Berita hukum Agustus 2023: DCG–Gemini, Ripple, Coinbase, dan Bittrex

Pada Agustus 2023, muncul perkembangan hukum baru dalam sengketa terpisah yang melibatkan Coinbase, Ripple Labs, dan Gemini di Amerika Serikat. Uraian berikut menggambarkan keadaan pada periode itu serta membedakan dalil para pihak dari putusan pengadilan.

SEC berencana meminta izin banding sela dalam perkara Ripple

Dalam perkara melawan Ripple, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) menyampaikan melalui surat tertanggal 9 Agustus 2023 bahwa lembaga tersebut akan meminta izin banding sela ke Pengadilan Banding Sirkuit Kedua. Permintaan itu menyangkut penjualan XRP secara programatis dan distribusi lainnya, bukan berarti banding sudah diizinkan.

Sengketa bermula dari gugatan SEC pada Desember 2020 terhadap Ripple, Brad Garlinghouse, dan Chris Larsen. Banding sela dapat memengaruhi jadwal perkara, sedangkan SEC berpendapat bahwa langkah itu akan membuat penyelesaian akhir lebih efisien. Hakim Analisa Torres memutuskan pada 13 Juli 2023 bahwa penjualan programatis Ripple melalui bursa yang diperiksa tidak memenuhi unsur kontrak investasi berdasarkan fakta perkara tersebut. Sebaliknya, penjualan kepada investor institusional melanggar persyaratan pendaftaran. Putusan itu bukan pengecualian umum bagi setiap transaksi XRP.

Pada Juni 2023, SEC di bawah Gary Gensler mendalilkan dalam gugatan terhadap Binance dan Coinbase bahwa aset digital dan layanan tertentu termasuk dalam hukum sekuritas. Itu bukan putusan pengadilan bahwa semua kripto selain Bitcoin dan Ether adalah sekuritas. Kepala bagian hukum Ripple, Stuart Alderoty, menanggapi permintaan tersebut dan mengatakan perusahaan akan memberikan jawaban dalam beberapa hari berikutnya.

Setelah kemenangan sebagian Ripple, penulis artikel asli menggambarkan minat yang kembali meningkat terhadap XRP. Fineqia melaporkan pada 8 Agustus 2023 bahwa aset kelolaan produk bursa berbasis XRP naik 57% pada Juli, dari 49 juta menjadi 76,8 juta dolar AS. Aset kelolaan juga dipengaruhi perubahan harga sehingga kenaikannya tidak dengan sendirinya membuktikan arus masuk bersih atau pembelian institusional sebesar itu. Perkembangan hukum dapat memengaruhi pasar tanpa menjamin arah harga tertentu.

Untuk mengetahui lebih lanjut, baca panduan Investasi di Ripple kami.

Winklevoss dari Gemini menanggapi permohonan DCG untuk menolak gugatan

Pada 10 Agustus 2023, pengacara Digital Currency Group (DCG) dan Barry Silbert mengajukan permohonan penolakan gugatan yang diajukan Gemini pada 7 Juli dengan tuduhan penipuan oleh perusahaan dan CEO-nya. Gemini sebelumnya menuduh keduanya memberikan keterangan menyesatkan dan tidak lengkap mengenai layanan pinjaman Earn, yang ditawarkan bersama anak perusahaan DCG, Genesis, sejak Februari 2021. Hal itu merupakan tuduhan dalam gugatan, bukan penipuan yang telah diputuskan pengadilan.

Pengacara DCG menyebut gugatan tersebut berisi tuduhan yang kurang terperinci mengenai Genesis, yang bukan tergugat dalam perkara ini, serta menyatakan Gemini belum mengajukan tuntutan-tuntutan tersebut dalam proses kepailitan Genesis.

Di Pengadilan Distrik Federal untuk Distrik Selatan New York, para tergugat berpendapat bahwa kewajiban mengembalikan aset pinjaman berada pada Genesis, bukan otomatis pada induknya, DCG. Gemini menyatakan aset pelanggan telah dipinjamkan kepada Genesis melalui Earn dan tidak dapat diakses setelah Genesis menghentikan penarikan pada 16 November 2022. Genesis Global Capital mengajukan perlindungan berdasarkan Chapter 11 pada 19 Januari 2023.

Salah satu pendiri Gemini, Cameron Winklevoss, secara terbuka menolak argumen dalam permohonan itu sebagai tidak berdasar.

