Bernardo Brites, CEO 겸 공동 설립자 of Trace Finance – 인터뷰 시리즈

Bernardo Brites, Trace Finance의 CEO 겸 공동 설립자는 브라질 기업가이자 핀테크 임원으로, 해외 결제, 디지털 자산 및 금융 인프라 전반에 걸친 풍부한 경험을 보유하고 있습니다. 그는 2020년에 Trace Finance를 공동 설립했으며, CEO로서 브라질 헤알(BRL) 결제 레일을 글로벌 금융 시장과 연결하는 역할을 확대해 왔습니다. Trace에 합류하기 전, Brites는 브라질의 주요 암호화폐 트레이딩 데스크인 Lasting Capital의 CEO를 역임했으며, Transfero Swiss AG와 Decred에서 파트너십 역할을 맡아 거래소 상장, 기관 관계 및 생태계 개발을 담당했습니다. 또한 그는 브라질의 대표적인 블록체인 매체인 Portal do Bitcoin에 자문 및 기고를 했으며, 이전에 Farmaliv를 공동 설립해 기업가 정신, 마케팅, 파트너십, 유동성 및 디지털 금융 분야의 배경을 갖추었습니다.

Trace Finance는 핀테크, 거래소 및 글로벌 기업이 브라질 및 라틴아메리카로 자금을 이동하고 회수하도록 돕는 결제 및 스테이블코인 인프라 기업입니다. 플랫폼은 브라질 헤알(BRL), 미국 달러(USD), 유로(EUR) 계좌, 스테이블코인 온·오프램프, 외환 변환 및 통합 API를 통한 해외 결제 서비스를 제공하며, 브라질의 즉시 결제 네트워크인 PIX와도 통합됩니다. Trace는 100억 달러 이상의 거래를 처리했으며, BRL을 스테이블코인으로 60초 이하로 전환할 수 있다고 밝히고, 전통적인 은행 영업시간에 제한되지 않고 24시간 운영되도록 설계된 인프라를 갖추고 있습니다. 이 회사는 결제 레일, 유동성, 자동화된 고객 알기 제도(KYC) 프로세스, 거래 모니터링 및 다중 통화 정산을 결합해 국제 기업이 자체 현지 법인 없이도 브라질 금융 인프라에 접근할 수 있는 방법을 제공합니다.

어떤 시장 비효율성이 인프라를 구축하도록 설득했으며, 또 다른 암호화폐 회사를 만들지 않게 만들었나요?

나는 브라질 암호화폐 현장에서 수년간 일하면서, 국내 최초의 암호화폐 트레이딩 데스크 중 하나를 운영했고, Decred와 협업했으며, Portal do Bitcoin에 자문을 제공했습니다. 계속해서 보던 것은 같은 병목 현상이 반복된다는 것이었습니다. 암호화 레이어는 매년 더 빠르고 저렴해졌지만, 이를 실제 금융 시스템에 연결하려고 하면 모든 것이 은행 속도와 비용으로 다시 느려졌습니다. 브라질은 세계 상위 20개 경제 중 현지 통화를 해외에서 정산할 수 없고, 온쇼어 달러 계좌를 법적으로 보유할 수 없는 몇 안 되는 국가 중 하나입니다. 이것은 암호화 문제라기보다 규제 인프라 문제였습니다. 나는 깨달았습니다. 진정한 기회는 깨진 배관 위에 또 다른 앱을 만드는 것이 아니라, 그 배관 자체를 고치는 것이라는 것을.

거래량을 100억 달러 이상으로 확장하면서 가장 중요한 교훈은 무엇이었나요?

가장 큰 교훈은 확장하려면 컴플라이언스가 병목이 되어서는 안 된다는 점입니다. 우리는 결제 시스템을 설계해 대부분의 거래량이 마찰 없이 흐르도록 했습니다. 각 고객과 시작하기 전에 올바른 프로세스를 마련해 두면 원활한 진행이 가능하고, 이후 개입 필요성을 크게 줄일 수 있습니다. 은행은 일반적으로 해외 결제가 핵심이 아니라 차입과 대출에 집중하기 때문에 이런 사고방식에 맞춰져 있지 않습니다. 두 번째 교훈은 규제를 장애물이 아니라 파트너십으로 접근해야 한다는 것입니다. 우리는 현재 미국과 브라질에서 자체 라이선스로, 멕시코, 콜롬비아, 유럽, 아시아에서는 파트너 은행을 통해 운영하고 있습니다. 시장마다 은행 관계를 구축하는 것이, 이를 우회하려는 시도보다 라틴아메리카에서 활동하는 상위 네 개 글로벌 결제 제공업체들의 주요 인프라 공급자가 될 수 있게 해주었습니다.

