Sorotan

Oracle (ORCL): Raksasa Basis Data, Stargate, dan DeepSeek

mm
Diterbitkan
Diperbarui
Securities.io maintains rigorous editorial standards and may receive compensation from reviewed links. We are not a registered investment adviser and this is not investment advice. Please view our affiliate disclosure.

Kerangka Awan

In the tech industry, any company worth half a trillion dollars is obviously doing something right. When the same company is being put in charge of managing how to deploy half a trillion in cash to boost AI development in the US, it also clearly has solid credentials and influence. Still, many non-tech specialists would be hard-pressed to explain exactly what Oracle, the company discussed here, does.

(ORCL )

Ini karena Oracle sebagian besar adalah perusahaan infrastruktur TI, bekerja dengan korporasi besar untuk membangun alat bagi sistem cloud mereka, termasuk penjualan, manajemen inventaris, rantai pasokan, sumber daya manusia, dll.

Jadi bahkan ketika puluhan juta pekerja kantor menggunakan produk Oracle, mereka sering tidak mengetahui perusahaan di baliknya; mereka hanya melihat perangkat lunak internal yang digunakan di perusahaan mereka.

Namun demikian, hal ini berarti Oracle berada di inti hampir setiap infrastruktur TI, termasuk sistem cloud dan sebagian besar penerapan AI.

Gambaran Oracle

Sejarah

Oracle didirikan pada tahun 1977 oleh Larry Ellison, Bob Miner, dan Ed Oates, menjual sistem komputasi awal “sistem manajemen basis data relasional (RDBMS).”

Pada tahun 1983, Oracle Versi 3 dirilis, dan menjadi RDBMS komersial pertama yang mendukung SQL, yang hingga kini tetap menjadi bahasa pemrograman utama untuk menangani basis data besar.

Selama bertahun‑tahun, Oracle terus berkembang seiring peran TI yang semakin meluas dalam bisnis, dan menjadi komponen kunci dari sebagian besar basis data di dunia. Hal ini mencakup hingga 94% perusahaan Fortune 100 yang menggunakan Oracle.

Klien Oracle mencakup tak terhitung banyak korporasi besar, terutama perusahaan teknologi, perusahaan berbasis R&D, dan perusahaan manufaktur besar.

Sumber: Oracle

Pada tahun 2024, dapat dikatakan bahwa bisnis Oracle meledak, terutama dengan pendapatan infrastruktur cloud yang naik 51% tahun ke tahun dan pertumbuhan 42% dalam jumlah pelanggan dengan pengeluaran tahunan di atas $5 juta.

Oracle dalam Angka

Oracle adalah perusahaan besar dengan lebih dari 160.000 karyawan, di mana 18.000 berada di dukungan pelanggan dan 29.000 adalah konsultan ahli.

Perusahaan mencatat pendapatan $53 miliar pada tahun 2024 dan telah menghabiskan $80 miliar untuk R&D sejak 2012. Pendapatan diproyeksikan mencapai >$66 miliar pada 2026 dan >$104 miliar pada 2029, dengan pertumbuhan laba per saham >20% CAGR untuk periode 2024‑2029.

Perusahaan telah secara konsisten meningkatkan dividennya selama dekade terakhir.

Sumber: Koyfin

Infrastruktur Oracle

Infrastruktur TI Oracle dibangun di sekitar 2 strategi utama untuk menyebarkan perangkat lunak manajemen basis datanya.

Strategi pertama adalah bermitra dengan hampir semua penyedia cloud yang ada sehingga produk Oracle dapat dengan mudah diterapkan pada perangkat keras dan server mereka. Ini mencakup Amazon’s AWS (AMZN ), Microsoft‘s Azure (MSFT ), dan Google‘s Cloud (GOOGL ).

