Un’altra grande vittoria: Nuove regole contabili da applicare alle criptovalute a partire dal 2025

Le aziende crypto e quelle con partecipazioni in asset digitali otterranno finalmente delle regole contabili per misurare il valore delle loro riserve di criptovalute.

Gli standard setter contabili statunitensi hanno votato all’unanimità mercoledì per pubblicare le nuove regole contabili tanto attese entro la fine di quest’anno. Tuttavia, le regole entreranno in vigore nel 2025, con le aziende che avranno la possibilità di adottarle in anticipo, secondo quanto dichiarato dal Financial Accounting Standards Board (FASB).

L’industria delle criptovalute è considerata un grande passo avanti per l’intero mercato, che può portare l’adozione delle crypto più verso il mainstream incoraggiando le grandi corporation che desiderano detenere crypto nel loro bilancio ma non possono farlo a causa delle complessità contabili.

Secondo le nuove regole, le aziende che detengono o investono in asset crypto come Bitcoin, Ethereum e altri saranno tenute a riportare le loro partecipazioni al fair value, confermando le modifiche raccomandate dal gruppo quasi un anno fa. Questa misurazione mira a catturare il valore più aggiornato di un asset, includendo i rimbalzi di valore dopo che il valore dell’asset è diminuito.

Questa capacità di registrare i recuperi sarà un miglioramento rispetto alla pratica attuale. Tuttavia, il nuovo standard introdurrà anche volatilità nei risultati delle aziende fortemente investite in crypto.

“Non è molto frequente poter sia ridurre i costi del sistema sia migliorare l’utilità decisionale delle informazioni, e rende davvero facile votare per entrambe le cose,” ha dichiarato la membro del FASB Christine Botosan.

Lo Stato Attuale

Fino ad ora, non esistevano negli Stati Uniti regole contabili che affrontassero specificamente come le aziende riconoscono e misurano le loro partecipazioni in crypto.

In assenza di regole, aziende come l’exchange crypto Coinbase, il produttore di software aziendali MicroStrategy e il costruttore di automobili Tesla, che ha svalutato il valore del suo Bitcoin a 184 milioni di dollari alla fine del trimestre di giugno 2023, si sono affidate a una guida pratica dell’American Institute of CPAs che tratta la maggior parte delle valute digitali come un bene immateriale. Tuttavia, questa categoria comprende elementi come marchi, brevetti e diritti d’autore, tutti i quali, a differenza delle crypto, sono raramente scambiati.

Trattando le loro criptovalute come beni tangibili, le aziende hanno registrato le partecipazioni crypto al prezzo storico di acquisto. Queste partecipazioni vengono valutate ogni trimestre per eventuali svalutazioni o cali di valore. Se il prezzo di un asset crypto scende anche brevemente durante il periodo, viene considerato svalutato, e le aziende non possono rivedere i valori al rialzo anche se il mercato si riprende.

Con il vecchio trattamento, le aziende dovevano registrare una svalutazione nei loro libri anche se non vendevano, mentre non potevano beneficiare dei rialzi di prezzo a meno che non vendessero. In questo modo, il metodo contabile attuale colpisce regolarmente gli utili di MicroStrategy, il più grande detentore pubblico di crypto.

A maggio, in risposta alla proposta originale del consiglio, il CFO di MicroStrategy Andrew Kang ha scritto al FASB che la rendicontazione delle crypto a fair value consentirebbe all’azienda di fornire ai propri investitori una visione più pertinente della sua posizione finanziaria e del valore economico delle sue consistenti partecipazioni in BTC. Questo, a sua volta, permetterebbe agli investitori di prendere decisioni informate di investimento e allocazione del capitale, ha aggiunto.

Mercoledì, il presidente del FASB Richard Jones ha dichiarato che gli investitori preferiscono “in modo schiacciante” allocare capitale basandosi su bilanci che forniscono informazioni migliori per prendere decisioni. Di conseguenza, è stato “completamente favorevole” alle nuove regole.

Le Nuove Regole

Il FASB è un organismo di definizione di standard non governativo il cui scopo principale è stabilire e migliorare i Principi Contabili Generalmente Accettati (GAAP) negli Stati Uniti per società pubbliche e private e organizzazioni non profit nell’interesse pubblico. Il consiglio è supervisionato dalla Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense e ha proposto l’aggiornamento a marzo.

Durante la riunione di mercoledì, il consiglio del FASB ha valutato i commenti sulle modifiche proposte alle regole e ha dato al personale l’autorizzazione a redigere una versione finale del nuovo standard contabile. Le regole saranno efficaci per gli esercizi fiscali che iniziano dopo il 15 dicembre 2024. Nel frattempo, il testo finale dovrebbe essere approvato prima della fine dell’anno con una votazione scritta.