이 정도의 기관 지원이 향후 5년에 대해 어떤 신호를 보냅니까?

이는 시장이 실험 단계에서 벗어나었음을 의미합니다. CoinFund, Coinbase Ventures, Haun Ventures, Paxos, Chainlink Labs와 같은 투자자는 단순한 내러티브에 대한 투기가 아니라 이미 실제 기관 거래량을 처리하고 있는 인프라에 자금을 투입하고 있습니다. 이번 라운드 이전에 우리는 시드 단계 기업으로 400만 달러를 모금하고 100억 달러의 결제 거래량을 처리했으며, 2022년 시드 이후 기업가치가 약 10배 성장했습니다. Paxos는 자체 규제된 스테이블코인 발행사이기 때문에 단순 자본을 넘어 실제 제품 시너지 효과가 있습니다. 앞으로 5년 동안 승자는 가장 먼저 은행 관계와 규제 라이선스를 구축한 기업이 될 것이며, 가장 화려한 제품을 만든 기업이 아닐 것입니다.

브라질의 규제 프레임워크가 기업용 스테이블코인 채택에 어떤 영향을 미쳤나요?

브라질이 가상자산 해외 흐름을 외환 거래로 분류한 것이 전환점이었습니다. 이는 기관 거래량을 비은행 제공업체에서 은행급 인프라로 이동시키고 있으며, 바로 우리가 활동하는 영역입니다. 우리는 세계에서 가장 복잡한 규제 외환 환경 중 하나에 전체 스택을 구축했으며, 덕분에 준비가 덜 된 기업이 진입하기 어려운 시장에서도 글로벌 기업이 우리를 신뢰합니다. 또한 이는 우리가 APAC로 확장하는 데 자신감을 주는 이유이기도 합니다. 우리는 이미 올바른 은행 관계를 구축하고, 생태계를 이해하며, 시장 상황에 맞춰 대응하는 과정을 거쳤습니다. 새로운 규제가 도입된 이후 브라질 시장에서 보이는 변화는 다른 시장에서도 규제가 적용되면서 유사하게 나타날 것이며, 우리는 무엇을 기대하고 어떻게 포지셔닝해야 할지 알고 있어 운이 좋습니다.

거래 외에 채택을 이끄는 실제 비즈니스 사용 사례는 무엇인가요?

사람들이 충분히 이야기하지 않는 사용 사례는 국경을 초월해 운영되는 기업들의 재무 관리입니다. 우리는 현재 브라질 및 라틴아메리카에서 활동하는 네 개의 주요 글로벌 결제 회사, 예를 들어 dLocal, OKX, Volt.io 등을 위해 거래량을 처리하고 있습니다. 이들 기업은 전자상거래, 스트리밍, 여행, 게임 비즈니스를 운영하며 수십억 달러를 이동시키지만, 어떤 통화를 보유하고 결제가 어떻게 정산되는지 고민하고 싶어하지 않습니다. 이것이 바로 스테이블코인이 보이지 않는 인프라로서, 사용자가 의식적으로 선택하는 제품이 아니라는 점에서 진정한 기회입니다.

미국의 규제 동향이 라틴아메리카 채택에 어떤 영향을 미치고 있나요?

GENIUS 법안은 전 세계에 미국이 스테이블코인을 단순 회색 영역이 아닌 중요한 금융 인프라로 취급하고 있다는 명확한 신호를 보냅니다. 이는 신흥 시장에 큰 의미가 있습니다. 브라질, 멕시코 등 현지 규제당국은 미국 정책을 기준점으로 삼기 때문입니다. 미국이 명확한 입장을 취하면 다른 규제당국도 자체 프레임워크를 구축할 자신감을 얻어, 조심스러운 제한보다는 적극적인 도입으로 이어집니다.

