Pedoman Ketat di AS dan Kanada Mengusir Bursa Saat UAE Membuka Pintu untuk VASP

Regulator keuangan federal Uni Emirat Arab minggu ini mengatakan bahwa mereka menerima aplikasi perizinan untuk perusahaan yang berencana menjadi penyedia layanan aset virtual (VASPs) di negara tersebut. Regime perizinan wajib yang baru saja dirilis mengharuskan VASP mengajukan permohonan ke Otoritas Sekuritas dan Komoditas (SCA) sebelum mendirikan bisnis mereka di wilayah ini. Perusahaan yang sudah memiliki lisensi di zona keuangan bebas negara itu dibebaskan dari persyaratan ini menurut sebuah pernyataan pada 17 April pernyataan.

Regulator UAE membuka aplikasi perizinan untuk VASP

Perlu dicatat bahwa SCA hanya mengambil “tanggung jawab untuk mengawasi dan mengatur sektor aset virtual di Negara” pada awal tahun ini. Dalam sebuah pernyataan tanggal 7 Februari, regulator tersebut mengatakan bahwa mereka telah diberikan tugas tersebut berdasarkan Keputusan Kabinet No. 111 tahun 2022.

Bybit mengumumkan kantor pusat baru di Dubai

Dalam pengumuman Senin yang terkait, pertukaran Bybit mengatakan bahwa mereka secara resmi membuka kantor pusat di One Central Dubai, hampir setahun sejak memperoleh persetujuan prinsip untuk mendirikan bisnis aset virtual di wilayah tersebut. Langkah debut ini menyelesaikan rencana yang sebelumnya diungkapkan oleh pertukaran untuk menempatkan kantor pusat globalnya di emirat konstituen UAE. Untuk merayakan acara pembukaan besar, pertukaran mengumumkan serangkaian acara giveaway yang akan berlangsung hingga 22 April.

Pengumuman Bybit muncul hanya dua bulan setelah regulator aset virtual Dubai mengungkapkan persyaratan perizinan untuk entitas kripto. Undang‑undang yang saat ini berlaku disetujui oleh penguasa Uni Emirat Arab, Sheikh Al Maktoum, dan mengharuskan penduduk mendaftar ke Otoritas Regulasi Aset Virtual Dubai (VARA) untuk terlibat dalam aktivitas terkait kripto. Bisnis yang ingin melakukan aktivitas aset digital juga harus memiliki kehadiran di Dubai. VARA beroperasi sebagai otoritas tunggal yang mengawasi ruang aset virtual di seluruh zona pengembangan khusus dan zona bebas Dubai. Badan regulasi ini juga bertanggung jawab menetapkan aturan dan kontrol seputar aset virtual dalam lingkup yurisdiksinya yang tidak mencakup Dubai International Financial Centre.

Zona ekonomi khusus DIFC diawasi oleh Otoritas Layanan Keuangan Dubai, yang mengumumkan rencana mengadopsi kerangka kerja sendiri tentang kripto pada tahun 2021. Seperti emirat lain di UAE, Dubai telah mengadopsi undang‑undang dan regulasi independen dalam upayanya menjadi pusat global. Sebagai emirat terpadat, Dubai terus memimpin sebagai salah satu lingkungan aset digital paling progresif di wilayah ini.

Bursa masih menghadapi tekanan dari otoritas AS

Berbeda dengan situasi di MENA, wilayah Amerika Utara menjadi semakin tidak bersahabat bagi perusahaan kripto dan calon investor dalam beberapa bulan terakhir.

SEC menargetkan Bittrex kurang dari sebulan setelah mengungkapkan rencana keluar dari AS

Pada hari Senin, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) mengajukan tuntutan terkait penerbitan kripto ilegal terhadap Bittrex dan mantan CEO-nya William Shihara di pengadilan distrik Washington, AS. Gugatan SEC menuduh Shihara memberi nasihat kepada penerbit yang ingin membuat token mereka tersedia untuk diperdagangkan di platform agar menyamarkan dan menyembunyikan pernyataan publik, yang menurutnya akan menarik perhatian regulator. Kolusi ini dimaksudkan untuk mengalihkan potensi penyelidikan SEC mengenai apakah penawaran token tersebut merupakan sekuritas.

