Investing in Saham
Cara Memulai Berdagang Futures
Jika Anda serius tentang berdagang, Anda akan ingin mempertimbangkan pasar futures. Futures adalah di antara pasar yang paling likuid dan termurah untuk diperdagangkan. Sebagian besar pasar futures juga sangat aktif dengan pergerakan harga yang substantif setiap hari. Mereka dapat diperdagangkan pada waktu frame apa pun, mulai dari menit hingga bulan. Posting ini mencakup semua yang Anda perlu ketahui untuk memulai berdagang futures.
Apa itu futures?
Futures adalah jenis derivatif keuangan yang diperdagangkan di bursa. Kontrak futures adalah kesepakatan sederhana untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga tertentu pada tanggal tertentu di masa depan. Mereka adalah jenis derivatif keuangan karena harganya diturunkan dari harga aset lain.
Futures diperdagangkan menggunakan margin, sehingga hanya sebagian dari nilai kontrak yang dibayarkan di muka. Jumlah ini dikembalikan ketika posisi ditutup.
Kontrak futures ditandai dengan harga setiap hari. Jika harga penutupan lebih tinggi dari hari sebelumnya, akun yang memegang posisi panjang dikreditkan dengan kenaikan nilai posisi, sedangkan akun yang memegang posisi pendek didebit. Jika harga lebih rendah, sebaliknya terjadi.
Beberapa kontrak futures diselesaikan secara fisik, sedangkan yang lain diselesaikan dengan uang tunai. Penyelesaian fisik berarti aset dasar berpindah tangan pada tanggal kedaluwarsa, sedangkan penyelesaian uang tunai berarti nilai aset berpindah tangan.
Pasar Futures
Futures awalnya berkembang untuk memungkinkan pembeli dan penjual komoditas pertanian mengunci harga sebelum akhir musim. Ini memungkinkan perencanaan yang lebih baik bagi petani dan mereka yang membeli produk mereka. Sejak itu, kontrak futures telah diperkenalkan pada komoditas lain seperti logam, minyak, dan gas untuk alasan yang sama.
Pasar komoditas futures dapat dibagi menjadi tiga kategori:
- Komoditas lunak termasuk produk pertanian seperti jagung, kopi, kakao, babi, sapi, jus jeruk, dan kayu. Banyak dari produk ini adalah musiman dan penawaran dan permintaan tergantung pada kondisi cuaca dan tren konsumsi.
- Komoditas keras adalah logam mulia dan logam dasar dan termasuk emas, perak, dan tembaga. Industri ini memiliki siklus yang sangat panjang dan harga terkait erat dengan pertumbuhan ekonomi dan inflasi.
- Komoditas energi termasuk minyak, gas, dan minyak pemanas. Pasar ini dipengaruhi oleh pertumbuhan ekonomi, peristiwa geopolitik, dan rantai pasokan yang kompleks.
Pada tahun 1970-an, kontrak futures pada indeks saham dan obligasi diperkenalkan. Mereka memungkinkan lembaga dan dana untuk menghindari eksposur dan memungkinkan pedagang aktif untuk berspekulasi pada pergerakan harga positif dan negatif dengan leverage. Pasar futures terbesar di dunia adalah pasar untuk S&P500 dan obligasi AS.
Futures mata uang digunakan oleh importir, eksportir, dan perusahaan untuk menghindari eksposur mata uang. Meskipun ada pasar futures mata uang yang aktif, sebagian besar penghindaran dilakukan menggunakan forwards yang merupakan perjanjian khusus yang diperdagangkan di pasar OTC (over the counter) daripada di bursa.
Terminologi dan spesifikasi kontrak
Kontrak futures seperti kontrak lainnya dan memiliki spesifikasi yang distandarkan. Anda perlu memahami istilah-istilah berikut saat berdagang futures.
Aset dasar: Aset yang kontraknya berdasarkan
Tanggal kedaluwarsa: Tanggal kontrak kedaluwarsa dan diselesaikan.
