥 강대국은 영향력을 더욱 확대할 수 있습니다.

BRICS+가 지금까지 달성한 것

비판 / BRICS+ 옹호 논거

BRICS 비판론자들은 지금까지 이 포럼에서 나온 실질적 결정이 매우 적고 현실 세계에 미친 영향도 제한적이었다고 지적합니다. 이는 타당한 비판입니다.

주된 이유 중 하나는 유엔 안전보장이사회, IMF, NATO와 달리 BRICS가 훨씬 덜 공식적이고 합의에 기반한 조직이라는 점입니다. 따라서 BRICS 회의의 선언과 결정에는 구속력이 없으며, 모든 회원국이 받아들일 수 있는 최소 공통분모로 축소되어야 합니다.

BRICS 회원국들의 다양한 성격도 장애물입니다:

• 여전히 남아프리카, 이집트, 브라질 등 개발도상국은 중국과 같은 발전 단계에 있지 않다.
• 중국, 러시아, 인도와 같은 핵보유국은 이란과 같은 국가의 핵 개발에 거의 지지를 표명하지 않는다.

마지막으로 BRICS 회원국 사이의 관계도 자주 긴장됩니다. 예를 들어 인도와 중국은 히말라야 국경에서 정기적으로 충돌하며, 중국과 파키스탄의 긴밀한 관계는 인도와의 긴장을 더 키웁니다.

다양한 이해관계와 상호 갈등, 많은 회원국이 서구 진영과 가까운 관계를 유지하려는 의지가 함께 작용해 BRICS 회의가 달성할 수 있는 범위를 제한합니다. 이 때문에 BRICS가 서구 주도 기구의 실질적인 대안이 되기는 어렵습니다.

옹호자

옆으로 밀어 스크롤하세요 →

요약하면, BRICS+는 현재 전 세계 인구의 거의 절반과 전 세계 GDP(구매력 평가 기준)의 3분의 1 이상을 포괄하고 있습니다. 회원국들은 에너지와 원자재 생산을 장악하고 있으며, 인터넷 연결성과 저탄소 에너지 개발에서도 점점 더 큰 역할을 하고 있습니다.

BRICS 이니셔티브를 지지하는 사람들은 최근 확장 물결과 새로운 국가들의 가입이 새로운 국제 기구에 대한 절실한 필요를 반영한다고 올바르게 지적합니다.

이란과 인도네시아와 같은 국가들의 가입은 군사·경제 발전이 새로운 국가들에게 국제 협상에서 더 강력한 위치를 부여함에 따라 권력 균형이 변화하고 있음을 보여줍니다.

보다 구체적으로, 이란의 통합과 러시아의 지속적인 영향력은 서구 주도의 국가 고립 시도에 대한 거부로 해석될 수 있습니다.

마찬가지로, 미국이 중국과의 무역 전쟁을 “전 세계적인 문제”라고 묘사하려는 시도에 대해 BRICS 회원국들은 이러한 관점을 거부하는 듯 보입니다.

그런 점에서, 일관된 의제와 집행 메커니즘의 부재는 오히려 좋은 점으로 평가되기도 합니다. 이는 기록적인 지정학적 긴장과 갈등이 지속되는 10년 동안에도 열린 토론을 가능하게 합니다.

마지막으로, BRICS+ 열성 지지자들은 이 조직이 이제 인류 대부분과 서구와 동등하거나 그 이상의 경제 역량을 결합하고 있다고 올바르게 지적합니다.

출처: Statista

BRICS의 미래

협력인가 갈등인가?

BRICS+와 SCO 같은 유사 기구의 향후 영향력은 무역, 군사 충돌, 경제 발전이 세계적으로 어떤 방향으로 전개되는지에 크게 좌우될 것입니다.

전반적으로, 서구 국가들이 1945년처럼 세계 운명을 독점적으로 결정하는 것은 비현실적으로 보이며, 아시아, 남미, 중동, 아프리카가 빠르게 경제적으로 성장하고 있기 때문입니다.

