Top 10 azioni EV da investire (agosto 2026)

Elettrificare il mondo

L’ultimo decennio ha registrato un cambiamento radicale rispetto al passato nel nostro sistema energetico. Le preoccupazioni per il riscaldamento globale e i progressi tecnologici spingono una tendenza all’elettrificazione dei sistemi precedentemente dipendenti dai combustibili fossili. Questo è vero negli impianti industriali e negli apparecchi domestici come i sistemi di riscaldamento.

È altrettanto spettacolare con i veicoli elettrici, che pochi anni fa avevano l’immagine di “carrelli da golf glorificati” e poi sono diventati alcune delle azioni più discusse e speculati nei mercati finanziari.

Una rivoluzione con forti differenze regionali

La rivoluzione dei veicoli elettrici non mostra segni di arresto, guidata dalla Cina, dove i veicoli elettrici e plug‑in (che includono ibridi) rappresentano il 35% delle vendite totali. In effetti, la Cina rappresenta il 58% di tutti i veicoli elettrici venduti a livello mondiale. Questo contrasta con i mercati occidentali, dove EV+ibridi stanno appena iniziando e rappresentavano solo l’8,4% delle vendite negli USA nel 2023.

Fonte: Aljazeera

Questo dominio della Cina è evidente, con le auto elettriche più vendute che sono o Tesla (TSLA ) o cinesi, con l’unica eccezione della Volkswagen ID4.

Top 10 azioni EV

(Queste azioni sono ordinate per capitalizzazione di mercato al momento della stesura)

1. Tesla, Inc.

TSLA Grafico dei prezzi

Il leader indiscusso del mercato EV è Tesla, che è stato in prima linea nella rivoluzione dei veicoli elettrici.

Forse il più grande contributo di Tesla non è la tecnologia ma l’immagine dei veicoli elettrici. La Roadster 1.0, con prestazioni comparabili a una Porsche (e un prezzo abbastanza simile), ha completamente cambiato le aspettative sui veicoli elettrici. Sì, gli EV possono ridurre le emissioni di carbonio e essere “verdi”. Ma improvvisamente hanno anche acquisito un fattore “cool”. Questo ha trasformato gli EV da “sacrificio necessario per salvare il pianeta” a “il futuro dei trasporti”.

Tesla è un’azienda molto orientata alla tecnologia con una posizione di leadership nell’automazione della produzione e nel design dei veicoli elettrici.

Si affida fortemente per il suo marketing alle previsioni stravaganti del CEO Elon Musk, così come alla sua immagine pubblica audace e controversa. A lungo termine, Tesla dovrebbe produrre un semi‑trasporto e nuovi modelli come il famosamente dal design strano Cybertruck.

Fonte: Tesla

Tesla sta anche cercando di diventare la prima azienda a raggiungere la guida completamente autonoma/robotaxi, basandosi su ogni Tesla in circolazione per fornire un flusso di dati senza pari, superando tutti i suoi concorrenti.

Infine, Tesla è attiva nel settore energetico, con un business di pannelli solari e batterie fisse per abitazioni e a livello di utility. Questa è ancora una linea di business nascente, ma a lungo termine potrebbe rivelarsi grande quanto la parte di produzione di veicoli per Tesla.

Tesla è una delle aziende più preziose al mondo, con un prezzo delle azioni che è esploso negli ultimi anni. Gran parte della sua attuale capitalizzazione di mercato riflette un forte ottimismo sul suo futuro. Pertanto, gli investitori vorranno verificare se il prezzo pagato può essere giustificato dalla crescita futura o se parte di quella crescita è già incorporata nel prezzo.

2. Toyota Motor Corporation

TM Grafico dei prezzi

Toyota è un produttore “classico” e il secondo più grande venditore di auto al mondo, subito dietro Volkswagen. È un’azienda davvero globale, con vendite distribuite equamente in tutto il mondo. È anche riconosciuta come una delle più efficienti, con automazione di classe mondiale e catene di approvvigionamento e sistemi di produzione just‑in‑time.

