FTX-kaaoksen viimeisimmät kehitykset – tammikuu 2023

Se lähetti shokki-aaltoja kryptoteollisuuteen ja sen ulkopuolelle, kun 11. marraskuuta 2022 maailmanlaajuisesti tunnettu kryptovälittäjä ‘FTX’ ilmoitti hakevansa vapaaehtoista Chapter 11 -menettelyä konkurssiprosessia. Hakemus koski FTX:iä, FTX.US:ia ja Alameda Researchia.

Sijoittajat, alan analyytikot ja kryptoharrastajat olivat kaikki järkyttyneitä, kun otetaan huomioon, että pörssi oli nähnyt arvostuksensa noustavan 32 miljardiin Yhdysvaltain dollariin tammikuun 2022 lopussa. Siitä lähtien on tapahtunut paljon, kuten olisi odotettavissa teollisuuden jättiläisen kaaduttua. Tässä tarkastelemme tähän mennessä tapahtuneita tapahtumia.

Konkurssi

Chapter 11 -konkurssihakemus Yhdysvalloissa tarkoitti, että ‘konkurssissa’ oleva taho sai mahdollisuuden järjestellä velkansa uudelleen sen sijaan, että varat likvidoitiin. Kuitenkin, vastakohtaisesti, FTX.US oli jäädyttänyt nostonsa vain avatakseen ne myöhemmin, kun 600 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria oli poistettu lompakosta.
FTX väitti kärsineensä hakkeroinnista, mutta myöhemmin erikoispalvelut kumosivat väitteen, koska ne eivät löytäneet mitään petosta tai murtoa FTX:n lompakossa. Ensinnäkin konkurssi ja sitä seuranneet väitetyn petoksen raportit asettivat FTX:n ja sen jäljelle jääneen osan lisääntyneen tarkastelun alaiseksi.

FTX:n tase paljastettu

Ensimmäinen läpimurto FTX-tapauksessa saavutettiin, kun Financial Times sai käsiinsä sen 10. marraskuun taseen, vain päivä ennen kuin FTX haki Chapter 11 -konkurssia. Tase osoitti monia poikkeavuuksia ja puutteita. Esimerkiksi se viittasi 8 miljardiin Yhdysvaltain dollaria piilotettuihin ja huonosti merkittyihin fiat-tiliin.
Vaikka konkurssihakemuksen yhteydessä FTX:n omaisuusarvo ylitti velat 722 miljoonalla Yhdysvaltain dollarilla, pörssillä ei ollut riittävästi likvidejä varoja nostojen maksamiseen. Lähes 90 % FTX:n varoista oli tokeneita ja osallistumisia, jotka olivat joko vähemmän likvidejä tai likvidejä. Sen oma token, FTT, menetti myös 90 % arvostaan vain muutamassa päivässä. Vaikka Serum ja Solana olivat tokenit, joilla oli merkittävä altistus pörssin taseessa, Genesis ja BlockFi olivat velkojina 200 miljoonaa ja 215 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria.

Uusi toimitusjohtaja nimitetty

Novembri 2022:n lopussa FTX:n johdossa tapahtui uuden toimitusjohtajan nimittäminen. John J Ray III:n, Enronin veteranin, tehtävänä oli kaivaa syvemmin selvittääkseen, mikä meni pieleen pörssissä. Tämä velvollisuus sisälsi puuttuvien tai varastettujen varojen selvittämisen, omaisuuden paikantamisen sekä sidosryhmien arvon optimoimisen uudelleenjärjestämällä tai myymällä liiketoimintaa.
Tase yllätti juuri nimitetyn toimitusjohtajan, kun hänet siteerattiin sanovan, ettei hän ollut koskaan nähnyt “tällaisen täydellistä yrityskontrollien epäonnistumista ja tällaista täydellistä luotettavan taloustiedon puutetta”. Yhdysvaltain Delawaren piirikunnan konkurssituomioistuimelle tekemässään esityksessä uusi toimitusjohtaja totesi, että FTX ei ylläpitänyt “sopivia kirjanpitoja tai asiakirjoja, eikä turvallisuusvalvontaa digitaalisten varojen osalta”.

Robinhood-osakkeiden erikoinen tapaus

Vaikka tase näytti sotkuiselta ja osoitti täydellisen puutteen asianmukaisesti toteutetusta valvontamekanismista, se antoi myös näkemyksiä joihinkin muihin nykyään ratkaiseviin näkökohtiin. Esimerkiksi tase osoitti, että FTX omisti 7,6 % osuuden Robinhoodista, amerikkalaisesta rahoitusyrityksestä, joka mahdollistaa komissioton kaupankäynnin osakkeilla, ETF:illä ja kryptovaluutoilla, ja edustaa yli puolta sen varoista.

Oikeudellisessa hakemuksessa 5. tammikuuta 2023 Sam Bankman-Fried, FTX:n entinen toimitusjohtaja, haki lupaa säilyttää hallintansa Robinhood-osakkeisiin. Bankman-Fried ja hänen yhteisluojansa Gary Wang omistivat periaatteessa 56 miljoonaa Robinhood-osaketta holding-yhtiön nimeltä Emergent Fidelity Technologies kautta. Osakkeiden arvo on nyt noin 450 miljardia Yhdysvaltain dollaria.

