5 parasta alustaa tokenisoitujen osakkeiden käyttämiseen

Tokenisointitrendi kasvaa nopeasti, ja sen ennustetaan olevan useiden biljoonien dollarien arvoinen tulevina vuosina. Tämä valtava tilaisuus on herättänyt paitsi kryptoyhtiöiden myös perinteisten rahoituslaitosten (TradFi) huomion.

alkaen JPMorgan Chase (JPM -0.23%), Goldman Sachs (GS + 0.25%), BNY Mellon, UBS (UBS -1.74%), ja Citi (C + 0.23%) että Visa (V + 0.3%), BlackRock (BLK -1.05%)ja Franklin Templetonin myötä tokenisaatio on innostanut TradFia ja se on investoimassa pääomaa lohkoketjuteollisuuteen.

Tämä on järkevää, koska tokenisointi osoittaa potentiaalin uudistaa valtavirran finanssialaa 24/7-kaupankäynnillä, nopeammalla selvityksellä, alhaisemmilla kustannuksilla, lisääntyneellä likviditeetillä, läpinäkyvyydellä ja globaalilla saatavuudella. 

Lyhyesti sanottuna, tokenisointi on yksinkertaisesti laittamista reaalimaailman omaisuus (RWA) ketjussa. Se tarkoittaa alkuperäisen omaisuuserän digitaalisen esityksen luomista digitaaliseen tilikirjaan. Näitä digitaalisia lohkoketjupohjaisia omaisuuseriä eli "tokeneita" käydään kauppaa aivan kuten mitä tahansa muuta kryptovaluuttaa.

Mitä voidaan tokenisoida, melkein mitä tahansa. Taide, kiinteistöt, immateriaalioikeudet, pankkitalletukset, joukkovelkakirjat, osakkeet, rahastot, kokemukset, mitä ikinä keksitkin. BlackRock (BLK -1.05%) Toimitusjohtaja Larry Fink kirjoitti tämän vuoden osakkeenomistajien kirjeessä:

"Jokainen osake, jokainen joukkovelkakirja, jokainen rahasto – jokainen omaisuuserä – voidaan tokenisoida."

Viime vuosina tokenisoitujen riskipainotettujen omaisuuserien (RWA) määrä on kasvanut valtavasti, ja sen arvo on noussut vuoden 2 alun noin 2022 miljardista dollarista XNUMX miljardiin dollariin. $ 25 miljardia. 

Tokenisaatiolla on siis selvästikin nyt kova vauhti, ja vaikka stablecoinit ovat suosituin esimerkki sen käyttöönotosta, yksi tietty omaisuusluokka on viime aikoina saanut paljon kannatusta.

Nämä yrityksen omistusta edustavat osakkeet tai osuudet laitetaan ketjuun yritysten toimesta. Ne keskittyvät erityisesti Yhdysvaltain osakemarkkinoihin, jotka ovat maailman suurin 56.5 biljoonalla dollarilla.

Tänä vuonna yhä useammat alustat ovat käynnistäneet tokenisoidun osakekaupankäynnin sekä yhdysvaltalaisille että muille asiakkaille. Näitä lohkoketjuvaroja otetaan käyttöön eri kerroksen 1 lohkoketjuissa, mukaan lukien laajimmin hyväksytty Ethereum (ETH -0.37%)sekä Solana (SOL + 0.1%), Aptos (APT + 5.31%), Tähtien (XLM + 0.42%), monikulmio (POL + 3.28%), Arbitrum (ARB + 0.06%)ja ZKsync Era, ja alustat jopa harkitsevat omien ketjujensa perustamista.

Ketjussa olevat osakkeet muodostavat tällä hetkellä vain noin $ 363 euroa kokonaisarvoltaan, mutta niiden odotetaan olevan paljon suurempia.

Näihin tokenisoituihin osakkeisiin sijoitettaessa on pidettävä mielessä, että meneillään oleva osakkeiden tokenisointi ei ole todellista tokenisointia, vaan synteettisten osakkeiden tokenisointia, josta puuttuvat omistusoikeudet, sääntelyn selkeys ja sijoittajansuoja. Joten ymmärretään ensin näiden kahden välinen ero.

