Kecerdasan buatan
CoreWeave: Hyperscaler AI Cloud
Tambahkan Securities.io ke sumber pilihan Anda di Google
Komputasi AI Sebagai Layanan
AI semakin menjadi penting di hampir setiap bisnis, dengan model yang semakin kuat, termasuk yang sangat efisien, murah, dan sumber terbuka seperti DeepSeek.
Namun, kebutuhan komputasi yang terkait dengan AI dapat sangat bervariasi, sehingga masuk akal bagi kebanyakan pengguna untuk bergantung pada layanan cloud untuk menyediakannya daripada memiliki chip dan pusat data secara langsung. Hal yang sama dapat berlaku untuk tugas berat komputasi lainnya, seperti generasi efek khusus.
Salah satu solusi untuk mengakses layanan cloud tersebut adalah mengandalkan penyedia cloud besar, seperti Amazon AWS (AMZN ), Google Cloud (GOOGL ), atau Microsoft Azure(MSFT ).
Opsi lain adalah langsung ke penyedia cloud yang fokus pada AI, dengan infrastruktur yang sepenuhnya didedikasikan untuk jenis perangkat keras komputasi yang dibutuhkan oleh perhitungan AI.
Salah satu penyedia terbesar dalam kategori ini adalah CoreWeave (CRWV ), yang telah mengumpulkan GPU sejak 2017. CoreWeave kini sedang mempertimbangkan pengajuan IPO dengan penggalangan $4 miliar, yang akan meningkatkan valuasinya menjadi $35 miliar.
Jadi para investor mungkin ingin mengetahui lebih banyak tentang perusahaan ini dan bagaimana posisinya untuk mendapatkan manfaat dari ledakan AI, meskipun ketidakpastian terus meningkat mengenai masa depan industri terkait daya komputasi yang benar‑benar dibutuhkan.
Sejarah CoreWeave
CoreWeave adalah pendatang baru dalam industri komputasi cloud, didirikan pada tahun 2017. Awalnya perusahaan ini mengkhususkan diri dalam komputasi untuk industri cryptocurrency dengan GPU (Graphics Processing Unit).
GPU pada awalnya adalah chip yang dirancang untuk perhitungan grafis, sering untuk game video 3D. Mereka didedikasikan untuk melakukan ribuan perhitungan sederhana secara paralel, bukan beberapa perhitungan kompleks sekaligus seperti prosesor (CPU).
Ternyata, GPU merupakan desain yang sempurna untuk jenis perhitungan yang dibutuhkan dalam penambangan cryptocurrency, serta untuk AI yang menggunakan jaringan saraf, menghasilkan pertumbuhan eksplosif dan kepemimpinan dalam perangkat keras AI bagi spesialis GPU Nvidia (NVDA ).
(Anda dapat membaca lebih lanjut tentang kasus investasi untuk Nvidia dalam laporan khusus kami).
Kemudian, pada 2019, perusahaan ini beralih ke penawaran cloud yang lebih umum, namun tetap mengkhususkan diri dalam perhitungan berbasis GPU.
Akuisisi awal sejumlah besar GPU oleh CoreWeave menjadikannya mitra kunci bagi startup AI yang mencari daya komputasi tambahan.
“Orang masih dapat mengakses GPU tahun lalu, tetapi ketika ketersediaannya menjadi sangat terbatas, tiba‑tiba mereka bertanya, dari mana kami mendapatkan hal ini?
Perusahaan AI yang menggunakan CoreWeave menyebarkan kabar ini ke VC, tambahnya, yang tiba‑tiba melihat tambang emas: “Mereka berkata, ‘Mengapa kami tidak berbicara dengan mereka?’”
Brannin McBee – CoreWeave co‑founder & Chief Strategy Officer
Berada di tempat yang tepat pada waktu yang tepat memberi CoreWeave akses ke banyak modal untuk pertumbuhan, dengan beberapa putaran penggalangan dana, hingga $1,1 miliar pada 2024.
“Kami percaya CoreWeave telah muncul sebagai pemimpin utama dalam membangun fondasi infrastruktur misi‑kritikal yang diperlukan untuk memenuhi permintaan masyarakat saat ini dan masa depan akan komputasi berkinerja tinggi dalam skala besar untuk mendukung revolusi AI generatif.”
Gambaran CoreWeave
Sejauh ini, perusahaan sebagian besar membangun infrastrukturnya di AS, dengan Amerika Utara menjadi tuan rumah sebagian besar servernya, dan 3 server dipasang di Eropa.
Sumber: CoreWeave
Sumber: CoreWeave
CoreWeave secara terus‑menerus memantau “kesehatan” peralatannya, mengidentifikasi potensi masalah secara proaktif dan mengurangi risiko downtime atau kinerja server yang kurang optimal.