“Bittrex selama bertahun‑tahun menentang struktur regulasi dan menghindari persyaratan pengungkapan yang telah dibangun oleh Kongres dan SEC selama beberapa dekade untuk melindungi pasar sekuritas nasional dan investor,”

Tindakan penyamaran juga meluas ke platform Bittrex yang dilaporkan menghapus daftar beberapa token pada April 2019 untuk menghindari pengawasan. Pertukaran kemudian menambahkan kembali beberapa token, seperti DASH dan OMG, dalam upaya mempertahankan relevansi di pasar. Badan tersebut menandai tindakan ini, menambahkan bahwa hal itu mencerminkan integritas yang terganggu karena pertukaran memprioritaskan keuntungan atas investor. Platform Bittrex diduga mengumpulkan biaya transaksi dari pengguna yang dilayani sejak 2017 hingga 2022, menghasilkan lebih dari $1,3 miliar pendapatan.

Implikasi lain dari gugatan

Gugatan tersebut juga menyiratkan bahwa banyak aset yang dapat diperdagangkan di platform dianggap sebagai sekuritas, dengan contoh-contoh seperti Dash (DASH), Real Estate Protocol (IHT), Naga (NGC), OMG Network (OMG), dan Monolith (TKN). Daftar tersebut juga mencakup token tata kelola Algorand, ALGO – sebuah penyertaan penting karena berada di antara 50 kriptokurensi teratas berdasarkan kapitalisasi pasar. Regulator selanjutnya menuduh unit global Bittrex, Bittrex Global, menjalankan bursa sekuritas yang tidak terdaftar.

“Model bisnis Bittrex didasarkan pada tiga hal: menghindari persyaratan pendaftaran undang‑undang sekuritas federal; memberi nasihat kepada penerbit sekuritas aset kripto untuk melakukan hal yang sama dengan mengubah materi penawaran mereka; dan menggabungkan berbagai fungsi perantara pasar di bawah satu atap untuk memaksimalkan keuntungan,”

Bittrex Inc membantah bahwa sekuritas dan kontrak investasi ditawarkan di platformnya. Pertukaran mengecam regulator karena tidak responsif dan mengabaikan banyak permintaan yang diajukan untuk mendapatkan panduan dan kejelasan. Bittrex Global secara terpisah menyatakan bahwa mereka berniat “membela secara kuat” posisi mereka di pengadilan, dengan menegaskan bahwa mereka tidak memiliki pelanggan AS. Upaya regulator terhadap Bittrex merupakan bagian dari penindakan yang semakin intensif terhadap perusahaan yang berbasis di ruang aset digital, termasuk pertukaran kripto, tahun ini.

Rencana untuk keluar secara permanen dari AS

Bulan lalu, Bittrex mengatakan bahwa mereka akan menghentikan operasi mereka efektif 30 April, dengan alasan lingkungan ekonomi dan regulasi yang tidak pasti. Tindakan penegakan pada hari Senin juga menandai kasus kedua pertukaran tersebut dituduh melanggar regulasi kripto dalam kurang dari sepuluh bulan. Pada bulan Oktober, Jaringan Penegakan Kejahatan Keuangan (FinCEN) dan Departemen Keuangan melalui Kantor Pengendalian Aset Asing (OFAC) masing‑masing mendenda pertukaran sebesar $24 juta dan $29 juta. Departemen Keuangan menyatakan bahwa pertukaran memungkinkan pengguna di beberapa wilayah yang dikenai sanksi seperti Kuba, Krimea, Iran, dan Suriah mengakses platform. Bittrex setuju membayar denda efektif sebesar $29 juta sebagai hukuman atas pelanggaran tersebut antara Maret 2014 dan Desember 2017.

