Azioni dei Magnifici 7 e Come Influenzano l’S&P 500

Nel settore finanziario, le “Magnificent 7” si riferiscono a un gruppo di sette azioni di società tecnologiche statunitensi mega-cap che generano una grande parte dei guadagni del mercato. Tutte queste sono azioni ad alte prestazioni del settore tecnologico.

Il soprannome è derivato dal film western del 1960 “The Magnificent Seven,” che ritrae un potente gruppo di sette pistoleri.

Nel mercato azionario, le Magnificent 7 comprendono Apple (AAPL ), Microsoft (MSFT ), Alphabet (GOOG ), Amazon (AMZN ), Nvidia (NVDA ), Meta Platforms (META ), e Tesla (TSLA ). Tutte queste azioni fanno parte dell’indice S&P 500 ad alte prestazioni, che è utilizzato per valutare la performance del mercato così come dell’economia americana.

Mentre l’indice di mercato azionario traccia la performance delle 500 principali società quotate negli Stati Uniti, coprendo circa l’80% della capitalizzazione di mercato disponibile, le Magnificent 7 hanno un impatto sproporzionato sull’S&P 500.

Ciò è dovuto alle dimensioni di queste aziende, che guidano una crescita economica sostanziale attraverso l’innovazione tecnologica. A novembre 2025, le azioni delle Magnificent Seven hanno una capitalizzazione di mercato combinata di $21.2 trillion, rappresentando il 36.2% della capitalizzazione totale dell’S&P 500.

Inoltre, la crescita delle loro azioni nell’ultimo decennio ha superato quella dell’S&P 500 e, di conseguenza, ha attirato un’attenzione crescente da parte degli investitori, rendendole ancora più grandi.

Ad esempio, i rendimenti YTD delle Magnificent Seven sono stati poco più del 19% mentre la loro performance su un anno è stata positiva al 26,41% rispetto ai guadagni del 12,93% e 12,25% dell’S&P 500, rispettivamente.

Il punto è che gli investitori cercano sempre di raggruppare le azioni con il maggior potenziale di crescita e, quando tali raggruppamenti diventano popolari, spesso ricevono un soprannome. Inoltre, non sono indici ufficiali e tendono a evolversi nel tempo.

Prendiamo ad esempio il FAANG. Fino a pochi anni fa, FAANG era il più popolare, un acronimo per le azioni di cinque grandi giganti tecnologici americani: Meta Platforms (ex Facebook), Amazon, Apple, Netflix e Alphabet (ex Google). È stato coniato nel 2013, con una “A” extra per Apple aggiunta nel 2017.

Ora, le Magnificent Seven guidano l’interesse e i guadagni di mercato, rappresentando le aziende più influenti nel mercato azionario statunitense e nella tecnologia moderna. Queste azioni sono leader nell’intelligenza artificiale, nel cloud, nei social media, nei veicoli elettrici, nell’hardware, nello sviluppo software e nei semiconduttori.

Queste aziende sono anche note per la loro solidità finanziaria, che sostiene la loro traiettoria ascendente. Unita alla loro quota di mercato significativa, ciò significa che sono in gran parte isolate dalla concorrenza.

Inoltre, operano a livello globale, il che le posiziona per una crescita internazionale ma allo stesso tempo le rende vulnerabili a sviluppi normativi, economici e geopolitici.

Ora, approfondiamo le aziende delle Magnificent Seven e comprendiamo cosa le rende così preziose.
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Quali sono le azioni delle Magnifiche 7?

1. Apple (AAPL): Il motore dell’ecosistema

Tra le Magnificent 7, Apple è stata la prima a quotarsi nel 1980. È stata anche la prima a superare la capitalizzazione di mercato da 1 trilione di dollari nel 2018.

Oggi, Apple è la seconda azienda più preziosa con una capitalizzazione di mercato di 4 trilioni di dollari, avendo perso il primo posto a favore di Nvidia. Con il co-fondatore Steve Jobs non più al timone e Apple che affronta una crescente concorrenza nel mercato degli smartphone, alcuni si chiedono se l’azienda possa mantenere lo slancio o continuerà a perdere terreno.

Per ora, però, Apple mantiene un modello positivo di soluzioni di successo che portano a ulteriori successi, guidato da innovazione, design di prodotto e prestazioni, ampliando i margini di profitto e la fedeltà dei clienti.

