Kecerdasan Buatan
CoreWeave: Hyperscaler AI Berbasis Cloud
Securities.io mempertahankan standar editorial yang ketat dan dapat menerima kompensasi dari tautan yang ditinjau. Kami bukan penasihat investasi terdaftar dan ini bukan nasihat investasi. Silakan lihat pengungkapan afiliasi.
Komputasi AI Sebagai Layanan
AI menjadi semakin penting di hampir setiap bisnis, dengan model yang semakin kuat, termasuk sangat efisien, murah, dan open-source seperti DeepSeek.
Namun, kebutuhan komputasi yang terkait dengan AI ini bisa sangat bervariasi, sehingga sebagian besar pengguna lebih memilih bergantung pada layanan cloud untuk menyediakannya daripada memiliki chip dan pusat data yang dibutuhkan secara langsung. Hal yang sama juga berlaku untuk tugas komputasi berat lainnya, seperti pembuatan efek khusus.
Salah satu solusi untuk mengakses layanan cloud tersebut adalah dengan mengandalkan penyedia cloud besar, seperti AWS milik Amazon (AMZN ), Google Awan (GOOGL ), atau Azure milik Microsoft(MSFT ).
Pilihan lainnya adalah beralih langsung ke penyedia cloud yang berfokus pada AI, dengan infrastruktur yang sepenuhnya didedikasikan untuk jenis perangkat keras komputasi yang diperlukan oleh kalkulasi AI.
Salah satu penyedia terbesar jenis ini adalah CoreWeave, yang telah mengumpulkan GPU sejak 2017. CoreWeave sekarang berencana untuk mengajukan IPO dengan perolehan dana $4 miliar, yang akan meningkatkan valuasinya menjadi $35 miliar.
Jadi, para investor mungkin ingin tahu lebih banyak tentang perusahaan tersebut dan bagaimana posisinya untuk mendapatkan keuntungan dari pesatnya perkembangan AI, bahkan saat ketidakpastian menumpuk mengenai masa depan industri tersebut berkenaan dengan kekuatan komputasi yang benar-benar dibutuhkan.
Sejarah CoreWeave
CoreWeave merupakan pendatang baru di industri komputasi awan, yang didirikan pada tahun 2017. Awalnya, perusahaan ini mengkhususkan diri dalam komputasi untuk industri mata uang kripto dengan GPU (Unit Pemrosesan Grafis).
GPU pada awalnya merupakan chip yang dirancang untuk kalkulasi grafis, sering kali untuk gim video 3D. GPU didedikasikan untuk melakukan ribuan kalkulasi sederhana secara paralel, alih-alih beberapa kalkulasi rumit sekaligus, seperti prosesor (CPU).
Ternyata, GPU adalah desain yang sempurna untuk jenis kalkulasi yang diperlukan untuk penambangan mata uang kripto, dan juga untuk AI menggunakan jaringan saraf, yang menghasilkan pertumbuhan eksplosif dan kepemimpinan dalam perangkat keras AI untuk spesialis GPU Nvidia. (NVDA ).
(Anda dapat membaca lebih lanjut tentang kasus investasi untuk Nvidia dalam laporan khusus kamiT).
Kemudian, pada tahun 2019, ia beralih ke penawaran cloud yang lebih umum, masih terspesialisasi dalam kalkulasi berbasis GPU.
Akuisisi awal sejumlah besar GPU oleh CoreWeave menjadikannya mitra utama bagi perusahaan rintisan AI yang mencari daya komputasi ekstra.
“Orang-orang masih bisa mengakses GPU tahun lalu, tetapi ketika keadaan menjadi sangat terbatas, tiba-tiba muncul pertanyaan, di mana kita bisa mendapatkan semua ini?
Perusahaan AI yang menggunakan CoreWeave menyebarkan informasi tersebut ke VC, imbuhnya, yang tiba-tiba melihat tambang emas: “Mereka berkata, 'Mengapa kita tidak berbicara dengan orang-orang ini'?”
