Liquity (LQTY) Sale alle Stelle, Registrando una Notevole Crescita del 23%

I prezzi delle criptovalute sono crollati lunedì, con il prezzo di Bitcoin sceso a circa $27.350 e Ether a un minimo di $1.560. Tuttavia, da allora il mercato si è ripreso e, al momento della stesura, BTC è scambiato a $27.637 e Ether a $1.586, mentre la capitalizzazione totale del mercato cripto è di $1,11 trilioni.

Questo calo dei prezzi delle criptovalute ha portato alla liquidazione di 41.185 trader per un totale di $112,83 milioni nelle ultime 24 ore, secondo Coinglass. L’ordine di liquidazione più grande è avvenuto su Binance per ETHBUSD, valutato $4,53 mln.

Mentre i prezzi delle criptovalute crollavano, posizioni long per $100 milioni, ovvero trader che scommettevano su un rialzo dei prezzi, sono state spazzate via, rappresentando l’importo più alto di liquidazioni long in un giorno dal 11 settembre.

Dopo che Bitcoin si è avvicinato a sfidare un massimo di due mesi sopra $28.400 durante il fine settimana, i venditori hanno preso il sopravvento questa settimana. Questa ultima azione di prezzo nel mercato cripto è avvenuta in concomitanza con lievi cali nei mercati azionari globali e l’aumento dei prezzi del petrolio a causa del rinnovato tumulto in Medio Oriente.

Il conflitto Israele-Hamas è proseguito per il quarto giorno martedì, e i timori che si estenda a stati vicini, come l’Iran, stanno influenzando i prezzi del petrolio poiché potrebbe interrompere l’approvvigionamento. Il petrolio greggio WTI è salito sopra $86 al barile.

La volatilità di mercato tende ad aumentare durante le crisi geopolitiche, e gli investitori tendono ad abbandonare gli asset rischiosi, cioè cripto e azioni, a favore di asset rifugio, come il dollaro e oro, che hanno registrato un balzo di valore. Tuttavia, l’impatto del conflitto potrebbe non durare a lungo, poiché dati storici suggeriscono che dopo l’incertezza iniziale il mercato azionario inizia a tornare positivo dopo tre mesi.

Con Bitcoin che correlaziona con l’indice S&P 500, ci si può aspettare che Bitcoin mostri anch’esso volatilità nel breve termine. Come abbiamo visto, il prezzo di Bitcoin è diminuito del 2,8% dall’inizio della guerra Israele-Palestina sabato, ma sta lentamente tornando al suo livello precedente.

Per Ether, non sono state solo le agitazioni macro a far scivolare i prezzi. La Ethereum Foundation ha venduto token ETH per un valore di $2,7 milioni sul DEX Uniswap, il che ha fatto scendere il prezzo di ETH rispetto a BTC a un nuovo minimo di 15 mesi di 0,0567. Al momento della stesura, ETHBTC è a 0,575, in calo rispetto al massimo del 2023 di 0,0780.

Il portafoglio appartenente alla Ethereum Foundation ha venduto una parte dei token assegnati. Secondo i dati di Arkham, il portafoglio, etichettato come “Grant Provider”, ha scambiato oltre 1.700 ETH per $2,7 milioni in USDC lunedì. A partire da aprile 2022, la Fondazione che sviluppa applicazioni e programmi per la rete Ethereum deteneva quasi $1,29 miliardi in Ether e circa $300 milioni in investimenti non cripto.

Ciò avviene anche dopo che gli ETF sui futures di Ether sono stati lanciati negli Stati Uniti a ottobre, ma non hanno guadagnato molta trazione. Questo indica una “domanda istituzionale molto bassa per aggiungere esposizione a Ether”, ha dichiarato Vetle Lunde, analista senior di K33 Research.