Secondo le nuove regole, le aziende dovranno effettuare una voce separata per le loro partecipazioni in criptovalute affinché gli investitori possano avere un quadro chiaro dai bilanci su quanto una società sia investita in crypto.

Inoltre, le aziende dovranno divulgare le partecipazioni significative in crypto e qualsiasi restrizione su tali partecipazioni nelle note a piè di pagina di ogni periodo di rendicontazione. Parallelamente, su base annuale, dovranno riconciliare o divulgare le variazioni dei saldi di apertura e chiusura dei loro asset crypto, suddivisi per categoria.

Tuttavia, le aziende non dovranno includere le informazioni sull’attività relative agli asset crypto ricevuti come pagamento e immediatamente convertiti in contanti nella riconciliazione, ha concordato il FASB mercoledì.

In aggiunta, con le crypto misurate al fair value, le aziende saranno soggette alle divulgazioni richieste dalle norme contabili applicabili, ASC 820, per aiutare i lettori dei bilanci a comprendere come le aziende hanno ottenuto i loro risultati.

Le nuove regole contabili saranno obbligatorie per tutte le società pubbliche o private a partire dalla fine del prossimo anno, inclusi i periodi intermedi di quegli anni, il che significa l’adozione nel 2025 per le società con esercizio chiuso al 31 dicembre. Le aziende potranno adottare queste regole una volta che il FASB le pubblicherà formalmente entro la fine dell’anno, e il consiglio le incoraggia a cercare un’adozione anticipata del nuovo standard.

Non Tutto è Coperto

Come abbiamo detto sopra, gli asset crypto sono attualmente classificati come beni immateriali e fungibili, il che significa che possono essere scambiati con asset dello stesso tipo.

Ciò non copre i token non fungibili o NFT, che sono token digitali unici che non possono essere replicati e possono essere qualsiasi cosa, dalle carte da collezione sportive digitali ai videoclip o stablecoin, che sono criptovalute che ancorano il loro valore di mercato a un’altra classe di asset, o token wrapped; ovvero token digitali che consentono di utilizzare crypto da una blockchain su un’altra.

Di conseguenza, diversi gruppi, inclusi tutti e quattro i Big Four di revisione contabile — Deloitte, PwC, Ernst & Young e KPMG — hanno sollecitato il FASB a includere i token wrapped nel piano finale a causa del loro utilizzo per scopi simili e della negoziazione a prezzi circa pari a quelli degli asset crypto sottostanti.

La maggior parte dei membri del consiglio ha dichiarato mercoledì che avevano bisogno di più informazioni sul mercato prima di poter ampliare l’ambito del lavoro del consiglio e ha respinto le richieste di includere i token wrapped. Gli asset con diritti contrattuali a flussi di cassa o alla proprietà di beni o servizi non rientrerebbero nei requisiti del FASB.

“So che alcuni saranno delusi dal fatto che non abbiamo ampliato l’ambito per includere token wrapped e NFT e simili, ma penso che mantenere intenzionalmente questo progetto ristretto ci abbia davvero permesso di metterlo nelle mani degli investitori più rapidamente,” ha detto Susan Cosper, membro del consiglio del FASB.

Il FASB ha dichiarato che continuerà a monitorare il mercato delle criptovalute e, se necessario, prenderà ulteriori provvedimenti.

Questo è solo l’ultimo successo per il mercato crypto, con il settore che ha ottenuto molteplici vittorie negli ultimi mesi in tribunale – sotto forma di Ripple, Grayscale e Uniswap, e ci si prevede che ne seguirà un’altra nuova.

Un Lungo Viaggio

Per anni, la valutazione delle criptovalute è stata un aspetto difficile della rendicontazione finanziaria per le aziende, data la natura volatile di questi asset digitali, rendendo difficile valutare con precisione il loro valore di mercato equo. Di conseguenza, aziende e contabili hanno ripetutamente chiesto nuove regole.

Quindi, queste nuove regole contabili sono arrivate da tempo, poiché in passato il FASB ha respinto tre richieste separate di redigere regole per le crypto dal 2017. In tutti questi anni, il consiglio ha ragionato che poche aziende utilizzano Bitcoin in modo significativo.

Ma da quando Tesla e MicroStrategy sono entrati nell’industria crypto e hanno iniziato a investire in asset crypto, il consiglio ha cambiato tono. Tuttavia, il consiglio ha mantenuto il focus ristretto, coprendo gli asset creati o presenti su registri distribuiti basati sulla tecnologia blockchain e protetti tramite crittografia.