Brannin McBee – salah satu pendiri dan kepala strategi CoreWeave
Berada di tempat yang tepat pada saat itu memberikan akses ke banyak modal untuk pertumbuhan CoreWeave, dengan beberapa putaran penggalangan dana, hingga $1.1 miliar pada tahun 2024.
"Kami yakin CoreWeave telah muncul sebagai pemimpin utama dalam membangun fondasi infrastruktur penting yang dibutuhkan untuk memenuhi kebutuhan masyarakat saat ini dan di masa mendatang akan komputasi berkinerja tinggi dalam skala besar guna mendukung revolusi AI generatif."
Tinjauan Umum CoreWeave
Sejauh ini, perusahaan tersebut sebagian besar membangun infrastrukturnya di AS, dengan Amerika Utara menjadi tuan rumah sebagian besar servernya, dan 3 dipasang di Eropa.
Sumber: IntiWeave
Sumber: IntiWeave
CoreWeave terus memantau "kesehatan" peralatannya, mengidentifikasi potensi masalah secara proaktif, dan mengurangi risiko waktu henti atau kinerja buruk servernya.
Selain kapasitas komputasi, CoreWeave menyediakan tingkat keamanan yang tinggi pada servernya, pertanyaan kritis mengingat masalah privasi dan keamanan data yang melingkupi AI, serta persaingan ketat dari perusahaan AS dan luar negeri.
Meskipun secara teknis merupakan pesaing perusahaan Big Tech, CoreWeave juga dapat dilihat oleh mereka sebagai mitra yang berharga, dengan Microsoft, khususnya, menjadi pelanggan terbesar perusahaan tersebut.
Pada tahun 2024, CoreWeave menghasilkan sekitar Pendapatan $2 miliar dan memiliki target pertumbuhan yang sangat agresif sebesar $8 miliar untuk tahun 2025.
Sumber: IntiWeave
Salah satu pusat utama layanan cloud AI yang disediakan oleh CoreWeave adalah fleksibilitas. Layanan ini dapat dengan cepat meningkatkan daya komputasi yang tersedia untuk perusahaan yang tumbuh dengan cepat atau sebaliknya menghentikannya jika proyek telah selesai. Dengan memiliki ratusan klien yang berbeda, CoreWeave dapat mengoptimalkan pemanfaatan GPU-nya yang berharga secara maksimal.
Dua bulan lalu, sebuah perusahaan mungkin belum ada, dan sekarang mereka mungkin memiliki pendanaan modal ventura sebesar $500 juta. Dan hal terpenting yang harus mereka lakukan adalah mengamankan akses ke komputasi; mereka tidak dapat meluncurkan produk atau bisnis mereka sampai mereka mendapatkannya.
Keunggulan CoreWeave
Keuntungan Biaya
Di sebagian besar industri, biasanya ada baiknya untuk sedikit terspesialisasi. Ini memberi perusahaan beberapa tingkat keahlian ekstra dan membantunya menawarkan produk atau layanan dengan harga termurah.
Hal ini tampaknya menjadi kasus untuk CoreWeave, karena mengklaim menyediakan layanannya hingga 35x lebih cepat dan 80% lebih murah daripada penyedia lama.
Meskipun angka-angka ini mungkin mencerminkan beberapa pemilihan pesaing yang menjadi pembandingnya, tampaknya secara keseluruhan benar bahwa CoreWeave lebih murah daripada sebagian besar industri.
Misalnya, database yang luas untuk penyedia cloud Samudera Digital menunjukkan bahwa penyedia GPU termurah adalah CoreWeave, dengan harga $0.35/jam untuk akses ke GPU Quadro RTX 4000.
Sumber: IntiWeave
Tampaknya CoreWeave juga dapat bersaing dalam hal harga dengan Oracle raksasa (ORCL ), yang memiliki secara agresif mencoba menurunkan harga GPU cloud untuk merebut pangsa pasar dengan perusahaan rintisan.