Inoltre, la performance di Bitcoin dall’inizio dell’anno (YTD), che ha toccato il picco del 90% a luglio, si è poi raffreddata al 67%, mentre la tendenza al rialzo di Ether del 77% ad aprile è ora scesa a un modesto 32%.

Con ciò, la dominanza di Bitcoin, la sua quota nel mercato delle criptovalute, sta salendo a livelli non visti dal 2021. La più grande criptovaluta attualmente rappresenta il 48,5% del valore di $1,1 trilioni del mercato cripto, in aumento dal 38% all’inizio del 2023, secondo CoinGecko. Se osserviamo le performance passate di Bitcoin a ottobre, l’asset cripto è aumentato in media del 24% nel mese negli ultimi dieci anni.

Questo crescente interesse per il re delle cripto ha senso nei tempi attuali di volatilità, che, secondo la società di servizi di investimento cripto Matrixport, è “migliore dell’oro digitale”.

Nel suo rapporto di questa settimana, Matrixport ha osservato che la domanda di Bitcoin come riserva di valore digitale, simile al metallo prezioso, è stata una delle principali ragioni della crescente popolarità della criptovaluta. Attualmente, la capitalizzazione di mercato di Bitcoin di $540 miliardi equivale al 10,8% della capitalizzazione di mercato dell’oro finanziario fisico.

Ecco perché l’eventuale approvazione di un Bitcoin Spot ETF negli Stati Uniti potrebbe generare afflussi di $20‑30 miliardi, potenzialmente innescando un forte rally della criptovaluta, secondo il rapporto. Gli ETF sull’oro sono valutati $200 miliardi. Matrixport sottolinea inoltre che Bitcoin ha un vantaggio rispetto all’oro, poiché non solo conservare asset nel metallo prezioso è “passato di moda” nell’era digitale attuale, ma comporta anche “restrizioni significative quando si attraversano le frontiere”.

“Pertanto, considerando lo stato attuale degli sviluppi tecnologici, i ruoli principali di Bitcoin sono probabilmente quelli di riserva di valore simile all’oro e di asset finanziario speculativo,” ha scritto Markus Thielen, capo della ricerca presso Matrixport.

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Uno sguardo alle Altcoin con LQTY al centro 

Mentre le principali (BTC ed ETH) si sono riprese, che dire delle criptovalute alternative? Anche le altcoin stanno mostrando qualche segno di crescita, con Tezos in testa tra le prime 100 crypto con un guadagno dell’8% nelle ultime 24 ore, seguita da ATOM con oltre il 4% di aumento, mentre XDC, OKB e KLY sono tutti in rialzo dell’1,1% in questo periodo.

Ora, tra le prime 200 crypto, LQTY ha registrato buone performance nell’ultimo mese. Il 12 settembre, LQTY era scambiato intorno a $0,73 e, in circa un mese, il prezzo è aumentato di oltre il 100%. Questa settimana, il token è salito del 23,5% toccando $1,48 martedì. Tuttavia, attualmente il token è in calo del 98,9% rispetto al picco quasi di $147 di aprile 2021.

Al momento della stesura, LQTY è scambiato a $1,46 gestendo un volume di scambi di $150 milioni nelle ultime 24 ore, con un aumento del 69% rispetto a un giorno prima.

LQTY è un token con una capitalizzazione di mercato di $135,8 milioni, che ha iniziato il 2023 intorno a $0,575 e a metà marzo ha superato $3,30. Questo rappresenta un rally di circa il 500%. Durante il primo trimestre di quest’anno, sono avvenuti diversi sviluppi che hanno contribuito a spingere al rialzo il prezzo di LQTY.

A febbraio, il più grande exchange di criptovalute al mondo, Binance, ha quotato il token e ha aperto il trading per le coppie spot LQTY/BTC e LQTY/USDT. Attualmente, la coppia LQTYUSDT su Binance rappresenta il 31% del volume totale dell’asset.