Mentre l’azienda continua a produrre computer come nei primi anni, da allora, si è espansa a telefoni, tablet, smartwatch e cuffie. Dall’iPod all’iPhone e all’Apple Watch, questi prodotti sono immensamente popolari tra gli utenti, superando i 2,35 miliardi a livello globale all’inizio del 2025.

Per i suoi follower, il marchio Apple è associato al lusso, il che fa pagare ai consumatori un premio per questo simbolo di status, alimentando i profitti dell’azienda.

Nel trimestre più recente, il colosso tecnologico ha registrato un fatturato di 102,5 miliardi di dollari. In particolare, Apple ha registrato un record trimestrale di 49 miliardi di dollari per il segmento iPhone grazie alla forte domanda per la nuova linea: iPhone 17, iPhone 17 Pro e Pro Max, e iPhone Air, nonostante l’azienda abbia affrontato vincoli di approvvigionamento.

“Grazie ai nostri livelli molto elevati di soddisfazione e lealtà dei clienti, la nostra base installata di dispositivi attivi ha raggiunto un nuovo massimo storico in tutte le categorie di prodotto e segmenti geografici.”

– CFO di Apple Kevan Parekh

Oltre al fatturato ricorrente grazie a un ecosistema massiccio, Apple ha registrato una crescita enorme nei servizi.

L’azienda ha raggiunto un record storico di fatturato di 28,8 miliardi di dollari per i Servizi, che comprende la collezione di offerte online e basate su abbonamento di Apple, insieme a supporto hardware e software e riparazioni.

Il colosso tecnologico sta anche sfruttando la febbre dell’IA, per la quale sta aumentando gli investimenti in CapEx relativi agli investimenti AI, costruendo un ambiente di cloud privato e sviluppando i modelli Apple Foundation.

“Stiamo integrando capacità AI nei nostri prodotti per migliorare l’esperienza degli utenti.”

– CEO Tim Cook

Tutti questi fattori hanno aiutato le azioni AAPL a salire del 7,24% YTD, scambiando a 269,63 $, con un EPS (TTM) di 7,43 e un P/E (TTM) di 36,16. Pagano un dividendo dello 0,39%.

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2. Microsoft (MSFT): Il leader AI e Cloud

Come terza azienda più grande con una capitalizzazione di mercato di 3,6 trilioni di dollari, Microsoft continua a mantenere la sua posizione, sebbene stia guadagnando terreno su Apple. Le sue azioni attualmente scambiano a 490,80 $, in rialzo del 15,35% YTD, con un EPS (TTM) di 14,06 e un P/E (TTM) di 34,59.

Questa performance positiva e l’inclusione nelle Magnificent Seven sono guidate dalla dominanza di Microsoft nel cloud.

La sua piattaforma di cloud computing, Microsoft Azure, offre una vasta gamma di servizi, tra cui calcolo, analisi, archiviazione e networking, e detiene la seconda quota di mercato più alta, circa il 22%. Oltre ad altri servizi cloud, Microsoft fornisce SQL Server, Windows Server, Visual Studio, System Center e le relative licenze Client Access (CAL).

Nel suo trimestre più recente, il colosso tecnologico ha registrato un forte salto del 40% nel business Azure, che compete con AWS e Google Cloud. Questa crescita del cloud è dovuta al boom dell’AI, con l’azienda che ha rivelato di aver speso 34,9 miliardi di dollari in spese in conto capitale per costruire l’infrastruttura necessaria a supportare la massiccia domanda di AI.

“Il nostro cloud su scala planetaria e la fabbrica AI, insieme ai Copiloti in domini ad alto valore, stanno guidando una diffusione ampia e un impatto reale nel mondo. È per questo che continuiamo ad aumentare i nostri investimenti in AI sia in capitale che in talenti per cogliere la massiccia opportunità che ci attende.”

– CEO Satya Nadella

È importante notare che Microsoft è un sostenitore di lunga data di OpenAI, che recentemente le ha concesso una partecipazione del 27% del valore di circa 135 miliardi di dollari dopo quasi un anno di negoziazioni, consentendo al creatore di ChatGPT di diventare un’azienda a scopo di lucro.

Il proprietario di LinkedIn e GitHub è anche dietro il software informatico che molte persone usano a casa e sul posto di lavoro.

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3. Alphabet (GOOGL): Ricerca, Pubblicità e AI

Lanciato quasi tre decenni fa, Google continua a dominare la ricerca globale. Detiene infatti più del 90% della quota di mercato globale della ricerca. Adattandosi costantemente alle abitudini degli utenti e facendo progressi nella tecnologia, Google è riuscita a catturare e controllare le informazioni che miliardi di persone cercano.