(Baca lebih lanjut tentang hal ini dalam laporan khusus kami “Oracle (ORCL): Raksasa Basis Data, Stargate, dan DeepSeek")
Dedikasi dalam menyediakan GPU dan tidak ada yang lain memberi CoreWeave keahlian yang kuat dalam memaksimalkan pemanfaatan chip, mengurangi biaya per penggunaan.
Ketika Tiga Besar membangun wilayah cloud, mereka membangunnya untuk melayani ratusan ribu atau jutaan kasus penggunaan generik bagi basis pengguna mereka, dan di wilayah tersebut mereka mungkin hanya memiliki sebagian kecil kapasitas yang dialokasikan untuk komputasi GPU.
Keunggulan biaya juga dicapai dengan memiliki penyedia layanan GPU cloud sejak awal, yang memberi perusahaan skala yang diperlukan untuk mengurangi biaya per unit komputasi overhead, R&D, dll.
Keahlian Teknis
Sebagai spesialis, CoreWeave juga mampu menyediakan pusat data yang disesuaikan untuk perusahaan AI. Jadi, ketika perusahaan AI ingin membangun jenis model yang sangat spesifik, CoreWeave juga dapat membangun infrastruktur khusus yang secara khusus sesuai dengan kebutuhan ini.
Keahlian ini juga diterapkan dalam cara membangun pusat data generalis yang berfokus pada GPU, yang mengarah pada pengoptimalan kebutuhan tenaga kerja, energi yang dikonsumsi, sistem pendingin, dll.
Hal ini juga menghilangkan kebutuhan klien untuk mengoptimalkan antarmuka perangkat keras, kesehatan GPU, dll., dan sebagai gantinya berkonsentrasi pada kompetensi inti mereka.
Inilah sebabnya mengapa perusahaan AI teratas bermitra dengan CoreWeave, seperti Inflection AI dengan kluster GPU senilai $1.3 miliar dibayar dengan putaran pendanaan baru.
“Mereka menghubungi kami dan berkata, 'Teman-teman, kami butuh kalian untuk membangun salah satu superkomputer berperforma tertinggi di dunia untuk mendukung perusahaan AI kami.
Mereka menghubungi kami dan berkata, 'Ini yang kami cari, bisakah Anda melakukannya?' — dan saya pikir kami memiliki dua dari lima superkomputer teratas yang sedang kami bangun saat ini dalam hal TERJADI. "
Brannin McBee-CoreWeave salah satu pendiri dan kepala strategi
Simbiosis Dengan Nvidia
Selain menyediakan beberapa chip lain, sebagian besar daya komputasi CoreWeave didasarkan pada chip Nvidia. GPU telah langka sejak booming kripto dan kemudian booming AI, dengan pabrik semikonduktor berjuang untuk memenuhi permintaan.
Hal ini telah menyebabkan situasi di mana perusahaan seperti Nvidia dapat menentukan pemenang AI hanya dengan memberikan layanan yang lebih cepat atau lebih lambat kepada beberapa kliennya.
Nvidia cukup dermawan dengan CoreWeave, sering memberinya tempat terdepan dalam pengiriman GPU dibandingkan pemimpin cloud seperti AWS. Hal ini karena AWS, seperti kebanyakan penyedia cloud besar lainnya, berupaya mengurangi ketergantungannya pada Nvidia dengan mengembangkan chip AI miliknya sendiri.
Dalam jangka panjang, hal ini mungkin menjadi masalah bagi Nvidia, karena banyak kliennya saat ini melihat margin keuntungan perusahaan yang besar dan berpikir mereka dapat menyimpan dana melalui integrasi vertikal. Namun, hal ini justru menguntungkan bagi CoreWeave, karena berarti perusahaan hanya berfokus pada pembangunan pusat data, menjadikannya mitra yang sempurna bagi Nvidia.