이는 새로운 조직이 기존 조직을 대체해야 한다는 의미는 아니지만, UN, IMF, 세계은행, WTO 등 기존 기관들이 다른 국가들에게 더 큰 영향력을 제공하도록 개혁해야 함을 의미합니다.

기존 기관들이 이를 해내지 못한다면 BRICS+와 다른 기구들이 그 공백을 메울 가능성이 큽니다.

개발 모델

중국의 경제적 부상이 가져온 더 깊은 영향은 경제 발전 모델에 대한 기존 가정에 도전한 것입니다. 얼마 전까지만 해도 개발도상국이 성장하려면 미국 시장과 자본에 접근하는 것이 절대적으로 필요하다고 여겨졌습니다.

하지만 중국은 이제 훨씬 부유해졌으며, 전면적인 무역 전쟁이나 반도체 산업에 대한 제재 등을 견딜 수 있을 것으로 보입니다.

이는 많은 국가들에게 자본과 개발 모델 모두에서 미국 주도 금융 체제에 대한 대안을 제공하고 있습니다.

대신, 수력발전 댐, 고속철도, 항구 등 인프라 구축과 중국 공급망에 연결되는 비전을 채택하고, 일대일로와 같은 이니셔티브를 통해 중국 자금으로 재정 지원받는 모델이 서구의 금융·산업 연결을 벗어나는 길이 될 수 있습니다.

출처: Belt And Road Research Platform

비판론자들은 포식적 대출, 중국 의존, 외국 정치 간섭 위험을 지적할 것입니다.

반대 비판론자들은 IMF와 세계은행 대출에도 동일한 문제가 있다고 반박합니다.

탈달러화: 결제, 외환 및 금

탈달러화

투자자와 경제학자 사이에서 가장 논쟁적인 주제 중 하나인 탈달러화 문제는 BRICS+에 관한 모든 논의의 배경에 자리 잡고 있습니다.

미국 달러가 국제 통화 준비와 국제 무역에서 차지하는 비중을 줄이는 문제는 중국·러시아와 같은 경쟁 국가들에게 주요 관심사이며, 인도와 같이 미국·유럽과 우호적인 관계를 유지하는 국가들에게는 덜 중요한 사안입니다.

그럼에도 불구하고, BRICS 국가들은 SWIFT 네트워크와 같은 서구 주도 금융 인프라에 대한 국가적 대안을 개발하고 있습니다.

출처: GIS Reports

BRICS 회원국 간 무역도 수십 년간 표준이었던 달러 중개를 거치지 않고 현지 통화로 결제하는 비중이 점차 커지고 있습니다.

예를 들어, 러시아는 2024년에 BRICS 블록 내 무역의 90%가 달러가 아닌 자국 통화로 이루어졌다고 보고했습니다.

중국과 인도는 루피-위안 무역 협정을 체결했으며, 브라질도 레알을 이용한 유사 협정을 시작했습니다.

이는 BRICS 회원국에만 국한된 현상이 아니라는 점도 중요합니다. 성장하는 경제권들은 자국 통화와 무역에 대한 통제력을 높이려 하고 있으며, 이는 세계적인 추세입니다.

예를 들어, 아르헨티나는 워싱턴과 더 가까운 정렬에도 불구하고, 여전히 중국과의 무역을 위해 위안화 기반 통화 스와프 협정을 사용하고 있습니다.

BRICS가 아직 통합 금융 체제를 구축하지는 않았지만, 여러 국가·지역 시스템을 단계적으로 연결하는 방식은 지속되며 중요성이 커질 가능성이 높습니다.

금, mBridge, 그리고 결제 실험

조직 내부에서도 치열하게 논의되는 또 다른 주제는 BRICS 공통 통화입니다.