Todellisessa tokenisaatiossa alustat, kuten Securitize, tokenisoivat reaalimaailman arvopapereita, kuten osakkeita tai joukkovelkakirjoja, ja laskevat liikkeeseen lohkoketjupohjaisia tokeneita, jotka edustavat näiden kohde-etuuksien laillista omistusoikeutta.

Nämä tokenit edustavat todellista omistajuutta, ja niiden tuetut osakkeet on kirjattu oikeushenkilön pääomataulukkoon. Sijoittajilla on siis täytäntöönpanokelpoisia oikeuksia, ja he voivat jopa saada osinkoja ja osallistua osakkeenomistajien äänestykseen.

Tämäntyyppinen tokenisaatio tarjoaa oikeudellisen suojan ja on saatavilla vain KYC/AML-yhteensopivien alustojen, kuten Securitizen, kautta. Securitize on täysin säännelty yhdysvaltalainen alusta, joka mahdollistaa tokenisoitujen osakkeiden ja muiden arvopapereiden liikkeeseenlaskun, pääoman hankinnan ja jälkikaupankäynnin oman välittäjä-jälleenmyyjä- ja ATS-infrastruktuurinsa kautta. Vuodesta 2025 lähtien se on todenomaisen tokenisaation johtava alusta, ja sen kautta on investoitu yli 4 miljardia dollaria.

Sitä vastoin synteettinen tokenisointi tarjoaa vain osakkeen hintariskin, ei todellista omistusta. 

Yhtiö ei ole laskenut liikkeeseen tai hyväksynyt tokeneita, jotka seuraavat todellisen omaisuuserän hintaa. Tokenin haltija ei siis omista varsinaista osaketta, eikä hänellä siten ole laillista omistusoikeutta tai oikeuksia. Tokeneita tukee itsenäinen säilyttäjä. Tämäkin menee säännösten ulkopuolelle. 

Tämän sanottuani Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) ilmoitti viime aikoina, että "Projekti Crypto”-aloite, jonka tavoitteena on tarjota selkeämmät puitteet tokenisoiduille arvopapereille.

SEC:n puheenjohtaja Paul Atkins on kutsunut tokenisointia "innovaatioksi", kun taas kryptoystävällinen komissaari Hester Peirce kuvailee tokenisoituja arvopapereita "lumoaviksi, mutta ei maagisiksi". 

Katsotaanpa nyt parhaita alustoja, joilla voit käyttää tokenisoituja osakkeita ja hyödyntää tätä tilaisuutta parhaalla mahdollisella tavalla.  

1. eToro

Usean omaisuuden sijoitusalusta ilmoitti juuri viime viikolla, että se alkaa pian tarjota asiakkailleen pääsyä tokenisoituihin osakkeisiin.

eToro ylpeilee 40 miljoonalla rekisteröityneellä käyttäjällä ympäri maailmaa, jotka voivat tutustua erilaisiin rahoitusvälineisiin, kuten osakkeisiin, kryptovaluuttoihin, valuuttoihin ja muihin. Nyt sen tarjontaa laajennetaan kattamaan myös tokenisoidut Yhdysvaltain osakkeet.

Nämä osakkeiden digitaaliset esitykset julkaistaan ERC-20-tokeneina Ethereumin lohkoketjussa, alkaen 100 suosituimmasta Yhdysvalloissa listatusta osakkeesta ja ETF:stä. Lohkoketjupohjaisilla tokeneilla voi käydä kauppaa 24/5. 

Tämän ominaisuuden avulla alusta pyrkii tarjoamaan "globaalille käyttäjäkunnalleen joustavuutta käydä kauppaa omalla aikavälillään" sekä "reaaliajassa vastauksena markkinatapahtumiin".

Lopulta käyttäjät voivat siirtää nämä varat pois alustalta ja joko siirtää ne omaan säilytykseen paremman hallinnan ja turvallisuuden takaamiseksi tai DeFi-protokollien kautta hyötyäkseen massiivisesta avoimesta rahoitusjärjestelmästä ja sen lukemattomista mahdollisuuksista.

”Tokenisointi poistaa rajoja, mikä lisää läpinäkyvyyttä ja hallintaa. Sillä on potentiaalia demokratisoida rahoitusta ja tehdä omaisuuseristä helpommin saatavilla useammille ihmisille.”