Ukuran kontrak: Diukur dalam satuan aset dasar.
Nilai tik: Nilai jumlah minimum harga kontrak yang dapat bergerak.
Margin per kontrak: Persyaratan margin untuk setiap kontrak.
Margin pemeliharaan per kontrak: Biasanya, Anda perlu mempertahankan saldo margin tertentu di akun Anda untuk setiap kontrak yang Anda pegang. Ini untuk mengakomodasi kerugian mark-to-market, dan Anda perlu mendepositkan dana tambahan jika saldo margin Anda jatuh di bawah ambang batas.
Selain istilah-istilah ini, juga berguna untuk memahami minat terbuka dan nilai wajar.
Minat terbuka: Bursa futures menerbitkan jumlah total posisi terbuka untuk setiap kontrak, yang dikenal sebagai minat terbuka. Jika minat terbuka adalah 1.000, maka ada 1.000 posisi panjang dan 1.000 posisi pendek. Semakin banyak minat terbuka saat tanggal kedaluwarsa mendekat, maka pasar cenderung lebih volatil.
Nilai wajar: Pada tanggal kedaluwarsa, harga kontrak futures akan sama dengan harga aset dasar. Namun, sebelum tanggal kedaluwarsa, futures diperdagangkan dekat dengan nilai wajar, yang berbeda dari harga spot.
Nilai wajar dihitung dengan menambahkan biaya memegang aset dasar ke harga spot, dan kemudian mengurangi arus kas yang diterima pemegang. Biaya yang ditambahkan ke harga spot termasuk biaya modal dan biaya yang terkait dengan penyimpanan, transportasi, atau asuransi aset. Biaya yang dikurangi termasuk dividen dan pembayaran kupon obligasi jika berlaku.
Menghitung ukuran posisi futures
Kesalahan umum yang dilakukan pedagang futures baru adalah salah memahami ukuran posisi mereka. Angka paling penting untuk diperhatikan adalah nilai eksposur (juga dikenal sebagai nilai nominal) dari kontrak yang Anda beli. Kemampuan untuk menghitung nilai nominal posisi sangat penting untuk manajemen risiko yang efektif.
Misalnya, Anda membeli 2 kontrak dengan eksposur $100.000 each dan jumlah margin yang Anda butuhkan untuk mempertahankan setiap kontrak adalah $7.500. Meskipun Anda hanya perlu $15.000 dalam margin untuk membuka posisi, eksposur Anda terhadap pasar dasar bernilai $200.000.
Perubahan harga 5 persen pada aset dasar akan menghasilkan perubahan $10.000 dalam nilai posisi. Jika perubahan harga menguntungkan Anda, akun Anda akan dikreditkan dengan $10.000, sedangkan pergerakan yang tidak menguntungkan Anda akan mengakibatkan debit $10.000 untuk akun Anda.
Nilai nominal kontrak futures sering tidak tersedia, sehingga Anda perlu dapat menghitungnya. Biasanya, nilai nominal untuk pasar yang berbeda dihitung dengan cara yang sedikit berbeda, dan sebagai berikut:
Futures Indeks
Setiap kontrak futures indeks memiliki pengali yang dikalikan dengan tingkat indeks untuk mendapatkan nilai dolar kontrak.
Kontrak e-mini S&P500 memiliki pengali $50. Jadi, jika futures diperdagangkan pada 3.450, satu kontrak memberi Anda eksposur pasar sebesar $172.500 (3.450×50).
Satu tik adalah 0,25 poin, sehingga jika harga kontrak bergerak satu tik, nilai posisi berubah sebesar $12,50 ($50 x 0,25).
Futures Komoditas
Futures komoditas masing-masing memiliki satuan pengukuran, dan satu kontrak adalah untuk sejumlah unit tertentu.
Misalnya, satu kontrak futures jagung adalah untuk 5.000 bushel jagung. Jika harga per bushel adalah $4,30, maka satu kontrak bernilai $21.500 ($4,32 x 5000).
