Fisker è ufficialmente fallita. Ci sono produttori di veicoli elettrici su una base stabile?

Il produttore americano di veicoli elettrici Fisker Group Inc. ha presentato domanda di protezione fallimentare ai sensi del Capitolo 11 nel Distretto del Delaware.

Nel suo deposito presso il Tribunale fallimentare degli Stati Uniti in Delaware, l’azienda ha segnalato passività stimate comprese tra 100 milioni e 500 milioni di dollari, con più di 200 creditori, dopo non essere riuscita a ottenere finanziamenti per compensare le perdite. I suoi asset previsti erano compresi tra 500 milioni e 1 miliardo di dollari.

Potrebbe sorprendere chi non segue il settore dei veicoli elettrici; tuttavia, il fallimento di Fisker non era del tutto inaspettato. L’azienda aveva cercato di salvarsi bussando a quante più porte possibile. Alla fine, tutti i suoi sforzi sono falliti, lasciando il produttore di veicoli elettrici senza altra opzione se non presentare domanda di protezione fallimentare a causa delle sue finanze in rapido declino.

Questo sviluppo avviene appena quattro mesi dopo che il proprietario dell’azienda, Henrik Fisker, aveva accennato che una domanda di fallimento potrebbe essere imminente a meno che un grande OEM non fornisse 350 milioni di dollari per mantenere operativa l’azienda. Sebbene ci fossero voci secondo cui Nissan potesse essere quell’azienda, Fisker ha iniziato a esplorare altre opzioni dopo che il gigante automobilistico giapponese ha negato tali affermazioni.

Il percorso di Fisker verso il fallimento

Fin dalla sua fondazione nel 2016, Fisker è stata fonte di preoccupazione tra gli addetti ai lavori del settore, principalmente a causa del coinvolgimento precedente di Henrik Fisker con Fisker Automotive. Il suo veicolo ibrido, la Karma, è stato accolto con scetticismo per non aver soddisfatto gli standard del settore, creando un modello di sfide che sarebbe continuato.

Queste preoccupazioni iniziali sono state aggravate quando l’ultimo progetto di Fisker, l’SUV Ocean, ha incontrato numerose difficoltà legate alla qualità del prodotto e al controllo normativo. Consumer Reports lo ha definito ‘affare incompiuto’ a causa di diversi problemi hardware e software. L’SUV è anche sotto indagine per vari problemi di sicurezza, tra cui porte difettose e problemi nello spostamento in parcheggio e in altre modalità.

Le difficoltà operative dell’azienda erano chiaramente visibili lo scorso anno quando Fisker ha prodotto quasi 10.000 auto ma ne ha consegnate poco più della metà.

Poi, a gennaio, nel tentativo di risolvere questi problemi di distribuzione, Fisker è passata da un modello di vendita diretto al consumatore a un approccio basato sui concessionari. Questo cambiamento significativo ha lasciato i proprietari di queste 10.000 automobili incerti sul futuro della loro garanzia e dei servizi di manutenzione, sottolineando l’instabilità continua all’interno dell’azienda.

Queste sfide finanziarie sono emerse nonostante Fisker sia diventata pubblica alla fine del 2020, fondendosi con una società di acquisizione con scopo speciale (SPAC), che ha valutato l’azienda a 2,9 miliardi di dollari e ha aggiunto oltre 1 miliardo di dollari in contanti al suo bilancio.

Tuttavia, anche con un tale sostegno finanziario, Fisker ha continuato a incontrare difficoltà nella produzione. Sebbene l’azienda abbia tentato di sfruttare l’esperienza di Magna nella produzione di veicoli, puntando a replicare il modello di partnership di successo tra Foxconn e Apple (AAPL ), la strategia non ha prodotto i risultati desiderati.

Una collaborazione simile con Foxconn per creare un veicolo elettrico più accessibile è anch’essa fallita. In risposta a queste crescenti sfide, Fisker ha attuato più turni di licenziamenti e altre misure di riduzione dei costi in un tentativo disperato di rimanere solvibile.