Coinbase siap pindah ke luar AS jika situasinya tetap tidak jelas

Bittrex bukan satu‑satunya pertukaran yang mengalami kesulitan di pasar AS. Coinbase, yang menjadi perusahaan publik dua tahun lalu melalui pencatatan langsung di Nasdaq, juga menjadi target tindakan regulasi di AS. Dalam kasus Coinbase, situasinya menjadi begitu tidak bersahabat sehingga pertukaran tersebut mengisyaratkan migrasi ke yurisdiksi yang lebih menguntungkan. Saat berbicara di Innovate Finance Global Summit pada hari Selasa, CEO Coinbase Brian Armstrong menyiratkan bahwa pertukaran sedang mempertimbangkan opsi-opsi yang menjamin kepentingannya. Eksekutif tersebut mengatakan semua alternatif, termasuk pindah keluar dari Amerika, berada di atas meja.

Kebanyakan pakar industri memperkirakan bahwa hasil keluar tidak mungkin terjadi namun akan dipertimbangkan jika terpaksa; mereka melihat Eropa sebagai tujuan yang mungkin. Parlemen Eropa diperkirakan akan membahas Undang‑Undang Pasar Aset Kripto (MiCA), yang teks finalnya disusun sebelumnya menjelang pemungutan suara. Pemungutan suara yang tertunda pada regulasi yang akan datang dijadwalkan pada hari Selasa, namun laporan terbaru menunjukkan bahwa itu telah ditunda ke hari Rabu (19 April) dan diikuti oleh pemungutan suara mendesak pada hari Kamis. Inggris juga sedang menyusun kerangka kerja komprehensif untuk mengatur stablecoin dan aset kripto sebagaimana diusulkan dalam RUU Layanan Keuangan dan Pasar (FSMB).

Secara mencolok, kedua kerangka kerja tersebut cocok dengan Coinbase, yang pada kesempatan sebelumnya telah memuji inisiatif tersebut. Coinbase sebelumnya menyatakan kesediaannya untuk menantang komisi yang dipimpin Gensler. Dalam wawancara terbaru di CNBC, Armstrong mengatakan pada hari Selasa bahwa pertukaran sedang bersiap untuk pertempuran hukum dengan SEC.

Otoritas Kanada menekan pemain industri

Di Kanada, otoritas pasar mulai memperkuat pedoman untuk pertukaran kripto tahun lalu, menuntut mereka mematuhi pengawasan yang lebih ketat dan langkah‑langkah perlindungan investor. Canadian Securities Administrators (CSA) mensyaratkan platform perdagangan aset kripto untuk memperoleh komitmen pra‑pendaftaran yang ditingkatkan agar dapat beroperasi sebagai dealer terbatas di negara tersebut sambil menunggu pendaftaran penuh. Di antara persyaratan lainnya, pertukaran harus memisahkan aset milik pelanggan Kanada dari pelanggan internasional lainnya dan membatasi layanan yang ditawarkan kepada warga Kanada.

Pertukaran kripto Gemini telah mematuhi

Minggu lalu, tim strategi & pengembangan korporat Gemini menyampaikan dalam posting tanggal 12 April bahwa mereka telah mematuhi persyaratan tersebut, memberi tahu pengguna Kanada bahwa layanan mereka tetap tidak terganggu. Cynthia Del Pozo, direktur tim di pertukaran tersebut, menegaskan kembali bahwa Kanada tetap menjadi komponen penting dalam strategi ekspansi global Gemini. Sama seperti Gemini tidak dapat kehilangan basis ritelnya, pertukaran besar lainnya, termasuk Binance, Kraken, Coinbase, dan Crypto.com telah memulai upaya serupa untuk tetap berada di negara tersebut.