Selain kapasitas komputasinya, CoreWeave menyediakan tingkat keamanan tinggi untuk servernya, sebuah pertanyaan kritis mengingat masalah privasi dan keamanan data yang mengelilingi AI, serta persaingan intens dari perusahaan AS dan luar negeri.
Meskipun secara teknis merupakan pesaing perusahaan Big Tech, CoreWeave juga dapat dilihat oleh mereka sebagai mitra berharga, dengan Microsoft, khususnya, menjadi pelanggan terbesar perusahaan.
Pada 2024, CoreWeave menghasilkan sekitar $2 miliar dalam pendapatan dan memiliki target pertumbuhan sangat agresif sebesar $8 miliar untuk 2025.
Sumber: CoreWeave
Pusat utama layanan cloud AI yang disediakan CoreWeave adalah fleksibilitas. Ia dapat dengan cepat meningkatkan daya komputasi yang tersedia untuk perusahaan yang tumbuh cepat atau sebaliknya menurunkannya jika sebuah proyek selesai. Dengan ratusan klien yang berbeda, CoreWeave dapat mengoptimalkan pemanfaatan maksimum GPU berharga miliknya.
“Dua bulan yang lalu, sebuah perusahaan mungkin belum ada, dan sekarang mereka mungkin memiliki pendanaan ventura sebesar $500 juta. Dan hal terpenting yang harus mereka lakukan adalah mengamankan akses ke komputasi; mereka tidak dapat meluncurkan produk atau bisnis mereka sampai mereka memilikinya,
Keunggulan CoreWeave
Keunggulan Biaya
Di sebagian besar industri, biasanya menguntungkan untuk memiliki spesialisasi tertentu. Hal ini memberi perusahaan tingkat keahlian tambahan dan membantu mereka menawarkan produk atau layanan dengan harga terendah.
Hal ini tampaknya berlaku untuk CoreWeave, karena mereka mengklaim menyediakan layanan mereka hingga 35× lebih cepat dan 80% lebih murah dibanding penyedia lama.
Meskipun angka-angka ini mungkin mencerminkan pemilihan kompetitor tertentu untuk perbandingan, secara keseluruhan tampaknya benar bahwa CoreWeave lebih murah daripada sebagian besar industri.
Sebagai contoh, basis data luas untuk penyedia cloud Digital Ocean menunjukkan bahwa penyedia GPU termurah adalah CoreWeave, dengan harga $0,35/jam untuk mengakses GPU Quadro RTX 4000.
Sumber: CoreWeave
Tampaknya CoreWeave juga dapat bersaing harga dengan raksasa Oracle (ORCL ), yang telah secara agresif berusaha menurunkan harga GPU cloud untuk merebut pangsa pasar dari startup.
(Baca lebih lanjut tentang ini dalam laporan khusus kami “Oracle (ORCL): Database Giant, Stargate, and DeepSeek”)
Dedikasi untuk menyediakan hanya GPU memberi CoreWeave keahlian kuat dalam memaksimalkan pemanfaatan chip, mengurangi biaya per penggunaan.
Ketika Tiga Besar membangun wilayah cloud, mereka membangun untuk melayani ratusan ribu atau jutaan apa yang saya sebut kasus penggunaan generik untuk basis pengguna mereka, dan di wilayah tersebut mereka mungkin hanya memiliki sebagian kecil kapasitas yang dialokasikan untuk komputasi GPU
Keunggulan biaya juga dicapai dengan menjadi penyedia layanan GPU cloud awal, yang memberi perusahaan skala yang diperlukan untuk mengurangi biaya per unit komputasi, overhead, R&D, dll.
Keahlian Teknis
Sebagai spesialis, CoreWeave juga dapat menyediakan pusat data yang disesuaikan untuk perusahaan AI. Jadi ketika sebuah perusahaan AI ingin membangun jenis model yang sangat spesifik, CoreWeave dapat membangun infrastruktur khusus yang secara khusus memenuhi kebutuhan tersebut.
Keahlian ini juga tercermin dalam cara membangun pusat data yang berfokus pada GPU secara umum, menghasilkan optimasi dalam tenaga kerja yang dibutuhkan, energi yang dikonsumsi, sistem pendingin, dll.
Hal ini juga menghilangkan kebutuhan klien untuk mengoptimalkan antarmuka perangkat keras, kesehatan GPU, dll., dan sebaliknya memungkinkan mereka fokus pada kompetensi inti mereka.
Inilah mengapa perusahaan AI terkemuka bermitra dengan CoreWeave, seperti Inflection AI dengan klaster GPU senilai $1,3 miliar yang didanai oleh putaran pendanaan baru.
