Les 5 actions à privilégier dans le secteur de la capture du carbone (mars 2026)

Réduire les émissions ne suffit pas

Concernant le changement climatique, une grande attention est portée à la réduction des émissions. Cela peut se faire en augmentant l’efficacité ou en changeant certaines choses, comme produire de l’électricité à partir de panneaux solaires et d’éoliennes ou utiliser des voitures électriques.

Cette approche à elle seule pourrait ne pas avoir l’impact souhaité sur le climat. L’une des raisons est que les émissions sont encore élevées et que la croissance de la consommation signifie que des capacités supplémentaires pourraient à peine maintenir les émissions stables, mais ne s’arrêteraient pas de si tôt. En fait, un rapport de l’AIE (Agence internationale de l’énergie) déclare : « Les émissions mondiales de CO2 rebondissent rapidement après 2020, puis se stabilisent, avec des baisses dans les économies avancées compensées par des augmentations ailleurs. »

Source: AIE

Une autre raison est que tout le carbone a déjà été libéré depuis le début de la révolution industrielle. Cette situation ne va pas disparaître et pourrait déjà suffire à provoquer un réchauffement important.

Remettre le génie dans la bouteille

C’est pourquoi une attention croissante est portée aux technologies de captage du carbone. En captant activement le carbone de l’air et en l’éliminant de l’atmosphère, cela pourrait être un moyen d’inverser complètement les conséquences de la combustion des combustibles fossiles, passées, présentes et futures.

Le plus délicat est qu’il s’agit d’un processus très consommateur d’énergie. Bien entendu, la source d’énergie elle-même doit être neutre en carbone.

Actuellement, 2 types de carbone sont explorés. La première consiste à capter le carbone concentré lorsqu’il est émis, comme dans les fumées d’une centrale électrique au charbon. La seconde consiste à capter directement le carbone de l’air.

Dans les deux cas, le carbone capturé peut être utilisé pour créer un carburant neutre en carbone ou séquestré de manière permanente sous une forme stable. Vous pouvez également en savoir plus sur les différentes technologies de captage du carbone dans cet article d'Energy Tracker.

Source: Traqueur d'énergie

Top 5 du captage du carbone Actions

De nombreuses entreprises impliquées dans le captage du carbone sont également de grandes sociétés pétrolières et gazières. D’une certaine manière, c’est logique, car ce sont des entreprises qui possèdent une grande expertise en la matière et de grandes compétences techniques dans la manipulation des hydrocarbures. Cependant, comme ces entreprises sont également souvent de grands émetteurs de carbone, elles n’ont pas été incluses dans cette liste, qui ne comportera que des entreprises axées sur la réduction réelle des émissions.

1. Bloom Energy Corporation

Bloom Energy Corporation (BE + 4.14%)

La technologie d'électrolyseur à oxyde solide de Bloom Energy convertit le gaz naturel, le biogaz ou l'hydrogène en électricité sans combustion, ce qui produit peu ou pas d'émissions de CO₂. L'entreprise a été fondée par Jim McElroy, développeur de la première pile à combustible à hydrogène dans les années 2, pour le programme Gemini de la NASA.

Il peut également être utilisé pour captage du carbone en produisant un flux de carbone presque pur qui peut facilement être capturé et stocké. L'entreprise a des clients dans plusieurs secteurs : Walmart, The Home Depot, Yahoo, Honda, FedEx et bien d'autres.

Source: Bloom Energy

D’ici 2023, Bloom sortira de la phase de démonstration à petite échelle et entrera dans la phase de projets de 10 MW achevés d’ici le premier trimestre 1 avant de se lancer dans des projets de plus grande envergure.

L'entreprise connaît une croissance rapide et vise un TCAC de 30 à 35 % pour 2031 en termes de chiffre d'affaires. L'entreprise s'efforce de devenir rentable, le prix de ses produits ayant considérablement baissé, passant de 3,864 2017 dollars en 2,653 à 2022 XNUMX dollars en XNUMX, reflétant les économies d'échelle et l'amélioration technologique.

À long terme, l’énergie zéro carbone de l’entreprise devrait également bénéficier de l’augmentation des taxes carbone sur d’autres sources d’énergie.

En tant que leader de la technologie d'électrolyse, Bloom est à la fois une entreprise d'hydrogène et de captage de carbone, capable de bénéficier de la tendance à la décarbonation du réseau énergétique et de la demande croissante d'électricité ou de transport, d'applications numériques et de processus industriels.

