FTX:n konkurssihakemuksen merkittävimmät opit

FTX:n uusi toimitusjohtaja John Ray totesi äskettäisessä oikeudenkäynti-ilmoituksessa, että yritys oli katastrofi, koska sillä ei ollut keskitettyä kirjaa pankkitileistä, allekirjoituksista, työntekijöista tai sijoituksista, eikä ylimmässä johdossa ollut edes hallituksen kokouksia.

Ray nimitettiin FTX:n toimitusjohtajaksi viime viikolla, heti sen jälkeen kun entinen toimitusjohtaja Sam Bankman Fried haki konkurssisuojaa FTX:lle, Alamedalle ja yli 100:lle siihen liittyvälle yritykselle.

Uusi FTX:n toimitusjohtaja järkyttyi rakenteen ja valvonnan puutteesta

Viikkoa sen jälkeen, kun FTX haki konkurssia Yhdysvalloissa, FTX:n uusi toimitusjohtaja John Ray sanoi oikeudenkäynti-ilmoituksessa, ettei hän ole koskaan nähnyt mitään vastaavaa, viitaten yrityksen hallintojen täydelliseen epäonnistumiseen ja luotettavan taloustiedon täydelliseen puutteeseen.

Nämä havainnot puhuvat puolestaan, erityisesti kun John Ray valvoi Enronin likvidointia, entistä energia- ja raaka-ainejättiä, joka romahti yhden historian suurimpien kirjanpitorikosten seurauksena.

Kun 40 vuoden kokemuksella varustettu yritysmenetysten asiantuntija väittää, ettei hän ole koskaan nähnyt mitään vastaavaa, FTX:n tilanne saattoi olla todella huono, vaikka entinen toimitusjohtaja Sam Bankman Fried ilmeisesti ei ota täyttä vastuuta.

Ray totesi, että FTX-imperiumia hallitsi “erittäin pieni ryhmä kokemattomia, kehittymättömiä ja mahdollisesti kompromettoituja henkilöitä.” Tarkemmin sanottuna Sam:n imperiumi koostui neljästä liiketoimintaryhmästä, joita Ray kutsuu siloiksi:

• West Realm Shires Inc (WRS Silo) sisältää FTX US:n, FTX US Derivativesin, LedgerX:n, FTX US Capital Marketsin ja Embed Clearingin sekä muita.
• Alameda Silo, joka sisältää Alameda Research LLC:n.
• Ventures Silo, joka sisältää joukon yrityksiä.
• Dotcom Silo, joka sisältää itse globaalin FTX-pörssin ja muut FTX:nä toimivat pörssit (yhdessä kutsutaan FTX Groupiksi).

Sam Bankman Fried hallitsi täydellisesti kaikkia neljää siloita, ja perustajajäsenet Zixiao “Gary” Wang ja Nishad Singh omistivat vähemmistöosakkeita näissä neljässä ryhmässä. WRS- ja Dotcom-siloilla on kolmannen osapuolen osakkeenomistajia, mukaan lukien sijoitusrahastot ja säätiöt. Yritys ei ollut koskaan pitänyt hallituksen kokouksia.

Kryptovaluuttapörssi ei ylläpitänyt keskitettyä hallintaa varoilleen. Sen sijaan oli “tarkkaa luetteloa pankkitileistä ja tilin allekirjoittajista” puuttuminen.

Pahin osa on, että John Ray on pystynyt paikantamaan vain murto-osan FTX:n hallussa olevista digitaalisista varoista, ja on vielä nähtävissä, kuinka paljon niistä voidaan jakaa yli miljoonalle yksilölle ja organisaatiolle, jotka ovat tallettaneet varoja.

Jotkut tämän monimutkaisen ekosysteemin yrityksistä ovat maksukykyisiä, kuten CFTC:n säätelemä LedgerX sekä SEC:n rekisteröimät välittäjät FTX Capital Markets ja Embed Clearing, muiden ohella.

Kun tarkastellaan neljän silon taseita, Ray ei luota niihin, ja likvidöijät työskentelevät nyt rakentaakseen kaikkien yksiköiden taseet alusta alkaen.

