Investasi di Iridium: Logam Teknologi Tinggi Paling Langka

Logam Langka Paling Langka

Ketika orang berpikir tentang logam langka dan berharga, mereka cenderung berpikir tentang yang paling umum, seperti emas atau platinum. Atau mungkin beberapa logam langka yang lebih berguna secara industri, seperti tungsten, rhodium, gallium, bahkan rhenium. (ikuti tautan untuk laporan investasi khusus pada setiap logam ini).

Tapi ada logam yang lebih langka lagi di kelompok logam platinum, yaitu salah satu unsur paling langka di kerak Bumi: iridium.

Logam ultra-langka ini, yang lebih umum ditemukan di meteorit, saat ini digunakan dalam jumlah kecil dalam banyak aplikasi teknologi tinggi seperti aeronautika, pemindaian medis, dan layar LED. Ia juga dapat digunakan untuk menghasilkan hidrogen hijau, meskipun penerapan teknologi ini dalam skala besar telah terhambat oleh harga iridium yang tinggi.

Apa itu Iridium?

Iridium adalah logam yang sangat langka, dalam keluarga yang sama dengan platinum, yang hanya terbentuk dalam peristiwa kosmik paling dahsyat seperti supernova supermasif atau penggabungan bintang neutron. Jadi, kelangkaannya di Bumi juga merupakan refleksi dari kelangkaannya di seluruh alam semesta.

Ketika dimurnikan, ia muncul sebagai logam perak, meskipun bijih dan aloi dapat menampilkan warna pelangi, dari mana ia mendapatkan namanya, terinspirasi oleh Iris, dewi pelangi di Roma.

Sumber: Stanford Advanced Materials

Iridium adalah logam alami kedua yang paling padat, setelah osmium. Ia juga sangat tahan korosi, bahkan pada suhu setinggi 2.000 °C (3.630 °F), dan memiliki titik leleh 2.446 °C (4.434 °F).

Kepadatan ekstrem ini menyumbang kelangkaannya di kerak Bumi, karena ia tenggelam ke inti planet selama pembentukan planet awal. Ia cukup lebih melimpah di meteorit; sebagai hasilnya, konsentrasi iridium yang tidak biasa tinggi dalam lapisan batuan yang ditanggal -65 juta tahun yang lalu dianggap sebagai indikasi kuat bahwa punahnya dinosaurus disebabkan oleh dampak meteor besar.

Sebagai logam langka, iridium umumnya ditambang bersama dengan logam lain yang sedikit lebih umum, terutama platinum dan palladium.

Hanya 248.000 ons, atau 7 ton iridium, telah diproduksi secara global pada 2024.

Aplikasi Iridium

Crucibles

Karena ketahanan panas dan korosinya yang ekstrem, iridium adalah bahan yang ideal untuk crucibles (bingkai/cetakan yang digunakan dalam metalurgi dan kimia).

Hal ini terutama berlaku untuk proses produksi kristal oksida tunggal besar dengan metode yang dikenal sebagai metode Czochralski, yang dikembangkan oleh seorang ilmuwan Polandia pada 1916.

Ini adalah teknologi yang sangat penting untuk produksi banyak teknologi modern, yang sebagian besar bergantung pada crucibles berbasis iridium, terutama:

• Semikonduktor silikon digunakan dalam memori komputer, laser keadaan padat, dan panel surya.
• Kristal safir digunakan untuk kaca ponsel dan layar lainnya.
• Yttrium aluminum garnet (YAG), digunakan dalam laser energi tinggi/daya tinggi
• Semikonduktor arsenida gallium digunakan untuk menghasilkan lampu LED & laser, pemindaian medis, dan sel surya tipis.

Sumber: AEM

Aloi Logam

Ketika dicampur dengan logam lain, iridium memberikan aloi yang dihasilkan ketahanan korosi yang unggul. Ini digunakan dalam banyak aplikasi khusus yang memerlukan kinerja tinggi meskipun dalam lingkungan yang sulit dengan suhu tinggi, korosi, dan gesekan.

Pesawat

Sebagian besar waktu, iridium digunakan sebagai lapisan yang diterapkan pada permukaan bagian kritis, tetapi juga dapat menjadi bagian dari bagian itu sendiri, misalnya:

Bagian dari mesin pesawat dilapisi dengan iridium, termasuk turbin mesin jet. Ini tidak hanya meningkatkan ketahanan bagian tersebut tetapi juga meminimalkan keausan permukaan dan gesekan; komponen yang dilapisi iridium dapat beroperasi lebih lancar, meningkatkan efisiensi dan umur pesawat.