“Mereka menghubungi kami dan berkata, ‘Teman‑teman, kami membutuhkan Anda untuk membangun salah satu superkomputer berperforma tinggi di planet ini untuk mendukung perusahaan AI kami.
Mereka menghubungi kami dan berkata, ‘Inilah yang kami cari, bisakah Anda melakukannya?’ — dan saya pikir kami memiliki dua dari lima superkomputer teratas yang sedang kami bangun saat ini dalam hal FLOPS.”
Brannin McBee- CoreWeave co‑founder & Chief Strategy Officer
Simbiotik dengan Nvidia
Meskipun juga menyediakan beberapa chip lain, sebagian besar daya komputasi CoreWeave berbasis pada chip Nvidia. GPU telah mengalami kekurangan pasokan sejak ledakan crypto dan kemudian ledakan AI, dengan pabrik semikonduktor berjuang untuk memenuhi permintaan.
Hal ini menyebabkan situasi di mana perusahaan seperti Nvidia dapat secara sebagian memilih pemenang AI dengan hanya mengirimkan lebih cepat atau lebih lambat kepada beberapa kliennya.
Nvidia cukup murah hati kepada CoreWeave, sering memberi mereka posisi terdepan dalam pengiriman GPU dibandingkan pemimpin cloud seperti AWS. Hal ini karena AWS, serta sebagian besar penyedia cloud besar lainnya, berusaha mengurangi ketergantungannya pada Nvidia dengan mengembangkan chip AI mereka sendiri.
Dalam jangka panjang, ini mungkin menjadi masalah bagi Nvidia, karena banyak kliennya yang saat ini melihat margin besar perusahaan dan berpikir mereka dapat menyimpan uang tersebut melalui integrasi vertikal. Namun, hal ini menjadi keuntungan bagi CoreWeave, karena berarti perusahaan hanya fokus membangun pusat data, menjadikannya mitra sempurna bagi Nvidia.
“Tidak tentu menjadi kerugian karena tidak membangun chip kami sendiri. Saya membayangkan hal itu tentu membantu kami dalam upaya terus‑menerus untuk mendapatkan lebih banyak GPU dari Nvidia dengan mengorbankan pesaing kami.”
Brannin McBee- CoreWeave co‑founder & Chief Strategy Officer
Akibatnya, hal ini menciptakan citra CoreWeave sebagai perusahaan yang dapat memenuhi janji dan komputasi yang dibutuhkan ketika penyedia cloud besar kesulitan mengikuti, sementara CoreWeave memiliki akses ke banyak GPU terbaru Nvidia, termasuk H100 & H200.
Sumber: CoreWeave
Era Super GPU
Baru-baru ini, CoreWeave menjadi penyedia cloud pertama dengan instance Nvidia GB200 NVL72 yang tersedia secara umum. Nvidia GB200 NVL72 dirancang untuk berfungsi sebagai satu GPU raksasa, menjadikannya jauh lebih kuat daripada model H100 yang sebelumnya memecahkan rekor. Ini juga seharusnya jauh lebih efisien energi, sebuah poin penting karena industri AI mungkin akan kehabisan energi sebelum kehabisan chip pada kecepatan pembangunan pusat data AI.
Sumber: Nvidia
Hal ini penting, karena desain yang hanya menumpuk lebih banyak GPU di atas satu sama lain untuk membangun pusat data AI menjadi usang.
Masa Depan CoreWeave
Berapa Banyak Komputasi?
Pertanyaan terbuka bernilai triliunan dolar dalam industri teknologi adalah masa depan AI.
Di satu sisi, jelas bahwa teknologi ini berkembang lebih cepat daripada yang diperkirakan kebanyakan orang. Secara teori, hal ini ideal bagi perusahaan seperti CoreWeave, yang secara alami akan tumbuh setidaknya secepat seluruh industri AI. Bahkan lebih cepat, karena hyper‑scaler dan penyedia cloud akan menjadi salah satu penerima manfaat terbesar AI, yang akan menjadi begitu meluas sehingga setiap perusahaan menggunakannya dalam satu bentuk atau lainnya.
Di sisi lain, belum jelas berapa daya komputasi yang sebenarnya dibutuhkan untuk aplikasi AI dalam jangka panjang. Industri masih mencoba memperhitungkan fakta bahwa DeepSeek dari China dapat menawarkan hasil serupa dengan 1/25th harga OpenAI Amerika.
Sampai kini, asumsi bahwa model yang lebih baik akan selalu lebih rakus akan daya komputasi, sampai pada titik dimana ketersediaan daya listrik mentah menjadi perhatian dan perusahaan teknologi besar bergegas bersaing untuk pasokan masa depan pembangkit listrik tenaga nuklir.