Valvonnan puute oli ennennäkemätöntä, sillä Sam:n ylimmässä johdossa ei vaivaututtu tarkasti seuraamaan ja listaamaan pankkitilejä, allekirjoittajia, sijoituksia ja jopa työntekijöitä. Ray:n uusi johto ei ole pystynyt laatimaan täydellistä luetteloa FTX Groupissa työskennelleistä työntekijöistä.

Ray olisi todennäköisesti löytänyt vielä enemmän väärinkäytöksiä, mutta Sam kommunikoiti usein sovellusten kautta, jotka poistivat viestit automaattisesti, ja pyysi työntekijöitä tekemään samoin.

Yritysvarojen käyttäminen henkilökohtaisiin lainoihin

Rayn mukaan FTX Groupin yritysvaroja käytettiin asuntojen ja muiden henkilökohtaisten tavaroiden ostamiseen työntekijöille ja neuvonantajille, joskus heidän omissa nimissään. Hän totesi:

“Ymmärrän, että näille transaktioille ei näytä olevan lainana dokumentaatiota, ja että tietyt kiinteistöt on kirjattu näiden työntekijöiden ja neuvonantajien henkilökohtaisiin nimiin Bahaman rekistereissä.”

Lisäksi Alamedan taseessa näkyy, että Alameda myönsi 4,1 miljardin dollarin suuruista sisäistä lainaa, josta 3,3 miljardia oli Sam Bankman Friedille, sekä henkilökohtaisesti että hänen hallitsemalleen tytäryhtiölle.

Vaikka Rayn tarkastelusta ei voida päätellä suoraa yhteyttä, Samilla oli 40 miljoonan dollarin omaisuus Bahamalla, jonka hän lopulta laittoi myyntiin samana päivänä kun FTX haki konkurssia.

https://twitter.com/AutismCapital/status/1591924127287463939

Bahamian hallitus takavarikoi FTX:n varat

Rayn oikeudenkäynti-ilmoitus kertoo myös, että bahamialaiset sääntelijät takavarikoivat suuren osan FTX:n varoista “turvallisuuden” vuoksi pian sen konkurssihakemuksen jälkeen. Sääntelijöiden väitetään ohjeistaneen Bankman Friediä saamaan “luvaton pääsy” FTX:n järjestelmiin saadakseen yrityksen omistamia digitaalisia varoja, jonka jälkeen hän siirsi ne Bahaman hallitukselle.

Yhdysvaltain konkurssihakemuksessa hakemuksessa FTX Digital Markets -yhtiön, Bahaman-pohjaisesta yksiköstä, yritys väittää, että sääntelijöiden toiminta asettaa “vakavan kysymyksen” heidän vastuullisuudestaan likvidöijinä konkurssissa.

Silloin noin 650 miljoonan dollarin siirrot katsottiin johtuvan hakkerointihyökkäyksestä. Hakemus toteaa:

″Tutkimuksen yhteydessä sunnuntaina 13. marraskuuta tapahtuneesta hakkeroinnista, herra Bankman-Fried ja [FTX:n perustaja Gary] Wang, ilmoittivat tallennetuissa ja vahvistetuissa viesteissä, että “Bahamian sääntelijät” antoivat ohjeen, että tietyt velallisen omaisuuden siirrot hakemuksen jälkeen suoritetaan herra Wangin ja herra Bankman-Friedin toimesta (joiden velalliset ymmärtävät olevan käytännössä Bahaman viranomaisten hallussa) ja että nämä varat olivat “sijoitettu FireBlocksiin Bahaman hallituksen hallintaan”.

Bahamian sääntelijä aluksi kiisti väitteet, mutta myönsi ne lopulta. Bahaman arvopaperikomissio julisti torstaina:

“The Securities Commission of the Bahamas, toimien sääntelijänä Bahaman korkein oikeus antaman määräyksen valtuuksien puitteissa, otti toimenpiteen, jossa ohjattiin kaikki FTX Digital Markets Ltd:n digitaaliset varat siirtämään komission hallinnoimaan digitaaliseen lompakkoon.”

Samaan aikaan Bankman Fried sanoi Voxin haastattelussa, että hän katui konkurssihakemuksen tekemistä. Hänen mukaansa päätös vei taloudelliset asiat hänen hallinnastaan pois.