Saham Cloud Computing Terbaik untuk Diinvestasikan pada (2026)

Evolusi Komputasi Awan

Historically, the first computers used commercially were massive mainframes, computers large enough to fill entire rooms. They progressively became more powerful as technology improved, but the general architecture of large computing facilities stayed the same: larger server rooms handled internally by universities, research institutes, and large corporations.

Sumber: Orkes

Hal ini mulai berubah pada tahun 2000-an, ketika koneksi Internet memungkinkan arsitektur komputasi yang lebih terdesentralisasi. Alih-alih harus terhubung ke komputer di lokasi, para profesional dapat mengirim permintaan ke basis data yang jauh dan mendapatkan jawaban yang mereka butuhkan.

Secara bertahap, muncul gagasan bahwa jika server dapat dikelola dari jarak jauh, mereka juga dapat disubkontrakkan kepada penyedia layanan alih-alih mempertahankan aktivitas ini secara internal, menciptakan industri komputasi awan.

Komputasi awan memusatkan pusat data besar di satu tempat dan kemudian menjual kapasitasnya kepada banyak klien. Hal ini memungkinkan berbagi skala ekonomi, mengurangi kebutuhan akan infrastruktur dan ahli di sisi pengguna, serta memberikan fleksibilitas lebih untuk permintaan komputasi yang variabel.

Sumber: Cloud Defense

Seiring semua aktivitas bisnis didigitalisasi, permintaan akan komputasi awan meledak, dan masih terus meningkat dengan cepat hari ini. Komputasi awan merupakan pasar senilai $752 miliar pada tahun 2024, dan diperkirakan akan tumbuh menjadi $2,39 triliun pada tahun 2030, atau CAGR 20,4%.

Sumber: Grand View Research

Pelanggan terbesar untuk pasar dunia adalah industri perbankan, keuangan, layanan, dan asuransi (BFSI), diikuti oleh perusahaan TI & Telekomunikasi, namun pada akhirnya mencakup setiap segmen ekonomi.

Sumber: Grand View Research

Pendorong kuat peningkatan permintaan komputasi awan adalah meningkatnya layanan AI dan alat AI yang diterapkan. Hal ini mendorong kebutuhan untuk mendigitalisasi lebih banyak aktivitas dan menghasilkan lebih banyak data yang dapat digunakan, serta kebutuhan akan daya komputasi lebih besar untuk menjalankan AI.

5 Perusahaan Komputasi Awan Terbaik

1. Amazon

Pada awal sejarahnya, Amazon (AMZN ) mulai membangun pusat data raksasa untuk melayani kebutuhan kapasitas yang terus meningkat guna mendukung kerajaan e‑commerce yang berkembang pesat. Jadi, seiring dengan gudang dan pusat distribusi yang besar, Amazon dengan cepat menjadi perusahaan TI besar juga, meskipun hanya melayani “klien” internalnya sendiri.

Saat membangun infrastruktur ini, Amazon mulai membuat lebih banyak alat dan sistem internal untuk menangani infrastruktur awan yang semakin kompleks mendukung aktivitasnya. Mereka menyadari bahwa mereka dapat mulai menyediakan sistem yang sama sebagai layanan sejak 2002. Untuk itu, mereka meluncurkan Amazon Web Services (AWS).

Sumber: Zoho

Dengan cara ini, Amazon dapat menyediakan kepada banyak perusahaan online lainnya alat yang mereka ciptakan untuk diri mereka sendiri. Hal ini juga memberi Amazon skala yang lebih besar, dengan klien AWS kini “menyubsidi” pengembangan sistem dan alat yang sebenarnya tetap harus dibuat untuk Amazon sendiri.

Ini menciptakan skala ekonomi, mengurangi biaya TI Amazon dan memungkinkan segmen e‑commerce menjadi lebih murah, memperkuat keunggulan kompetitif utama mereka: harga rendah.

Sejak awal, AWS telah menjadi standar emas layanan awan, dan juga segmen paling menguntungkan dalam perusahaan ini.

Meski AWS memberikan Amazon hanya 16% dari pendapatan perusahaan, divisi ini bertanggung jawab atas 74% dari pendapatan operasional perusahaan, karena layanan awan jauh lebih menguntungkan daripada e‑commerce, dengan margin operasional sebesar 30,3% (margin operasional e‑commerce hanya 1,8%).

Saat ini, Amazon adalah penyedia awan terbesar di dunia, mengendalikan hampir 1/3^rd pasar global.

Sumber: Statista

Amazon cloud services masih tumbuh dengan cepat. Hingga kini, Amazon berinvestasi secara masif di AWS, khususnya dengan investasi $10 miliar di Ohio.