Ci sono altre tattiche in gioco. Ad esempio, Google paga ad Apple circa 20 miliardi di dollari all’anno per impostare Google Search come motore di ricerca predefinito nel browser Safari. Questo è cruciale perché gli utenti rimangono fedeli a Google e non esplorano altre opzioni.

Mentre l’ascesa dell’AI presenta una minaccia per Google, l’azienda non ha ancora perso la sua quota. Inoltre, il colosso tecnologico sta adottando misure proprie per contrastare ciò, come testare funzionalità AI nella ricerca di Google.

Poi c’è DeepMind, il laboratorio di ricerca AI, dove Google sta lavorando su modelli AI avanzati. Il modello AI di Google, Gemini, conta oltre 650 milioni di utenti attivi mensili, sebbene sia molto indietro rispetto ai 800 milioni di utenti settimanali di ChatGPT.

Oltre alla Ricerca, la società madre di Google, Alphabet, è nota per diversi altri prodotti e servizi, tra cui Chrome, Android, YouTube, Google Maps, Fitbit, Waymo e Verily, oltre a strumenti come Gmail, Docs, Drive, Calendar e Meet.

I risultati del Q3 2025 mostrano che i prodotti Alphabet continuano ad essere ampiamente adottati. L’azienda ha registrato un fatturato record di 102,35 miliardi di dollari in questo periodo, di cui 56,56 miliardi dal business della ricerca, 10,26 miliardi dalla pubblicità su YouTube e 15,15 miliardi dal Cloud.

L’azienda fornisce servizi cloud tramite Google Cloud Platform (GCP), che ha conquistato una quota di mercato del 12%.

Grazie alla forte domanda di AI, Alphabet ha registrato un solido slancio nel suo business cloud e, di conseguenza, sta pianificando di aumentare le spese in conto capitale fino a 93 miliardi di dollari. Questi fondi saranno utilizzati per costruire l’infrastruttura necessaria a gestire il backlog, che è salito a 155 miliardi di dollari.

Nel contesto di questa crescita, Google è stata multata per 3,45 miliardi di dollari dalle autorità UE per violazione delle norme antitrust nel suo business pubblicitario, generando 74,18 miliardi di dollari di fatturato nel Q3. Le autorità hanno ritenuto che il colosso tecnologico abusasse della sua posizione dominante favorendo i propri servizi pubblicitari.

Tra le Magnificent 7, GOOG è il miglior performer di quest’anno, con le sue azioni in rialzo del 54,68% e ora scambiano quasi 300 $. Con ciò, ha un EPS (TTM) di 10,14 e un P/E (TTM) di 28,87. L’azienda paga anche un dividendo dello 0,29% agli azionisti.

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4. Amazon (AMZN): E‑Commerce + AWS

Una volta un piccolo libraio online, Amazon, fondata da Jeff Bezos, è diventata il più grande rivenditore online del mondo. Ciò che rende Amazon così preziosa non è solo la sua scala, ma anche il suo potere logistico, la posizione finanziaria e l’espansione, che le hanno permesso di raggiungere una capitalizzazione di mercato di 2,3 trilioni di dollari.

Con un prezzo di poco meno di 227 $, le azioni AMZN sono in rialzo solo dell’1,5% quest’anno, dietro i loro pari delle Magnificent Seven. Dal inizio del 2023, però, ha registrato un aumento del 174%, scambiando intorno a 80 $, e un decennio fa le sue azioni erano circa 25 $.

Durante questo periodo, Amazon ha espanso la sua presenza in altri settori, offrendo ora un servizio di streaming, una catena di supermercati e un servizio di robotaxi.

Oltre a Amazon Prime, Whole Foods e Zoox, le sue altre filiali includono Ring, Twitch, IMDb e Kuiper Systems. Amazon distribuisce anche contenuti digitali tramite MGM+, Amazon Music e Audible, mentre i lettori Kindle, i dispositivi Echo e i tablet e TV Fire sono l’elettronica di consumo che produce.

In questo modo, il gigante della vendita al dettaglio diversifica le sue fonti di ricavo e rimane un passo avanti rispetto alla concorrenza.

C’è un altro segmento di business di Amazon, il più redditizio e in rapida crescita, ed è AWS. Amazon Web Services (AWS) offre servizi di cloud computing a imprese, istituzioni accademiche e agenzie governative, consentendo loro di scalare in modo efficace dal punto di vista dei costi.

