Investire in Renio – Il Metallo Aerospaziale ad Alta Prestazione

L’Importanza Degli Elementi Rari

È facile sottovalutare come alcune tecnologie critiche dipendano interamente da elementi ultra-rari a malapena noti dalla maggior parte degli investitori o addirittura dai metallurgisti. Quindi, oltre a metalli più noti come platino, titanio, o tungsteno, ci sono quelli rari come gallio, antimonio, o rodio (segui i link per un rapporto di investimento dedicato per ciascuno).

Un altro metallo ultra-raro è il renio. Viene prodotto in appena un paio di dozzine di tonnellate all’anno, ma è assolutamente indispensabile per le turbine a getto, la generazione di energia a gas, i motori a razzo e la produzione di carburante ad alto ottano.

Ciò rende il renio un metallo importante per diverse industrie chiave, come l’energia e il trasporto aereo, e un metallo strategico per il settore della difesa. È probabile che diventi sempre più importante nel tempo.

Scheda Tecnica del Renio

Il renio è il 77° elemento meno abbondante nella tavola periodica, non viene estratto per sé, ma si trova solo in piccole quantità (parti per milione) in altri minerali metallici. Più comunemente, il renio si trova in concentrali di solfuro di molibdeno, che sono sottoprodotti della minerazione del rame. Alcuni minerali di molibdeno contengono lo 0,001% al 0,2% di renio.

Quindi, come sottoprodotto di un sottoprodotto dell’industria mineraria, viene prodotto in quantità molto piccole, intorno a 60-70 tonnellate all’anno. Di gran lunga, il Cile è il più grande produttore di renio, rappresentando quasi il 60% della produzione globale.

Fonte: Statista

Il renio è considerato non tossico nel complesso, con la maggior parte dei test che rivelano livelli di tossicità molto bassi e la maggior parte dei rischi associati ad elementi diversi dal renio presenti nel minerale o negli leghe. In forma pura, appare come un metallo grigio.

Fonte: SJM

Mercato del Renio

A causa del suo piccolo volume di produzione, il renio è un mercato relativamente piccolo. È stato valutato a 530 milioni di dollari nel 2022 e si prevede che crescerà a un tasso di crescita annuo composto del 4,84% fino al 2032.

Fonte: Market Research Future

I prezzi del renio sono stati in forte aumento negli ultimi anni, dal punto più basso del 2021, anche se sono ancora lontani dal loro precedente picco del 2010-2012.

Fonte: Strategic Metal Invest

Questa tendenza potrebbe accelerare, con i prezzi del renio aumentati del 120% tra maggio e novembre 2024.

Applicazioni del Renio

La principale applicazione del renio oggi è quella di essere legato con il nichel per creare così dette superleghe, con una notevole resistenza alla creep. Ciò significa che le superleghe non accumulano lentamente danni invisibili nel tempo, che possono “creep” sul materiale e portare a una rottura improvvisa e imprevedibile.

Di solito, tali leghe contengono il 3-6% di renio.

Questa è l’applicazione che consuma oggi la maggior parte della produzione mondiale di renio, principalmente in pale di turbine che devono gestire calore estremo e stress meccanico.

Fonte: ResearchGate

Motori a Getto & Aeronautica

Il principale caso di utilizzo del renio è la sua presenza nelle pale dei motori a getto sia commerciali che militari.

Fonte: Felix Berger

Poiché i motori a getto degli aerei militari tendono a raggiungere temperature molto più elevate di quelli degli aerei civili, intorno a 1.600°C (2.900°F), tali motori richiedono pale migliori e consumano molto più renio. Di conseguenza, Roskill (un’azienda di proprietà di Wood Mackenzie e leader nell’intelligence della catena di approvvigionamento di metalli e materiali) stima la quota di renio utilizzato per gli aerei militari al 37%. In confronto, il mercato dell’aviazione militare rappresenta solo l’11% del mercato totale dell’aviazione.

La densità, la stabilità meccanica e la resistenza alla corrosione del renio lo rendono anche un materiale importante per attrezzature ad alta precisione come giroscopi.

Razzi

Per lo stesso motivo dei motori a getto, la resistenza del renio allo stress lo ha reso un componente chiave dei razzi booster per i razzi spaziali.

In particolare, la NASA ha utilizzato materiali da camera di razzo rivestiti di iridio e renio in grado di gestire temperature elevate di 2.200°C (4.000°F).

La NASA sta anche indagando su un “super metallo” chiamato GRX-810, “composto da nichel, cromo e cobalto, con un tocco di tungsteno, renio e ossido di ittrio”. Il GRX-810 può essere stampato in 3D e già offerto da aziende come 3D Systems.

Fonte: 3D Systems

Man mano che i razzi riutilizzabili diventano più comuni grazie alle innovazioni di SpaceX, i motori dei razzi sono probabilmente destinati a diventare un grande consumatore di renio nel prossimo futuro. Le piccole quantità utilizzate valgono il prezzo se consentono lanci più frequenti o più sicuri con meno manutenzione e rischi.

Generazione di Energia

Le grandi turbine a gas non sono molto diverse dai motori a getto nel fatto che richiedono tolleranza alle alte temperature e allo stress, nonché la durata per tollerare decine di migliaia di ore in funzione.

Fonte: Chad Everett Harris

Poiché le centrali elettriche a carbone vengono gradualmente eliminate a favore di una generazione di energia a gas meno inquinante, ciò potrebbe anche essere un settore in crescita per un po’ di tempo, almeno fino a quando alternative più neutrali dal punto di vista del carbonio come le energie rinnovabili o il nucleare non inizieranno a sostituire la generazione di energia a gas.

