Nathan Cox, Two Prime -n pääsijoitusjohtaja – Haastattelusarja

Nathan Cox on Two Prime -n pääsijoitusjohtaja, sijoitusyritys, joka on erikoistunut digitaalisiin omaisuuksiin ja tarjoaa asiakkaille altistumisen Bitcoinille ja Ethereumille. Ennen Two Primeen liittymistään Nathan toimi Prana Capital Group -n pääsijoitusjohtajana, jossa hän kehitti ja hallinnoi johdannaisia, futuureja ja osakestrategioita volatiliteettiin keskittyvälle hedge-rahastolle.

Voisitko kertoa yleisesti, mitä sijoituspalveluita Two Prime tarjoaa?

Yksinkertaisesti sanottuna tarjoamme joukon räätälöityjä ratkaisuja useille sijoittajaluokille. Two Prime auttaa institutionaalisia sijoittajia, varakkaita yksityishenkilöitä, perhetoimistoja ja yritysrahastoja saamaan altistumisen kasvavalle digitaaliset omaisuudet -markkinalle. Rahastomme käyttää kokonaisvaltaista lähestymistapaa ymmärtääkseen asiakkaiden erityistarpeet, tavoitteet ja prioriteetit, jotta voimme toimittaa huippuluokan digitaaliset omaisuus -sijoitusratkaisut ja suorituskyvyn.

Päätarjontamme sisältää riskinhallitun altistumisen Bitcoinille ja Ethereumille lisätuoton kanssa, kokonaisvaltaista konsultointia ja salkkuanalyysiä perhetoimistoille, yritysrahaston hallintaa sekä keski- ja pitkän aikavälin Bitcoin-sijoitusstrategian.

Palvelemme asiakkaitamme hallitsemalla riskiä ja ohjaamalla pääomaa kohti tavoitteita, jotka perustuvat aikahorisonttiin, riskinsietokykyyn, nykyiseen taloudelliseen tilanteeseen ja rahoitusmarkkinoiden liikkeisiin.

Two Prime sanoo, että sen omaisuussijoitustuotteet “hyödyntävät volatiliteettia maksimoidakseen nousun samalla kun vähentävät laskun riskin.” Tiedämme kaikki, että kryptovaluutta on volatiliteettinen sijoitusväline; miten Two Prime vähentää tällaiseen volatiliteettiin liittyvää riskiä?

Two Prime tarjoaa aktiivisesti hallinnoitua BTC- ja ETH-pitkäaikaisfundia, joka keskittyy varallisuuden säilyttämiseen ja toissijaisesti kasvuun. Tällä hetkellä ei oikeastaan ole muita hedge-rahastoja, jotka tekisivät juuri sitä mitä me teemme.

Käytämme useita menetelmiä riskin vähentämiseksi. Yhdistämällä korkean tuoton lainauksen ja johdannaisten hallinnan, saamme nousutuottoja suojautuen samalla alaspäin suuntautuvalta volatiliteetilta, ja ohjelmallisesti tasapainotamme salkun optimoidaksemme varallisuuden säilyttämisen ja pitkän aikavälin kasvun. Johdannaisten suojausstrategiamme mahdollistaa rahaston ansaita lyhyen aikavälin volatiliteettitapahtumista samalla säilyttäen nousukorrelaation.

Tunnistaaksemme tulevia pudotuksia käytämme yhdistelmää ketjussa olevia mittareita, kvantitatiivisia markkinasignaaleja, ristiin omaisuus -korrelaatiota ja varaston ja virran suhdetta riskin indikaattoreina. Ymmärtämällä digitaalisten omaisuusmarkkinoiden sisäisen volatiliteetin, suojaamme asiakkaidemme varallisuutta riskin suojaamisella.

Voisitko antaa tarkempia tietoja Two Prime:n Digitaalinen Omaisuus -rahastosta, kuten minimisijoituksesta, lukituskausista jne.?

Rahastomme minimisijoitus on 1 miljoona dollaria, ja siihen liittyy yhden vuoden lukituskausi. Tarjoamme neljännesvuosittaiset lunastukset. Maaliskuussa 2021 hallinnoimme yli 100 miljoonaa dollaria AUM.

