Bernardo Brites, toimitusjohtaja ja yhteisperustaja Trace Finance – Haastattelusarja

Bernardo Brites, toimitusjohtaja ja yhteisperustaja Trace Finance, on brasilialainen yrittäjä ja fintech-johtaja, jolla on syvä kokemus rajat ylittävistä maksuista, digitaalisista varoista ja rahoitusinfrastruktuurista. Hän perusti Trace Finance:n vuonna 2020 ja on toiminut yhtiön toimitusjohtajana sen laajentuessa rooliaan Brasilian real (BRL) -maksuratojen yhdistämisessä globaaleihin rahoitusmarkkinoihin. Ennen Tracea Brites toimi Lasting Capitalin toimitusjohtajana, joka on merkittävä brasilialainen kryptovaluutan kaupankäyntipöytä, ja hänellä oli kumppanuusrooleja Transfero Swiss AG:ssa ja Decredissä, joissa hän työskenteli pörssilistauksissa, institutionaalisissa suhteissa ja ekosysteemin kehittämisessä. Hän on myös neuvonut ja kirjoittanut Portal do Bitcoinille, yhdelle Brasilian merkittävimmistä lohkoketjujulkaisuista, ja aikaisemmin perusti Farmalivin, mikä antaa hänelle taustan, joka kattaa yrittäjyyden, markkinoinnin, kumppanuudet, likviditeetin ja digitaalisen rahoituksen.

Trace Finance on maksujen ja stablecoin‑infrastruktuurin yritys, joka keskittyy auttamaan fintech‑yrityksiä, pörssejä ja globaaleja yrityksiä siirtämään rahaa Brasilian ja Latinalaisen Amerikan sisään ja ulos. Sen alusta tarjoaa BRL‑, USD‑ ja EUR‑tilit, stablecoin‑sisään‑ ja ulostulorampit, valuutanvaihdon sekä rajat ylittävät maksut yhtenäisen API:n kautta, mukaan lukien integraatio Brasilian PIX‑pikamaksuverkkoon. Trace kertoo käsittelevänsä yli 10 miljardia dollaria tapahtumia ja pystyvänsä muuntamaan BRL:n stablecoineiksi alle 60 sekunnissa, infrastruktuurilla, joka on suunniteltu toimimaan ympäri vuorokauden eikä ole sidottu perinteisten pankkien aukioloaikoihin. Yritys yhdistää maksuradat, likviditeetin, automatisoidut Tuntemuksesi‑asiakas‑ (KYC)‑prosessit, tapahtumavalvonnan ja monivaluuttamaksujen selvityksen, tarjoten kansainvälisille yrityksille tavan käyttää Brasilian rahoitusinfrastruktuuria ilman oman paikallisen yksikön perustamista.

Mitä markkinoiden tehottomuuksia vakuutti sinut rakentamaan infrastruktuuria sen sijaan, että perustaisit toisen kryptoyrityksen?

Olen viettänyt vuosia Brasilian kryptokentän eturintamassa, pyörittäen yhtä maan ensimmäisistä kryptokauppapöydistä, työskennellen Decredin kanssa ja neuvonut Portal do Bitcoinia. Näin jatkuvasti saman pullonkaulan. Kryptokerros nopeutuu ja halpuutuu vuodesta toiseen, mutta heti kun yrität liittää sen todelliseen rahoitusjärjestelmään, kaikki hidastuu takaisin pankkien nopeuteen ja kustannuksiin. Brasilia on yksi harvoista maailman 20 suurimmasta taloudesta, jossa paikallista valuuttaa ei voi selvittää maan ulkopuolella eikä dollaritilejä voi pitää laillisesti maassa. Tämä ei ole kryptojen ongelma, vaan sääntely‑infrastruktuurin ongelma. Tajusin, että todellinen mahdollisuus ei ole rakentaa uusi sovellus rikkinäisen putkiston päälle, vaan korjata itse putkisto.

Mitkä olivat tärkeimmät opit, kun skaalasit yli 10 miljardia $ volyymiin?