달러 연동 스테이블코인이 오히려 달러 지배력을 강화할 수 있는 이유는 무엇인가요?

핵심은 접근성과 유동성입니다. 오늘날 멕시코에서 페소를 보유하고 있다면 거의 모든 곳에서 거의 마찰 없이 글로벌하게 이동할 수 있습니다. 브라질 헤알은 그런 글로벌 접근성이 부족해 브라질 헤알 스테이블코인이 다리 역할을 할 수 있지만 달러를 대체하는 것은 아닙니다. 전 세계 대부분은 이미 가장 깊은 유동성과 가장 넓은 수용성을 가진 달러를 사용하고 있습니다. 스테이블코인은 그 달러 유동성을 프로그래밍 가능하고 즉시 접근 가능한 형태로 만들어, 기존에 느리고 비용이 많이 드는 코리언트 뱅킹을 거쳐야 했던 시장에서도 달러 채택을 가속화합니다. 이는 달러와 경쟁하는 것이 아니라 달러 채택을 촉진하는 것입니다.

기관 채택이 가속화됨에 따라 규제된 인프라가 왜 더 중요해지고 있나요?

다음 단계의 채택은 소매 사용자가 토큰을 구매하는 것이 아니라 기업이 실제 운영 자본을 이동하는 것입니다. Apple이나 Google 같은 기업과 대화할 때는 암호화 기술 자체가 아니라 그들의 컴플라이언스 요구사항, 은행 관계, 규제 노출을 이해하고 있는지가 핵심입니다. 규제된 인프라와 실제 은행 파트너십 없이는 이러한 대화를 신뢰 있게 진행할 수 없습니다. 거래 양쪽 모두 규제된 상태여야만, 그렇지 않은 경우에는 구축할 수 없는 시스템과 흐름을 만들 수 있습니다. 이것이 바로 우리가 APAC에 진출하는 모델입니다.

국경 간 결제가 이메일을 보내는 것처럼 매끄럽게 느껴지려면 무엇이 더 필요할까요?

양쪽 모두 동시에 규제된 시장이 더 많이 필요합니다. 현재 우리는 직접 라이선스를 보유하거나 강력한 파트너 은행이 있는 시장 간에 효율적으로 자금을 이동시킬 수 있지만, 이것이 APAC 전략이 싱가포르부터 시작되는 이유입니다. 싱가포르는 세계에서 가장 우수한 규제 환경 중 하나이며, 글로벌 은행이 많이 진출해 있고, 규제당국이 인프라를 실제로 이해하고 있습니다. 일본 등 다른 APAC 시장은 훨씬 신중하며, 일반적으로 직접 진출보다 현지 합작 회사를 요구합니다. 따라서 그 경로는 다르게 보입니다. Trace의 비전은 기업이 어떤 통화나 레일을 사용하고 있는지 고민하지 않고도 돈을 보유할 수 있는 세상이지만, 이를 위해서는 시장마다 규제 연결 고리를 구축해야 합니다.

이 추세가 계속된다면 2030년 글로벌 금융 시스템은 어떻게 보일까요?

2030년까지는 “스테이블코인 결제”와 “일반 결제”의 구분이 최종 사용자에게 의미가 없게 될 것입니다. 오늘날 누구도 자신의 카드 결제가 어떤 인터뱅크 네트워크를 통해 처리되는지 신경 쓰지 않는 것과 같은 원리입니다. 또한 신흥 시장이 그 변화를 주도할 것이며, 선진 시장이 따라가는 형태가 될 것입니다. 브라질, 멕시코 등 가장 큰 국경 간 마찰을 겪은 시장들이 먼저 빠른 인프라를 도입하고, 우리와 같은 인프라 제공업체가 가장 어려운 버전을 먼저 구축했기 때문입니다. 2030년까지는 그 인프라와 그 아래의 은행 파트너십이 조용히 전 세계 비즈니스 결제의 기본 레일이 되어, 대부분의 사람들은 스테이블코인이 관여했다는 사실조차 인식하지 못하게 될 것입니다.

훌륭한 인터뷰에 감사드리며, 더 알고 싶으신 독자분들은 Trace Finance를 방문하시기 바랍니다.