Sumber: Oracle

Strategi kedua adalah mengikuti perusahaan teknologi lain dengan membangun infrastruktur cloud berskala besar miliknya sendiri, dengan fokus pada keberagaman geografis tinggi untuk membantu menciptakan penyimpanan data yang cepat dan terlokalisasi. Perusahaan telah berkembang dari hanya 5 layanan dan 1.000 pelanggan pada 2016 menjadi 192 layanan dan 25.000 pelanggan pada 2024.

Sumber: Oracle

Pengembangan penting baru-baru ini dalam strategi tersebut adalah kemitraan multi-cloud dengan tiga raksasa teknologi yang memberi pelanggan akhir akses langsung ke layanan Oracle Database yang berjalan di Oracle Cloud Infrastructure (OCI) dan diterapkan di pusat data AWS, Google Cloud, dan Microsoft Azure.

Sumber: Oracle

Perusahaan berencana terus memperluas kapasitas cloudnya melalui belanja modal besar sebesar $15 miliar pada 2025.

Sumber: Oracle

Produk Oracle

Oracle produk dan layanan mencakup campuran solusi yang dikembangkan secara internal (terutama basis data) dan produk yang diakuisisi.

Basis Data

Sebagai pelopor dalam manajemen basis data dan RDBMS, Oracle memiliki keunggulan awal dibandingkan pesaingnya dan berhasil mempertahankannya selama 40 tahun.

Hal ini dilakukan melalui pengembangan terus‑menerus untuk memajukan industri, termasuk dengan alat pihak ketiga populer, misalnya dbForge Studio.

Ini memberi pengguna Oracle beragam produk basis data untuk memungkinkan penyimpanan, pengambilan, dan analisis data yang efisien, bagi berbagai industri dan organisasi.

Awan

Segmen cloud mencakup layanan komputasi awan dan hosting, berbeda dengan sekadar melisensikan perangkat lunak yang dipasang di cloud milik orang lain (internal, atau disediakan oleh perusahaan teknologi).

Ini mencakup infrastruktur sebagai layanan (IaaS) dan platform sebagai layanan (PaaS), dengan perangkat lunak sebagai layanan termasuk dalam kategori lainnya.

Pada tahun 2023, layanan cloud menghasilkan 13% dari total pendapatan Oracle. Segmen ini meledak pada tahun 2024, dengan pertumbuhan 51% tahun ke tahun.

Dalam jangka panjang, ini dapat menjadi pendorong utama pertumbuhan pendapatan Oracle, karena pasar ini tumbuh cepat dan reputasi perusahaan dalam layanan cloud tak tertandingi.

Namun, perlu dicatat bahwa jika Oracle menjadi terlalu sukses di segmen ini, hal itu dapat membahayakan beberapa kemitraan multi-cloud yang baru-baru ini dibangun dengan tiga penyedia terbesar (Amazon, Microsoft, Google).

Sumber: Statista

ERP: Netsuite

Diakuisisi oleh Oracle pada 2016, NetSuite adalah perangkat lunak ERP cloud #1 (Enterprise Resource Planning) yang dirancang untuk mengintegrasikan ke dalam satu kesatuan yang koheren dan terpadu dalam keuangan, SDM, manufaktur, rantai pasokan, penjualan, dan pengadaan.

Sumber: NetSuite

Sejak 2011, 62% perusahaan teknologi yang melakukan IPO menjadi pelanggan NetSuite. 83% dari daftar Forces Cloud 100 adalah pelanggan NetSuite.

NetSuite bermitra dengan banyak pengembang pihak ketiga untuk menjadikan ERP sebagai platform bagi pengembangan bisnis independen yang memberikan nilai tambahan, seperti misalnya alat manajemen perencanaan pemeliharaan, di atas fungsi inti.

