Bursa Kripto Menghadapi Lebih Banyak Kemunduran pada Juli – Pembaruan Gemini, Binance, Binance.US, dan Coinbase

Intisari

• Volume perdagangan di bursa terpusat pada kuartal 2 turun ke level terendah dalam lebih dari dua tahun
• Pengacara SEC AS menolak pembelaan Coinbase bahwa mereka tidak mengetahui operasi melanggar undang-undang sekuritas
• Pangsa pasar Binance berada pada titik terendah tahun ini saat bursa tersebut menghadapi sengketa di beberapa yurisdiksi
• Pengajuan pengadilan terbaru menunjukkan Bittrex melanggar undang-undang sekuritas di Florida sebelum deklarasi kebangkrutan
• Gemini belum berhasil memulihkan dana nasabah Program Earn yang terkunci oleh Genesis, yang menghentikan penarikan sejak November lalu

Volume perdagangan kripto bulanan meningkat pada bulan Juni untuk pertama kalinya sejak Maret, didorong oleh kegembiraan pasar sebagai respons terhadap serangkaian pengajuan produk exchange‑traded fund (ETF) bitcoin spot di pasar AS. CCData mencatat bahwa total perdagangan spot naik 16,4 % menjadi $575 miliar pada Juni, begitu pula volume perdagangan derivatif yang tumbuh 13,7 % menjadi $2,13 triliun. Namun, peningkatan volume perdagangan spot tidak mengurangi penurunan keseluruhan volume perdagangan selama kuartal kedua (Q2), yang mencapai level terendah dalam lebih dari tiga tahun. Juli terbukti tidak kurang bermusuhan bagi bursa kripto.

SEC AS Menyerang Sikap Coinbase Menjelang Sidang Kasus Minggu Ini

SEC Amerika Serikat terus menekan Coinbase secara tak henti‑hentinya pada Jumat lalu ketika pengacaranya menolak argumen bahwa bursa tersebut tidak menyadari bahwa mereka melanggar undang‑undang sekuritas. Dalam pengajuan terbaru, SEC juga menolak logika Coinbase bahwa mereka tidak memiliki wewenang untuk mengambil tindakan hukum. Regulator pasar sekuritas tersebut menjernihkan ambiguitas mengenai implikasi penilaian sebelumnya terhadap penawaran umum perdana (IPO) Coinbase pada tahun 2021, menyatakan bahwa persetujuannya pada saat itu tidak berarti memberi lampu hijau untuk seluruh operasi bisnis Coinbase.

Pengacara SEC selanjutnya menyatakan bahwa Coinbase mengetahui bahwa undang‑undang sekuritas federal akan berlaku untuk daftar mereka ketika mereka mengadopsi kerangka hukum – dari Mahkamah Agung AS – yang mengarahkan aset kripto yang termasuk dalam undang‑undang sekuritas federal. Mereka menuduh bahwa bursa tersebut menghalangi penerbit cryptocurrency dari membuat pernyataan yang dapat menarik perhatian regulator. SEC menambahkan bahwa mereka akan melawan usulan mosi keputusan sambil menantang dua argumen dari bursa tersebut.

Coinbase sebelumnya berargumen bahwa kontrak investasi harus melibatkan kontrak formal, namun dalam pengajuan terbaru, komisi merujuk pada Tes Howey yang menjelaskan bahwa tidak demikian. Untuk menanggapi argumen kedua bahwa kontrak investasi hanya merupakan penjualan aset ketika diperdagangkan di pasar sekunder, SEC mengutip keberhasilannya dalam kasus yang melibatkan LBRY. Pengacara tersebut menegaskan bahwa transaksi di pasar sekunder dapat menjadi pelanggaran undang‑undang sekuritas. Pengajuan terbaru SEC akan ditinjau oleh Hakim Katherine Polk Failla dari Pengadilan Distrik Selatan New York dalam beberapa hari menjelang sidang 13 Juli.

Saham COIN

Gemini Menindaklanjuti Ancaman Menggugat DCG Setelah Dialog yang Tidak Membuahkan Hasil

Pada Jumat lalu, bursa Gemini mengajukan gugatan perdata terhadap Digital Currency Group (DCG) dan CEO‑nya Barry Silbert terkait kebangkrutan Genesis, yang menunda bursa tersebut karena dana pengguna Program Earn terkunci di Genesis setelah penarikan dihentikan. Pada awal minggu itu, salah satu pendiri Gemini, Cameron Winklevoss mengusulkan dalam tawaran akhir bahwa DCG membayar kembali utang selama lima tahun sejak mereka setuju menutupi kerugian yang diderita Genesis ketika menjadi insolven. Genesis sebelumnya bekerja sama dengan Gemini, namun kemitraan tersebut berakhir tiba‑tiba ketika Genesis terkena dampak dari keruntuhan Three Arrows Capital dan bursa FTX. Winklevoss membagikan detail gugatan tanggal 7 Juli di Twitter, menuduh penipuan dan tindakan tidak jujur oleh Silbert. DCG menanggapi tuduhan tersebut dengan men‑tweet sebuah pernyataan yang menggambarkan tuduhan dan tindakan hukum tersebut sebagai aksi publisitas oleh saudara kembar Winklevoss untuk menghindari pertanggungjawaban atas Program Earn.

