Platinum melawan Palladium – Perbedaan Utama bagi Investor

Berinvestasi dalam logam mulia, nama-nama besar yang pertama menarik perhatian, dan yang pertama dipertimbangkan banyak investor, adalah emas dan perak. Hal ini dapat dimengerti mengingat reputasi lama dan profil tinggi keduanya. Namun faktanya tetap bahwa ada pilihan lain yang tersedia ketika Anda mempertimbangkan investasi logam mulia.

Platinum dan palladium keduanya telah diperdagangkan dengan sangat baik akhir-akhir ini, terutama palladium mengalami kenaikan besar baru-baru ini karena beberapa perbedaan yang akan kami soroti di sini. Meskipun keduanya dapat menarik bagi trader serupa, masih ada beberapa perbedaan penting yang perlu dicatat antara kedua logam mulia “lain” ini yang harus Anda pertimbangkan sebelum membeli.

Volatilitas Harga Palladium

Meskipun emas menjadi pemikiran pertama banyak orang yang berinvestasi di sektor ini, palladium sebenarnya adalah logam mulia utama yang paling langka, dan dengan jarak yang cukup jauh dalam hal volume penambangan tahun ke tahun. Anda mungkin mengharapkan hal ini berarti palladium selalu memiliki harga yang lebih tinggi di pasar dibandingkan platinum.

Namun secara mengejutkan, hingga baru-baru ini, platinum secara rutin memperoleh harga pasar yang lebih tinggi daripada palladium dan selalu dikenal memiliki harga yang lebih tinggi. Karena sejumlah faktor yang akan kami bahas lebih detail, peran kedua logam mulia ini telah berbalik. Palladium kini dengan mudah berada di puncak daftar logam mulia termahal, melampaui emas serta platinum.

Walaupun ini tentu merupakan hal positif jika Anda sudah memiliki platinum, perlu diingat bahwa harga logam ini telah lama dianggap lebih volatil dibandingkan platinum, seperti yang terlihat dari pergerakan harga selama setahun terakhir serta tinjauan lebih detail pada sejarah grafik. Jika Anda mencari stabilitas harga jangka panjang yang sedikit lebih baik, maka platinum bisa menjadi pilihan terbaik.

Penggunaan Bergantian dalam Industri

Baik platinum maupun palladium banyak digunakan dalam industri. Permintaan untuk aplikasi industri dari keduanya jauh melampaui permintaan terhadap emas atau perak. Hal ini sebagian besar berkat permintaan dari industri otomotif. Ini juga merupakan faktor di mana keduanya sangat bergantung, meskipun keduanya memiliki penggunaan industri lain.

Karena kemiripan keduanya, mereka hampir dapat dipertukarkan dalam tujuan utama mereka di dalam kendaraan dan industri yang lebih luas. Mereka adalah logam yang sangat dibutuhkan dalam konverter katalitik pada kendaraan, sehingga keduanya biasanya mengalami kenaikan harga ketika permintaan otomotif dari China dan terutama AS tinggi. Menariknya, dimana palladium biasanya digunakan sebagai pengganti yang lebih murah dibandingkan platinum ketika harga tinggi, peran mereka kini telah berbalik.

Dengan harga palladium kini mendekati tertinggi sepanjang masa dan adanya masalah pasokan, banyak produsen telah beralih menggunakan platinum. Namun, mengingat fakta bahwa palladium memiliki densitas yang jauh lebih tinggi dan dianggap pilihan yang lebih dapat diandalkan, masuk akal untuk mengasumsikan bahwa ini akan kembali menjadi pilihan utama jika harga turun.

Pengaruh Penambangan & Pasokan

Seperti yang disebutkan, kedua logam mulia ini ditambang dalam jumlah yang jauh lebih rendah dibandingkan dengan rekan-rekan mereka yang lebih dikenal. Kelangkaan ini dapat memberikan pengaruh kenaikan pada harga, terutama bila dikombinasikan dengan kesulitan relatif dalam menambang kedua logam serta berbagai faktor yang dapat memengaruhi rantai pasokan sepanjang proses.

Masalah pasokan seperti itu dapat memberikan dampak besar pada harga seperti yang dapat dilihat saat ini di pasar palladium dan jelas terlihat dalam pergerakan harga besar di masa lalu pada platinum. Penutupan tambang di Rusia baru-baru ini mengakibatkan penurunan tingkat produksi yang diharapkan untuk both platinum dan palladium. Perdagangan pasar yang dihasilkan mendorong harga palladium naik lebih dari 5%.

Dengan sebagian besar penambangan kedua logam ini terjadi di Rusia dan Afrika Selatan, hubungan internasional juga dapat memainkan peran besar. Setiap gangguan pasokan karena alasan apapun, baik itu pemadaman listrik yang lebih sering di Afrika Selatan, banjir, atau sanksi internasional, hampir selalu menghasilkan lonjakan harga untuk keduanya. Dampak ini juga akan dirasakan di industri otomotif, dengan kenaikan yang kemungkinan besar berasal dari logam yang lebih mudah tersedia di antara keduanya.

Keduanya sebagai Lindung Nilai terhadap Inflasi

Tentu saja, logam mulia paling terkenal sebagai penyimpan nilai dan lindung nilai terhadap inflasi adalah emas. Namun tidak boleh diabaikan bahwa baik platinum maupun palladium cenderung berkinerja baik dalam kedua kategori tersebut. Hal ini tidak hanya karena nilai nominal mereka, tetapi juga karena mereka dianggap relatif lebih langka dibandingkan perak dan emas.

Terutama pada periode di mana harga emas juga tinggi, banyak investor individu dan dana cenderung beralih ke palladium secara khusus. Hal ini sering disebabkan oleh fakta bahwa palladium menawarkan nilai dengan harga yang wajar dibandingkan ketersediaannya serta menunjukkan lebih banyak penggunaan industri. Maka tidak tampak kebetulan bahwa lonjakan harga palladium terjadi bersamaan dengan kekhawatiran inflasi yang terus berlanjut dalam ekonomi serta pemulihan dari COVID-19.

Dampak Kekuatan Dolar AS pada Kedua Logam

Berhubungan erat dengan beberapa faktor lain, kekuatan pasar valuta asing Dolar AS juga dapat memberikan dampak langsung pada harga palladium dan platinum. Alasan di balik hal ini dapat dilihat dari fakta bahwa kedua logam biasanya dibayar dalam Dolar AS oleh pemasok luar negeri mereka.

Dalam hal ini, Dolar yang lebih kuat biasanya berfungsi sebagai insentif penambangan dan produksi, sementara Dolar yang melemah dapat memiliki dampak sebaliknya relatif terhadap faktor lain. Beberapa penggerak harga kunci lainnya juga termasuk di sini. Ketidakpastian ekonomi dan tekanan inflasi biasanya menyebabkan pergeseran ke Dolar dan penguatan mata uang tersebut. Faktor-faktor ini semakin memperkuat posisi kedua logam mulia sebagai tempat investasi yang baik pada masa ekonomi yang lebih menantang.