벤야민 되프너, Vesto 최고경영자 겸 창업자 — 인터뷰 시리즈

벤야민 되프너(Benjamin Döpfner)는 스타트업이 유휴 현금을 운용할 수 있도록 돕는 현금 관리 플랫폼 Vesto의 최고경영자이자 창업자입니다. 다음은 2023년 10월에 공개된 인터뷰로, 당시의 서비스와 창업자의 구상을 소개합니다.

15세에 첫 스타트업을 시작했는데, 회사 자금을 관리하면서 발생한 현금 관리 문제에 대해 이야기해 주실 수 있나요?

저는 독일에서 자랐고 열다섯 살에 첫 회사를 세웠습니다. 외부 투자 없이 자체 자금으로 회사를 키워 몇 달 만에 수백만 달러의 매출을 올렸습니다. 그러나 당시 유럽의 금리가 마이너스여서 은행 예금에 대해 0.5%의 비용을 내야 했고, 그만큼 현금이 조금씩 줄어들었습니다. 은행에 현금 관리 서비스를 문의했지만 스타트업이고 최소 예치금 요건이 매우 높다는 이유로 곧바로 거절당했습니다.

그 경험은 어떻게 스타트업을 위한 현금 관리 솔루션을 만들겠다는 구상으로 이어졌나요?

은행에서 거절당한 뒤 자체 현금 관리 도구를 만들기 시작했습니다. 특히 스타트업에서는 이런 도구를 만드는 데 많은 인력과 시간이 필요하다는 사실을 금방 알게 됐습니다. 개발 과정에서 규모에 관계없이 여러 기업이 겪는 문제라는 것을 깨달았고, 그렇게 Vesto의 구상이 탄생했습니다.

Vesto는 스타트업의 자본 투자를 어떻게 자동화하나요?

저희 플랫폼은 초기 설정과 일상적인 관리 업무를 자동화합니다. 고객은 직관적이고 사용하기 쉬운 환경에서 현금의 운용처를 분산하고 더 높은 수익률을 추구할 수 있습니다.

Vesto는 어떤 자산과 증권에 투자하며, 이러한 상품을 선택한 이유는 무엇인가요?

새 고객이 가입하면 안전성과 유동성을 최우선으로 고려한 맞춤형 포트폴리오를 구성합니다. 주로 활용하는 상품으로는 단기 미국 국채, 단기금융상품에 투자하는 머니마켓펀드, 유휴 현금을 지정된 예금이나 상품으로 자동 이체하는 캐시 스윕 등이 있습니다.

Vesto가 활용하는 만기 분산 투자, 즉 트레저리 래더(treasury ladder)는 무엇이며 유동성 확보에 어떻게 도움이 되나요?

이 방식은 단기 국채(T-bill), 채권, 양도성예금증서(CD) 등의 만기를 서로 다르게 배치해 자금이 필요할 때 일부 투자금이 만기를 맞도록 하는 전략입니다. 일반적으로 여러 만기의 상품을 함께 구성합니다. 계획을 잘 세우면 금리 상승에 따른 채권 가격 변동과 자금 수요에 스타트업이 대비하는 데 도움이 될 수 있습니다.

Vesto가 로보 어드바이저 솔루션보다 더 나은 선택인 이유는 무엇인가요?

모든 고객에게 획일적인 상품을 제공하는 현금 관리 서비스와 달리, Vesto는 고객의 필요와 위험 감수 성향, 재무 목표에 맞춰 접근 방식을 세밀하게 조정할 수 있도록 합니다.

극초기인 프리시드 단계의 기업에 맞는 방식이 은행에 수억 달러를 보유한 성장 단계 기업에도 그대로 맞지는 않는다고 봅니다. 저희는 기업과 직접 협력해 재무 상황에 맞는 포트폴리오를 만들고, 개별 투자 제한과 이사회의 우려 사항, 향후 현금 수요 전망을 반영합니다.

자금이 실제로 어디에 보관되는지, 어떻게 안전하게 유지되는지, 그리고 스타트업이 Vesto를 신뢰해야 하는 이유에 대해 설명해 주실 수 있나요?

저희는 SEC에 등록된 투자자문사이며, 설명드리는 운영 구조에서는 고객 자금을 직접 보관하거나 자금 이전 과정에서 중간 보유하지 않습니다. 자산은 수탁 계좌에 보관되고, 고객은 그 계좌에 대한 법적 권리와 독립적인 접근권을 유지합니다. 고객 자산의 보관에는 규제상 보호 장치가 적용됩니다. [편집자 주: 이는 Vesto의 운영 방식에 관한 설명입니다. SEC 등록 투자자문사 전체에 고객 자산의 수탁이 일률적으로 금지되는 것은 아닙니다. 수탁 권한이 있는 자문사에는 적격 수탁기관 이용 등 관련 규정이 적용되며, 등록 자체가 자산 안전을 보증하지는 않습니다.]

Vesto 계좌는 적은 운영 부담으로 기관급 수탁기관의 서비스를 이용하도록 돕습니다. 저희는 일반적인 전통 은행보다 편리한 사용 환경과 자동화된 투자 관리 절차를 제공하고자 합니다.

Vesto 대시보드에서 제공되는 정보와 도구는 어떤 것이 있나요?

고객은 Vesto에서 포트폴리오를 실시간으로 확인하고 외부 은행 계좌와 회계 시스템을 연결하며 계좌 명세서를 조회해 현금 상황을 파악할 수 있습니다. 아울러 자동화와 분석 정보를 중심으로 한 새로운 재무 계획 플랫폼을 개발하고 있습니다. 각 분야의 우수한 시스템에 흩어진 재무 데이터를 연결하고 하나의 화면에 통합해 기업이 재무 건전성을 더 명확히 파악하도록 하는 것이 목표입니다.

Vesto는 어떻게 수익을 창출하나요?

Vesto는 고객 계좌의 운용자산(AUM)을 기준으로 일정 비율의 수수료를 받습니다.

Vesto의 미래에 대한 비전은 무엇인가요?

장기적으로는 기업을 위한 가장 강력한 재무 운영 시스템 중 하나를 만들고 싶습니다. 저는 Vesto가 10년 안에 세계에서 가장 가치 있는 금융 소프트웨어 회사가 될 수 있다고 믿습니다. 단독 창업자로서 이러한 비전이 매일 제게 동기와 기대감을 줍니다.

훌륭한 인터뷰에 감사드립니다. 더 알고 싶으신 독자분들은 Vesto를 방문하시기 바랍니다.