Fonte: Toyota

Per un certo periodo, Toyota era indietro nel settore EV, preferendo concentrarsi su auto a combustibili fossili, ibride e a idrogeno.

Questo sta cambiando, con piani per una batteria da 900 miglia. Il cambiamento di opinione di Toyota riguardo gli EV deriva da i suoi progressi nella tecnologia delle batterie allo stato solido, un potenziale punto di svolta per l’industria, che consente una batteria molto più potente con un profilo di sicurezza migliore e ricarica rapida. Questi modelli dovrebbero essere disponibili nel 2027‑2028 e sfidare le prestazioni dei leader del settore.

L’approccio prudente di Toyota verso l’elettrificazione può risultare interessante per gli investitori scettici rispetto alle affermazioni di una trasformazione improvvisa e radicale del settore dei trasporti. Con Toyota che investe nel capitale per gli EV solo quando le batterie allo stato solido saranno disponibili e mantenendo ancora alcune auto a combustibile nella sua gamma, si tratta di una scommessa sull’elettrificazione futura, ma solo quando la tecnologia sarà sufficientemente matura da sostituire completamente i sistemi legacy.

3. BYD Company Limited

BYD è la principale azienda EV in Cina, con 1.860.000 veicoli venduti nel 2022, €20 miliardi di ricavi nel 2022, e una delle più grandi aziende private in Cina.

L’azienda è iniziata come primo fornitore di batterie agli ioni di litio per Motorola nel 2000 ed è entrata nel settore automobilistico già nel 2003. Oggi è attiva anche in autobus, treni, semiconduttori e sistemi di accumulo energetico a batteria.

Fonte: BYD

Dimensioni, crescita esplosiva e risultati di livello mondiale sono commenti che spesso emergono quando si parla di BYD:

• Il più grande veicolo elettrico a batteria al mondo
• Il principale produttore di EV al mondo
• BYD supera LG per diventare il secondo più grande fornitore mondiale di batterie per EV
• Le vendite di BYD di auto puramente elettriche e ibride plug‑in sono aumentate del 157% rispetto all’anno precedente, raggiungendo 683.440 unità
• Il nuovo ‘Seagull’ di BYD è l’EV più economico al mondo

BYD sta ora espandendo all’estero, specialmente in Europa, con €30.000 modelli e autonomie di 265 miglia. Questo potrebbe mettere pressione sui produttori locali e su Tesla, con un prezzo ora nella fascia delle auto a combustibile. L’espansione negli Stati Uniti è più cauta poiché la rivalità USA‑Cina continua a intensificarsi.

Con forti prospettive di crescita in Asia e Europa, nonché una posizione dominante in Cina, mercato leader per gli EV, l’azione di BYD è l’alternativa meno famosa e meno valutata rispetto a Tesla.

4. ON Semiconductor Corporation

ON Grafico dei prezzi

ON Semi è un’azienda di semiconduttori specializzata nell’elettrificazione, inclusa l’automotive, ma anche in altri settori come l’energia solare, le batterie, l’aerospazio, le telecomunicazioni, i data center e il settore medico. Il settore automotive rappresenta il 50% dei ricavi del Q1 2023 e si prevede che porterà la maggior parte della crescita dell’azienda fino al 2025.

Fonte: ON Semi

Una grande parte del vantaggio tecnologico di ON Semi si basa sul silicio carburo, un tipo di composto di silicio usato per sistemi elettrici ad alta energia. Permettono in particolare carichi di potenza molto elevati necessari per la ricarica rapida degli EV.

Questa strategia di puntare sul silicio carburo ha portato ON Semi a registrare un CAGR del 26% nei ricavi tra il 2020 e il 2022 e un flusso di cassa libero in crescita da $160 M nel 2019 a $1,6 B nel 2022. Secondo gli obiettivi della direzione, il flusso di cassa libero dovrebbe raddoppiare entro il 2027.  La crescita è sostenuta da una base clienti molto ampia e diversificata, includendo la maggior parte delle più grandi aziende industriali e tecnologiche del mondo.