Perusahaan juga menandatangani kesepakatan dengan startup Small Modular Reactor (SMR) nuklir untuk produksi energi rendah karbon di masa depan guna menyalakan server AWS dan pusat data AI-nya, sebuah tren global di antara perusahaan teknologi terbesar yang diprakarsai oleh Microsoft (MSFT ).

Komputasi awan secara bertahap menjadi salah satu inti dari apa yang awalnya “hanya” perusahaan e‑commerce terbesar di dunia. Namun, investor juga harus memperhatikan banyak aktivitas lain Amazon:

• Layanan streaming Prime dan produksi film (Amazon memiliki MGM Studios).
• Iklan dan layanan.
• Logistik, drone, dan robot.
• IoT, termasuk Alexa, FireTV, speaker pintar Echo, dan bel pintu Ring.
• Konstelasi internet, dengan Project Kuiper bersaing dengan Starlink milik Elon Musk.
• Alat AI dan taksi otonom Zoox.

Secara keseluruhan, Amazon menjadi mega‑korporasi futuristik sejati, dengan kendali kuat pada ritel, komputasi awan, dan berinvestasi agresif di pasar baru seperti taksi otonom, sistem otonom canggih, bahkan infrastruktur ruang angkasa.

Jadi meskipun komputasi awan mungkin menjadi alasan seseorang berinvestasi di perusahaan ini saat ini, mereka juga harus memperhatikan usaha baru yang berpotensi sama menguntungkannya.

(Anda juga dapat membaca analisis lebih detail tentang sejarah Amazon dan banyak aktivitas bisnis dalam laporan investasi kami yang didedikasikan untuk perusahaan ini.)

2. Microsoft

Microsoft tidak selalu menjadi perusahaan yang dipikirkan oleh non‑ahli ketika membahas TI canggih dan komputasi awan. Namun, pangsa pasar global sebesar 20% yang dimilikinya di segmen komputasi awan global (dengan layanan Azure) jelas membuktikan sebaliknya.

Sumber: Statista

Perbedaan antara persepsi publik ini dan kinerja sebenarnya Microsoft sebagian besar berasal dari fakta bahwa banyak produk Microsoft yang digunakan orang berbeda dan lebih berfokus pada konsumen: Windows OS, Office Suite, konsol game Xbox, dll.

Namun perusahaan ini juga menjadi pemimpin dalam layanan B2B, dengan spesialisasi menjadi “pusat digital global untuk pekerjaan kerah putih”.

Jauh dari sekadar menyediakan Office, Microsoft 365 menawarkan berbagai layanan terkait lainnya selain paket Office asli, seperti panggilan perusahaan (Teams), penyimpanan berbagi cloud (OneDrive), Visio (diagram, grafik), Loop (ruang kerja kolaboratif), dan Access (basis data).

Sebagai contoh, Teams berada di peringkat #2 dalam pasar pertemuan jarak jauh, hanya di belakang pemimpin pasar Zoom (ZM ).

Sumber: Bitget

Microsoft juga merupakan penyedia keamanan siber utama, penyedia keamanan endpoint terbesar di dunia, berada di depan CrowdStrike (CRWD ) dan jauh lebih besar daripada penyedia lain yang lebih kecil.

Sumber: Microsoft

Microsoft memiliki GitHub, platform pengembangan perangkat lunak terkemuka di dunia dengan lebih dari 90 juta pengembang/pengguna, naik dari hanya 28 juta saat diakuisisi pada 2018. Microsoft juga memiliki LinkedIn, jejaring sosial profesional terbesar di dunia, serta tambang data berharga untuk layanan HR dan melatih AI B2B.

Microsoft juga membuat kemajuan cepat dengan AI (Copilot) dan integrasinya dalam rutinitas kerja harian. Mereka bahkan merambah ke komputasi kuantum, baru-baru ini mengumumkan penemuan keadaan materi baru sepenuhnya (keadaan topologis) dengan chip Majorana-1 mereka.

Secara keseluruhan, hal ini menunjukkan Microsoft sebagai penyedia komputasi awan yang sangat penting bagi segmen besar profesional kerah putih dunia, dengan sinergi yang semakin berkembang antara Windows, AI Copilot, perangkat lunak Microsoft 365, layanan keamanan siber, GitHub, LinkedIn, dll.

Semakin kuat sinergi ini, semakin banyak pengguna Microsoft yang akan terkunci dalam ekosistem tertutup yang menyediakan semua yang mereka butuhkan untuk bekerja, memperkuat posisi perusahaan dalam komputasi awan, dan layanan TI B2B secara umum.

(Anda juga dapat membaca analisis lebih detail tentang sejarah Microsoft dan banyak aktivitas bisnis dalam laporan investasi kami yang didedikasikan untuk perusahaan.)