Ma nonostante questi sforzi, le pressioni finanziarie e operative si sono rivelate troppo grandi. Questo ha portato Fisker a presentare domanda di fallimento, segnando la seconda volta che un produttore di auto con il nome di Henrik Fisker si trova in questa situazione. La prima fu nel 2013, quando Fisker Automotive anch’essa è crollata in bancarotta a causa di circostanze simili legate alla produzione e ai problemi di qualità.

Ecosistema dei veicoli elettrici 

Il mercato dei veicoli elettrici (EV) ha raggiunto 24,8 milioni di unità nel 2023, e il suo CAGR (tasso di crescita annuale composto) previsto è superiore al 10% nel prossimo futuro.

Questa crescita è principalmente guidata da preoccupazioni ambientali, dalla transizione verso una mobilità pulita e da normative governative di supporto. Fondamentale per questa espansione sono i progressi tecnologici, in particolare nella tecnologia delle batterie, che stanno attirando investimenti e rafforzando la fiducia dei consumatori.

Le moderne innovazioni nelle batterie, come le batterie a stato solido, offrono alternative più sicure e leggere rispetto alle tradizionali batterie al litio. Altre tecnologie all’avanguardia includono le batterie litio‑zolfo, a flusso redox e le batterie alluminio‑grafite.

Inoltre, i produttori di EV stanno migliorando la capacità e le prestazioni delle batterie per adattarle alle abitudini di guida individuali e alle condizioni ambientali mediante l’uso di intelligenza artificiale e apprendimento automatico.

Sebbene questi numeri illustrino chiaramente la notevole crescita del mercato globale degli EV, due terzi degli americani non hanno mai guidato un EV né conoscono qualcuno che ne possieda uno. Tuttavia, fattori come l’aumento dei costi del carburante, il miglioramento delle prestazioni delle batterie, la diminuzione dei costi delle batterie e gli incentivi governativi stanno accelerando l’adozione degli EV.

Le preoccupazioni ambientali risuonano particolarmente tra le generazioni più giovani, come la Gen Z, che mostrano una marcata preferenza per i veicoli elettrici.

Statisticamente, oltre 275.000 veicoli elettrici plug‑in (PEV) sono attualmente in uso negli Stati Uniti, un aumento significativo rispetto al 2011. Allo stesso modo, in Europa, il numero di veicoli elettrici (EV) venduti è aumentato di quattro volte ogni anno dal 2010, raggiungendo oltre 2 milioni a settembre 2021.

In Asia, la Cina ha fissato obiettivi ambiziosi: entro il 2035, tutte le nuove automobili vendute dovrebbero essere veicoli a “nuova energia”, con gli EV destinati a rappresentare il 20% delle nuove vendite di auto entro il 2025.

Tuttavia, nonostante questi sviluppi, diversi ostacoli ostacolano l’adozione più ampia degli EV. I consumatori spesso trovano gli EV meno attraenti a causa di problemi come la tecnologia delle batterie prematura, l’autonomia limitata, i lunghi tempi di ricarica e gli alti costi iniziali.

A complicare queste sfide è la limitata disponibilità di infrastrutture di ricarica. Questa situazione presenta un problema del tipo “gallina e l’uovo”:

• I conducenti sono riluttanti a passare agli EV senza sufficienti stazioni di ricarica
• I fornitori di servizi esitano a investire in infrastrutture senza una massa critica di EV su strada

Affrontare queste sfide richiede modelli di business innovativi e servizi di alta qualità. I governi svolgono anche un ruolo cruciale attraverso programmi di incentivi e lo sviluppo di infrastrutture su misura per le esigenze dei consumatori, il che aiuta a ridurre i costi sociali e a rafforzare il mercato dei veicoli elettrici.

Nel 2023, i veicoli elettrici (EV) hanno catturato oltre il trentadue percento del mercato, guidati da giganti del settore come Toyota, BYD e Tesla (TSLA ). Questa impennata è alimentata da innovazioni nel design del prodotto, progressi nella tecnologia delle batterie e partnership strategiche.