"Tentu saja tidak merugikan jika kami tidak memproduksi chip sendiri. Saya rasa itu pasti membantu kami dalam upaya berkelanjutan untuk mendapatkan lebih banyak GPU dari Nvidia dengan mengorbankan rekan-rekan kami."
Brannin McBee-CoreWeave salah satu pendiri dan kepala strategi
Hasilnya, hal ini menciptakan citra CoreWeave sebagai perusahaan yang dapat memenuhi janjinya dan melakukan komputasi yang dibutuhkan saat penyedia cloud yang lebih besar kesulitan untuk mengimbanginya, sementara CoreWeave memiliki akses ke banyak GPU terbaru Nvidia, termasuk H100 & H200.
Sumber: IntiWeave
Era GPU Super
Baru-baru ini, CoreWeave menjadi penyedia cloud pertama dengan instance Nvidia gb200 nvl72 yang tersedia secara umum. Nvidia GB200 NVL72 dirancang untuk bertindak sebagai satu GPU besar, yang membuatnya jauh lebih bertenaga daripada model H100 yang memecahkan rekor sebelumnya. Ini juga harus jauh lebih hemat energi, hal yang krusial karena industri AI mungkin akan kekurangan energi sebelum kekurangan chip dengan kecepatan pembangunan pusat data AI.
Sumber: Nvidia
Hal ini penting, karena desain yang hanya menumpuk lebih banyak GPU di atas satu sama lain untuk membangun pusat data AI sudah menjadi usang.
Masa Depan CoreWeave
Berapa Banyak Komputasi?
Pertanyaan terbuka yang bernilai triliunan dolar dalam industri teknologi adalah masa depan AI.
Di satu sisi, jelas bahwa teknologi ini berkembang lebih cepat dari yang diantisipasi kebanyakan orang. Secara teori, ini seharusnya ideal bagi perusahaan seperti CoreWeave, yang secara alami akan tumbuh setidaknya secepat seluruh industri AI. Dan kemungkinan lebih cepat, karena hyper-scaler dan penyedia cloud akan menjadi penerima manfaat terbesar dari AI, yang akan menjadi cukup ada di mana-mana sehingga setiap perusahaan dapat menggunakannya dalam satu bentuk atau lainnya.
Di sisi lain, belum jelas berapa daya komputasi yang sebenarnya dibutuhkan untuk aplikasi AI dalam jangka panjang. Industri ini masih mencoba mempertimbangkan pengungkapan bahwa DeepSeek Tiongkok dapat menawarkan hasil serupa untuk 1/25.th dari harga OpenAI Amerika.
Hingga saat ini, asumsi yang ada adalah bahwa model yang lebih baik akan selalu lebih rakus akan daya komputasi, sampai pada titik dimana ketersediaan daya listrik mentah menjadi perhatian dan perusahaan teknologi besar berlomba-lomba memperebutkan pasokan masa depan pembangkit listrik tenaga nuklir.
DeepSeek telah mengguncang ide ini. Bagaimana jika masa depan AI adalah banyak AI sumber terbuka yang kecil dan sangat efisien, bukan aplikasi terpusat di pusat data gigawatt?
Jika ini adalah masa depan AI, ini akan menjadi ancaman serius bagi perusahaan seperti OpenAI, yang dibangun atas asumsi bahwa keunggulan komputasi mereka akan cukup untuk menciptakan parit bisnis.
Namun, hal ini tidak akan terlalu merugikan prospek jangka panjang CoreWeave. Jika AI menjadi semurah itu untuk dilatih dan digunakan, itu berarti bahwa hampir setiap perusahaan akan menginginkan model AI mereka sendiri untuk layanan pelanggan, manajemen pemeliharaan, SDM, penjualan, pemasaran, dll. Sebagian besar perusahaan ini tidak akan ingin mengelola perangkat keras mereka sendiri untuk menjalankan AI ini. Penyedia yang tidak bergantung pada model dan berbiaya rendah seperti CoreWeave kemungkinan besar akan menang atas pemasok cloud Big Tech yang lebih mungkin dicurigai mendorong mereka solusi dan AI.