 3. Alibaba

Investor saham teknologi sering sangat fokus pada perusahaan AS, karena keberhasilan luar biasa sektor ini, baik secara domestik maupun global. Namun ada satu pasar di mana juara domestik muncul dan berhasil pada skala yang sebanding dengan perusahaan Amerika: China.

Mengikuti jejak yang dibuka Amazon dengan WAS, raksasa e‑commerce Alibaba juga melakukan langkah kuat ke sektor komputasi awan. Di pasar domestiknya, Alibaba sangat mirip dengan Amazon secara global, mengendalikan lebih dari 1/3^rd pasar, hanya diikuti oleh Huawei dan Tencent yang dimiliki secara pribadi.

Sumber: Jeff Townson

Pasar awan China secara keseluruhan tumbuh sangat cepat, sehingga Alibaba Cloud tumbuh dengan persentase dua digit.

Sementara Alibaba dan perusahaan e‑commerce China lainnya menjadi kurang relevan di AS karena tarif Trump, hal ini tidak berlaku di seluruh dunia.

Misalnya, Alibaba telah menjadi pasar online terbesar di Eropa sejak 2023, dan dominasinya hanya ditantang oleh retailer China lain, Pinduoduo (PDD ) (Temu).

Penjualan online internasional mengalami pertumbuhan 32% tahun ke tahun dan kinerja yang bahkan lebih kuat di pasar terpilih di Eropa dan wilayah Teluk.

Kekuatan Alibaba terletak pada adopsi AI dalam komputasi awan, serta pertumbuhan tiga digit tahun ke tahun dalam adopsi alat AI mereka.

Dorongan AI mencakup AI generatif seperti LLM (Model Bahasa Besar), serta aplikasi khusus, dan telah memotong biaya setengahnya, membuatnya jauh lebih terjangkau bagi pelanggan.

Ambisi AI Alibaba besar, dengan tiga tujuan:

1. Mengembangkan “model dasar untuk AI dan kemajuan menuju AGI” milik mereka sendiri.
2. Mengintegrasikan LLM mereka ke dalam setiap operasi Alibaba serta semua pelanggannya (dari pembeli hingga pedagang), menciptakan skala dan fungsi AI yang efisien biaya.
3. Menggunakan LLM proprietari mereka, Tongyi Qianwen 2.0, diluncurkan pada akhir 2023, melalui model khusus industri.

Alibaba bergerak ke AI, khususnya dengan peluncuran pesaing DeepSeek, yang datang bersama program investasi besar sebesar $52,4 miliarpada infrastruktur AI dan komputasi awannya selama tiga tahun ke depan.

Jadi bisnis komputasi awan Alibaba saat ini tidak dapat dipisahkan dari aktivitas AI-nya, khususnya dengan Alibaba Cloud untuk AI Generatif, Smart Studio, dan Alibaba Cloud AI dan Data Intelligence.

Alibaba kemungkinan akan menjadi salah satu perusahaan komputasi awan dan AI dominan di China, dan menggunakan posisinya dalam e‑commerce di seluruh dunia untuk merebut pangsa pasar di pasar internasional selain AS.

Namun, saham ini selalu berisiko terjebak dalam perseteruan antara perang dagang dan rivalitas geopolitik pemerintah Amerika dan China. Jadi investor perlu mempertimbangkan apakah mereka lebih suka membeli saham yang terdaftar di pasar saham AS atau listing Hong Kong (9988.HK).

(Anda juga dapat membaca analisis lebih detail tentang sejarah Microsoft dan banyak aktivitas bisnis dalam laporan investasi kami yang didedikasikan untuk perusahaan.)

4. Oracle

Sebagian besar perusahaan komputasi awan membangun bisnis awan mereka di atas kehadiran kuat di bidang lain, baik itu e‑commerce, sistem operasi, atau perangkat lunak B2B.

Inilah kasus Oracle (ORCL ), yang sejak awal fokus pada “sistem manajemen basis data relasional (RDBMS).”

Pada tahun 1983, Oracle Versi 3 dirilis, dan menjadi RDBMS komersial pertama yang mendukung SQL, yang hingga kini tetap menjadi bahasa pemrograman utama untuk mengelola basis data besar.

Oracle sedang membangun infrastruktur awan skala besar miliknya, dengan fokus pada keragaman geografis tinggi untuk membantu menciptakan penyimpanan data yang cepat dan terlokalisasi. Perusahaan ini telah berkembang dari hanya 5 layanan dan 1.000 pelanggan pada 2016 menjadi 192 layanan dan 25.000 pelanggan pada 2024.

Sumber: Oracle

Perusahaan berencana terus memperluas kapasitas awannya melalui belanja modal besar sebesar $15 miliar pada 2025.

