L’adozione di criptovalute in Africa sta superando le normative

Uno dei casi d’uso più importanti delle criptovalute è fornire servizi finanziari liberi da istituzioni finanziarie obsolete o inefficienti che applicano commissioni elevate o rifiutano di servire determinati segmenti della popolazione. La protezione contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie offerta da Bitcoin e da altre criptovalute grazie alla loro offerta fissa è un altro servizio fondamentale fornito al pubblico.

Questi problemi sono particolarmente gravi nei paesi in via di sviluppo, e l’Africa nel suo complesso è un candidato ideale per l’adozione delle criptovalute. E, in effetti, la regione ha già abbracciato l’uso delle crypto.

“L’adozione di criptovalute nel continente è accelerata, guidata in gran parte da esigenze pratiche come rimesse a prezzi accessibili, transazioni transfrontaliere e inclusione finanziaria.”

Tuttavia, la regione è composta da molti paesi diversi con poca armonizzazione del quadro normativo e della risposta delle istituzioni finanziarie alle criptovalute. Di conseguenza, l’Africa presenta ancora un panorama crypto altamente frammentato, rallentando l’adozione e impedendo al continente di integrarsi pienamente nella finanza digitale globale.

Raphael Esu, ricercatore presso l’Università di Hertfordshire nel Regno Unito, ha scritto una recensione della risposta normativa dell’Africa alle criptovalute e del suo impatto sull’economia della regione. È stata pubblicata su Computer Law & Security Review¹, con il titolo “Africa’s cryptocurrency market: Regulatory fragmentation and barriers to global integration and economic opportunity”.

Africa’s Remittance and Unbanked People

Molte economie africane sono sostenute dalle rimesse, il denaro che le persone emigranti inviano al loro paese d’origine.

Gli afflussi verso l’Africa subsahariana hanno superato i 100 miliardi di USD nel 2022, una cifra che ha superato sia gli investimenti diretti esteri sia gli aiuti allo sviluppo ufficiali. In diversi paesi, le rimesse rappresentano più di un quinto del PIL.

Per questo motivo l’adozione delle crypto in Africa è stata dal basso verso l’alto e guidata da scopi concreti, con le rimesse che costituiscono una parte significativa dei casi d’uso.

Tuttavia, fino all’8,5 % di questi fondi viene perso in commissioni di trasferimento. Una ragione chiave è che le normative antiriciclaggio e altre normative finanziarie gravano maggiormente sulle transazioni di basso valore tipiche dei flussi di rimesse.

Parallelamente, l’Africa è unica perché fino al 57 % degli adulti nella regione rimane non bancarizzato, con accesso limitato o inesistente ai servizi finanziari formali. Un modo per risolvere questo problema sono le piattaforme di denaro mobile, che ora si integrano sempre più con infrastrutture di pagamento e trasferimento di denaro basate su crypto.

A Fragmented Regulatory Framework

Poiché manca di un’autorità centrale o di una struttura di collaborazione forte come l’UE in Europa, l’Africa non ha creato un quadro normativo comune per le criptovalute.

Finora, l’atteggiamento verso le criptovalute è stato uno spettro, che va dal divieto totale alle licenze autorizzate.

Fonte: Do4Africa

Absolute Bans

Questo approccio vieta completamente l’uso delle crypto ed è stato più comune nel Nord Africa, in particolare in Algeria, Marocco ed Egitto.

Ad esempio, l’Algeria aveva già leggi che vietavano totalmente qualsiasi “valuta virtuale”. Nella maggior parte dei casi non è stata emanata una legislazione specifica sulle crypto, e sono state utilizzate leggi precedenti relative a valuta non autorizzata o contraffatta per attuare questo divieto.

Una ragione chiave avanzata per queste leggi è generalmente proteggere la valuta nazionale da deflussi di capitale e svalutazione. Tuttavia, la natura della blockchain e delle tecnologie delle criptovalute fa sì che l’uso sotterraneo o peer‑to‑peer rimanga diffuso.

Banking restrictions / “Soft” bans

In questo modello, le criptovalute non sono vietate per gli individui, ma le banche e le istituzioni finanziarie sono proibite dall’interfacciarsi con transazioni o attività crypto.