A marzo, il token ha suscitato un enorme interesse a seguito del caos generato dal depegging della seconda stablecoin più grande, USDC di Circle, che ha fatto precipitare USDC a minimi pluriennali. Ciò ha portato a una vittoria per la piattaforma decentralizzata dove i prestiti sono erogati in token primario del protocollo, LUSD. La stablecoin ha mantenuto il suo ancoraggio al dollaro, mentre il token secondario del progetto cripto, LQTY, ha registrato un notevole rialzo, e i portafogli che detenevano LUSD sono aumentati di circa il 10% in meno di dieci giorni.

All’epoca, il token ha beneficiato anche dell’ordine del regolatore di New York a Paxos di interrompere la creazione della sua criptovaluta centralizzata ancorata al dollaro, BUSD. Ciò ha scatenato timori di un intervento normativo sull’ecosistema più ampio delle stablecoin centralizzate, sottolineando la necessità di stablecoin decentralizzate e resistenti alla censura come LUSD di Liquity.

Gli ultimi 18 mesi non sono stati favorevoli per le stablecoin, poiché la capitalizzazione totale di questi asset è diminuita del 35% a $124 miliardi, rispetto al picco di maggio dell’anno scorso di $189 miliardi, secondo il provider di dati cripto DeFiLlama.

Dopo il crollo dell’anno scorso di Terraform e della sua stablecoin nativa UST, la partecipazione al dettaglio è quasi scomparsa e, di conseguenza, volume e liquidità sono svaniti. I volumi di scambio giornalieri attualmente si attestano a $50 miliardi, mentre durante il mercato rialzista del 2021 erano tra $150‑300 miliardi. Per non parlare del rendimento dei titoli del Tesoro USA, che è in forte aumento, raggiungendo massimi decennali.

Attualmente, il mercato delle stablecoin è altamente concentrato, con l’USDT di Tether che ne rappresenta il 67,55%, e combinato con USDC, DAI, TUSD e BUSD, tutti insieme costituiscono oltre il 95% dell’intera capitalizzazione di mercato.

Per quanto riguarda LUSD di Liquity, è la 12ª stablecoin più grande con una capitalizzazione di mercato di poco più di $241 milioni, rappresentando appena lo 0,195% del mercato totale delle stablecoin. La capitalizzazione di LUSD è anche in calo da fine agosto, quando era a $300 milioni. L’anno precedente era stato positivo per la stablecoin, poiché all’inizio del 2023 la sua capitalizzazione era intorno a $180 milioni. È stato durante il mercato rialzista del 2021 che la capitalizzazione di LUSD ha raggiunto il picco di $1,55 miliardi a maggio.

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Liquity: Un Protocollo di Prestito Decentralizzato

Fondata da Robert Lauko e Rick Pardoe, il whitepaper e il token LQTY della piattaforma sono stati lanciati nell’aprile 2021.

LQTY è il token nativo del protocollo di prestito decentralizzato e ha una fornitura massima di 100.000.000 di token. Il token alimenta il protocollo Liquity ed è usato per incentivare gli early adopter e i front‑end. L’Operatore Frontend fornisce un’interfaccia web all’utente finale, consentendogli di interagire con il protocollo. Inoltre, i detentori di LQTY possono mettere in stake i loro token per guadagnare una parte delle commissioni generate dai rimborsi di LUSD e dall’emissione di prestiti.

Il funzionamento della piattaforma prevede che gli utenti depositino ETH nel protocollo come garanzia e prendano in prestito LUSD. Il mutuatario deve mantenere un rapporto di garanzia minimo di appena il 110%. Non esiste un tasso d’interesse variabile per i prestiti su Liquity, ma una commissione una tantum. Un Trove è il luogo in cui l’utente può prendere e mantenere il proprio prestito, collegato a un indirizzo Ethereum.