AWS è effettivamente il leader di mercato nello spazio cloud, detenendo la quota più grande, circa il 30%.

Il fatturato della sua unità cloud è aumentato del 20,2% durante il 3Q25, raggiungendo i 33 miliardi di dollari, con il CEO Andy Jassy che ha osservato che AWS sta “crescendo a un ritmo che non vedevamo dal 2022” grazie alla robusta domanda di AI. “Continuiamo a vedere una forte domanda in AI e infrastrutture core, e ci siamo concentrati sull’accelerare la capacità — aggiungendo più di 3,8 gigawatt negli ultimi 12 mesi,” ha aggiunto.

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5. Nvidia (NVDA): Il re dei chip AI

Nvidia è l’azienda più preziosa al mondo con una capitalizzazione di mercato di 4,5 trilioni di dollari, che ha superato i 5 trilioni lo scorso mese quando le sue azioni hanno raggiunto un picco di 212 $. Al momento della stesura, le azioni NVDA scambiano a 195,5 $, in rialzo del 38,9% YTD e del 1.464% negli ultimi cinque anni.

Questi guadagni massicci sono guidati dalla frenesia AI, che ha creato una domanda globale immensa per i chip ad alte prestazioni e i prodotti per data center dell’azienda. Tra i clienti figurano altri giganti tecnologici, come Amazon, Google, Microsoft, Meta e Oracle (ORCL ).

In ottobre, il CEO Jensen Huang ha dichiarato che Nvidia ha 500 miliardi di dollari di ordini per i suoi chip AI, con la CFO Colette Kress che ha recentemente affermato che “il numero crescerà.”

Nvidia è un chiaro leader nelle GPU che alimentano non solo l’AI ma anche il gaming e il calcolo ad alte prestazioni. Non esiste un’altra azienda che eguagli il loro vantaggio competitivo hardware AI.

Il più grande motore di crescita nella rivoluzione AI, gli utili di Nvidia riflettono questa posizione con il fatturato del terzo trimestre che supera le aspettative degli analisti. Il fatturato dell’azienda è stato di 57,01 miliardi di dollari, mentre l’utile netto è aumentato del 65% a 31,91 miliardi, ovvero 1,30 $ per azione.

L’azienda ha osservato che il suo chip Blackwell Ultra di seconda generazione è il chip più venduto.

Le questioni geopolitiche, tuttavia, hanno impedito all’azienda di spedire i chip Blackwell di ultima generazione in Cina, dove sta affrontando una concorrenza crescente, sebbene abbia ottenuto licenze di esportazione per il chip H20.

Oltre all’AI, il segmento gaming di Nvidia sta crescendo, registrando una crescita del 30% su base annua per un fatturato di 4,3 miliardi di dollari. Allo stesso modo, il suo business di visualizzazione professionale ha registrato un aumento del 56% su base annua, con vendite di 760 milioni di dollari. La robotica è stata anche evidenziata come una delle sue aree di crescita più importanti.

Il produttore di chip AI ha fornito una guidance di vendita più forte del previsto per il quarto trimestre, prevedendo 65 miliardi di dollari di vendite.

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6. Meta Platforms (META): Social Media + AI

Il colosso dei social media è nato come Facebook ma ha cambiato nome in Meta nel 2021.

Il nuovo soprannome è stato adottato per indicare il cambiamento di focus dell’azienda verso il metaverso, un mondo virtuale immersivo. Con la combinazione di tecnologia immersiva e AI, il gigante tecnologico mira a creare esperienze digitali personalizzate e intuitive attraverso strumenti come realtà aumentata, ambienti VR e contenuti avanzati guidati dall’AI.

Per questo, Meta ha sviluppato dispositivi Meta Quest e occhiali AI, che hanno un display integrato e un braccialetto complementare con tecnologia di interfaccia neurale.

Mentre la tecnologia è in fase di costruzione, Meta possiede già una base utenti globale senza pari (3,54 miliardi di utenti attivi giornalieri) grazie non solo all’app di social media Facebook ma anche all’app di condivisione foto Instagram e all’app di messaggistica WhatsApp, acquisite più di un decennio fa, fornendo all’azienda un forte fatturato pubblicitario.

La solida posizione finanziaria di Meta mostra un aumento del 26% delle vendite del terzo trimestre. Il fatturato per il periodo è stato di 51,24 miliardi di dollari, ma allo stesso tempo l’azienda ha speso molto, principalmente per data center e servizi cloud, con il CEO Mark Zuckerberg che ha osservato che ciò è dovuto al continuo bisogno di più potenza di calcolo per le iniziative AI di Meta. Ha aggiunto:

“Ciò suggerisce che essere in grado di effettuare un investimento significativamente più grande qui è molto probabilmente un’attività redditizia nel tempo.”