Kripto-markkinassa on tapahtunut paljon kasvua vuoden 2020 alusta lähtien; monet analyytikot näkevät viimeaikaisen Bitcoin-johdannaisten kasvun merkkinä institutionaalisten sijoittajien kasvavasta suosiosta, ja että nämä institutionaaliset sijoittajat auttavat vauhdittamaan viimeaikaista meteoriittista nousua. Mitkä tekijät uskot menneen vuoden aikana johtaneen Bitcoinin lähes 60 000 dollarin hintaan?

Useita tekijöitä on johtaneet tähän viimeaikaiseen BTC-juoksuun, ja ne ovat vaikuttaneet sekä vähittäis- että institutionaaliseen omaksumiseen.

Vain viime kuussa näimme Yhdysvaltojen toiseksi vanhimman pankin, BNY Mellonin, lisätä Bitcoin-tuen sen varainhoitoklienttien puolesta. Kun merkittävät rahoituslaitokset alkavat tukea Bitcoinia, se on selvä signaali siitä, että digitaalisiin omaisuuksiin sijoittamatta jättäminen on yhä suurempi riski.

Sitten olemme nähneet yrityksiä kuten Square, Tesla (TSLA ), Microstrategy ja muita aloittavan Bitcoinin lisäämisen yritysrahastoihinsa. Nämä kaikki ovat merkkejä siitä, että olemme yritysomaksun varhaisessa vaiheessa. Digitaaliset valuutat alkavat näytellä suurempaa roolia vahvassa taseen hallinnassa.

COVID on myös vaikuttanut merkittävästi digitaalisten omaisuuksien kertomukseen. Pandemian sulkuajat kiihdyttivät kaiken digitaalisen omaksumista – Zoomista Robinhoodiin ja kryptovaluuttoihin – ja hallitukset ympäri maailmaa joutuivat painamaan rahaa, kun paikalliset taloudet olivat lamautuneet. Tämä toi myös monia sivustalla katsoneita ihmisiä mukaan peliin.

Vuoden 2017 nousun jälkeen Bitcoin menetti vauhtinsa ja kaikki voittonsa vuoteen 2019 mennessä. Uskotko, että samanlainen tapahtuma tapahtuu tämän nykyisen nousukauden aikana, ja miksi tai miksi ei?

Bitcoin on ollut olemassa tarpeeksi kauan, jotta voimme havaita ja ymmärtää, että Bitcoin kulkee sykleissä. On monia datapisteitä, jotka on otettava huomioon arvioitaessa, kuinka kauan nousumarkkinat kestävät, eikä kukaan tiedä vastausta. Voimme kuitenkin muodostaa karkean käsityksen.

Jokainen Bitcoinin puolittumissykli vaatii 210 000 lohkoa louhittavaksi ja kestää noin neljä vuotta. Historiallisesti kunkin puolittumissyklin ensimmäiset 70 000 lohkoa edustavat nousukauden vahvinta periodia, mikä johtaa logaritmiseen nousuun. Tämä vastaa noin 16 kuukautta puolittumisen jälkeen, jolloin karhumarkkinat kulkevat loppuun.

Arvioimme, että suurin osa nykyisestä noususyklistämme valmistuu vuoden 2022 ensimmäisellä puoliskolla. Tässä vaiheessa odotamme merkittävän volatiliteetin palaavan markkinoille.

Tietenkin tämä ei ole tarkka tiede. Voisimme helposti ylittää 70 000 lohkon tavoitteen, jos alan jättiläiset kuten Apple (AAPL ) tai Oracle (ORCL ) lisäävät Bitcoinin taseeseensa, tai jos suvereenit varallisuusrahastot lisäävät sen vararahastoihinsa. Voisimme myös alittaa sen, jos yritykset lopettavat ostamisen ja hallitukset päättävät, että sykli on liian myöhäinen ostojen aloittamiseen.

Kaikkien tiedossa on, että Elon Musk on ollut erittäin äänekäs Bitcoinin puolestapuhuja ja jo äskettäin johti Teslan ostamaan 1,5 miljardia dollaria Bitcoinia, kun Bitcoinin markkina-arvo oli noin 600 miljardia dollaria. Uskotko, että Teslan viimeaikainen Bitcoin-hankinta inspiroi muita korkean profiilin toimitusjohtajia omaksumaan Bitcoinin sijoitusvälineenä, vai uskotko, että näemme enemmän “katso ja odota” -lähestymistavan?