Liquidity attualmente dispone di $597,8 milioni di valore totale bloccato (TVL), in aumento rispetto a $411,37 milioni all’inizio del 2023 ma in calo rispetto al picco di $4,5 miliardi di maggio 2021, secondo DeFiLlama. Inoltre, 40 mila ETH per un valore di circa $65 milioni sono stati messi in stake. Il protocollo sta attualmente guadagnando $7,43 milioni in commissioni annualizzate.

Nel suo rapporto del Q2 2023, il protocollo ha osservato che dopo aver registrato minimi storici di TVL, offerta di LUSD e numero di Trove nel Q2 del 2022, Liquity si sta avvicinando ai numeri pre‑mercato ribassista. Durante questo periodo, l’offerta di LUSD su Optimism è cresciuta a 7,9 M e ha raggiunto 8 M su Arbitrum. Inoltre, LUSD ha intrapreso il suo primo rollup a conoscenza zero, zkSync.

Il team di Liquity ha osservato che anche durante il mercato ribassista, LUSD ha mantenuto il suo ancoraggio grazie ai chicken bonds, alla liquidità concentrata e agli utenti che hanno effettuato bridge su L2 e venduto LUSD ad altre stablecoin, contribuendo a un ancoraggio progressivamente più stretto nel corso del Q2.

Durante questo periodo, Dopex si è unita a Olympus, Synthetix e ad altri tesori DAO maturi per aggiungere LUSD alle proprie riserve. Chicken Bonds è il nuovo protocollo sorello di Liquity che ha iniziato a guadagnare trazione poiché la garanzia a rendimento è diventata centrale nella DeFi, in gran parte grazie ai protocolli costruiti sopra l’ETH in stake. Nel frattempo, il numero di Trove è aumentato di 170 nel Q2, continuando la tendenza al rialzo iniziata nel Q2 ’22, e i Trove attivi hanno raggiunto 1.220, solo il 6% al di sotto del record storico.

“Liquity continua a fare ciò che sa fare meglio, fornire una stablecoin decentralizzata e robusta e una piattaforma per i detentori di ETH per prendere in prestito contro i loro asset a basso costo,” ha osservato il protocollo all’epoca.

Attualmente, il team di Liquity sta preparando Liquity V2, previsto per la disponibilità pubblica nel 2024. Alla fine di luglio, il team ha annunciato che sta sviluppando un prodotto alternativo che mira a risolvere il trilemma delle stablecoin: decentralizzazione, stabilità e scalabilità.

Mentre Liquity v1 ha introdotto i confini del peg rigido tra $1 e $1,10 introducendo la riscattabilità e riducendo i requisiti di garanzia, Liquity v2 introdurrà la protezione del capitale per contenere le perdite durante i ribassi di mercato e un mercato secondario nel sistema per ridurre le passività derivanti dalla protezione del capitale.

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Considerazioni Conclusive

Mentre i prezzi affrontano incertezza, i fondi di investimento in asset digitali hanno registrato i maggiori afflussi dal luglio. Gli afflussi della seconda settimana hanno totalizzato $78 milioni, con i fondi Bitcoin che hanno ricevuto la quota maggiore, pari a $43 milioni. I volumi di scambio di Bitcoin sono anche aumentati del 16% la scorsa settimana.

Altrove, ricerche recenti rivelano che la raccolta fondi cripto nel Q3 del 2023 è scesa a livelli non visti dall’ultimo trimestre del 2020. L’ultimo trimestre ha registrato nuovi minimi sia negli importi dei finanziamenti, a $2,9 miliardi, sia nel numero di operazioni, 297, con un calo del 36% rispetto al trimestre precedente. È notevole che gli investitori hanno spostato la loro attenzione da progetti in fase avanzata a progetti in fase iniziale negli ultimi tre anni.

Sebbene il mercato sia lontano dai livelli del 2021, sta certamente mostrando una ripresa rispetto al brutale 2022. Per quanto riguarda i prezzi delle criptovalute, ci si aspetta che rimangano volatili, con tassi di interesse elevati e eventi geopolitici che guidano i mercati.