Suurin oppi on, että sääntelyn ei saa olla pullonkaula, jos haluaa skaalata. Rakensimme maksujärjestelmämme siten, että suurin osa volyymista kulkee ilman kitkaa. Oikeiden prosessien asettaminen valmiiksi ennen kuin aloitamme jokaisen asiakkaan kanssa mahdollistaa sujuvan toiminnan ja vähentää myöhempää puuttumistarvetta. Pankit eivät yleensä ajattele näin, koska rajat ylittävät maksut eivät ole niiden ydinfokusta, ne keskittyvät lainanottoon ja -myöntöön. Toinen oppi on, että sääntelyyn on suhtauduttava kumppanuutena, ei esteenä. Toimimme tällä hetkellä omilla lisensseillämme Yhdysvalloissa ja Brasiliassa sekä kumppanipankkien kautta Meksikossa, Kolumbiassa, Euroopassa ja Aasiassa. Näiden pankkisuhteiden rakentaminen markkina kerrallaan sen sijaan, että yrittäisimme kiertää ne, on mahdollistanut sen, että meistä on tullut tärkein infrastruktuuripalveluntarjoaja neljälle suurimmalle globaaleille maksupalvelulle, jotka toimivat LatAm‑alueella.

Mitä tämä institutionaalinen tuki kertoo seuraavista viidestä vuodesta?

Se kertoo, että markkinat ovat siirtyneet kokeiluvaiheesta eteenpäin. CoinFund, Coinbase Ventures, Haun Ventures, Paxos ja Chainlink Labs eivät tee spekulatiivisia panostuksia tarinaan, vaan rahoittavat jo todellista institutionaalista volyymia käsittelevää infrastruktuuria. Ennen tätä kierrosta olimme siemenvaiheen yritys, joka oli kerännyt 4 miljoonaa dollaria ja käsitellyt 10 miljardia dollaria maksuvolyymissa, ja arvostuksemme on kasvanut noin 10‑kertaiseksi siitä 2022‑siemenkierroksesta. Paxos on erityisen mielenkiintoinen, koska se on säännelty stablecoin‑myöntäjä itsenäisesti, joten siellä on todellista tuote‑synergiaa pelkän pääoman lisäksi. Seuraavien viiden vuoden aikana voittajia ovat ne yritykset, jotka ovat ensin rakentaneet pankkisuhteet ja sääntelyn lisenssit, eivät ne, jotka ovat rakentaneet kiiltävimmän tuotteen.

Miten Brasilian sääntelykehys on muokannut yritysten stablecoin‑käyttöönottoa?

Se, että Brasilia luokittelee virtuaalisten varojen rajat ylittävät virtaukset valuutanvaihtotoiminnaksi, oli käännekohta. Se työntää institutionaalista volyymia pois ei‑pankkipalveluista kohti pankkitason infrastruktuuria, juuri siellä missä me toimimme. Rakensimme koko pinomme yhdeksi maailman monimutkaisimmista sääntely‑valuuttaympäristöistä, ja juuri siksi globaalit yritykset luottavat meihin markkinoilla, joilla vähemmän valmistautuneet yritykset eivät pysty toimimaan. Se on myös syy, miksi olemme varmoja laajentumisesta Aasia‑alueelle. Emme aloita sieltä nollasta. Olemme jo käyneet läpi oikeiden pankkisuhteiden kehittämisen, ekosysteemin ymmärtämisen ja markkinan kohtaamisen prosessin. Kaikki nämä opit jatkuvat. Brasilian markkinoilla tapahtuvat muutokset uusien sääntöjen myötä todennäköisesti toistuvat muissa markkinoissa, kun ne säädellään, ja meillä on onni tietää, mitä odottaa ja miten asemoida itsensä.

Mitkä todelliset liiketoimintatapaukset ajavat käyttöönottoa kaupankäynnin ulkopuolella?

Käyttötapa, josta puhutaan liian vähän, on yritysten kassanhallinta rajat ylittävissä operaatioissa. Käsittelemme nyt volyymia neljältä maailman suurimmalta maksupalvelulta, jotka toimivat Brasiliassa ja LatAm‑alueella, mukaan lukien dLocal, OKX ja Volt.io, yritykset, jotka pyörittävät verkkokauppaa, suoratoistoa, matkailua ja pelialaa ja siirtävät miljardeja dollareita ilman, että niiden tarvitsee miettiä, missä valuutassa ne pitävät varoja tai miten selvitys tapahtuu taustalla. Tämä on todellinen mahdollisuus: stablecoineja näkymättömänä infrastruktuurina, ei tuotteena, jonka ihmiset tietoisesti valitsevat käyttää.