Carburanti ad Alto Ottano

Il renio può agire come catalizzatore in un processo chiamato riforming catalitico quando miscelato in una lega di renio e platino. Questo processo converte i nafta con bassi rating di ottano dei raffinatori di petrolio in prodotti liquidi ad alto ottano.

Questo è stato il primo grande utilizzo industriale per il renio e una fonte importante di domanda di renio negli anni ’70, quando le leggi sulla polluzione più severe iniziarono a imporre l’uso di carburanti ad alto ottano.

Altre Catalisi

Il potenziale catalitico del renio potrebbe estendersi oltre la produzione di carburante, con ricercatori che studiano le sue possibili applicazioni nell’energia verde:

• cattura e idrogenazione del CO2.
• nanotruttture a base di renio per la produzione di idrogeno attraverso elettrocatalisi.
• catalizzatori a base di renio per la conversione della biomassa.
• Reazione di elettrodo dell’ossigeno ad alta prestazione e batteria riutilizzabile Zn-Aria.
• distruzione catalitica di inquinanti come il 4-nitrofenolo.

Altre Applicazioni Industriali

Il renio viene occasionalmente utilizzato per una varietà di altre applicazioni, sebbene ciò rappresenti una piccola quantità della domanda totale:

• Le catodi di renio vengono utilizzati per la loro stabilità e precisione nell’analisi spettroscopica.
• Il renio viene utilizzato come materiale per guarnizioni per esperimenti ad alta pressione in celle a diamante.
• Il renio è stato indagato per il SP-100 (Small reactor Prototype), il concetto di sistemi di energia nucleare a fissione per veicoli spaziali della NASA.

Applicazioni Mediche

Gli isotopi di renio 186Re e 188Re sono radioattivi e vengono utilizzati per trattare il cancro al fegato. Vengono anche indagati per il trattamento del cancro al pancreas e di altri tipi di cancro.

Il renio viene anche utilizzato nella produzione di tubi a raggi X e rilevatori di radiazioni.

Investire in Renio

Il renio è raramente discusso, nonostante la sua importanza nella generazione di energia, nel trasporto aereo, nella difesa e nella produzione di carburante.

È anche un settore con una produzione molto concentrata (vedi sotto per il più grande produttore), poiché poche aziende producono molibdeno e ancora meno purificano la risorsa ulteriormente per estrarre il renio.

A differenza di altri metalli strategici, è uno il cui produzione non è sotto il dominio totale della Cina. La sua importanza per gli aerei militari e l’esplorazione spaziale lo rende tuttavia un metallo che probabilmente trarrà vantaggio da una maggiore domanda e stoccaggio a seguito di un aumento delle tensioni internazionali.

È in realtà possibile acquistare renio direttamente in forma di metallo fisico per investimento, come una barra da 1 oz.

Puoi investire in aziende correlate al renio attraverso molti broker e puoi trovare qui, su securities.io, le nostre raccomandazioni per i migliori broker negli Stati Uniti, Canada, Australia e Regno Unito, nonché in molti altri paesi.

Se non sei interessato a scegliere aziende specifiche correlate al renio, puoi anche guardare gli ETF come VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF (REMX) che ti forniranno un’esposizione più diversificata per capitalizzare sull’industria mineraria.

Oppure puoi leggere i nostri articoli dedicati a “Investire in Platino – Il Catalizzatore Universale”, “Tungsteno – Il Metallo ad Alta Tecnologia Segreto“, “Investire in Titanio: Più Forte dell’Acciaio e più Denso dell’Alluminio”, e “Le restrizioni cinesi sulle esportazioni di antimonio evidenziano l’importanza strategica di questo metalloide”, che presentano opportunità e condizioni simili con spesso ignorati importanti metalli industriali strategici.

Azienda Produttrice di Rodio

Molymet (MOLYMET.SN)

Molymet è un’azienda cilena con la più grande capacità di lavorazione del molibdeno e del renio nel mondo.

Molymet produce una quota approssimativa di capacità di lavorazione mondiale del 35% per il molibdeno e del 70% per il renio. Tuttavia, è importante notare che il molibdeno costituisce la maggior parte dei ricavi dell’azienda, quindi gli investitori dovranno prestare attenzione a questo mercato.

Fonte: Molymet

Il molibdeno viene utilizzato principalmente per la forgia di acciai speciali, in particolare acciai da ingegneria e acciai inossidabili.

L’azienda è redditizia e ha recentemente lavorato per ridurre il rischio legato al debito, riducendo il debito netto da 481 milioni di dollari nel Q2 2023 a 226 milioni di dollari nel Q2 2024.

La maggior parte degli stabilimenti e degli uffici dell’azienda si trovano in Cile, con alcuni in Messico, soprattutto dopo la chiusura del suo ramo belga alla fine del 2024.

Fonte: Molymet

I compratori cinesi hanno acquistato grandi quantità di renio di recente, con le esportazioni del Cile verso la Cina aumentate del 190% tra il 2022 e il 2023.

Ciò è probabilmente legato alla generale ascesa della produzione aeronautica in Cina, dal lancio di aerei di linea commerciali da parte della Commercial Aircraft Corporation of China (COMAC) a una massiccia costruzione militare, inclusa la recente rivelazione del 6^o caccia di generazione.

Se la Cina inizia a immagazzinare renio nel modo in cui ha accumulato altri metalli rari e terre rare, ciò potrebbe rivelarsi un vantaggio per il prezzo del metallo e aumentare il reddito che Molymet deriva da esso, essendo essenzialmente l’unico fornitore in grado di rispondere alla crescente domanda cinese.

Nel complesso, poiché più della metà dell’acciaio del mondo viene prodotta in Cina, i profitti di Molymet sono probabilmente molto correlati all’economia cinese, qualcosa da tenere in considerazione prima di investire nell’azienda.