Sumber: NetSuite

NetSuite mungkin merupakan salah satu perangkat lunak terpenting bagi Oracle, karena berfungsi sebagai titik artikulasi untuk penawaran lainnya dalam aktivitas perusahaan tertentu. Misalnya, ia menghubungkan:

Cara semua layanan ini dijual adalah melalui serangkaian modul, yang dapat berlangganan secara terpisah, sehingga perusahaan yang ingin menambahkan e‑commerce dapat menambahkan modul NetSuite Commerce yang sesuai ke ERP NetSuite yang sudah ada.

Layanan NetSuite dimulai sekitar $1.500/bulan (Starter Edition) dan kemudian menambah lebih banyak fungsionalitas serta akun pengguna untuk perusahaan yang lebih besar, dengan harga yang meningkat.

Karena biasanya, sebuah perusahaan sudah memiliki sistem yang ada, NetSuite menawarkan integrasi khusus untuk perusahaan baru, dengan harga berkisar antara €9.000 hingga €230.000 tergantung pada ukuran bisnis, kompleksitas, dan modul yang dipilih.

Kompetisi terbesar Oracle di segmen ERP adalah SAP asal Jerman, yang memiliki kehadiran lebih kuat di perusahaan kecil dan ERP di lokasi, sementara Oracle lebih fokus pada korporasi besar dan solusi berbasis cloud. Intuit juga memiliki kehadiran besar di pasar ERP cloud.

CRM

Meskipun CRM (Customer Relation Management) merupakan bagian dari penawaran NetSuite, pemimpin segmen ini adalah Salesforce, diikuti oleh serangkaian kompetitor yang memiliki kehadiran lebih besar daripada Oracle.

Sumber: HG Insights

Jadi biasanya segmen ini adalah di mana perusahaan menggunakan solusi CRM non‑Oracle dan membayar integrasi khusus ke dalam ERP mereka sendiri, termasuk NetSuite.

Perangkat Lunak Spesifik Industri

Meskipun sistem basis data, cloud, dan ERP dapat disesuaikan untuk hampir semua industri, Oracle telah membuat kemajuan khusus di beberapa segmen, seringkali melalui akuisisi pesaing atau penyedia layanan yang lebih kecil, yang patut disebutkan secara khusus.

Cerner / Oracle Health

Dengan akuisisi Cerner pada 2022, Oracle tiba‑tiba tumbuh di sektor kesehatan digital.

Saat ini, Oracle bertanggung jawab atas implementasi HER (Electronic Health Record) terbesar di dunia, melayani lebih dari 9,5 juta penerima manfaat yang tersebar di Amerika Serikat, Eropa, dan wilayah Asia Pasifik.

Ini juga merupakan pemimpin terbesar dalam manajemen siklus pendapatan (RCM) yang menyediakan wawasan kesehatan prediktif dan dapat ditindaklanjuti.

Kegiatan ini mencakup layanan kesehatan publik dan swasta, penelitian ilmu hayat, serta organisasi kesehatan pemerintah.

Perusahaan juga memperkenalkan agen klinis berbasis AI pada Juni 2024. Agen ini mampu menghasilkan catatan berbasis percakapan (dalam hitungan menit) dan Oracle Clinical Digital Assistant untuk akses lebih cepat ke data penting selama konsultasi.

“Praktisi menghabiskan lebih dari 20‑35% waktunya untuk pekerjaan administratif.

Oracle Clinical Digital Assistant adalah pembaruan teknologi EHR terpenting yang akan saya lihat dalam karier saya. Sejak 1990‑an, EHR telah menjadikan dokter menjadi pecandu keyboard. Ini akan mengubah hal itu.

James Little, MD, dokter perawatan utama, St. John’s Health

Point Of Sales

Segmen ini diperkuat pada 2014 dengan akuisisi MICROS Systems pada 2014 serta FarApp dan GloriaFood pada 2021.

Sistem POS dapat dijalankan oleh Oracle Symphony untuk restoran, hotel, resor, kasino, stadion, arena, kapal pesiar, stasiun kereta, dan toko ritel.

