Binance va acquérir FTX dans le cadre d’une ‘acquisition complète’

Dans un retournement d’événements apparemment surprenant revirement de la situation, le PDG de Binance Changpeng Zhao (surnommé CZ) a annoncé que Binance a signé une lettre d’intention non contraignante (LOI) visant à acquérir pleinement l’échange de cryptomonnaies concurrent FTX. Il a déclaré que Binance mènerait une due diligence complète (DD) dans les prochains jours.

Sam Bankman‑Fried (également connu sous les initiales SBF), le PDG de FTX, a également a tweeté en affirmation. Dans son tweet, il a déclaré qu’ils étaient parvenus à un accord sur une transaction stratégique avec Binance pour FTX.com, en attente de DD. La valeur de l’opération n’a pas encore été divulguée.

Il y a eu des échanges continus d’une dispute publique entre les PDG de Binance et de FTX sur Twitter ; la dispute s’est intensifiée plus tôt cette semaine. Dimanche, CZ a annoncé que Binance liquiderait ses 23 millions de FTT, le token natif de FTX, d’une valeur d’environ 529 millions de dollars au moment de l’annonce. Binance a acquis les 23 millions de FTT dans le cadre de sa sortie de l’équité de FTX l’année dernière. CZ a déclaré que la décision était due aux récentes révélations qui ont émergé.

Introduction aux problèmes de FTX

CoinDesk a publié un rapport récent qui a révélé un déséquilibre entre actifs et passifs sur le bilan d’Alameda Research. Alameda est une société de trading quantitatif (quant) fondée par Sam Bankman‑Fried en 2017 ; il est resté PDG d’Alameda jusqu’en octobre 2021, date à laquelle il a transmis le contrôle de l’entreprise à deux adjoints. Selon un document privé que CoinDesk a examiné, Alameda possédait 14,6 milliards de dollars d’actifs au 30 juin ; la plupart de ces actifs étaient toutefois des tokens FTT, tandis qu’une grande majorité des actifs restants était en tokens Solana (SOL). Cela a conduit à des révélations selon lesquelles la fondation financière d’Alameda repose largement sur un token créé par sa société sœur plutôt que sur une monnaie émise indépendamment comme le fiat ou une réserve de stablecoin .

Négation initiale de l’illiquidité par SBF

Suite aux rapports d’insolvabilité chez FTX, Sam Bankman‑Fried a immédiatement nié les rumeurs. Il a publié un tweet destiné à clarifier la situation concernant le problème. Dans son tweet, il a affirmé qu’un concurrent essayait d’attaquer l’entreprise avec des rumeurs. SBF a déclaré que FTX allait bien et que les actifs allaient bien.

SBF a également répondu au tweet dans lequel Changpeng Zhao a annoncé l’intention de Binance de liquider toutes ses positions FTT ; en réponse, SBF a déclaré, « si vous cherchez à minimiser l’impact sur le marché de vos ventes de FTT, Alameda achètera volontiers tout cela aujourd’hui à 22 $ ».

SBF a poursuivi une déferlante de tweets pour rassurer la communauté crypto que tout allait bien pour SBF et Alameda. Dans un tweet maintenant supprimé, il a réitéré, « FTX dispose de suffisamment de fonds pour couvrir toutes les positions des clients. Nous n’investissons pas les actifs des clients (même dans les bons du Trésor). Nous avons traité tous les retraits et continuerons de le faire… »

La plupart des tweets que SBF a publiés au début du fiasco sont maintenant supprimés.

Couverture éphémère de SBF

Malgré les tweets rassurants de SBF, les coulisses de la véritable situation chez FTX ont été révélées dans le délai le plus court imaginable. Depuis lundi, les utilisateurs de la plateforme se plaignent de l’impossibilité de retirer des fonds ; les retraits initiés étaient marqués comme “en attente.”

Les utilisateurs se sont tournés vers Twitter pour exprimer leurs inquiétudes et leur mécontentement face aux développements ; le hashtag Twitter #ftxwithdrawal a rapidement été créé. La « ruée de retraits » de FTX a rappelé les souvenirs toujours frais dans les esprits d’un incident similaire chez Celsius plus tôt cette année. En juin, la société de prêt en cryptomonnaies Celsius a suspendu les retraits en invoquant des conditions de marché extrêmes ; elle a ensuite demandé à ses utilisateurs de lui accorder plus de temps pour stabiliser la liquidité.

Les événements liés à FTX et Alameda ont eu un impact sur le marché la semaine dernière ; le FTT était l’actif crypto le moins performant. La confirmation, mardi, que l’une des plus grandes plateformes d’échange de cryptomonnaies était devenue insolvable et devait être acquise par une plateforme concurrente a encore davantage plongé le marché crypto dans la frénésie.

Un appel à des règles claires

Le dernier affrontement entre les deux géants de la crypto et leurs PDG a de nouveau attiré l’attention des autorités qui cherchent depuis longtemps à réguler la crypto et les plateformes d’échange. La sénatrice américaine Cynthia Lummis, républicaine du Wyoming, est l’une des principales politiques américaines à être à l’avant‑garde de l’établissement d’un cadre réglementaire pour la crypto. Dans sa déclaration publiée concernant l’incident FTX‑Binance, elle a déclaré, « Les récents événements survenus entre FTX et Binance sont l’exemple le plus clair à ce jour de la nécessité de règles claires pour les plateformes d’actifs numériques aux États‑Unis. » La sénatrice Lummis a ajouté, « La manipulation du marché, les activités de prêt, et la protection adéquate des fonds et actifs des clients ne sont que quelques‑unes des nombreuses questions que mes collègues et moi devons examiner dans les prochains jours. Une régulation transparente et équitable des échanges, prévue dans le Lummis‑Gillibrand Responsible Financial Innovation Act, est essentielle pour garantir la protection des clients tout en favorisant une innovation responsable. »

Ce n’est qu’un ‘jeu’, selon les théoriciens du complot crypto

Quelques “yeux attentifs” sur Crypto Twitter ont souligné que l’échange complet entre SBF et CZ pourrait avoir été mis en scène, et qu’il y a plus dans l’histoire qu’il n’y paraît. Leur théorie repose sur “analyse” qui pointe vers le piratage de Binance en octobre, où un attaquant a volé environ 580 millions de dollars de BNB, et maintenant Binance a prévu de liquider une quantité similaire de tokens FTT.

Dans l’une des réponses de CZ à un utilisateur de Twitter qui lui a demandé si CZ envisageait de faire accepter à Alameda l’offre de clôturer la position Over‑The‑Counter à 22 $ (en référence au tweet de SBF où il indiquait que Alameda achèterait volontiers la position FTT à 22 $), CZ a lancé une remarque sarcastique en disant : « Ils [Alameda] ont ou achèteront 580 millions de dollars de BNB ? » Dans une question de suivi, CZ a rapidement et brillamment minimisé la remarque précédente avec une autre réponse pleine d’esprit.

Les détails complets de l’acquisition n’ont pas encore été divulgués. Si l’opération d’acquisition se concrétise, l’achat de FTX par Binance fera de Binance une sorte d’oligopole crypto. Pour que l’industrie de la crypto prospère et devienne un perturbateur du système financier, une réelle transparence est nécessaire de la part des grands acteurs du secteur.