Untuk futures minyak, satu kontrak adalah untuk 1.000 barel minyak. Jadi, jika minyak diperdagangkan pada $40 per barel, maka satu kontrak bernilai $40.000 ($40 x 1.000).
Futures Mata Uang
Futures mata uang dikutip dalam satuan mata uang dasar. Untuk mendapatkan nilai kontrak dalam mata uang dasar, Anda mengalikan tingkat pertukaran dengan jumlah satuan mata uang dasar.
Satu kontrak CAD (Dolar Kanada) bernilai 100.000 CAD. Jika tingkat pertukaran CAD/USD adalah 0,75, maka satu kontrak bernilai $75.000 USD.
Memulai dalam 5 langkah
- Putuskan pasar yang ingin Anda perdagangkan
Langkah pertama Anda adalah memutuskan pasar yang ingin Anda perdagangkan. Ketika Anda memulai, Anda hanya boleh berdagang pasar futures yang sangat likuid dan yang Anda pahami.
Indeks, emas, dan minyak futures adalah tempat yang baik untuk memulai karena mereka sangat likuid dan cukup mudah diikuti. Komoditas lain seperti biji-bijian dan logam dasar memerlukan pengetahuan domain yang lebih banyak. Jika Anda berencana untuk berdagang pasar ini, Anda perlu melakukan beberapa penelitian untuk mempelajari nuansa masing-masing pasar.
- Putuskan strategi perdagangan
Beberapa faktor akan menentukan strategi yang Anda perdagangkan. Faktor-faktor ini termasuk jumlah modal yang Anda miliki, waktu yang Anda miliki untuk berdagang, dan jenis strategi yang masuk akal bagi Anda.
Perdagangan hari memerlukan modal yang lebih sedikit karena stop loss Anda akan lebih ketat. Namun, perdagangan hari memerlukan Anda untuk memantau pasar sepanjang hari. Di sisi lain, perdagangan ayun, perdagangan posisi, dan pengikut tren memerlukan waktu yang lebih sedikit tetapi modal yang lebih banyak.
Setiap strategi yang Anda gunakan juga harus masuk akal bagi Anda. Jika Anda lebih suka pendekatan yang lebih sistematis, pengikut tren akan lebih sesuai. Jika Anda adalah pedagang fundamental, perdagangan posisi lebih sesuai. Jika Anda lebih suka pendekatan yang lebih diskresioner berdasarkan analisis teknis, maka perdagangan ayun atau perdagangan hari akan lebih sesuai.
- Pilih broker dan platform
Memilih broker adalah keputusan yang penting dan ada beberapa faktor yang perlu dipertimbangkan. Broker Anda perlu menawarkan pasar yang Anda pilih untuk diperdagangkan dan memiliki reputasi yang sangat baik dan layanan pelanggan. Dalam beberapa kasus, Anda mungkin memilih broker berdasarkan platform yang mereka tawarkan kepada klien, tetapi Anda juga dapat memilih platform terlebih dahulu, lalu menemukan broker yang kompatibel dengan platform.
Kami akan membahas subjek ini lebih detail dalam artikel mendatang tentang memilih broker futures.
- Buka akun demo
Pasar futures dapat bergerak sangat cepat yang dapat membingungkan ketika Anda baru memulai. Ini adalah ide yang baik untuk membuka akun demo sebelum Anda mulai berdagang dengan modal riil. Ini akan memungkinkan Anda untuk mengenal platform dan kontrak. Ini juga akan memungkinkan Anda untuk mengembangkan proses manajemen risiko menggunakan data perdagangan riil.
- Belajar saat berdagang akun demo
Saat berdagang akun demo, Anda dapat terus belajar tentang pasar yang Anda pilih untuk diperdagangkan. Ini akan memberi Anda kesempatan untuk menguji dan memperbaiki strategi Anda dan memastikan Anda dapat mengelola risiko. Setelah Anda menjadi familiar dengan pasar yang Anda perdagangkan, dan telah mendapatkan beberapa kepercayaan diri, Anda akan siap untuk memulai berdagang dengan akun riil.