Ini mencakup solusi untuk pemesanan dan pengiriman online, manajemen meja secara real‑time, program hadiah dan loyalitas, inventaris, karyawan, menu, serta pelaporan dan analitik.

Utilitas

Dengan akuisisi LiveData Utilities pada 2020, Oracle memperluas aktivitasnya yang sudah ada di sektor utilitas listrik dan air.

Perusahaan menyediakan “solusi middleware teknologi operasional (OT) terkemuka dan kemampuan SCADA untuk memantau serta mengendalikan peralatan utilitas sambil mengurangi kompleksitas sistem real‑time”.

Tingkat integrasi data ini penting untuk penerapan jaringan pintar, dan secara keseluruhan peralatan pemantauan yang lebih terhubung serta sistem IoT (Internet of Things).

Pertahanan & Intelijen

Oracle menyediakan solusi khusus untuk basis data dalam aplikasi strategis dan kritis. Ini mencakup sistem militer yang memerlukan keamanan ekstra, ketangguhan, dan kemampuan beroperasi secara terisolasi.

Dan tentu saja, pengalaman lebih dari 45 tahun dalam menangani akreditasi dan tingkat kerahasiaan yang diperlukan.

Perusahaan menawarkan layanannya dengan harga yang sama seperti layanan komersial, menjadikannya penawar yang sukses dalam banyak tender di mana kontraktor pertahanan mungkin lebih mahal.

Proyek Stargate & AI

Mungkin kombinasi skala besar & pengalaman Oracle dengan keterlibatannya dalam sistem intelijen militer yang menempatkan Oracle di garis depan dorongan AI yang baru diumumkan oleh pemerintahan Trump.

Diberi nama “Project Stargate”, inisiatif senilai $500 miliar ini bertujuan membangun pusat data, menjadikannya, menurut presiden AS, “proyek infrastruktur AI terbesar, sejauh ini, dalam sejarah.”

Pengumuman tersebut dibuat bersama Trump, Larry Ellison, pendiri Oracle, Masayoshi Son dari SoftBank, dan Sam Altman dari OpenAI di sisi Presiden AS.

Sumber: AP News

Ellison menunjukkan bahwa pusat data sudah dalam tahap konstruksi, dengan 10 yang telah dibangun sejauh ini. Secara total, 20 direncanakan, dan inisiatif ini diperkirakan akan menciptakan 100.000 pekerjaan.

“Kami baru saja menandatangani kesepakatan dengan Meta—untuk mereka menggunakan Infrastruktur AI Cloud Oracle—dan berkolaborasi dengan Oracle dalam pengembangan AI Agents berbasis model Llama milik Meta. Oracle Cloud melatih puluhan model AI khusus dan menyematkan ratusan AI Agents dalam aplikasi cloud.”

Larry Ellison, Oracle Chairman and CTO.

Hal ini terjadi dalam konteks Trump membatalkan perintah 2023 yang ditandatangani oleh mantan Presiden Joe Biden untuk menciptakan standar keamanan dan watermark pada konten yang dihasilkan AI.

Untuk Diperjelas

Siapa Melakukan Apa?

Detailnya belum tersedia tentang siapa yang akan membayar apa, dan seberapa besar Oracle diharapkan mendapat manfaat dari proyek ini. Namun, hal ini tetap dianggap sebagai kabar sangat baik oleh pasar terkait relevansi Oracle di era AI.

Secara keseluruhan, pendanaan tampaknya disediakan oleh SoftBank, OpenAI, Oracle, dan MGX.

Arm, Microsoft, NVIDIA, Oracle, dan OpenAI adalah mitra teknologi awal utama.

Apakah Ini Realistis?

Project Stargate mungkin tidak berjalan mulus, setidaknya menurut Elon Musk, yang dengan cepat mengkritiknya karena tidak dibiayai dengan tepat dan memiliki ketidaksukaan (saling) yang terkenal terhadap Sam Altman.