Perustajien esittämä argumentti on, että Robinhood-osakkeet ostettiin laillisesti lainaamalla rahaa pörssin kaupankäyntiyksiköltä, Alameda Researchilta. Laina oli heidän mukaansa hyvin dokumentoitu. Kuitenkin, palautuksen ja sidosryhmien korvaamisen tavoitteena, FTX vaati vastaväitteessään, että osakkeet, jotka nimellisesti ovat Emergent Fidelityn hallussa, tulisi jäädyttää, kunnes ne jaetaan oikeudenmukaisesti osakkeenomistajille.

Toistaiseksi viimeaikainen hakemus Yhdysvaltain oikeusministeriön (USDOJ) toimesta on osoittanut, että se on äskettäin takavarikoinut noin 55 miljoonaa Robinhood-osaketta, kun eri tahot jatkavat vaatimuksiaan.

Lahjoitusten takaisinpyyntö

Puhuttaessa palautuksesta, uusi johto on myös pyytänyt miljoonia dollareita, jotka Sam Bankman-Fried, entinen FTX:n toimitusjohtaja, jakoi hyväntekeväisyyslahjoituksina. Vastauksena FTX:n uuden johdon vaatimukseen Bankman-Fried on kieltänyt syyllisyyden, väittäen, että lahjoitukset olivat kaupankäyntivoitoista eikä asiakkaiden talletuksista.
Hyväntekeväisyyslahjoitusten lisäksi uusi johto on myös pyytänyt takaisin lahjoituksia, jotka Bankman-Fried ja muut FTX:n johtajat tekivät poliitikoille ja poliittisille ryhmille. Viimeisimpien saatavilla olevien tietojen mukaan FTX on luvannut yli 160 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria yli 110:lle voittoa tavoittelemattomalle organisaatiolle syyskuussa 2022 sen hyväntekeväisyysosaston, Future Fundin, kautta.

Kaikki mitä tapahtui sen välillä

FTX:n konkurssihakemuksen ja asian täysimittaisessa käsittelyssä New Yorkin oikeussalissa välisenä aikana tapahtui monia muita asioita.

Kun juuri nimitetty toimitusjohtaja selitti viranomaisille, kuinka synkkä tilanne FTX oli löytänyt itsensä, raporteissa esitettiin uskottavaa todistusaineistoa, jonka mukaan Bahaman sääntelyviranomaiset ohjasivat Bankman-Friediä hankkimaan luvattoman pääsyn FTX:n varoihin ja siirtämään ne Bahaman hallitukselle.

Vaikka Bahaman hallituksen osallistumisraportit kaaokseen tulivat julki 17. marraskuuta, Bankman-Fried pidätettiin Bahamilla vasta 12. joulukuuta Yhdysvaltain hallituksen pyynnöstä. Bankman-Friediä vastaan nostettiin kahdeksan rikossyytettä, mukaan lukien sähköinen petos ja yhteinen petosyritys sijoittajia vastaan.

Bankman-Friedin pidätyksen jälkeen FTX ja sen liitännäiset velkojat tekivät hakemuksen konkurssituomioistuimelle neljän siihen liittyvän liiketoiminnan – Embed, LedgerX, FTX Japan ja FTX Europe – huutokauppojen järjestämiseksi.

Välittömästi Sam Bankman-Friedin pidätyksen jälkeen John J Ray III antoi todistuksensa Yhdysvaltain edustajainhuoneen komitealle, jossa hän toisti aikaisemman näkemyksensä, että epäonnistunut pörssi ei ollut lainkaan ylläpitänyt kirjanpitoa.

Tämän jälkeen Alameda Researchin toimitusjohtaja Caroline Ellison ja perustaja Gary Wong tunnustivat syyllisyytensä 19. joulukuuta 2022. Kuitenkin tänä vuonna 3. tammikuuta Sam Bankman-Fried ilmestyi New Yorkin oikeussaliin kieltäen syyllisyyden kaikkiin häntä vastaan nostettuihin syytteisiin.

Tarjoukset neljälle yritykselle ja metsästys SBF:n kumppaneita vastaan

Viimeisimpien tietojen mukaan lähes 117 tahoa on ilmaissut kiinnostuksensa ostaa LedgerX, FTX Japan, FTX Europe ja Embed. FTX on palkannut Perella Weinberg -investointipankin edustamaan kaatuneen pörssin myyntejä. Pankin kumppani Kevin Cofsky kertoi, että FTX on tähän mennessä solminut 59 salassapitosopimusta.

Vastauksena DOJ:n huoleen siitä, että myynnit saattaisivat haitata käyttäjien yksityisyyttä ja häiritä mahdollisesti arvokkaita omaisuuksia, jotka liittyvät väärinkäytösväitteisiin, FTX ilmoitti, ettei se aio myydä mitään vaatimuksia, jotka liittyvät Sam Bankman-Friediin, Gary Wangiin, Caroline Ellisoniin ja Nishad Singhiin tai heidän perheisiinsä.

Vaikka tiedämme nyt kaikki pörssin ylimmän johdon, Nishad Singh oli huippuinsinööri, joka jäi huomaamatta viranomaisten syventyessä perustajan sisäpiiriin. Raporttien mukaan kaikki neljä yllä mainittua johtajaa, mukaan lukien Singh, tiesivät, että pörssi käytti asiakkaiden varoja tukeakseen sisaryritystään, Alameda Researchia.

On vielä nähtävä, kuinka paljon näistä väitteistä kestää oikeudellisen tarkastelun.