- eToro Toimitusjohtaja ja perustajajäsen Yoni Assia

Mielenkiintoista kyllä, tämä siirtyminen "kohti tokenisoitua tulevaisuutta" ei ole täysin uusi, sillä säännelty sosiaalisen kaupankäynnin alusta on ollut mukana RWA:n tokenisoinnissa jo vuosia. Vuonna 2019 se tapahtui eToro julkaisi ensimmäisenä tokenisoidut versiot kullasta ja hopeasta.

”Olemme jo pitkään uskoneet tokenisoituun tulevaisuuteen”, Assia sanoi ja huomautti, että perinteisten omaisuuserien tokenisoinnin myötä ”lohkoketjuteknologia mahdollistaa kaikkien aikojen suurimman varallisuuden siirron”. Mutta tähän matkaan liittyy monia esteitä, nimittäin omat etunsa ajavia tekijöitä, hän lisäsi. Edistystä kuitenkin tapahtuu uusien säännösten, Euroopassa MiCA:n ja Yhdysvalloissa Genius Actin myötä, mikä tekee RWA-tokenisoinnista ”uuden mahdollisuuden”.

Hyödyntämällä tätä tilaisuutta osaketokenisaation avulla, eToroAssian mukaan se etenee kohti tavoitettaan "tokenisoida jokainen omaisuuserä" alustalla. Verkkovälitysyhtiö listautui Nasdaqiin aiemmin tänä vuonna toukokuussa.

Jonkin sisällä haastattelu Assia paljasti Fortunelle suunnitelmiaan oman ketjun perustamisesta. ”Arvioimme parhaillaan muutamia mahdollisia kumppanuuksia sekä ensimmäisen että toisen kerroksen kanssa”, toimitusjohtaja sanoi ja lisäsi: ”Saatamme lanseerata pohjimmiltaan sivuketjun, joka koostuu…” eToro"

Lanseeraus ei ole välitön, vaikka sivuketju, hän huomautti, on järkevä, jos yritys päättää siirtää osan toiminnastaan kryptokiskoille.

2. Robin Hood (HOOD -3.07%)

Robinhood tokenisoi osakkeet itse asiassa parrasvaloihin kesäkuussa. ilmoitti että sen EU-asiakkaat voisivat käydä kauppaa yhdysvaltalaisten julkisten yhtiöiden osakkeita edustavilla tokeneilla 24 tuntia vuorokaudessa, viisi päivää viikossa, ilman palkkioita.

Mutta siinä ei ole kaikki. Yli 200 osakkeen ja ETF:n tokenisoituihin versioihin sisältyi myös yksityisten yritysten tokeneita, kuten OpenAI ja SpaceX, jotka eivät ole saatavilla kenelle tahansa, vaan vain varakkaimmille riskipääomarahastojen kautta.

Näitä julkisiin ja yksityisiin yrityksiin sijoittavia tokeneita ostavat eivät kuitenkaan saa todellista omaa pääomaa, koska tokeneita tukee itse asiassa erityistarkoitukseen perustettu yhtiö (SPV).

Kuten OpenAI selvensi: ”Emme tehneet yhteistyötä Robinhoodin kanssa, emme olleet mukana tässä emmekä tue sitä”, ja toimitusjohtaja Vlad Tenev myönsi, että tokenit eivät ole ”teknisesti” omaa pääomaa, vaikka ne antavatkin piensijoittajille ”epäsuoran” altistumisen yksityisille varoille. 

Jopa sääntelyviranomaiset ovat aloittaneet virallisen tutkinnan hyväksymättömistä tokeneista, joilla ei ole omistusoikeuksia.

Robinhoodin panostus RWA:han sisältää myös sen oman tokenisaatioon keskittyvän L2:n, joka on parhaillaan kehitteillä. Tämä uusi lohkoketju rakennetaan Ethereum L2:n, Arbitrumin, pohjalle, jossa osaketokenit aluksi lasketaan liikkeeseen ennen kuin niiden käyttöönottoa helpottaa sen oma L2.

Verkkovälitysyritys on myös ajanut järkevää tokenisointilainsäädäntöä Yhdysvalloissa ja jättänyt SEC:lle ehdotuksen kansallisen kehyksen luomiseksi riskipainotetuille omaisuuserille (RWA).