“Mereka sebenarnya tidak memiliki uang. “SoftBank memiliki kurang dari $10 miliar yang dijamin. Saya memiliki informasi itu dari sumber yang dapat dipercaya,”

Elon Musk

Ketegangan dengan Altman ini tampaknya juga dianggap sebagai asal komentar Musk di Gedung Putih:

“Ketika ditanya oleh seorang wartawan apakah kritik publik Musk terhadap proyek tersebut membuatnya terganggu, Trump mengabaikan pertanyaan itu.

“Tidak, tidak,” kata Trump pada hari Kamis. “Dia membenci salah satu orang dalam kesepakatan itu.”

Fortune

Poin pertanyaan besar lainnya adalah bagaimana pusat data sebesar itu akan diberdayakan. Ini menjadi kekhawatiran utama bagi Big Tech belakangan ini, dengan semua perusahaan bergegas mengamankan tenaga nuklir untuk pembangkit listrik yang ada, bermitra dengan perusahaan SMR (Small Modular Reactors), atau bahkan menghidupkan kembali pembangkit listrik nuklir yang ditutup seperti Microsoft.

Tenaga kerja yang berkualitas juga mungkin langka, terutama karena pemerintahan Trump mungkin kesulitan dengan basis pemilih MAGA terkait visa H1b untuk pekerja asing, setelah debat publik yang cukup intens dengan Musk selama liburan Natal.

Mendorong Kemajuan Lebih Cepat

Di antara hasil yang diharapkan dari Project Stargate bukan hanya kepemimpinan kuat AS dalam teknologi AI, tetapi juga banyak teknologi baru.

“AI Agents Oracle mengotomatiskan desain obat, analisis gambar dan genomik untuk diagnostik kanker, pembaruan audio pada catatan kesehatan elektronik untuk perawatan pasien, analisis citra satelit untuk memprediksi dan meningkatkan hasil pertanian, deteksi penipuan dan pencucian uang, login komputer biometrik dua faktor, serta deteksi senjata video real‑time di sekolah.”

Larry Ellison, Oracle Chairman and CTO.

Misalnya, vaksin kanker pribadi berbasis mRNA dapat dibuat untuk pasien dalam waktu 48 jam setelah analisis kanker mereka. Vaksin ini kemudian dapat diproduksi menggunakan sistem robotik, mempercepat pengobatan lebih jauh.

Kami sudah membahas konsep deteksi kanker dan perawatan yang disesuaikan dalam artikel kami “Best Early Cancer Detection And Liquid Biopsy Stocks”

Ancaman DeepSeek

Serangan yang Datang Tanpa Peringatan

Masalah lain, yang mungkin jauh lebih serius, terkait Project Stargate adalah bahwa beberapa orang sudah menyebutnya usang hanya beberapa hari setelah diumumkan. Hal ini karena sebuah dana hedge kuantitatif/keuangan asal China, High-Flyer, telah merilis LLM (Large Language Model) AI mereka sendiri yang disebut DeepSeek.

Model ini hadir dengan performa yang serupa atau bahkan lebih unggul dibandingkan model terbaru dan terbaik dari OpenAI serta perusahaan AI terkemuka lainnya, termasuk o3 yang baru dirilis dan dipuji sebagai potensi AGI.

Sumber: Jason Clarck

Kecuali, ada masalah bagi industri AI Amerika.

DeepSeek tampaknya dikembangkan dengan anggaran hanya $6 juta. Hanya jutaan dolar, bukan miliaran atau triliunan, skala investasi yang diperlukan untuk pengembangan AI menurut OpenAI dan semua perusahaan Big Tech.

Sebagai tambahan, model ini dirilis sebagai sumber terbuka dan bahkan digambarkan sebagai “proyek sampingan” oleh tim kuantitatif yang bertanggung jawab atas pengembangannya.

Mengguncang Saham AI?