Regulator Florida Menuduh Bittrex Melanggar Hukum Selama Beroperasi

Dalam berita lain, detail yang muncul minggu lalu menunjukkan bahwa Bittrex, yang mengajukan kebangkrutan di AS pada bulan Mei, menghadapi tindakan penegakan dari regulator keuangan negara bagian Florida sebelum dinyatakan bangkrut. Pengajuan pengadilan yang dipublikasikan pada Rabu lalu mengungkapkan bahwa bursa tersebut dituduh gagal memisahkan aset pelanggan dan dana operasional perusahaan. Bursa juga gagal mempertahankan jaminan surety dalam jumlah yang ditetapkan setiap saat, menurut catatan, yang didasarkan pada temuan dari pemeriksaan enam bulan oleh Kantor Regulasi Keuangan Florida (OFR) serta regulator dari Maryland, Michigan, dan Texas.
Bittrex mengumumkan pada akhir Maret bahwa mereka menghentikan operasi di AS. Hanya tiga minggu kemudian, OFR mengeluarkan keluhan kepada bursa pada 17 April. SEC AS juga menuduh perusahaan tersebut melanggar undang‑undang federal dengan mengoperasikan bursa, broker, dan agen kliring pada hari yang sama. Bursa kemudian mengembalikan lisensi transmitter uang Florida pada 30 April sebelum mengajukan kebangkrutan di Delaware pada 8 Mei.

Pangsa Pasar Binance Mengalami Kontrak di Tengah Sengketa di Australia, Prancis, Belanda, dan AS

Kekhawatiran Binance yang terus menumpuk sejauh ini bulan ini telah diperparah oleh hambatan yang dihadapi operasinya di AS. Pengawas federal di yurisdiksi lain juga menuduh bursa tersebut melanggar pedoman regulasi atau menjalankan operasi tanpa mengajukan lisensi.

Tuduhan dan Gugatan di AS

Di AS, Binance menjadi subjek gugatan dari SEC AS, yang menuduh bursa tersebut menawarkan produk derivatif kepada pelanggan AS melalui platform internasionalnya tanpa mengajukan pendaftaran. Keluhan yang diajukan pada 5 Juni juga mempersempit klasifikasi komisi terhadap aset kripto. Masih pada bulan Juni, unit AS Binance, Binance.US, memberlakukan pemotongan staf pada 15 Juni “sebagai bagian dari transisi dan […] persiapan untuk […] litigasi mahal” menurut dokumen yang dibagikan kepada CoinDesk. Pemotongan tersebut terjadi hanya dua minggu setelah Binance.US menangguhkan setoran USD dan menghapus pasangan perdagangan berbasis USD di platformnya. Pengamat pasar yang tajam menemukan bahwa Bitcoin diperdagangkan dengan diskon sekitar $3.000 dibandingkan harga spot di platform AS setelah akhir pekan, sementara harga Ethereum turun $200. Insiden serupa terjadi di Australia pada akhir Mei, yang melihat kripto utama diperdagangkan dengan diskon 20 % terhadap AUD di Binance Australia. Di Eropa, mitra perbankan euro bursa, Paysafe, menyatakan akan menghentikan dukungannya mulai 25 September.

Masalah di Eropa

Bulan lalu, Binance mengumumkan akan menarik diri dari pasar Belanda setelah upaya tidak berhasil memperoleh lisensi dari regulator domestik. De Nederlandsche Bank sebelumnya mendenda bursa sebesar $3 juta pada Juli 2022 karena beroperasi tanpa lisensi. Perusahaan kripto yang ingin beroperasi di Belanda harus mendaftar untuk lisensi penyedia layanan aset virtual (VASP) yang persyaratannya berdasarkan Undang‑Undang Anti Pencucian Uang dan Pendanaan Terorisme domestik. Sejauh ini, 36 perusahaan kripto telah terdaftar di bank sentral Belanda (DNB). Bursa tersebut menyarankan basis pengguna Belanda untuk menyelesaikan perdagangan mereka di platform sebelum 17 Juli, setelah itu hanya layanan penarikan yang akan tersedia. Binance juga dilaporkan menarik pendaftarannya untuk unit Siprusnya agar beroperasi sebagai penyedia layanan kripto pada 14 Juni. Di Prancis, bursa tersebut diselidiki oleh jaksa publik atas dugaan “praktik tidak sah dari profesi penyedia layanan aset virtual” dan “pencucian uang yang diperberat,” menurut laporan Reuters 16 Juni.

Ketidakpastian Mengenai Operasi Bursa di Australia

Di Australia, regulator turun ke karyawan lokal di kantor AU pada Selasa lalu sebagai bagian dari pencarian terkoordinasi atas catatan komunikasi internal. Laporan lokal menyatakan bahwa Australian Securities and Investments Commission (ASIC) menghubungi perwakilan Binance di kantor perusahaan. Binance sebelumnya menghentikan produk derivatif lokalnya pada April setelah ASIC mencabut lisensi derivatifnya atas permintaan bursa. Meskipun bisnis derivatif bursa tersebut terdampak, bisnis bursa perdagangan kripto spot tetap beroperasi.

Sementara Binance terus berbisnis di yurisdiksi lain, perkembangan terbaru telah merusak statusnya. Pangsa pasar Binance telah menyusut di antara bursa yang tidak mendukung USD, turun menjadi 58 % dari 72 % pada awal tahun menurut data dari The Block. Sementara itu, beberapa eksekutif kunci hukum dan kepatuhan telah mengumumkan pengunduran diri mereka bulan ini, termasuk Chief Strategy Officer Patrick Hillmann, Senior Vice President untuk kepatuhan Steven Christie, dan General Counsel Han Ng. CEO Changpeng Zhao menanggapi pengunduran diri tersebut sebagai tidak perlu dikhawatirkan dalam sebuah tweet tanggal 7 Juli yang menanggapi FUD seputar hal tersebut.