”Insinöörit kehittivät krypton insinööreille, eikä se ole ollut useimpien ihmisten saatavilla. Olemme tekemässä kryptosta mahdollisimman helppokäyttöistä.”

- Johann Kerbrat, GM ja Robinhood Crypton johtaja

Välityspalkkiottoman kaupankäyntialustan tokenisoitujen osakkeiden aloite, jonka avulla käyttäjät voivat käydä kauppaa osakkeilla, ETF-rahastoilla ja optioilla, esiteltiin yhdessä kryptovaluuttojen stakkaamisen kanssa yhdysvaltalaisille asiakkaille sekä kryptopörssi Bitstampin ja kryptopalveluntarjoajan WonderFin hankinnan kanssa.

Näillä tarjouksilla Robinhood luo "pohjan sille, että kryptovaluutasta voi tulla globaalin rahoitusjärjestelmän selkäranka", Tenev sanoi.

Kaikki tämä seuraa Robinhoodin palautettua SOL:n, ADA:n ja XRP:n alustalleen marraskuussa 2024. Alusta poisti nämä omaisuuserät listalta kesäkuussa 2023 sen jälkeen, kun SEC katsoi ne rekisteröimättömiksi arvopapereiksi. Presidentti Donald Trumpin voitto Yhdysvaltain vaaleissa ja sääntelyn selkeyttäminen johtivat muutokseen Robinhoodin kryptokohtelussa.  

Kryptovaluuttojen käyttöönoton seurauksena sen Q2 2025 taloustiedot kryptovaluuttojen liikevaihto nousi 98 % 160 miljoonaan dollariin, kun Robinhood Appin kryptovaluuttojen nimelliset kaupankäyntivolyymit nousivat 32 % vuodentakaiseen verrattuna 28 miljardiin dollariin.

3. Coinbase (COIN -1.19%)

Kun valtavirran rahoitusalan yritykset omaksuvat tokenisoituja osakkeita, kryptonatiivit yritykset, kuten Coinbase etenevät myös trendin suhteen nopeasti.

Viime viikolla, kun raportointi Yhdysvaltojen suurin kryptovaluuttapörssi kertoi vuoden 2 toisen neljänneksen tuloksestaan suunnitelmistaan tarjota käyttäjilleen kaiken, mitä he haluavat käydä kauppaa "yhden luukun kaupassa, ketjussa".

"Tuomme kaikki omaisuuserät ketjuun – osakkeet, ennustusmarkkinat ja paljon muuta. Rakennamme perustaa nopeammalle, helpommin saavutettavalle ja globaalimmalle taloudelle."

– Max Branzburg, kuluttaja- ja yritystuotteiden johtaja Coinbase, kertoi CNBC:lle

Hän myös vei X:lle (entinen Twitter) kertoakseen, miksi heidän "kaiken pörssinsä" on iso juttu. Branzburg huomautti, että he voivat mullistaa massiiviset biljoonien dollarien osakemarkkinat "rakentamalla sillan ketjupääomamarkkinoille".

Osana tätä strategiaa olla "kaiken vaihto", Coinbase tarjoaa pääsyn tokenisoituihin osakkeisiin sekä tokenien varhaiseen myyntiin, johdannaisiin ja ennustusmarkkinoille. Uudet palvelut lanseerataan ensin Yhdysvalloissa tulevina kuukausina ja laajenevat sitten kaikkialle maailmaan.

Branzburgin mukaan "asteittainen kansainvälinen käyttöönotto lainkäyttöalueiden hyväksyntöjen perusteella on aivan nurkan takana". 

Hyödyntämällä kryptovaluuttoja tukevaa hallintoa, Coinbase hakee parhaillaan SEC:n hyväksyntää samalle, ja kun se saa vihreää valoa, se tarjoaa osakekauppaa 24/7 alhaisemmilla selvityskustannuksilla. CoinbasePörssin lakiasiainjohtaja Paul Grewal kertoi Reutersille pari kuukautta sitten, että pörssi hakee aktiivisesti SEC:ltä lupaa tarjota "tokenisoituja osakkeita" asiakkailleen ja kutsui sitä "valtavaksi prioriteetiksi". 