Rilis DeepSeek telah mengguncang seluruh Silicon Valley dan kerusakan masih harus dipastikan. Semua orang mengharapkan teknologi AI bergerak cepat, tetapi mungkin tidak ada yang mengharapkan kecepatannya sebesar itu.

DeepSeek dapat mengancam serius model bisnis semua perusahaan AI, yang mengandalkan ratusan miliar pendapatan untuk membayar pusat data AI mahal yang mereka bangun dan sedang bangun.

DeepSeek menawarkan LLM mirip ChatGPT dan o3 hanya dengan beberapa persen (sekitar 3%) dari harga normal LLM OpenAI, menjadikan biayanya hampir sepele.

Pada saat penulisan artikel ini, saham Nvidia, favorit investor AI, telah turun hingga 14,5% dalam satu hari sebagai reaksi terhadap berita tersebut, sementara saham Oracle turun 9%.

Mengubah Pandangan Kolektif Kita tentang Investasi AI?

Prestasi DeepSeek telah dipuji oleh tokoh besar di industri teknologi. Salah satunya adalah Marc Andreessen, co‑author browser web pertama (Netscape), pendiri serial teknologi dan investor utama, yang menyebutnya ‘momen Sputnik AI’

Suara lain adalah Chamath Palihapitiya, kapitalis ventura berpengaruh dan sponsor SPAC.

Dia khawatir bahwa pembangunan model AI mungkin terlalu rentan terhadap gangguan sehingga pembangunan perangkat keras masif dapat menjadi “perangkap uang”. Dan hal ini bisa jadi benar jika daya komputasi besar ternyata tidak diperlukan.

Masih terlalu dini untuk memutuskan, dan juga untuk memastikan apa yang mendasari keberhasilan DeepSeek, dengan banyak yang sudah mencurigai konspirasi jahat pendanaan rahasia dari pemerintah China dan penggunaan impor bersertifikat chip AI canggih.

Dalam konteks TikTok yang ternyata tidak dilarang dan volatilitas pasar, tidak mengherankan emosi memanas.

Kesimpulan

Oracle adalah perusahaan basis data, dengan basis data cloudnya menjadi inti dari setiap infrastruktur TI hampir semua korporasi besar dan institusi di Bumi. Hal ini menjadikan perusahaan tersebut bagian sentral dari tren digitalisasi.

Kehadirannya di pasar ERP dengan NetSuite memperkuat posisi ini, karena jenis perangkat lunak / SaaS ini adalah tempat data bisnis terpusat. Ia juga memiliki posisi kuat di industri niche seperti, misalnya, kesehatan.

Terakhir, Oracle dengan cepat mengembangkan infrastruktur perangkat keras cloudnya dan kemungkinan akan menjadi pemenang dari pertumbuhan pasar cloud, baik secara langsung maupun tidak langsung.

Tidak jelas bagaimana kemajuan AI seperti DeepSeek dapat memengaruhi Oracle dalam jangka pendek, berpotensi mengganggu jalannya Project Stargate. Namun dalam jangka panjang, jika LLM dan alat AI lainnya menjadi luas, berbiaya rendah, dan sumber terbuka, pemanfaatan AI pasti akan meledak.

Hal ini, pada gilirannya, harus secara dramatis meningkatkan kebutuhan untuk mendigitalisasi data bisnis secara koheren dan terhubung, dengan solusi cloud terlokalisasi yang ultra‑reaktif dan real‑time.

Jika demikian, siapa lagi selain Oracle, perusahaan “basis data & ERP”, dengan layanan tambahan infrastruktur cloud, yang akan lebih diuntungkan dari tren tersebut dalam jangka panjang?

Terbaru tentang Oracle

mm

Jonathan adalah seorang peneliti biokimia yang telah bekerja di bidang analisis genetik dan uji klinis. Sekarang, ia adalah seorang analis saham dan penulis keuangan dengan fokus pada inovasi, siklus pasar, dan geopolitik dalam publikasinya 'The Eurasian Century".