2. LanzaTech Global, Inc.

LanzaTech Global, Inc. (LNZA + 36.89%)

LanzaTech se concentre sur la transformation du carbone en produits utiles plutôt qu’en émissions de gaz à effet de serre. Ce carbone peut provenir d’émissions de gaz industriels, de déchets organiques ou de technologies d’électrolyse et de captage directes.

En utilisant le carbone de cette manière, LanzaTech offre un nouveau marché pour le captage du carbone en plus des crédits carbone. Cela rend également possible la vision d’une économie entièrement circulaire, dans laquelle les émissions de carbone sont immédiatement reconverties en produits utiles. Un autre avantage est qu'en produisant les mêmes matières premières que celles obtenues à partir d'hydrocarbures, les produits Lanzatech n'ont pas besoin que l'utilisateur final revoie ses usines et ses chaînes d'assemblage.

Source: LanzaTech

Depuis 2018, l'entreprise exploite des usines à échelle industrielle, produisant du carburant aviation, de l'éthanol purifié, du PET, du polyéthylène et du glycol. En moyenne, cela signifie que 2 tonnes de CO2 ont été éliminées pour chaque tonne de produit fabriquée avec la technologie Carbon Smart de LanzaTech.

Le processus repose sur des bactéries transformant les déchets en composés utiles, avec LanzaTech, leader en technologie de fermentation, ainsi que un in vitro plateforme de prototypage et première biofonderie anaérobie au monde.

Cette capacité à créer de nouvelles souches bactériennes permet également à LanzaTech de moderniser les installations existantes vers un nouveau type de production chimique, en fonction des nouveaux besoins ou des prix du marché de ces molécules.

Source: LanzaTech

Le modèle économique de l'entreprise consiste à concéder des licences sur sa technologie (revenus ponctuels) et à percevoir régulièrement des redevances et des droits de licence. Il s'agit donc d'un modèle économique très léger en capital, permettant aux clients industriels finaux comme Danone ou BASF de prendre en charge les dépenses d'investissement des usines. À terme, la grande majorité des revenus et des bénéfices proviendra de revenus récurrents, ce qui assurera une certaine prévisibilité des flux de trésorerie de l'entreprise.

Source: LanzaTech

Les usines sont rentables, avec une marge brute de trésorerie moyenne de 25 millions de dollars par an par usine, pour un coût d'investissement de 125 millions de dollars. Ainsi, le premier client de LanzaTech construit actuellement son 4^th plante.

Pourtant, l'entreprise est loin d'être rentable actuellement, enregistrant une perte nette de 63.3 millions de dollars au premier trimestre 1 pour un chiffre d'affaires total de 2023 millions de dollars, en hausse de 9.6 % par rapport à l'année précédente. L'entreprise exploite 23 usines, en construit 5 autres, dont 4 devraient démarrer en 3, et compte jusqu'à 2023+ autres projets à différents stades de développement.

Dans l'ensemble, LanzaTech vient de démontrer l'efficacité de sa technologie et commence à étendre et à déployer ses installations de fermentation dans le monde entier. Cela pourrait conduire à une croissance explosive, en particulier si les marques du monde entier s’intéressent à un approvisionnement plus écologique pour leurs produits. Le besoin de financement peut constituer un risque pour l'entreprise, mais elle pourrait également parvenir à obtenir l'aide de ses partenaires industriels ou à lever davantage d'argent grâce à sa forte croissance et à son pipeline de nouveaux projets.

3. FuelCell Energy, Inc.

FuelCell Energy, Inc. (FCEL + 1.74%)

FuelCell Energy propose deux technologies différentes aux marchés de l'énergie : les piles à combustible à carbonate et les piles à combustible à oxyde solide. La pile à carbonate est plus adaptée pour capturer le carbone provenant d'une source externe, comme une centrale électrique. La pile à oxyde solide est similaire aux systèmes technologiques de Bloom Energy, produisant de l'électricité à partir de gaz ou d'hydrogène sans combustion, ce qui facilite la capture du carbone finalement émis.

Source: Pile à combustible

L'entreprise a généré plus de 13 millions de MWh pour des clients comme Pfizer ou des services publics locaux. Cette méthode de production d’énergie évite plus d’émissions de carbone que toute autre, y compris les énergies renouvelables « classiques » comme l’éolien et le solaire, jusqu’à 2 à 3 fois par rapport à l’énergie solaire sur les toits.