세계 원자재, 에너지, 산업 생산의 막대한 비중을 차지하는 국가 집단으로서, 이론적으로는 달러에 대한 대안으로 에너지·원자재 기반 통화를 만들 수 있습니다.

현실적으로 이 구상은 적어도 세 가지 이유로 작동하기 어려울 가능성이 큽니다:

• 회원국마다 보유한 천연자원이 달라 석유·가스·금속 등으로 뒷받침되는 합성 원자재 통화는 협상 자체가 악몽이 되며, 각 회원은 자신이 선호하는 원자재의 가치를 높이고자 할 것입니다.
  • 이는 러시아, 브라질, UAE, 이란과 같은 원자재 생산국에게는 중국에 대한 협상력을 부여하지만, 중국은 이를 지지하지 않을 가능성이 높습니다.
• 브라질과 인도와 같이 서구와의 대립을 피하고 “모든 측”과의 관계를 유지하려는 국가들에게는 달러 대안 추진이 환영받지 못합니다.
• 원자재 가격 변동성은 이러한 시스템을 매우 불안정하게 만들 수 있습니다.

역사적으로 국가 간 국제수지 결제에 보편적으로 받아들여진 국제무역의 대안은 금이었습니다.

금은 특정 국가에 묶이지 않은 “중립” 통화로 사용될 수 있으며, 다른 모든 통화로 전환이 가능합니다.

이는 우크라이나 전쟁 이후 러시아의 달러·유로 표시 준비자산이 동결된 사례처럼, 특정 국가가 자국 통화를 “무기화”할 위험도 줄여 줍니다.

상하이가 국제 금 거래 중심지가 되기 위해 적극적으로 움직이는 등, 이 방향에 대한 조심스러운 관심을 보여주는 신호도 있습니다.

출처: Jim Bianco

또한 위안화와 금 사이의 사실상 태환성은 홍콩에 실물 인도형 금고를 새로 개설하고, 두바이 같은 국제 금융 중심지를 포함한 해외에 추가 보관 시설을 마련하려는 계획에 의해 뒷받침될 것입니다.

그는 BRICS의 핵심 축 가운데 하나로 흔히 mBridge라고 불리는 국경 간 중앙은행 디지털 통화 시범 사업을 꼽았습니다. 중국, 홍콩, 태국, 아랍에미리트가 시작했으며 최근 사우디아라비아도 참여했습니다.

이 시스템을 통해 참가국은 달러 대신 자국 통화로 결제할 수 있습니다. 이에 맞서는 미국의 방식은 단기 국채로 뒷받침되는 디지털 토큰인 달러 스테이블코인에 의존합니다.

Mining.com의 “BRICS 국가들이 달러 없는 결제를 구축하면서 ‘종이 금’의 시대는 끝났다”.

중국과 러시아가 수년 동안 비공개로 금 보유량을 늘려 왔다는 추측도 있습니다. 중국의 실제 금 보유량이 공식 수치의 두세 배에 이를 수 있다는 분석도 나옵니다.

물론 최근 금 가격의 강세장은 금을 미국 달러의 대안으로 더욱 매력적으로 만들었을 수 있습니다. 특히 중국을 중심으로 한 중앙은행의 매입이 가격 상승을 이끌었습니다.

이 구상이 성공할지는 아직 지켜봐야 합니다.

다만 중국이 희토류 수출 제한으로 관세에 강하게 맞선 점을 고려하면, 중국 정부와 적어도 일부 BRICS 파트너들은 과거보다 훨씬 적극적으로 미국에 도전하고 달러의 무기화에 대응할 의지가 있는 것으로 보입니다.

결론

2001년 투자은행이 만든 약어에서 세계 인구와 GDP, 자원의 대부분을 아우르는 본격적인 국제기구로 성장하기까지 BRICS+는 지난 20년 동안 크게 변했습니다.

동시에, 이 놀라운 범위가 실제 영향력이나 권력으로 전환되는 데는 종종 어려움을 겪어 왔습니다.