CoinbaseVisionsa tulla kattavaksi rahoitusalustaksi asettaa sen suoraan kilpailijaksi Robinhoodin ja Charles Schwabin kaltaisten toimijoiden sekä muiden kryptopörssien, kuten Krakenin ja Geminin, kanssa, jotka tarjoavat tällä hetkellä vastaavia tuotteita sijoittajille Yhdysvaltojen ulkopuolella.

Tarjoamalla palvelujaan yhdysvaltalaisille sijoittajille, Coinbase voi itse asiassa saada kilpailuedun kilpailijoihinsa nähden.

Tämän keskellä, Coinbase julkisti "supersovelluksensa" Basen, joka on uudelleenbrändätty Coinbase Lompakko, joka tarjoaa kaikkea kaupankäynnistä, maksuista ja tekoälyagenteista sosiaaliseen verkostoon. Tällä hetkellä vain odotuslistalla oleville käyttäjille saatavilla oleva sovellus muuttaa jokaisen julkaisun kolikoksi, jolloin sisällöntuottajat voivat ansaita rahaa sisällöllään välittömästi.

4. Kraken

Toisin kuin CoinbaseKraken tarjoaa jo yli 60 tokenisoitua yhdysvaltalaista osaketta ja ETF:ää käyttäjilleen Euroopassa. Tässä palvelussa pörssi käyttää Backed Financen xStocks-alustaa, joka on rakennettu Solanan lohkoketjulle.

”xStocks”, joita ei ole vielä saatavilla Yhdysvalloissa, ovat 24/7 ketjussa olevia tokeneita julkisesti noteerattujen yhdysvaltalaisten yritysten osakkeista, mukaan lukien blue chips -yhtiöt, kuten Tesla (TSLA -1.41%), Amazon (AMZN -1.17%)sekä kryptovaluuttayhtiöt, kuten CoinbaseJokainen näistä tokeneista on täysin 1:1 taattu kohde-etuutena olevalla osakkeella, jota hallinnoi lisensoitu säilyttäjä. 

Sveitsiläinen Backed Finance laskee liikkeelle näitä tokeneita toimien paikallisen DLT-sääntelyn mukaisesti. Krakenin lisäksi sen osaketokenit ovat liikkeellä Bybitillä, Bitgetillä ja useilla Solana DeFi -protokollilla. 

Vaikka Yhdysvaltain osakkeiden token-versiot rakennetaan Solana Program Libertyn (SPL) token-standardin mukaisesti, Kraken ja Backed Finance laajensivat niitä aiemmin heinäkuussa BNB-ketjuun, jolloin niitä voitiin myöntää myös BEP-20-tokenina ja ne olivat käyttäjien saatavilla tässä uudessa ekosysteemissä.

BNB Chainin liityttyä xStocks Allianceen Kraken mahdollistaa käyttäjille myös xStocks-tokeneiden tallettamisen ja nostamisen BNB Chainin kautta, jotta osaketokeneita voidaan integroida syvemmälle DeFi-rahoitukseen.

”Tämä on aina toimivien osakemarkkinoiden alku – sellaisten, jotka ovat luvattomat, läpinäkyvät ja internetille rakennetut”, sanoi Krakenin toimitusjohtaja Arjun Sethi. ”Nämä instrumentit toimivat ohjelmoitavina selvitysalkuperäisinä elementteinä, jotka mahdollistavat atomisen selvityksen, reaaliaikaisen globaalin siirrettävyyden ja yhdisteltävyyden ketjulainojen, johdannaisten ja strukturoitujen tuotteiden kanssa.”

Kraken ilmoitti ensimmäisen kerran tokenisoitujen osakkeiden lanseerauksesta toukokuussa, ja ne tulevat saataville vain valituilla markkinoilla Yhdysvaltojen ulkopuolella. Tämä tarjous antaa ihmisille ympäri maailmaa mahdollisuuden omistaa osuuden tokenisoidusta osakkeesta ja siirtää, pitää, käyttää, kuluttaa tai lainata sitä vastaan ilman viiveitä. 

Yhdysvaltalaisille asiakkaille Krakenilla on perinteinen osakekaupankäyntialusta, joka tarjoaa yli 11,000 1.5 osaketta ja ETF:ää. Tämä tapahtui sen jälkeen, kun NinjaTraderin vähittäiskaupankäyntialusta hankittiin XNUMX miljardin dollarin arvosta, mikä korosti digitaalisen ja perinteisen rahoituksen kiihtyvää kietoutumista.

