Ziegler fissa il prezzo di 90 milioni di dollari in obbligazioni per il Givens Obligated Group

Ziegler ha annunciato il collocamento con successo di 90 milioni di dollari in obbligazioni della serie 2026 per il Givens Obligated Group, con un annuncio datato Chicago diffuso il 30 ottobre 2026. Le obbligazioni hanno un rating «A-» con outlook negativo assegnato da Fitch Ratings e sono emesse tramite la North Carolina Medical Care Commission.

Il Givens Obligated Group possiede e gestisce due comunità residenziali per anziani con assistenza continuativa, che ospitano complessivamente 966 unità abitative. La Givens Estates Community, aperta nel 1979 ad Asheville, nella Carolina del Nord, gestisce attualmente 478 unità abitative per la vita indipendente, 42 per la vita assistita e 60 per l’assistenza infermieristica specializzata. La Givens Highland Farms Community, aperta nel 1971 a Black Mountain, nella Carolina del Nord, e acquistata da Givens nel 2012, gestisce attualmente 331 unità abitative per la vita indipendente e 55 per l’assistenza infermieristica specializzata. Secondo l’annuncio, entrambe le comunità sono accreditate da CARF.

Caratteristiche delle obbligazioni e utilizzo dei proventi

Le obbligazioni della serie 2026 hanno una scadenza finale a 35 anni e una struttura coordinata del servizio del debito, che determina una scadenza media ponderata di 26,04 anni e un rendimento medio a scadenza del 5,69%. Ziegler ha dichiarato di aver previsto opzioni di rimborso anticipato dopo sei anni al 102%, con una riduzione progressiva fino alla pari in 10 anni.

I proventi delle obbligazioni serviranno a rimborsare le spese sostenute o a finanziare la realizzazione di 63 unità abitative per la vita indipendente presso Givens Highland Farms. Finanzieranno inoltre l’acquisizione di un edificio recentemente acquisito, destinato a ospitare la sede aziendale, e circa 45,3 milioni di dollari di costi di pre-sviluppo e delle prime attività di costruzione legate alle unità abitative aggiuntive per la vita indipendente e ai lavori di ristrutturazione dei servizi sanitari previsti. Una quota finale coprirà i costi sostenuti per l’emissione delle obbligazioni.

Il debitore

The Givens Estates, Inc. è una società senza scopo di lucro della Carolina del Nord, costituita nel 1975, secondo una dichiarazione informativa del 1° giugno 2025, fornita ai sensi del capitolo 58, articolo 64, delle leggi generali della Carolina del Nord. La società possiede e gestisce Givens Estates, Givens Highland Farms, LLC e Gerber Park 60; quest’ultimo comprende 82 appartamenti in affitto e non è una comunità residenziale per anziani con assistenza continuativa. Givens Estates e Givens Highland Farms sono autorizzate dal North Carolina Department of Insurance come comunità residenziali per anziani con assistenza continuativa. La società è esente da imposte ai sensi della sezione 501(c)(3) dell’Internal Revenue Code ed è affiliata alla Western North Carolina Conference della United Methodist Church; la conferenza elegge tutti i membri del consiglio di amministrazione della società, ma non è responsabile dei suoi obblighi finanziari o contrattuali.

Givens Estates è accreditata a livello nazionale dal 1993 e ha ottenuto l’accreditamento più recente nel 2024 dalla Commission on Accreditation of Rehabilitation Facilities, riporta la dichiarazione informativa. La dichiarazione indica inoltre che Fitch Ratings ha assegnato a The Givens Estates, Inc. un rating «A-», attribuito agli elevati tassi di occupazione, alla solida performance operativa e alla liquidità adeguata.

Il Givens Estates Health Center è autorizzato dalla North Carolina Division of Health Service Regulation a gestire 70 posti letto per l’assistenza infermieristica specializzata: 56 sono certificati Medicare e Medicaid e 14 sono certificati solo Medicare. Il Richard A. Wood Assisted Living Center è autorizzato a gestire 56 posti letto per l’assistenza agli adulti. Al 31 dicembre 2024, Givens Estates ospitava 642 residenti nelle unità per la vita indipendente, 43 nel Wood Assisted Living e 59 nel centro sanitario, per un totale dichiarato di 744 residenti.

Kevin C. Schwab, presidente e amministratore delegato, è entrato in Givens Communities nel 2021 e dirige un’organizzazione che, secondo la dichiarazione informativa, serve circa 1.550 residenti e impiega più di 500 persone a tempo pieno e parziale. Nel novembre 2024, il consiglio di amministrazione ha approvato un nuovo piano generale per il campus di Givens Estates, che prevede una nuova struttura per l’assistenza alle persone con disturbi cognitivi e per la vita assistita, oltre a nuove unità abitative per la vita indipendente. Givens Estates ha completato il progetto Friendship Park nel marzo 2022: comprendeva 35 appartamenti della fase I in un edificio e 45 appartamenti della fase II in un secondo edificio.

Tommy Brewer, direttore generale della divisione finanziaria per le residenze per anziani di Ziegler, ha dichiarato: «Siamo lieti di aver contribuito alla conclusione positiva di questo finanziamento da 90 milioni di dollari, mettendo a disposizione risorse per portare avanti le iniziative strategiche di investimento dell’organizzazione e sostenerne la crescita continua». Brewer ha aggiunto che, durante l’intero processo, il team dirigenziale di Givens si è avvalso della consulenza di Pearl Creek Advisors.

Ziegler si definisce il principale sottoscrittore di finanziamenti negli Stati Uniti per gli operatori senza scopo di lucro di residenze per anziani. Una nota a piè di pagina dell’annuncio precisa che la classifica si basa sull’attribuzione integrale ai senior manager delle operazioni gestite in qualità di capofila e sul volume di capitale delle transazioni per residenze per anziani concluse a livello nazionale; i dati LSEG aggiornati al 30 settembre 2026 escludono i finanziamenti obbligazionari a fini di lucro. La società dichiara di offrire ai clienti del settore delle residenze per anziani servizi di investment banking, gestione del rischio finanziario, fusioni e acquisizioni, capitale di avviamento, FHA/HUD, pianificazione finanziaria e strategica, nonché ricerca, formazione e comunicazione.