Sumber: Oracle

Posisi sentral perusahaan dalam manajemen basis data berarti Oracle juga mendapat manfaat dari peningkatan digitalisasi dan migrasi ke awan, bahkan ketika tidak menggunakan infrastruktur miliknya, karena produk Oracle dapat dengan mudah diterapkan pada perangkat keras dan server penyedia lain.

Pada 2023, layanan awan menghasilkan 13% dari total pendapatan Oracle. Ini adalah segmen yang meledak, dengan pertumbuhan 51% tahun ke tahun pada 2024.

Oracle juga berada di pusat “Project Stargate” pemerintah AS, inisiatif senilai $500 miliar untuk membangun pusat data, menjadikannya, menurut presiden AS, “proyek infrastruktur AI terbesar, jauh, dalam sejarah.” Pengumuman tersebut dibuat bersama Larry Ellison, pendiri Oracle, Masayoshi Son dari SoftBank, dan Sam Altman dari OpenAI di sisi Presiden AS.

Sumber: AP News

“Kami baru saja menandatangani kesepakatan dengan Meta—untuk mereka menggunakan Infrastruktur AI Cloud Oracle—dan berkolaborasi dengan Oracle dalam pengembangan AI Agent berbasis model Llama milik Meta.

Oracle Cloud melatih puluhan model AI khusus dan menyematkan ratusan AI Agent dalam aplikasi cloud.

Larry Ellison, Ketua dan CTO Oracle.

Investor harus memahami bahwa Oracle bukan penyedia awan terbesar di dunia, dengan raksasa teknologi memegang keunggulan kuat di sektor ini.

Namun, Oracle merupakan penyedia kunci infrastruktur penting dan perangkat lunak untuk industri komputasi awan, terutama dalam alat manajemen basis data.

Jadi meskipun pusat data komputasi awan milik Oracle dapat memberikan margin tambahan, selama industri terus tumbuh 20%, Oracle akan menjadi salah satu penerima manfaat utama dari tren ini.

(Anda juga dapat membaca analisis lebih detail tentang sejarah Oracle dan banyak aktivitas bisnisnya dalam laporan investasi kami yang didedikasikan untuk perusahaan ini.)

5. CoreWeave

Pertumbuhan industri komputasi awan selama ini didorong oleh dua tren: migrasi sistem internal ke awan dan digitalisasi seluruh ekonomi.

Akibatnya, gudang data besar dan server yang mudah diakses berada di pusat industri.

Dengan meningkatnya pelatihan AI, yang sangat menuntut kapasitas komputasi total, tipe pusat data yang berbeda muncul. Ide menyediakan kapasitas komputasi sesuai permintaan untuk pelatihan AI merupakan gagasan utama di balik model bisnis CoreWeave (CRWV ) saat ini.

Perusahaan ini memulai sebagai “Compute-as-a-Service” untuk industri cryptocurrency, menggunakan GPU (Graphics Processing Units).

Pada 2019, perusahaan beralih ke penawaran awan yang lebih umum, tetap mengkhususkan pada perhitungan berbasis GPU, karena jenis perangkat keras ini terbukti ideal untuk pelatihan jaringan saraf dan jenis perhitungan lain yang digunakan untuk menciptakan AI yang lebih baik.

Pada 2024, CoreWeave membuat sekitar $2 miliar pendapatan dan memiliki target pertumbuhan agresif $8 miliar untuk 2025. It IPOed at the end of Maret 2025.

Sumber: CoreWeave

Tidak hanya CoreWeave dapat menyediakan kapasitas komputasi berbasis GPU secara umum, tetapi juga telah mengembangkan keahlian untuk membangun pusat data khusus bagi perusahaan AI, menyesuaikan dengan tipe model AI tertentu.

Karena CoreWeave fokus mengakumulasi kapasitas GPU sebanyak mungkin, mereka bukan pesaing potensial masa depan bagi pembuat chip seperti Nvidia (NVDA ), berbeda dengan Amazon misalnya. Hal ini sejauh ini membantu CoreWeave memperoleh lebih banyak GPU dibandingkan pesaingnya, terutama chip canggih yang mengalami kekurangan.

Secara keseluruhan, CoreWeave adalah tipe baru perusahaan komputasi awan besar, di mana kapasitas komputasi menggantikan integrasi operasi bisnis, didorong oleh cryptocurrency dan teknologi AI.

(Anda juga dapat membaca analisis lebih detail tentang sejarah CoreWeave dan banyak aktivitas bisnisnya dalam laporan investasi kami yang didedikasikan untuk perusahaan, ditulis tepat sebelum IPO mereka yang sangat sukses.)