Aeroangkasa & Pertahanan

Untuk alasan yang sama, lapisan iridium digunakan dalam pendorong satelit, memungkinkan mereka menjadi lebih ringan dan tahan lama. Mesin roket Falcon 9 juga memiliki aloi iridium di knalpot mesin roket.

Sumber: Spaceflight Now

Karena iridium sangat tahan radiasi, ia dapat digunakan untuk melindungi baterai nuklir dan terutama digunakan dengan cara ini untuk menjaga radiasi baterai plutonium-238 di probe antariksa Voyager 1 dan 2 NASA.

Iridium juga digunakan dalam sistem panduan rudal, terutama di ujung ICBM (Rudal Balistik Antarnegara).

Otomotif & Mesin

Ketahanan ekstrem iridium dimanfaatkan dalam busi iridium kelas tinggi untuk mobil dan mesin lainnya, sering kali mengalikan daya tahan mereka 3-4 kali lipat. Busi iridium juga umum digunakan dalam penerbangan.

Sumber: Niterra

Katalisis

Ketika dibahas untuk penggunaannya dalam reaksi katalitik, iridium sering dibahas dalam konteks produksi hidrogen, karena ini adalah sektor yang telah lama diharapkan akan mengalami booming dari permintaan hidrogen hijau. Namun, biaya iridium (dan platinum) yang tinggi telah lama membatasi viabilitas ekonomi hidrogen hijau yang diproduksi dengan logam-logam ini.

Ia, bagaimanapun, secara rutin digunakan dalam banyak proses kimia penting lainnya, terutama transformasi metanol menjadi asam asetat, produksi klorin, dan bahan kimia khusus seperti, misalnya, herbisida Metolachlor, yang diproduksi oleh Syngenta.

Pemindaian Medis

Isotop radioaktif iridium, iridium-192, digunakan untuk aplikasi medis. Ia diproduksi dengan memaparkan iridium alami non-radioaktif pada sumber neutron.

Iridium-192 digunakan sebagai sumber radiasi gamma dalam terapi kanker radiasi, terutama untuk kanker organ internal.

Aplikasi Industri

Aloi titanium-iridium digunakan untuk pipa air dalam karena ketahanan korosinya. Ia juga digunakan dalam ekstruder (spinneret) untuk membentuk serat seperti viskosa.

Sumber: Wikipedia

Dalam penggunaan non-medis, iridium-192 adalah komponen kunci untuk radiografi gamma (bersama dengan kobalt-60), metode yang digunakan untuk menganalisis logam tanpa merusaknya. Ini dilakukan untuk memeriksa las, pipa, wadah tekan, tangki, dll., terutama untuk aplikasi yang menuntut seperti produksi pertahanan atau aeroangkasa, termasuk produksi roket.

Sumber: GammaBuana

Aplikasi Lain

Iridium juga umum digunakan di masa lalu untuk memperkuat ujung pena.

Sumber: Sputtering Target

Ia juga merupakan bahan yang dipilih, karena ketahanan ekstremnya dari ketahanan korosinya bahkan untuk periode waktu yang sangat lama, sebagai komponen dasar bersama dengan platinum untuk Prototipe Internasional Meter dan kilogram mass, yang disimpan oleh Bureau Internasional untuk Ukuran dan Timbangan dekat Paris, referensi fisik untuk pengukuran meter dan kilogram.

Sumber: Wikipedia

Pasar & Produksi Iridium

Karena volumenya yang kecil, pasar iridium cukup kecil, sebesar $1,4 miliar per tahun pada 2024, dan diperkirakan akan tumbuh sebesar 4,9% CAGR hingga 2031.

Ini juga merupakan pasar yang sangat terkonsentrasi, dengan Afrika Selatan memproduksi 80% dari suplai global, diikuti oleh Rusia, dan hampir tidak ada sumber lain.

Di Rusia, produksi iridium sebagian besar merupakan produk sampingan dari penambangan palladium dan nikel oleh perusahaan Norilsk Nickel.