Ciò limita strettamente la convertibilità delle crypto in valuta locale e viceversa. La giustificazione è generalmente evitare la contaminazione del sistema finanziario nazionale regolamentato da rischi legati alle crypto.

Paesi che hanno seguito questo approccio includono Zimbabwe, Nigeria e Ghana.

Unregulated Passive Tolerance

Questo è il caso in cui le crypto non sono esplicitamente vietate, nemmeno per le banche, ma non sono nemmeno chiaramente autorizzate; una situazione familiare agli attori crypto nei primi giorni della tecnologia.

Ciò può creare molta confusione. Per esempio, le autorità keniane sono a conoscenza delle crypto da anni e hanno emesso avvertimenti periodici, ma non hanno emanato alcun quadro giuridico vincolante per regolarle.

Nonostante questa mancanza di regolamentazione, il Kenya è emerso come uno dei principali mercati di criptovalute in Africa per utilizzo e tra i paesi al top a livello globale per volumi di scambio peer‑to‑peer di Bitcoin.

Molti paesi africani rientrano in questa categoria di governance crypto passiva o incerta, come Uganda, Tanzania, Camerun e Zambia.

Da un lato, una situazione del genere consente sperimentazione e può favorire l’inclusione finanziaria in un modo che una regolamentazione rigida potrebbe inibire.

Dall’altro lato, può portare a rischi incontrollati. In particolare schemi Ponzi e “club di investimento crypto” fraudolenti che sfruttano utenti attratti da alti rendimenti senza comprendere l’assenza di protezioni legali.

“Ad esempio, in Uganda, truffe come lo schema Dunamiscoins (crollato nel 2019) hanno provocato un clamore pubblico e richieste di azione governativa, evidenziando che non fare nulla non è una strategia sostenibile una volta percepito un danno pubblico significativo.”

Licensing Models

Infine, alcuni paesi stanno classificando le imprese che operano con le crypto come “fornitori di servizi di asset virtuali” (VASPs) e richiedono loro una licenza. Ciò include l’applicazione di AML/KYC, regole di protezione dei consumatori, ecc.

Questo aiuta tali paesi a posizionarsi come favorevoli alle crypto (a diversi livelli), il che potrebbe attrarre investimenti e talenti tecnologici.

Il Sudafrica è emerso come leader regionale nella regolamentazione delle crypto, spinto dal sistema finanziario relativamente avanzato del paese e da diversi incidenti di alto profilo legati alle crypto che hanno stimolato azioni normative.

Ciò non è sempre avvenuto senza intoppi; ad esempio, il crollo di Mirror Trading International (MTI), uno schema sudafricano di criptovalute scoperto nel 2020 come Ponzi da miliardi di rand, ha colpito oltre 290 000 investitori a livello globale.

Il vicino Botswana ha emanato una delle prime leggi autonome specifiche per le crypto in Africa, il Virtual Assets Act 2022. I requisiti di ingresso elevati indicano una strategia volta ad attrarre solo operatori seri e ben finanziati, in grado di investire nella conformità, eliminando così gli operatori di dubbia reputazione.

Nel frattempo, Mauritius si distingue come una delle prime giurisdizioni africane a introdurre un regime normativo olistico per gli asset crypto e le ICO, con il Virtual Asset and Initial Token Offering Services Act 2021 (VAITOS Act).

Il provvedimento classifica diverse classi di licenze, su misura per differenti attività. Ogni classe ha i propri requisiti minimi di capitale e obblighi continui.

“La legge ha istituito la Classe M per broker‑dealer che gestiscono exchange, la Classe R per servizi di custodia, la Classe S per operatori di marketplace, la Classe O per servizi di wallet e la Classe I per consulenti di investimento e per l’emissione di token.”

A Missed Opportunity

International Reputation Risks

Nonostante un alto tasso di adozione da parte del pubblico, l’Africa nel suo complesso ha per lo più fallito nel capitalizzare le crypto per attrarre investimenti o potenziare il suo settore finanziario rispetto a nazioni sviluppate o altre regioni.

Mercati piccoli, frammentati e spesso non regolamentati sono stati un fattore chiave di questo risultato, e la partecipazione istituzionale rimane minima.