In precedenza, come parte della proposta, il FASB aveva chiesto al pubblico di esprimersi sul fatto se le aziende dovessero fornire informazioni aggiuntive su aree quali la natura e lo scopo del possesso di crypto, i guadagni e le perdite legati alle crypto, e informazioni sul prezzo e sulla chiave privata crittografica per mantenere questi asset sicuri.

In una lettera al FASB, il Chief Accounting Officer di Block, Ajmere Dale, ha dichiarato all’epoca che avevano preoccupazioni di sicurezza nel divulgare informazioni sulle chiavi private e che non sarebbero state utili ai lettori. Pertanto, preferirebbe che tali informazioni rimangano riservate.

All’inizio di quest’anno, MicroStrategy ha anche affermato che divulgare la natura e lo scopo del possesso di crypto potrebbe diventare meno rilevante in futuro se gli asset digitali continueranno ad ottenere una più ampia adozione e diventeranno un’opzione di riserva di tesoreria mainstream.

Questa settimana, il FASB ha dichiarato di non aver aggiunto nessuna di queste divulgazioni poiché non sarebbero necessarie per gli investitori.

Alcune aziende hanno anche affermato che l’esclusione proposta delle crypto con i cosiddetti diritti esecutivi era poco chiara. Il prestatore di crypto BlockFi, che ha presentato una richiesta di protezione ai sensi del Capitolo 11, ha chiesto al FASB di rimuovere i “diritti esecutivi” dalla regola proposta poiché ciò potrebbe “eliminare una grande parte dei token di asset digitali dalla considerazione e minare lo scopo fondamentale di questo standard.” Nel frattempo, il gestore di asset crypto Grayscale Investments ha dichiarato in una lettera di giugno che questo criterio potrebbe richiedere alle aziende di condurre analisi aggiuntive e di usare più giudizio.

Il consiglio ha deciso di mantenere il termine “diritti esecutivi”, con il presidente del FASB Rich Jones che ha affermato che apportare modifiche richiederebbe più ricerca e potrebbe rallentare il progetto.

Una Grande Mossa per l’Industria Crypto

Le nuove regole sono state attese a lungo e mirano a fornire una rappresentazione più accurata del valore di mercato degli asset digitali, a portare maggiore trasparenza nella rendicontazione finanziaria delle aziende che detengono asset crypto e a presentare un quadro reale della salute finanziaria di queste aziende.

I partecipanti al mercato crypto sono entusiasti di questo sviluppo, definendolo una grande notizia e una enorme vittoria per le criptovalute, poiché la misurazione contabile è stata una delle barriere per le corporation statunitensi nel detenere crypto, e le nuove regole renderanno più facile per le istituzioni aggiungere asset digitali al loro bilancio.

Attraverso la contabilità a fair value, che consente alle aziende di riportare periodicamente — ovvero ogni trimestre — guadagni e perdite non realizzati, queste nuove regole possono fornire un beneficio tangibile nei bilanci. In particolare, se il prezzo di un asset come Bitcoin aumenta, le aziende possono segnalare questo vantaggio finanziario senza dover effettivamente vendere l’asset. Questo vantaggio potrebbe rendere le aziende più propense ad aggiungere Bitcoin ai loro bilanci e incoraggiarle a diventare detentrici a lungo termine, poiché possono riconoscere l’apprezzamento senza dover vendere.

Inoltre, sia gli investitori che i regolatori avranno accesso a informazioni più tempestive e accurate sulla salute finanziaria delle aziende coinvolte nel settore delle criptovalute. Ciò fornirà chiarezza e maggiore trasparenza, che si prevede favoriranno una maggiore fiducia e sicurezza nell’industria.

Da non dimenticare che questa mossa si allinea anche con la crescente accettazione delle crypto nella finanza mainstream, e per diventare più integrata nel sistema finanziario globale, è essenziale che gli standard contabili evolvano per coprire gli asset digitali. In questo modo, si riconosce il mercato maturo e l’importanza delle crypto nell’economia più ampia.

“Questo aggiornamento delle regole contabili del FASB elimina un ostacolo importante all’adozione da parte delle aziende di BTC come asset di tesoreria,” ha twittato Michael Saylor, fondatore ed ex CEO di MicroStrategy (MSTR), che possedeva circa 152.300 BTC alla fine del secondo trimestre.

Tuttavia, implementare la contabilità a fair value per le crypto non è priva di sfide. Data la volatilità intrinseca delle crypto, le aziende dovranno investire in metodi e procedure di valutazione solidi per garantire l’accuratezza nella loro rendicontazione finanziaria. Inoltre, gli auditor dovranno sviluppare competenze nella valutazione del valore di mercato equo di questi asset.

Detto ciò, l’introduzione delle regole contabili a fair value per le criptovalute rappresenta un passo significativo in avanti per il settore.