All’inizio di quest’anno, Meta ha lanciato il suo software open-source Llama 4 e ha aggiunto Vibes, un feed di video generati dall’AI, alla sua app Meta AI. L’azienda ha anche un Meta Superintelligence Labs (MSL), dove la ricerca è in corso per sviluppare superintelligenza artificiale.

Con una capitalizzazione di mercato di circa 1,5 trilioni di dollari, le azioni META attualmente scambiano a 602 $, appena in positivo quest’anno con +0,82%. Questo rende META il secondo peggior performer tra le Magnificent 7. Ad agosto, le azioni dell’azienda hanno raggiunto un massimo storico (ATH) di 796,25 $.

Il suo EPS (TTM) è 29,07 e il P/E (TTM) è 20,31. Il dividendo offerto agli azionisti è dello 0,36%.

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7. Tesla (TSLA): Pioniere EV, ma di fronte a nuova concorrenza

L’auto miliardaria di Elon Musk è nota per i veicoli elettrici. Attraverso il suo modello di business verticalmente integrato, controlla progettazione, produzione e vendita del prodotto. Tesla ha anche introdotto batterie a lunga autonomia, il sistema avanzato di assistenza alla guida Autopilot e una rete di ricarica proprietaria e conveniente per i veicoli elettrici tramite la rete Supercharger.

Nel trimestre più recente, Tesla ha consegnato un record di 497.099 veicoli su una produzione totale di 447.450 veicoli, con consegne nei primi tre trimestri intorno a 1,2 milioni.

Per quanto riguarda i ricavi, sono aumentati del 12% a 28,10 miliardi di dollari, ma l’utile netto è sceso del 37% a 1,37 miliardi di dollari, o 39 cents per azione, riflettendo prezzi EV più bassi. L’azienda ha anche registrato un aumento del 50% delle spese operative, in parte dovuto a AI e “altri progetti R&D”.

Con il periodo coincidente con la scadenza dei crediti fiscali federali per i veicoli elettrici, i ricavi di Tesla dai crediti regolamentari automobilistici sono diminuiti del 44% a 417 milioni di dollari.

Tesla sta affrontando seri ostacoli sotto forma di domanda in diminuzione, progresso lento del suo sistema Full Self Driving (FSD) e crescente concorrenza non solo da produttori cinesi di EV come BYD ma anche da case automobilistiche tradizionali come Volkswagen. Il controbilanciamento ottimista è che l’azienda mira a iniziare la “produzione di volume” dei Cybercab e dei pesanti camion elettrici Semi l’anno prossimo, mentre le “linee di produzione di prima generazione” dei robot umanoidi Optimus a uso generale hanno già iniziato.

Oltre ai veicoli elettrici, Tesla produce anche prodotti energetici, tra cui grandi batterie di backup e pannelli solari fotovoltaici (PV) che possono alimentare data center. I ricavi del suo business energetico sono aumentati del 44% nel Q3 a 3,42 miliardi di dollari. La startup AI di Musk, xAI, è uno dei grandi acquirenti dei prodotti energetici di Tesla.

Con guadagni YTD dello 0,04%, mentre le azioni TSLA scambiano a 413 $, la casa di Musk è il peggior performer tra le Magnificent 7, ma i guadagni su 3 mesi sono ancora molto positivi (+24,73%) e la performance annuale positiva è del +18,12%. Il suo EPS (TTM) è 1,44 e il P/E (TTM) è 280,10.

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Conclusione: Perché le Magnifiche 7 Modellano il Mercato

Queste sono quindi le Magnificent Seven che guidano la tecnologia che alimenta la nostra vita quotidiana.

Essendo le più grandi aziende al mondo, continuano a crescere grazie alla loro capacità di effettuare investimenti massicci in ricerca e sviluppo e nell’espansione globale.

Insieme, queste sette aziende ora detengono una capitalizzazione di mercato combinata di circa 22 trilioni di dollari e, poiché l’S&P 500 è ponderato per capitalizzazione di mercato, la loro dimensione conferisce loro un’influenza sproporzionata sulla performance dell’indice.

Questa formazione delle Magnificent Seven potrebbe evolversi nel tempo, ma per ora questi sette giganti tecnologici stanno guidando e definendo l’innovazione moderna.