I fondi Bitcoin continueranno a moltiplicarsi nel 2021

Da anni, gli investitori negli Stati Uniti hanno atteso l’approvazione di un ETF Bitcoin da parte dei regolatori.  Fino ad oggi, sono state presentate domande da varie entità, tutte respinte dalla SEC.

Mentre l’eventuale approvazione di un ETF Bitcoin sembra inevitabile con la maturazione del mercato, esistono altri veicoli di investimento attualmente disponibili, o presto disponibili, per gli investitori in attesa.  Di seguito alcuni esempi, sia dagli Stati Uniti che dall’estero.

‘HAIC Digital Asset Fund I’ di Hauck & Aufhäuser e Kapilendo

Il nostro primo esempio è anche il più recentemente annunciato, intitolato ‘HAIC Digital Asset Fund I’.  Con un lancio previsto per il 1^st gennaio 2021, si dice che questo fondo offra agli investitori un investimento passivo in un gruppo di asset basati su criptovalute come Bitcoin, Ethereum e altri.

Con un requisito di investimento minimo di €200.000 e commissioni del 2,05%, questo fondo appena costituito è rivolto a investitori istituzionali e ad alto patrimonio netto.

Holger Sepp, membro del consiglio di amministrazione di Hauck & Aufhäuser, dichiara,

“Vediamo che gli asset digitali e le criptovalute stanno diventando sempre più attraenti per gli investitori istituzionali. Con il lancio del nostro primo fondo crypto, abbiamo creato insieme a Kapilendo un veicolo di investimento innovativo che consente ai nostri clienti un accesso conveniente e sicuro alla nuova classe di asset Crypto, rispettando gli standard di qualità consolidati e gli elevati standard di Hauck & Aufhäuser.”

Mentre Hauck & Aufhäuser supervisionerà la gestione del fondo, i servizi di custodia saranno forniti da Kapilendo.

‘The Bitcoin Fund’ di 3iQ

Dalla sua lancio nell’aprile 2020, ‘The Bitcoin Fund’ di 3iQ è cresciuto in dimensioni e popolarità a un ritmo sorprendente.  Questo fondo ha attirato l’attenzione di molti, poiché è stato uno dei primi del suo genere ad essere quotato su una borsa valori nazionale, la Toronto Stock Exchange.

Al 4^th dicembre 2020, The Bitcoin Fund vanta un valore patrimoniale netto (NAV) di $400.245.240,58 CAD.  Il fondo offre una commissione di gestione dell’1,95% e consente agli investitori di ottenere esposizione all’apprezzamento a lungo termine specificamente del Bitcoin, senza la necessità di autocustodia.

Mentre 3iQ supervisiona la gestione del fondo, i servizi di custodia sono forniti da Cidel Trust Company e Gemini Trust Company.

Sebbene le ragioni per partecipare a un tale fondo siano varie, 3iQ osserva che, “Bitcoin ha una bassa correlazione con alcune classi di asset tradizionali, offrendo una preziosa diversificazione del portafoglio e riduzione del rischio,”. Curiosamente, questo è un sentimento condiviso da varie società di investimento, poiché un numero crescente di aziende sta ‘svegliandosi’ al potenziale degli asset digitali.

Con The Bitcoin Fund che si è rivelato un evidente successo, 3iQ ritiene che vi sia sufficiente appetito da parte degli investitori per offerte simili basate su asset alternativi.  Pertanto, l’azienda ha recentemente annunciato di aver ottenuto l’approvazione per il lancio di ‘The Ether Fund’ sulla Toronto Stock Exchange.  Come suggerisce il nome, questo fondo offrirà agli investitori esposizione a Ethereum, eliminando la necessità di autocustodia.

‘Bitcoin Trust’ di Grayscale

Con un ETF Bitcoin ancora sfuggente negli Stati Uniti, gli investitori istituzionali continuano a rivolgersi al ‘Bitcoin Trust’.  Questa offerta di Grayscale è disponibile come prodotto over-the-counter (OTC) e fornisce agli investitori esposizione al Bitcoin.  L’accesso al trust è disponibile sia per gli investitori accreditati sia per quelli istituzionali, questi ultimi hanno mostrato un notevole aumento di interesse nel corso del 2020.

Per chi cerca una prova del forte interesse degli investitori istituzionali per il Bitcoin, non c’è bisogno di cercare oltre i premi attuali associati al Bitcoin Trust di Grayscale.  Negli ultimi giorni, i partecipanti al fondo hanno pagato premi di circa il 20-30% rispetto all’acquisto diretto di Bitcoin.  Questo premio è ovviamente giustificato dalla comodità e sicurezza offerte dal fondo, poiché elimina la necessità di autocustodia.

Nonostante questo premio, il Bitcoin Trust di Grayscale è cresciuto fino a detenere circa $6,4 miliardi di USD sotto gestione.  Il Bitcoin Trust richiede un investimento minimo di $50.000 USD e offre una commissione sponsor annuale del 2%.

Mentre il Bitcoin Trust è offerto e gestito da Grayscale Investments, i servizi di custodia sono forniti da Coinbase Custody Trust Company.