Con la necessità di batterie e sistemi elettrici sempre più potenti ed efficienti, i carburi di silicio stanno diventando sempre più importanti nella catena di approvvigionamento globale. Come leader del settore, ON Semi probabilmente beneficerà notevolmente dalla tendenza all’elettrificazione, soprattutto per gli EV.

5. Li Auto Inc.

LI Grafico dei prezzi

Li Auto (LI ) è un produttore cinese di auto di lusso di medie dimensioni. Ha consegnato 52.584 auto nel Q1 2023, una crescita enorme rispetto alle 31.716 dell’anno precedente.

I modelli Li includono funzionalità come comando vocale e 5 schermi, assistenza autopilota, e aggiornamenti “over-the-air”.

Fonte: Li Auto

Oltre alla produzione di auto, Li sta perseguendo un piano aggressivo per raggiungere la guida autonoma. L’azienda prevede di avviare i test in 100 città in Cina entro la fine del 2023. Sta anche costruendo una rete di ricarica rapida, con 300 stazioni entro la fine del 2023 e 3.000 stazioni entro il 2025.

Con il suo focus esclusivamente sul mercato cinese e una fascia di prezzo più alta, Li Auto è un’azienda molto più “focalizzata/nicchia” rispetto a case automobilistiche come BYD che cercano di ottenere una presenza globale.

Quindi, il futuro dell’azienda è molto più legato alla performance economica della Cina, soprattutto per quanto riguarda il reddito della classe medio‑alta. E potrebbe risultare più equa rispetto a marchi come Audi o Aston Martin rispetto a case automobilistiche più grandi. Specialmente con l’idea che in Cina i simboli di status sociale come le auto di lusso possono provenire da marchi locali e non solo da marchi stranieri di lusso come le case automobilistiche tedesche.

6. NIO Inc.

NIO Grafico dei prezzi

Fondata di recente, nel 204, NIO è diventata uno dei principali produttori di EV in Cina, con 43.854 veicoli consegnati fino ad oggi nel 2023, in aumento del 15,8% su base annua. Queste consegne sono approssimativamente divise 40%/60% tra SUV e berline.

L’offerta dell’azienda è incentrata su un servizio completo, mirato a ridurre qualsiasi ansia riguardo alla tecnologia EV. Include una garanzia illimitata di 10 anni, soccorso stradale gratuito a vita e “Un clic per un servizio senza preoccupazioni”.

Mira anche a un’immagine di marca di lusso sostenibile che va “Beyond the car”, con designer francesi, britannici, cinesi e scandinavi che creano per NIO prodotti di lifestyle eleganti come abbigliamento, bottiglie e persino un gioco di Mahjong, oltre a una selezione di prodotti alimentari e un vigneto in Francia.

Lo stile di alta classe e alta performance del marchio è rafforzato da prodotti come la NIO EP9, una delle auto più veloci al mondo. L’auto ha un prezzo di produzione di $1,2 M.

Fonte: NIO

Se Li è l’Audi della Cina, NIO sarebbe l’equivalente Porsche per il mondo EV e la Cina, forse mescolato con Maserati. (Questi non sono confronti uno a uno, ma ci permettono di dare un’idea migliore a chi non conosce il mercato EV cinese).

Dal punto di vista tecnologico, NIO offre una soluzione completa di energia per la casa, includendo caricabatterie e applicazioni mobili.

Su strada, offre una soluzione di scambio batteria e caricabatterie ad altissima potenza, superando il problema della ricarica lenta, che altri produttori EV stanno cercando di risolvere con una migliore chimica delle batterie.

Se ciò non fosse ancora sufficiente, l’azienda offre anche che “lo specialista del servizio NIO verrà a ritirare l’auto alla tua porta per la ricarica valet”. Un’alternativa è Power Mobile, quando un furgone NIO arriva e ricarica la tua auto per altri 100 km senza far perdere tempo all’utente.

Nel Q1 2023, NIO ha consegnato 31.041 auto, in aumento rispetto alle 25.768 dell’anno precedente ma in calo rispetto al Q4 2022, quando l’azienda aveva raggiunto una consegna trimestrale record di 40.052.