Melkein heti Teslan oston jälkeen Twitterin talousjohtaja Ned Segal sanoi julkisesti, että he tutkivat mahdollisuutta lisätä Bitcoin Twitterin taseeseen. Ei kauaa sen jälkeen Square ja Microstrategy tekivät merkittäviä sijoituksia – eivät ensimmäisiä – Bitcoiniin.

Yritykset ostavat selvästi Bitcoinia pitääkseen sitä seuraavien vuosien ajan suojautuakseen hyperinflaatiosta.

Yhteenvetona olemme käyneet paljon keskusteluja yritysten kanssa luodaksemme selkeitä Bitcoin- ja Ethereum-strategioita heidän vararahastoihinsa inflaatiota vastaan suojautumiseksi. Tällaiset ilmoitukset Elon Muskilta, Jack Dorseylta ja Michael Saylorilta toimivat merkkinä siitä, mitä on tulossa.

Kripto-markkinassa nähdään paljon turhien kolikoiden pumpauksia ja dumpauksia, mutta on varmasti joitakin altcoineja, jotka ovat laadukkaita sijoituksia. Bitcoinin ja Ethereumin lisäksi, minkä kryptovaluutan uskot omaavan ominaisuuksia, jotka voisivat mahdollisesti suoriutua kuin Bitcoin tulevaisuudessa, ja miksi?

Markkinoilla on useita erittäin hyödyllisiä kolikoita ja tokeneita. Tällä hetkellä keskitymme pääasiassa BTC:n ja ETH:n suorituskyvyn seuraamiseen, mutta on varmasti joitakin loistavia projekteja, jotka tekevät tärkeitä asioita alalle. Kiinnitämme ehdottomasti huomiota DeFi-maailmassa tapahtuvaan.

Erittäin äskettäin Kanada hyväksyi ensimmäiset kaksi Bitcoin-ETF:ää Pohjois-Amerikassa, jotka nyt kaupataan Toronton pörssissä (TSX). Vaikka SEC ei ole vielä hyväksynyt ETF:iä Yhdysvalloissa, odotetaan, että kun Bitcoin-ystävällinen SEC:n puheenjohtajaehdokas Gary Gensler nimitetään, jotkut Bitcoin-ETF:t lopulta hyväksytään Yhdysvalloissa. Mitkä ovat näkemyksesi Bitcoin-ETF:istä ja mitä hyötyjä ja/tai haittoja näet?

ETF:t ovat ehdottomasti houkuttelevia sijoitusvälineitä passiivisille sijoittajille. Bitcoin-ETF:t mahdollistaisivat tavalliselle, jokapäiväiselle sijoittajalle, joka on kryptovaluuttoihin utelias, osallistua digitaalisiin omaisuuksiin melko kätevällä tavalla. Useammat ihmiset ovat tutumpia sijoittamiseen ETF:ien kautta kuin kryptovaluuttapörssien kautta.

Yhdysvaltain sääntelijät haluavat pitää mahdollisimman paljon rahaa sijoitettuna kryptoon kotimaassa, ja lisää kotimaista sijoittamista voisi vauhdittaa suurempia voittoja BTC-markkinassa. Yleisesti ottaen laajaa massamarkkinoiden omaksumista ajatellen Bitcoin-ETF:t ovat hyvä asia.

Onko sinulla muuta jaettavaa lukijoille?

On tärkeää pitää asiat perspektiivissä puhuttaessa digitaalisten omaisuuksien meteoriittisesta hinnannoususta. On ollut tapana, että kaksi suurinta digitaalista omaisuutta vuorottelevat nousussa, yleensä suurten omaksumisilmoitusten ja uutiskiertojen myötä. Tällä hetkellä Bitcoin on huomion keskipisteessä merkittävän yritysrahastojen omaksumisen vuoksi, mutta odotamme molempien omaisuuksien näkevän merkittävää nousua lähitulevaisuudessa.

Ethereumia tukevat sen intohimoiset kehittäjäyhteisöt. Kun hinta nousee, yhä enemmän kehittäjätalentteja liittyy Ethereum-verkkoon, mikä puolestaan lyhentää verkon päivittämiseen kuluvaa aikaa.

Odotamme ETH:n jatkavan nousuaan, mukana on volatiliteettijaksoja ja säännöllistä konsolidointia, kun sulatamme uudet hintatasot. Ethereumilla on merkittävästi erilaiset käyttötapaukset kuin Bitcoinilla, ja siksi odotamme jatkuvaa hintojen nousua.