Perusahaan lain lebih memilih untuk keluar

Iklim regulasi Kanada mengusir DEX dYdX

Awal bulan ini, platform perdagangan kripto terdesentralisasi dYdX mengumumkan bahwa mereka akan menarik diri dari Kanada. Platform tersebut menyatakan dalam posting blog terkait bahwa kondisi regulasi yang keras harus mereda sebelum mereka dapat melanjutkan layanan di negara itu. dYdX menghentikan pendaftaran pengguna baru pada 7 April, memberikan tambahan tujuh hari bagi pengguna yang ada untuk mengelola posisi yang belum selesai. Platform tersebut akhirnya masuk ke mode tutup‑saja pada 14 April, di mana semua pengguna yang tersisa tetap berada di platform namun bebas menarik dana mereka kapan saja.

Pialang Paxos juga menghentikan operasi Kanada mereka

Perusahaan pialang kripto Paxos mengikuti jejak dYdX dengan keluar dari pasar Kanada, meskipun berjanji untuk bekerja sama dengan Ontario Securities Commission (OSC) dalam menentukan kapan kondisi terbaik memungkinkan mereka kembali. Platform infrastruktur blockchain tersebut meyakinkan pengguna bahwa dana mereka tetap aman, sebagaimana tercermin dalam saldo akun, dan mendorong mereka untuk memindahkan dana.
Pelanggan dapat mentransfer saldo fiat mereka ke rekening bank yang terhubung dengan akun itBit atas nama mereka.  Sebagai alternatif, mereka dapat menarik kripto ke dompet eksternal. Mulai 2 Juli, pengguna hanya dapat melakukan penarikan dan tidak ada transaksi lain di platform. Idealnya, akun akan dinonaktifkan setelah tanggal tersebut.  Akun tanpa dana apa pun akan ditutup pada 9 Mei.

OKX juga menyalahkan regulasi

Mengacu pada perubahan regulasi, OKX memberi tahu pengguna bulan lalu bahwa mereka sementara menghentikan layanan ke pasar Kanada, memberitahukan pelanggan di negara tersebut untuk menutup semua opsi terbuka, margin, posisi perpetual dan futures pada 22 Juni. Semua kripto atau fiat yang disimpan di pertukaran juga harus ditarik pada hari yang sama.

Kraken mencari status dealer terbatas, mematuhi langkah perlindungan investor CSA

Meskipun beberapa perusahaan telah mengumumkan rencana menutup operasi di Kanada, beberapa tetap teguh dalam komitmen melayani pengguna. Kraken, yang terdaftar di Kanada sebagai bisnis layanan uang, termasuk yang menunjukkan kesediaan mematuhi aturan yang lebih ketat yang telah direvisi. Pertukaran tersebut mengungkapkan pada 30 Maret bahwa mereka mengajukan komitmen pra‑pendaftaran kepada regulator pasar modal Ontario, Ontario Securities Commission. Pendaftaran baru ini akan mengklasifikasikan mereka sebagai Dealer Terbatas di seluruh Kanada, sesuai dengan pedoman perlindungan investor yang baru saja direvisi oleh Canadian Securities Administrators (CSA).

CSA mendefinisikan pendaftaran dealer terbatas sebagai bentuk pendaftaran perdagangan unik yang ditujukan untuk perusahaan yang tidak secara tepat masuk ke kategori lain. Regulator bekerja memenuhi persyaratan perusahaan tersebut berdasarkan kebutuhan individual mereka. Secara khusus, CSA mengadopsi pedoman baru untuk platform perdagangan aset kripto pada bulan Februari. Akibatnya, Kraken diwajibkan mengajukan dokumen mengikat secara hukum sebagai bukti komitmen mereka untuk mematuhi langkah‑langkah ini. Standar baru ini memerlukan beberapa perubahan, termasuk mengadopsi kriteria kustodi baru, pembatasan pada penggunaan leverage, dan melarang perdagangan stablecoin tanpa persetujuan tertulis sebelumnya dari CSA.