”Osakkeisiin laajentuminen on meille luonnollinen askel ja tasoittaa tietä omaisuuserien tokenisoinnille. Kaupankäynnin tulevaisuus on rajaton, aina kryptokiskoilla ja niiden varassa”, Sethi sanoi tuolloin.

5. Kaksoset

Toinen kryptopörssi, joka on liittynyt tokenisoitujen osakkeiden kilpailuun, on Gemini. Se aloitti 40 osakkeella, ja uusia lisätään jatkuvasti. 

Geminin mukaan perinteiset rahoitusjärjestelmät "tarvitsevat modernisointia", ja tokenisoidut osakkeet ovat täydellinen ratkaisu, joka tarjoaa "sijoittajille paremman pääsyn vähemmillä rajoituksilla". Antamalla käyttäjille mahdollisuuden pitää sekä osakkeita että kryptovaluuttoja ketjussa yhdellä alustalla, pörssi "tarjoaa kitkattoman kokemuksen yhdessä paikassa".

Gemini lanseerasi tokenisoituja Yhdysvaltain osakkeita EU-asiakkaille kesäkuun 2025 lopussa yhteistyössä Dinarin kanssa. Tokenisointialusta, mukaan Reuterson saanut SEC:ltä välittäjä-dealer-lisenssin toimiakseen Yhdysvalloissa, joten se on ensimmäinen yritys, joka on saanut lisenssin lohkoketjuteknologiaan perustuvan osakekaupankäynnin tarjoamiseen. 

Dinari suunnittelee nyt amerikkalaisille sijoittajille suunnatun tuotteen lanseerausta tulevina kuukausina.

Tällä hetkellä sen tokenisoituja osakkeita, nimeltään dShares, voivat hankkia myös Yhdysvaltojen ulkopuoliset kauppiaat. Yhteistyössä Dinarin kanssa Gemini alkoi tarjota tuotteita eurooppalaisille käyttäjilleen, alkaen tokenisoidusta versiosta MSTR (MSTR -0.93%) ja lupauksella "enemmän tokenisoituja osakkeita ja ETF:iä tulevina päivinä".

Michael Saylorin strategia (MSTR) tunnetaan aggressiivisesta Bitcoin-lähestymistavastaan, johon on kertynyt 628,791 BTC, mikä edustaa lähes 3 % Bitcoinin kiinteästä 21 miljoonan dollarin tarjonnasta. MSTR:n tokenisoidut versiot pyrkivät kuromaan umpeen kuilua perinteisen osakemarkkinoiden ja lohkoketjuteknologian välillä.

Pörssiin lisättiin äskettäin dShares-yhtiöitä Reddit (RDDT + 2.27%), Nike (NKE -0.59%)ja paljon muuta. Jokainen näistä tokenisoiduista omaisuuseristä on taattu suhteessa 1:1 todellisella Yhdysvaltain osakkeella.

Gemini-käyttäjät voivat ostaa näitä tokeneita pörssistä ja viedä ne sitten minne tahansa ketjussa tavoitteenaan "viedä Yhdysvaltain osakkeita ympäri maailmaa ja yhdistää maapallon parhaat yritykset maapallon ihmisiin", minkä pörssin mukaan "on hienoa Amerikalle ja hienoa muulle maailmalle".

Tällä hetkellä nämä tokenisoidut omaisuuserät ovat saatavilla Arbitrum-verkossa, ja lisää verkkoja tuetaan pian.

Yhteenveto

Tokenisointi on siis selvästi yksi kryptoalan suurimmista trendeistä, ja se merkitsee uutta aikakautta sekä kryptolle että perinteiselle rahoitukselle. Tuomalla 24/7-pääsyn, globaalin ulottuvuuden, läpinäkyvyyden ja ohjelmoitavuuden edut yhteen maailman suurimmista ja säännellyimmistä omaisuusluokista, alustat, kuten eToro, Robin Hood, Coinbase, Kraken ja Gemini ovat kaikki valmiita avaamaan käyttäjilleen valtavia mahdollisuuksia!