Di Afrika Selatan, produsen terbesar sebagian besar adalah produsen platinum dan palladium:

• Anglo American Platinum, anak perusahaan dari Anglo American (terdaftar di London dengan ticker AAL.L), secara independen terdaftar di bursa efek Afrika Selatan dan di pasar OTC AS dengan ticker ANGPY.
• Impala Mining, perusahaan penambangan platinum dan palladium, terdaftar di pasar OTC dengan ticker IMPUY.
• Lonmin, satu-satunya penambang iridium yang mengeksploitasi sumber daya dari bijih primer (menambang iridium langsung, bukan sebagai produk sampingan dari penambangan logam lain dari kelompok platinum). Perusahaan ini telah menjadi anak perusahaan Sibanye-Stillwater (SBWS ) sejak akuisisi pada 2019.

Perusahaan Iridium

Sibanye Stillwater

Dengan jauh, perusahaan platinum-terfokus terbesar, Sibanye Stillwater, adalah pemimpin di industri ini.

Afrika Selatan memproduksi 80% platinum dunia (dan iridium), dan Sibanye Stillwater bertanggung jawab atas seperempat dari produksi tersebut (Anglo-American adalah penambang yang jauh lebih besar dan lebih diversifikasi dengan fokus pada tembaga dan bijih besi).

Sumber: Mining Technology

Ia adalah produsen dari semua anggota kelompok logam platinum, seperti platinum, palladium, rhodium, iridium, dan ruthenium.

Sejak akuisisi Lonmin, yang pada saat itu memproduksi 12% dari suplai iridium dunia, dan dikombinasikan dengan produksinya sendiri di tambang platinum dan palladium, Sibanye Stillwater juga merupakan aktor utama dalam logam niche ini.

Sumber: Sibanye Stillwater

Perusahaan ini saat ini diversifikasi untuk memasuki pasar emas dan baterai logam, terutama untuk proyek penambangan litium di Finlandia.

Sibanye Stillwater juga hadir dalam produksi emas dan uranium. Produksi emasnya baru-baru ini outperform dalam EBITDA operasinya platinum, karena harga emas yang sangat tinggi dan harga platinum yang masih rendah.

Kegiatan uranium di tambang Beisa telah sebagian dipindahkan ke perusahaan Neo Energy Metals (NEO.L) sebesar $28M dan 40% saham di perusahaan, serta royalti atas semua uranium yang dijual dari proyek Beisa, dengan Neo Energy Metals yang memiliki proyek uranium lain (Henkries).

Sumber: Sibanye Stillwater

Karena iridium hanya merupakan bagian kecil dari bisnis keseluruhan, memahami dinamika pasar platinum dan palladium (dan mungkin emas juga) sangat penting bagi calon investor di perusahaan.

Pada September 2024, Sibanye Stillwater mengumumkan bahwa mereka akan meng restrukturasi tambang Montana Stillwater, memotong produksi tambang ini sebesar 45% untuk mengurangi biaya. Tambang ini, yang mengandung lebih banyak palladium daripada platinum, telah menderita karena harga palladium yang rendah.

Ini menyebabkan biaya penyisihan sebesar $435M, menyebabkan perusahaan mendaftar kerugian di H1 2024.

Juga patut disebutkan bahwa harga saat ini hampir tidak cukup untuk menutupi biaya produksi untuk sebagian besar daerah yang kaya platinum, membuatnya menjadi dasar untuk industri sebelum penutupan tambang.

Sumber: Sibanye Stillwater

Investor yang tertarik dengan iridium tetapi khawatir tentang potensi penggantian logam ini dalam pasar katalisis mungkin masih tertarik dengan Sibanye Stillwater.

Ini karena perusahaan ini memiliki kesepakatan yang sedang berlangsung dengan grup teknologi Jerman Heraeus untuk penggantian potensial iridium dengan ruthenium, logam lain yang diproduksi oleh perusahaan pertambangan dan yang 3,5 kali lebih melimpah daripada iridium.

Ini menghasilkan pengurangan 90% dalam pengeluaran modal untuk generasi hidrogen katalitik, membuat produksi hidrogen lebih layak.

Jadi, secara keseluruhan, Sibanye Stillwater adalah saham yang baik untuk investor yang ingin memanfaatkan sifat unik dari kelompok logam platinum sebagai keseluruhan, apakah itu iridium, ruthenium, palladium, atau platinum itu sendiri. Terutama karena salah satu logam ini tidak tergantikan untuk aplikasi teknologi tinggi yang sedang booming seperti produksi hidrogen hijau, mesin jet, rudal, eksplorasi ruang angkasa, manufaktur semikonduktor, radioterapi, dll.

Terbaru tentang Sibanye Stillwater