Winklevoss berpendapat bahwa pemilik harus mengoreksi pernyataan anak perusahaan jika pernyataan tersebut secara keliru memberi kesan bahwa pembayaran tunai 1,1 miliar dolar telah dilakukan. Dalam unggahannya, ia juga menyatakan akan membantah argumen tersebut di pengadilan. Sengketa itu antara lain menyangkut penggambaran surat utang DCG sebagai pendanaan langsung; bukan temuan pengadilan bahwa cek benar-benar telah diterbitkan.

Pada Januari 2023, SEC juga menggugat Gemini dan Genesis secara perdata dengan dalil bahwa melalui Earn keduanya menawarkan sekuritas yang tidak terdaftar.

Senator AS dan organisasi industri mendukung Coinbase

Pada 11 Agustus 2023, Senator Cynthia Lummis mengajukan pendapat amicus curiae untuk mendukung permohonan Coinbase agar gugatan SEC diputus berdasarkan dokumen gugatan dan jawaban para pihak. Blockchain Association dan Crypto Council for Innovation juga mendukung Coinbase melalui pendapat bersama dengan Chamber of Progress dan Consumer Technology Association. Chamber of Digital Commerce mengajukan pendapat tersendiri pada hari yang sama.

Pendapat atas nama Lummis menyatakan bahwa perkara itu menyentuh persoalan ekonomi, politik, dan hukum penting yang sedang dibahas Kongres dan lembaga lain. Itu adalah pandangan dalam pendapat hukum tersebut, bukan putusan pengadilan.

Keruntuhan perusahaan kripto pada 2022, termasuk Three Arrows Capital, memperkuat upaya memperjelas regulasi AS. Lummis dan legislator lain mengajukan rancangan undang-undang, antara lain mengenai kewenangan SEC dan CFTC atas aset digital.

Pendapat tersebut juga mendorong pendekatan legislasi yang lebih luas melalui Kongres, dengan memperhatikan berbagai kepentingan dan pendekatan internasional, alih-alih menyerahkan persoalan itu hanya kepada satu lembaga.

Coinbase mengajukan permohonan putusan berdasarkan dokumen para pihak pada 4 Agustus 2023 untuk mengakhiri gugatan SEC. Perusahaan berpendapat SEC melanggar jaminan proses hukum yang semestinya, menyalahgunakan diskresi, dan meninggalkan penafsiran terdahulu atas hukum sekuritas. Rangkaian pendapat amicus curiae diajukan sehari setelah SEC mengumumkan kesepakatan penyelesaian dengan Bittrex mengenai tuduhan terkait.

Bittrex menyepakati penyelesaian perkara kegiatan bursa yang tidak terdaftar

Pada 10 Agustus 2023, SEC mengumumkan usulan penyelesaian dengan Bittrex Inc., mantan CEO William Shihara, dan Bittrex Global. Persetujuan pengadilan masih diperlukan. Para tergugat tidak mengakui ataupun menyangkal tuduhan SEC.

Bittrex dan Bittrex Global sepakat bertanggung jawab secara tanggung renteng atas pembayaran 14,4 juta dolar berupa pengembalian hasil, 4 juta dolar bunga sebelum putusan, dan 5,6 juta dolar denda perdata, seluruhnya 24 juta dolar. Hal itu tercantum dalam siaran pers SEC.

Bittrex AS telah mengajukan perlindungan kepailitan pada awal Mei 2023. SEC menggugat pada 17 April dengan dalil bahwa perusahaan beroperasi sebagai bursa, pialang, dan lembaga kliring yang tidak terdaftar untuk aset yang dianggap sekuritas oleh regulator. Pada Maret, Bittrex telah mengumumkan penarikan diri dari pasar AS.

Direktur penegakan SEC, Gurbir Grewal, berpendapat bahwa Bittrex bekerja selama bertahun-tahun dengan penerbit token untuk menghapus pernyataan publik yang dapat menunjukkan adanya kontrak investasi, demi menghindari pengawasan. Itu adalah uraian regulator mengenai perilaku perusahaan.

Pada Juli 2023, Bittrex AS meminta pelanggan menyelesaikan penarikan paling lambat 31 Agustus 2023 setelah pembayaran kembali dimulai pada pertengahan Juni. Tenggat itu berlaku untuk periode historis tersebut. Secara terpisah, pada 11 Oktober 2022 OFAC mengumumkan penyelesaian sekitar 24,28 juta dolar atas dugaan pelanggaran sanksi dalam transaksi Maret 2014–Desember 2017. FinCEN menetapkan sekitar 29,28 juta dolar atas kelemahan pencegahan pencucian uang dan pelaporan transaksi mencurigakan pada 2014–2018, dengan mengkreditkan pembayaran kepada OFAC. Karena itu, kedua angka tidak dijumlahkan menjadi 53 juta dolar.