GPU yang mana?
Sejauh ini, CoreWeave sebagian besar mengandalkan chip dari pemimpin industri, Nvidia. Dengan diadopsinya GB200, hal ini tidak akan berubah dalam waktu dekat.
Namun, dalam jangka panjang, ada kemungkinan beberapa perusahaan akan berhasil meniru kehebatan Nvidia dalam komputasi paralel dan teknologi seperti GPU. Jika demikian, CoreWeave akan dapat perlahan beralih ke penyedia baru tersebut jika diperlukan.
Hal yang sama dapat dikatakan jika cara radikal baru dalam melakukan kalkulasi AI muncul. Skala dan jaringan klien CoreWeave yang berfokus pada AI akan menjadikannya mitra utama untuk penerapan teknologi baru ini.
Hal ini terutama berlaku karena alasan yang sama yang menjadikannya mitra utama Nvidia: CoreWeave tidak akan pernah mencoba mereplikasi chip AI semacam itu secara internal (tidak seperti Google, Microsoft, Meta, AWS, dll.), dan sebaliknya dapat membantu penyebarannya secepat mungkin.
(Anda dapat membaca lebih lanjut tentang potensi GPU masa depan untuk aplikasi AI di artikel ini dari DigitalOcean)
kripto
Potensi lain bagi CoreWeave di masa mendatang adalah dalam hal mata uang kripto. Meskipun perusahaan tersebut, dalam skala besar, telah beralih ke pasar AI yang lebih besar, ini masih merupakan aktivitas yang membutuhkan banyak daya komputasi.
As Donald Trump berencana membuat cadangan mata uang kripto nasional, yang berisi Bitcoin, Ether, XRP, Solana, dan Cardano, jelas bahwa kripto mungkin menjadi bagian penting dari ekosistem keuangan dan pembayaran AS.
Dan semakin resmi mata uang kripto, semakin besar kemungkinan mereka mengandalkan penyedia infrastruktur yang aman dan dikenal seperti CoreWeave.
Jadi kita bisa perkirakan ini akan menjadi bagian yang tidak kalah pentingnya dari bisnis perusahaan di masa mendatang.
Kesimpulan
CoreWeave sebenarnya bukan AI, melainkan penyedia layanan bagi industri yang sedang berkembang pesat. Ini berarti bahwa CoreWeave tidak terlalu terpengaruh oleh ketidakpastian dalam memilih jenis teknologi jaringan saraf, metode pelatihan, dll. yang tepat, dibandingkan sebagian besar perusahaan AI.
Sebaliknya, selama ia mengamankan akses ke GPU terbaru dan terkuat, ia kemungkinan akan tetap menjadi mitra pilihan bagi setiap perusahaan rintisan yang menggarap AI.
Kehadiran model sumber terbuka yang canggih seperti DeepSeek berpotensi menjadi pendorong yang kuat bagi bisnis CoreWeave, meskipun mengurangi intensitas komputasi industri secara keseluruhan. Hal ini karena model ini membuka jalan bagi lebih banyak pesaing OpenAI dengan mengurangi dana modal ventura yang dibutuhkan untuk memulai.
Perusahaan rintisan yang lebih kecil dan lebih lincah tidak akan membangun pusat data & infrastruktur AI mereka sendiri, tetapi akan bergantung pada penyedia cloud. Hal yang sama akan berlaku untuk perusahaan besar yang ingin mengembangkan AI milik mereka sendiri dan tidak ingin AI tersebut dihosting di server perusahaan yang mungkin tertarik dengan data rahasia mereka.
Jadi, dengan IPO yang akan dilakukan, CoreWeave bisa menjadi cara bagi investor untuk bertaruh pada seluruh industri AI tanpa harus memahami seluk-beluk berbagai model dan teknologi AI.