Ciò rappresenta anche un problema per il resto del mondo, poiché la regolamentazione globale degli asset crypto è stata modellata dal Financial Action Task Force (FATF), che stabilisce il riferimento per l’anti‑riciclaggio (AML) e il contrasto al finanziamento del terrorismo (CTF).

Finora, l’implementazione di queste misure relative alle crypto è stata al meglio incompleta in Africa.

Ciò può generare seri problemi per il paese e per i suoi sistemi finanziari nel loro complesso. Nel febbraio 2023, sia il Sudafrica sia la Nigeria sono stati inseriti nella lista FATF delle giurisdizioni sotto monitoraggio intensificato, con debolezze nella supervisione dei VASP tra i fattori.

La lotta contro la criminalità mediante l’uso illegale delle crypto è anche una questione quando le normative sono in ritardo, insieme alla capacità tecnica delle autorità giudiziarie.

“Il sequestro di criptovalute rubate da criminali, o confiscate in esecuzione di ordini giudiziari, dipende da capacità tecniche che poche istituzioni giudiziarie e di polizia africane possiedono attualmente, inclusa la custodia sicura delle chiavi private sequestrate. L’applicazione transfrontaliera di decisioni giudiziarie domestiche è analogamente limitata.”

Stablecoin & Currency Risks

L’adozione diffusa di stablecoin ancorate al dollaro in giurisdizioni con valute nazionali deboli o volatili comporta un rischio credibile per la stabilità monetaria.

Ciò perché tale “dollarizzazione” ridurrebbe la capacità della banca centrale di condurre politica monetaria, gestire i flussi di capitale e rispondere a shock.

Poiché la regione soffre regolarmente di inflazione o deprezzamento cronico della valuta, questo può spiegare in parte la riluttanza ad abbracciare le crypto. Bitcoin e altre criptovalute volatili sono anche difficili da controllare per questi paesi.

Allo stesso tempo, la riluttanza ad adottare le criptovalute in un contesto di instabilità valutaria e dei prezzi è un fattore aggiuntivo che spinge comunque le persone ad usarle, lasciando sia il sistema finanziario vulnerabile a interruzioni sia il settore non regolamentato.

“I divieti assoluti sono in gran parte inefficaci contro reti senza confini e spingono l’attività verso canali non regolamentati. I “soft bans” bancari interrompono le infrastrutture formali ma alimentano il trading peer‑to‑peer. La tolleranza passiva permette sperimentazione ma espone i consumatori a frodi e offre poca certezza legale per le imprese.”

Cryptos’ Future In Africa

Come nella maggior parte del mondo, l’Africa sta abbracciando le crypto in risposta alla domanda pubblica di infrastrutture finanziarie più efficienti, sia che si tratti di commissioni più basse, pagamenti più rapidi o maggiore anonimato.

Queste esigenze sono particolarmente urgenti in una regione dove la maggioranza della popolazione è non bancarizzata, le rimesse sono una linfa vitale e le valute nazionali subiscono crisi regolari.

Allo stesso tempo, la mancanza di coordinamento tra le principali economie del continente ha in parte ostacolato l’implementazione sicura delle crypto, lasciando gli utenti legittimi vulnerabili a truffe, schemi Ponzi e attività illegali.

Nel complesso, l’approccio basato sulle licenze adottato da Sudafrica, Mauritius e Botswana ha prodotto progressi misurabili rispetto agli approcci più restrittivi adottati dal resto della regione.

Una risposta regionale coordinata, inclusa la possibilità di un progetto multilatere di valuta digitale della banca centrale sotto l’African Continental Free Trade Area (AfCFTA) o altra comunità economica regionale, offre una risposta parziale alla frammentazione.

Il Digital Trade di AfCTFA, adottato nel 2024, mira a facilitare i servizi digitali transfrontalieri, sebbene ometta disposizioni esplicite per gli asset virtuali.

Una migliore attuazione della Digital Transformation Strategy 2020–2030 dell’Unione Africana potrebbe contribuire a spingere verso un metodo di adozione armonizzato delle crypto.

Studio di Riferimento

^{1. Raphael Esu. Africa’s cryptocurrency market: Regulatory fragmentation and barriers to global integration and economic opportunity. Computer Law & Security Review. Volume 61, luglio 2026, 106335. https://doi.org/10.1016/j.clsr.2026.106335}