Nel complesso, NIO si sta formando come un vero marchio di auto “lifestyle”, focalizzato su eleganza e praticità, garantendo che le attuali limitazioni della tecnologia EV non creino disagi ai suoi acquirenti. L’azienda sta anche cercando di espandersi all’estero, con un branding diverso e un approccio più “budget” per l’Europa, anche se, in questo caso, “budget” significa un prezzo compreso tra €50 k e €91 k.

7. Lucid Group, Inc.

LCID Grafico dei prezzi

Con Tesla che si sta spostando verso il mercato di massa dei consumatori dopo ripetuti tagli di prezzo, potrebbe sembrare che il mercato EV si stia allontanando da un prodotto di lusso proveniente dalla Cina. Tuttavia, potrebbe esserci spazio per marchi premium in Occidente, che è l’idea di Lucid.

Un’idea centrale del branding di Lucid è le prestazioni migliori al mondo, con la Lucid Air, l’EV con la più lunga autonomia e la ricarica più veloce al mondo, con un prezzo che varia da $87.400 a $138.000. L’azienda prevede anche di lanciare un nuovo modello, Gravity, un SUV che dovrebbe essere commercializzato nel 2024.

Nel Q1 2023, Lucid ha consegnato 1.406 auto e ne ha prodotte 2.314. Sebbene il numero di auto sia inferiore a quello della maggior parte dei suoi concorrenti cinesi (e molto inferiore a quello di Tesla), l’azienda ha un solido supporto finanziario e accesso alla liquidità sotto forma del Fondo di Investimento Pubblico dell’Arabia Saudita (PIF), che possiede il 60,5% dell’azienda.

La tecnologia dell’azienda è anche riconosciuta a livello internazionale, con Aston Martin che ha firmato a giugno 2023 un accordo per integrare i powertrain e i sistemi di batteria di Lucid.

Fonte: Lucid Motors

Lucid è un arrivato tardivo nel mercato del lusso EV, ma il suo accordo con Aston Martin dimostra che è lontano dall’essere un sottoperformante dal punto di vista tecnico. Ha ancora molto potenziale di crescita e, a differenza di un’azienda più piccola, come la recentemente fallita Lordstown Motors , Lucid beneficia del sostegno di investitori con tasche molto profonde, paradossalmente alimentati dal denaro del petrolio.

8. XPeng Inc.

XPEV Grafico dei prezzi

XPeng è un altro produttore cinese di EV che in passato aveva un prezzo relativamente alto. Da gennaio a giugno 2023, XPeng ha consegnato 32.815 unità, in calo del 38,9% rispetto allo stesso periodo del 2022.

Questa tendenza di calo delle vendite potrebbe essere fermata dal lancio del SUV G6 Ultra Smart Coupe alla fine di giugno, con oltre 25.000 ordini entro 72 ore dall’inizio del periodo di pre‑vendita. È anche possibile che diversi clienti di XPeng stessero aspettando il rilascio del nuovo modello.

Fonte: XPeng

Tuttavia, a causa di questo rallentamento della crescita, il prezzo delle azioni di XPeng è diminuito, il che potrebbe essere sia un segnale di avvertimento sia un’opportunità per acquistare l’azione a sconto.

XPeng sta lavorando sulla guida autonoma, con alcuni dei modelli di XPeng saranno in grado di guidare autonomamente a Pechino nell’estate del 2023 e punta a decine di altre città cinesi entro la fine dell’anno.

Infine, XPeng sta semplificando il suo processo di sviluppo futuro con il lancio della Next‑Gen Technology Architecture – SEPA2.0. Questa innovazione dovrebbe consentire a XPeng di riutilizzare lo stesso design del gruppo motopropulsore e i componenti per tutti i tipi di veicoli, riducendo significativamente i costi e i tempi di R&D.