Una di queste partnership che ha attirato molta attenzione è stata la trattativa in corso tra Tesla e Reliance per lanciare una joint venture. Entrambe le aziende avrebbero pianificato di costruire un’unità di produzione di veicoli elettrici in India.

L’industria dei veicoli elettrici è anche in fermento con attività di fusioni e acquisizioni (M&A) mentre le aziende competono per la supremazia. Man mano che il mercato si espande, possiamo aspettarci di vedere più alleanze strategiche e fusioni.

Un esempio importante è la mossa significativa di Stellantis N.V (STLA ). nel novembre 2023, quando ha acquisito una quota del 21% nello studio cinese di auto elettriche Zhejiang Zero Run Technology Co., Ltd. (Leapmotor) per 1,6 miliardi di dollari, evidenziando la dinamica robusta di M&A che sta plasmando il futuro dell’industria EV.

Quali produttori di veicoli elettrici sono ancora in forte crescita?

#1. Tesla 

Dalla crisi del Mar Rosso e l’incendio al Gigafactory di Berlino alla crescente concorrenza con gli ibridi e un calo del 55% dei profitti rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso, Tesla sta affrontando sfide su più fronti. Nonostante ciò, Tesla continua a guidare le vendite di veicoli elettrici (EV).

L’azienda ha consegnato quasi 1,8 milioni di unità nel 2023, superando il suo obiettivo di produzione. L’aumento della capacità produttiva, in particolare nei suoi Gigafactory in Texas, Berlino e Shanghai, è un elemento chiave della strategia di mercato di Tesla. Inoltre, l’azienda ha beneficiato di una riduzione del costo dei beni venduti per unità, principalmente grazie alla diminuzione dei costi delle materie prime.

In termini di fatturato, Tesla ha registrato un fatturato record di 24,3 miliardi di dollari nel primo trimestre 2024, in crescita del 10% rispetto allo stesso trimestre dell’anno precedente, e un utile netto di 2,8 miliardi di dollari. Questa crescita è principalmente attribuita al forte aumento della domanda per i loro prodotti energetici e veicoli elettrici. Con 28,5 miliardi di dollari in contanti e equivalenti alla fine del trimestre, Tesla ha anche mantenuto un flusso di cassa solido, garantendo ampia liquidità per finanziare iniziative attuali e future.

Per quanto riguarda le future strategie e i piani di sviluppo prodotto di Tesla, Tesla Inc. ha annunciato il 23 aprile 2024 che utilizzerà le sue piattaforme e linee di produzione esistenti per lanciare “nuovi modelli” entro l’inizio del 2025.

Questa decisione segna una deviazione dalle sue precedenti ambiziose aspirazioni di lanciare un modello completamente nuovo previsto a un costo di 25.000 dollari, allineandosi strettamente con la tempistica che Elon Musk aveva precedentemente fissato per il tanto atteso Model 2 più accessibile.

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#2. NIO e BYD

Quando si parla di veicoli elettrici (EV), come possiamo non includere BYD e Nio, le potenze domestiche della Cina nel settore?

Nel quarto trimestre del 2023, BYD ha superato Tesla come principale venditore globale di veicoli elettrici, vendendo 526.409 veicoli elettrici a batteria (BEV) per passeggeri. Questo ha rappresentato un aumento dell’8,65% rispetto alle consegne di Tesla di 484.507 nello stesso periodo, segnando la prima volta che BYD ha superato Tesla nel mercato BEV.

Tuttavia, nel primo trimestre del 2024, Tesla ha riconquistato la posizione di principale produttore globale di BEV, spedendo 386.810 veicoli in tutto il mondo — una diminuzione del 20,16% rispetto al quarto trimestre del 2023 e dell’8,53% su base annua. Nel frattempo, BYD ha venduto 300.114 BEV per passeggeri nel primo trimestre, una diminuzione significativa del 42,99% rispetto al trimestre precedente ma un aumento del 13,4% su base annua.

Considerando questa dinamica competitiva tra BYD e Tesla, è importante notare che la Cina rimane il più grande e competitivo mercato EV a livello globale. Le vendite di “veicoli a nuova energia” (NEV), che includono ibridi e EV a batteria, sono aumentate del 38% nel 2023 raggiungendo 9,49 milioni di unità. Questo rappresenta circa il 70% del mercato globale degli EV, che ammontava a 13,6 milioni di unità.