대부분은 UN이 종종 무능해 보이는 원인과 동일합니다: 리더십 부재, 이해관계 충돌, 그리고 의미 있는 무언가를 달성하기 위한 만장일치 합의 도출의 어려움.

그럼에도 서구 국가들과 그들이 이끄는 조직은 이를 너무 쉽게 무시해서는 안 됩니다.

개발도상국들이 UN, IMF, 세계은행, WTO 등에서 자신의 목소리가 제한적이라는 좌절감을 느끼면서 대안을 모색하기 시작할 수 있습니다. 특히 미국이 보호주의적 입장으로 후퇴하고, 유럽이 러시아와의 갈등에 휘말리면서 이러한 흐름은 가속화될 것입니다.

따라서 BRICS+가 일부 사람들이 상상하는 이상적인 다극성의 사례가 되지는 못하더라도, 기존 국제기구에 경쟁과 도전을 제기함으로써 국제 외교 질서에 일정한 변화를 가져올 수 있습니다.

BRICS에 투자하기

1. iShares BIC 50 UCITS ETF.

BRICS는 대규모 경제권이므로, 포트폴리오에서 직접 투자할 수 있는 단일 기업은 없으며, 대신 알리바바Alibaba (BABA ), Mercadolibre (MELI ), NuBank (NU ), 혹은 SEA (SE )와 같은 기업을 통해 해당 국가(중국, 브라질, 인도네시아)의 전자상거래와 기술에 대한 노출을 얻을 수 있습니다 (각 기업에 대한 별도 보고서는 링크를 통해 확인하세요).

또 다른 방법은 전용 ETF를 활용하는 것입니다. 좋은 예가 iShares BIC 50 UCITS ETF입니다.

이 ETF는 브라질, 인도, 중국의 대형 기업 50개로 구성된 지수를 추종합니다. 전체 BRICS+ GDP와 마찬가지로, ETF 구성 비중도 주로 중국 기업이며, 알리바바와 텐센트 같은 기술 기업뿐 아니라 은행, 보험, 정유, 자동차 제조업체(BYD, Xpeng, Geely)도 포함됩니다.

브라질의 철광석 채굴 기업인 Vale (VALE )도 포함되어 있습니다.

출처: iShares

소비재 섹터가 지수를 주도하고, 그 다음으로 금융 및 ICT 섹터가 뒤를 이으며, 원자재, 에너지, 부동산에 대한 노출은 상대적으로 적은 편이며, 이는 BRICS+ 경제 내 해당 섹터들의 규모와 비교했을 때 나타나는 특징입니다.

출처: iShares

한때는 러시아 주식(가스프롬, 스베르뱅크, 로스네프트 등)도 포함되었으나, 우크라이나 침공 이후 사실상 가치가 0으로 전락했습니다.

따라서 이 ETF와 BRICS+ 국가 전반에 투자하는 사람은 다른 국제 ETF에 투자할 때보다 지정학적 위험을 더 면밀히 살펴야 합니다.

2. iShares MSCI BRIC ETF

또 다른 선택지는 해외 투자자가 거래할 수 있는 중국 주식과 브라질·인도 주식으로 구성된 지수의 투자 성과를 추종하는 이 ETF입니다.

여기서도 상위 보유 종목은 대부분 중국 기업이지만, 다른 두 국가에 대한 노출을 늘리려는 노력도 보입니다. 인도 은행 HDFC Bank (HDB )가 3위, 인도의 대형 에너지·산업 기업 Reliance가 5위 보유 종목입니다.

Vale, Nu Holdings를 비롯한 인도와 브라질의 다른 주식도 이 ETF에 포함됩니다.

출처: iShare

전체적으로 이 지수는 ICT와 금융 비중이 높으며, 그 밖의 주요 섹터는 경기소비재, 산업재, 소재, 에너지입니다.

출처: iShare