Source: Pile à combustible

Lorsqu'ils sont utilisés dans une centrale électrique, les systèmes FuelCell permettent d'augmenter la production de la centrale de 20 % tout en capturant le carbone précédemment émis, à condition qu'une source d'échappement industriel soit disponible.

Au premier trimestre 1, la société a enregistré un chiffre d'affaires de 2023 millions de dollars, en hausse de 38.3 % par rapport à l'année précédente. Néanmoins, la perte nette a été importante, s'élevant à 134 millions de dollars. Avec un montant total de trésorerie de 33.9 millions de dollars, la société dispose d'une trésorerie confortable mais devra améliorer sa rentabilité dans les années à venir.

Comme elle opère à une plus petite échelle que des concurrents comme Bloom Energy, FuelCell Energy est à la fois plus risquée et plus susceptible de générer des rendements plus importants en cas de rentabilité. Cela pourrait donc intéresser davantage les investisseurs à la recherche du plus grand potentiel de croissance possible.

4. Aker Captage du Carbone ASA

Cette entreprise norvégienne se consacre uniquement au captage du carbone. Ses cibles prioritaires sont des industries comme le ciment, la valorisation énergétique du gaz, l’hydrogène bleu (hydrogène produit à partir du gaz) et la valorisation énergétique des biodéchets.

Il a déjà construit 5 usines de captage de carbone, d'une capacité de 4.1 millions de TPA CO2, dont la célèbre « Urban Ski Slope » au sommet d'une centrale électrique à Copenhague.

L'entreprise est également en train de terminer des usines à plusieurs endroits :

• Usine de valorisation énergétique des déchets aux Pays-Bas, 100,000 2 TPA CO2023 à livrer fin XNUMX.
• NORCEM HEIDELBERG MATERIALS en Norvège, 400,000 2 TPA CO2024 à livrer en XNUMX.
• 3 projets avec des services publics britanniques, 5 millions de TPA CO2.

La société a enregistré une solide croissance de son chiffre d'affaires de 99 % d'une année sur l'autre au premier trimestre 1. L'EBITDA négatif, quelque peu stable depuis 2023, était principalement dû aux ventes élevées, aux appels d'offres et aux projets de R&D.

Source: Capture de carbone Aker

Alors que d'autres solutions sont souvent limitées à des configurations spécifiques, comme la présence de flux de CO2 industriel concentré, la solution d'Aker est compatible avec la plupart des configurations. Cette flexibilité est illustrée par le contrat Norcem, qui a été signé en 2021, le premier au monde pour la capture de carbone dans une cimenterie.

Ainsi, si les émissions restent élevées et que les combustibles fossiles sont toujours utilisés pour de nombreuses applications, des technologies comme celle d’Aker seront probablement la seule solution pour réduire les émissions de carbone dans le monde.

5. Delta CleanTech inc.

Delta est une entreprise canadienne active dans le captage du CO2, l'hydrogène bleu, la commercialisation de crédits carbone et la purification de solutions de glycol. En pratique, la totalité de son chiffre d'affaires en 2022 provenait du captage du carbone.

L'entreprise vise à capitaliser début 2023 sur la taxe carbone canadienne à 50 $/tonne, qui passera à 170 $/tonne d'ici 2030. Cela ajoute un incitatif fiscal de 50 % pour les projets de captage du carbone.

Il s'agit d'une entreprise beaucoup plus petite, avec une capitalisation boursière inférieure à 2 millions de dollars au moment de la rédaction de cet article. Ses divulgations sont également plus limitées, mais elle a indiqué qu'elle travaillait actuellement sur 5 projets, 2 au Canada et un aux États-Unis, en Chine et au Kazakhstan.

L'entreprise n'est pas rentable, avec une perte nette de 2.8 millions CAD en 2022 pour un chiffre d'affaires total de 1.4 millions CAD. Elle n'est néanmoins pas en danger immédiat, puisqu'elle possède 2.3 M CAD d'actifs courants pour seulement 0.5 M CAD de passif total.

Si le marché du captage du carbone reprend, en particulier au Canada, Delta pourrait être en mesure de se redresser et d'inverser la fortune de son cours boursier après une baisse de plus de 90 % depuis la fin de 2021. Cela pourrait donc être l'un des profils de risque et de récompense les plus élevés. à la disposition des investisseurs parmi les stocks de captage du carbone.