9. ChargePoint Holdings, Inc.

CHPT Grafico dei prezzi

Mentre la maggior parte dell’attenzione sugli EV è stata rivolta ai produttori di automobili, la tecnologia necessita di una rete affidabile di stazioni di ricarica pubbliche per essere pratica, soprattutto poiché le batterie più grandi e una migliore chimica delle batterie aumentano la potenza totale per auto.

ChargePoint (CHPT ) è il leader tra le aziende di stazioni di ricarica in Nord America, con una quota di mercato 7 volte superiore rispetto ai concorrenti più vicini, grazie a più di 240.000 porte in Nord America ed Europa.

La crescita dell’azienda è stata direttamente in linea con la curva di adozione degli EV, con il 2023 destinato a essere un anno di riferimento e il percorso verso il 2026 caratterizzato da una crescita esponenziale.

Fonte: ChargePoint

ChargePoint fornisce anche servizi di ricarica ad altre aziende, con il 76% delle Fortune 50 clienti di ChargePoint.

Nonostante questi risultati, i prezzi delle azioni di ChargePoint sono stati sotto pressione a causa delle recenti comunicazioni di GM e Ford che integrano le connessioni di ricarica del North American Charging Standard (NACS) di Tesla nei loro veicoli, seguite successivamente da Volvo.

Ciò potrebbe aver dato un vantaggio a Tesla e alla sua rete di ricarica rispetto ai fornitori indipendenti. In risposta, ChargePoint ha prontamente riconosciuto la necessità di armonizzazione nel settore e l’adozione del NACS nelle proprie stazioni di ricarica.

Quindi la questione delle reti di ricarica è ancora aperta, con produttori come Tesla che spingono per le proprie reti mentre aziende come ChargePoint adottano gli standard di Tesla.

Nel complesso, è probabile che esista ancora un mercato per una rete di stazioni di ricarica diffusa e dominante che non dipenda dalle decisioni e capricci di Tesla, con altri produttori di auto probabilmente desiderosi di non dipendere dalla rete di ricarica dei loro concorrenti diretti.

Quindi, gli investitori in ChargePoint dovranno valutare attentamente la situazione competitiva e giudicare se le notizie di giugno 2023 sul NACS influenzano le prospettive a lungo termine di ChargePoint.

10. Aehr Test Systems

AEHR Grafico dei prezzi

Aehr è un’azienda di semiconduttori specializzata nel carburo di silicio. Più precisamente, l’azienda produce apparecchiature per il test dei wafer di carburo di silicio. Questo le conferisce una presenza nel settore automobilistico EV e negli smartphone, chip per computer e fotonica/telecomunicazioni.

Fonte: Aehr

Ciò rende Aehr un’azienda molto di nicchia e tecnica, nonché un componente cruciale della catena di fornitura e “in procinto di diventare lo standard di settore per un passaggio critico

di produzione per i semiconduttori di potenza in carburo di silicio”.

Aehr sta inoltre sviluppando attivamente nuovi mercati, in particolare il mercato del burn‑in del Gallio Nitruro, utilizzato in applicazioni ad alta potenza come gli inverter fotovoltaici.

Ciò conferisce ad Aehr una base clienti molto diversificata, che comprende i protagonisti dell’industria dei semiconduttori, tra cui TSMC, Texas Instruments (TXN ), Seagate e Bosch.

Occupando una nicchia piccola e importante (test del carburo di silicio) all’interno di un’altra nicchia nella catena di fornitura EV (elettronica di potenza in carburo di silicio), Aehr è ben posizionata per beneficiare della crescita del volume di produzione degli EV, indipendentemente dalla più recente tecnologia delle batterie, dal modello di auto o dal cambiamento degli standard dei connettori di ricarica.

Il lato negativo di questa posizione unica è che i mercati sembrano già ben consapevoli di essa, con il prezzo delle azioni che è aumentato di 20 volte da marzo 2021. Pertanto, gli investitori devono valutare attentamente quale crescita sia già incorporata nel prezzo. E il potenziale di nuovi mercati, come il testing del Gallio Nitruro, per utilizzare la tecnologia unica di Aehr in nuove applicazioni.