DeepSeek telah mengguncang gagasan ini secara signifikan. Bagaimana jika masa depan AI terdiri dari banyak AI kecil yang sangat efisien dan sumber terbuka alih-alih aplikasi terpusat di pusat data gigawatt?
Jika ini menjadi masa depan AI, hal itu akan menjadi ancaman serius bagi perusahaan seperti OpenAI, yang dibangun atas asumsi bahwa keunggulan komputasi mereka cukup untuk menciptakan moat bisnis.
Namun, hal ini hampir tidak akan merugikan prospek jangka panjang CoreWeave. Jika AI menjadi begitu murah untuk dilatih dan digunakan, berarti hampir setiap perusahaan akan menginginkan model AI mereka sendiri untuk layanan pelanggan, manajemen pemeliharaan, HR, penjualan, pemasaran, dll. Sebagian besar perusahaan ini tidak ingin mengelola perangkat keras mereka sendiri untuk menjalankan AI tersebut.
Penyedia yang tidak bergantung pada model dan berbiaya rendah seperti CoreWeave kemungkinan akan mengalahkan pemasok cloud Big Tech yang lebih cenderung dicurigai mempromosikan solusi mereka sendiri.
GPU Mana?
Sejauh ini, CoreWeave sebagian besar mengandalkan chip dari pemimpin industri, Nvidia. Dengan adopsi GB200, hal ini tidak akan berubah dalam waktu dekat.
Dalam jangka panjang, mungkin saja beberapa perusahaan dapat meniru keunggulan Nvidia dalam komputasi paralel dan teknologi mirip GPU. Jika demikian, CoreWeave akan dapat beralih secara perlahan ke penyedia baru tersebut bila diperlukan.
Hal yang sama dapat dikatakan jika muncul cara radikal baru dalam perhitungan AI. Skala CoreWeave dan jaringan klien yang fokus pada AI menjadikannya mitra utama untuk penerapan teknologi baru tersebut.
Ini terutama benar karena alasan yang sama yang menjadikannya mitra kunci Nvidia: CoreWeave tidak akan pernah mencoba meniru chip AI tersebut secara internal (berbeda dengan Google, Microsoft, Meta, AWS, dll.), dan justru dapat membantu Nvidia menyebarkannya secepat mungkin.
(Anda dapat membaca lebih lanjut tentang potensi GPU masa depan untuk aplikasi AI dalam artikel ini dari DigitalOcean (DOCN ))
Kripto
Potensi lain bagi CoreWeave di masa depan terkait dengan cryptocurrency. Meskipun perusahaan sebagian besar beralih ke pasar AI yang lebih besar, ini tetap merupakan aktivitas yang membutuhkan banyak daya komputasi.
Seperti Donald Trump merencanakan cadangan cryptocurrency nasional, yang mencakup Bitcoin, ether, XRP, Solana, dan Cardano, jelas bahwa kripto dapat menjadi bagian penting dari ekosistem keuangan dan pembayaran di AS.
Semakin resmi cryptocurrency menjadi, semakin besar kemungkinan mereka mengandalkan penyedia infrastruktur yang aman dan dikenal seperti CoreWeave.
Jadi kita dapat mengharapkan bahwa ini akan menjadi bagian yang tidak dapat diabaikan dari bisnis perusahaan di masa depan.
Kesimpulan
CoreWeave sebenarnya bukan AI melainkan penyedia layanan untuk industri yang tumbuh secara eksplosif. Ini berarti perusahaan jauh lebih sedikit terpapar pada ketidakpastian dalam memilih jenis teknologi jaringan saraf, metode pelatihan, dll., dibandingkan kebanyakan perusahaan AI.
Sebaliknya, selama ia mengamankan akses ke GPU terbaru dan paling kuat, kemungkinan besar ia akan tetap menjadi mitra pilihan bagi setiap startup yang bekerja pada AI.
Kedatangan model sumber terbuka yang kuat seperti DeepSeek berpotensi menjadi dorongan kuat bagi bisnis CoreWeave, meskipun mengurangi intensitas komputasi industri secara keseluruhan. Hal ini karena membuka jalan bagi lebih banyak kompetitor OpenAI dengan mengurangi dana VC yang diperlukan untuk memulai.
Startup yang lebih kecil dan gesit tidak akan membangun pusat data & infrastruktur AI mereka sendiri, melainkan akan bergantung pada penyedia cloud. Hal yang sama akan berlaku bagi perusahaan besar yang ingin mengembangkan AI proprietari mereka sendiri dan tidak ingin menaruhnya di server perusahaan yang mungkin tertarik pada data rahasia mereka.
Jadi, dengan IPO yang akan datang, CoreWeave dapat menjadi cara bagi investor untuk bertaruh pada seluruh industri AI tanpa harus memahami seluk‑beluk model AI dan teknologi yang berbeda.