Sfruttando il suo vantaggio competitivo attraverso l’integrazione verticale e la tecnologia proprietaria delle batterie, BYD ha ampliato le operazioni in almeno 58 mercati esteri, tra cui Germania, Giappone, Australia e Thailandia. L’azienda costruisce anche impianti di produzione in Indonesia, Ungheria, Brasile e Thailandia.

Nio, d’altra parte, si posiziona come un marchio di fascia alta focalizzato sull’esperienza dell’utente, sul design e sulla ricerca e sviluppo. L’azienda ha recentemente annunciato progressi tecnologici, come la guida assistita dall’IA e l’introduzione di un telefono Nio che comunica con i suoi veicoli.

Per ridurre i costi per i clienti, Nio sta anche testando opzioni di leasing e di scambio batterie. Allarmante, nonostante un aumento del 30,7% nelle consegne di veicoli a 160.038 unità, Nio ha registrato una perdita netta di 20,72 miliardi di yuan (2,88 miliardi di dollari) nel 2023 — un aumento del 43,5% rispetto all’anno precedente. Pertanto, Nio deve migliorare le sue performance finanziarie per garantire la sostenibilità a lungo termine.

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Fattori che contribuiscono alla stabilità nel mercato EV 

La tecnologia delle batterie si è evoluta al punto da ridurre significativamente i costi e migliorare le prestazioni dei veicoli elettrici (EV), rendendoli più attraenti per i consumatori. Con l’accessibilità e l’affidabilità è arrivata una maggiore adozione, fornendo la tanto necessaria stabilità al mercato.

Anche una spinta significativa nell’infrastruttura di ricarica ha svolto un ruolo chiave nel potenziare la domanda di EV. Che si tratti di stazioni di ricarica pubbliche o domestiche, la crescente infrastruttura di ricarica EV ha contribuito a eliminare la principale preoccupazione dei potenziali acquirenti riguardo agli EV: l’ansia da autonomia. Questo ha reso più comodo e più facile per un numero sempre maggiore di persone passare agli EV.

Tuttavia, il supporto più grande è arrivato sotto forma di incentivi governativi come detrazioni fiscali e sussidi, che hanno reso gli EV più accessibili finanziariamente. Questi incentivi hanno ridotto il costo di acquisto di un EV e hanno dimostrato l’intento del governo di promuovere una mobilità sostenibile.

Insieme, questi fattori creano una solida base per il mercato EV, garantendone la stabilità e la crescita man mano che più consumatori scelgono veicoli elettrici per le loro esigenze di trasporto.

Prospettive future e conclusione 

L’adozione di veicoli elettrici (EV) può ridurre le emissioni nel settore dei trasporti a livello globale, con la mania per gli EV attualmente al suo picco storico. Nonostante le sfide macroeconomiche e un rallentamento nel settore automobilistico complessivo, le vendite mondiali di EV per veicoli passeggeri e leggeri sono aumentate del 31% su base annua, raggiungendo 13,6 milioni di unità nel 2023. Questa tendenza di crescita è destinata a continuare, grazie a diversi fattori promettenti.

Ad esempio, i produttori di automobili e i produttori di batterie stanno investendo massicciamente in nuove tecnologie di batterie che promettono costi più bassi, tempi di ricarica più rapidi e autonomie più estese. Le prospettive a lungo termine per la crescita degli EV sono positive, sostenute da un supporto continuo sia da iniziative pubbliche sia da investimenti privati.

Inoltre, i progressi tecnologici e l’espansione dell’infrastruttura di ricarica sono pronti a affrontare i tre fattori principali che influenzano le decisioni di acquisto degli EV: costo, disponibilità di stazioni di ricarica e autonomia di guida. Con questi continui miglioramenti, il potenziale degli EV di dominare il mercato e di dare un contributo significativo alla riduzione globale delle emissioni sta diventando sempre più fattibile.

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