Miten Yhdysvaltain sääntelykehitys vaikuttaa omaksumiseen Latinalaisessa Amerikassa?

GENIUS‑laki antaa muulle maailmalle selkeän signaalin, että Yhdysvallat pitää stablecoineja vakavana rahoitusinfrastruktuurina eikä harmaana alueena. Tämä on valtava merkitys kehittyville markkinoille, koska Brasilian, Meksikon ja muiden maiden sääntelijät katsovat Yhdysvaltain politiikkaa referenssipisteenä. Kun Yhdysvallat siirtyy kohti selkeyttä, se antaa muille sääntelijöille enemmän luottamusta rakentaa omia kehyksiään sen sijaan, että rajoittaisivat tilaa varovaisuuden vuoksi.

Miksi dollariin sidotut stablecoinit voisivat vahvistaa, eivätkä heikentää, dollarin hallintaa?

Pääasialliset ajurit ovat pääsy ja likviditeetti. Tänään, jos pidän pesoja Meksikossa, voin siirtää ne globaalisti lähes ilman kitkaa, koska peso‑tilit ja likviditeetti ovat lähes kaikkialla. Brasilian realilla ei ole samaa globaalia pääsyä, mikä tekee BRL‑stablecoinista järkevän sillan, ei korvaavan dollarille. Suurimmalle osalle maailmaa dollari on jo syvimmän likviditeetin ja laajimmin hyväksytyn valuutan. Stablecoinit tekevät tästä dollarin likviditeetistä ohjelmoitavaa ja välittömästi saatavilla markkinoilla, jotka aiemmin joutuivat käyttämään hitaita ja kalliita korrespondenttipankkeja. Tämä nopeuttaa dollarin omaksumista, eikä kilpaile sen kanssa.

Miksi säännelty infrastruktuuri on yhä tärkeämpää, kun institutionaalinen omaksuminen kiihtyy?

Koska seuraava omaksumisen vaihe ei ole kuluttajien tokenien ostamista, vaan yritysten todellisen käyttökapitalin siirtämistä. Kun puhut yritysten kuten Apple tai Google kanssa, keskustelu ei ole kryptotekniikasta, vaan siitä, ymmärrätkö niiden sääntely‑vaatimukset, pankkisuhteet ja sääntelyaltistuksen. Et voi käydä tätä keskustelua uskottavasti ilman säänneltyä infrastruktuuria ja todellisia pankkikumppaneita takanasi. Säännelty sekä transaktion lähettävä että vastaanottava puoli, ei vain toinen, mahdollistaa järjestelmien ja virtauksien rakentamisen, joita et muuten pystyisi toteuttamaan. Tämä on tarkalleen se malli, jonka viemme Aasiaan.

Mitä on vielä tehtävä, ennen kuin rajat ylittävät maksut tuntuvat yhtä sujuvilta kuin sähköpostin lähettäminen?

Enemmän markkinoita on säädeltävä samanaikaisesti molemmilla transaktion puolilla, ei vain toisella. Tällä hetkellä voimme siirtää rahaa tehokkaasti markkinoiden välillä, joissa meillä on suora lisenssi tai vahvat kumppanipankit, minkä vuoksi Aasia‑strategiamme alkaa Singaporessa. Singaporessa on yksi maailman parhaista sääntely‑ympäristöistä rajat ylittävien maksujen osalta, vahva globaali pankkiverkosto ja sääntelijä, joka todella ymmärtää infrastruktuurin. Muut Aasia‑markkinat, kuten Japani, ovat paljon varovaisempia, vaativat yleensä paikallisia yhteisyrityksiä suoran markkinoille tulon sijaan, joten polku siellä näyttää erilaiselta. Trace‑vision on maailma, jossa yritys voi pitää rahaa, piste. ilman että sen tarvitsee miettiä, missä valuutassa tai millä maksuradalla se on, mutta meidän on rakennettava sääntelyn yhteyskoe markkina kerrallaan päästäksemme sinne.

Miltä globaali rahoitusjärjestelmä näyttää vuonna 2030, jos tämä suunta jatkuu?

Uskon, että vuoteen 2030 mennessä ero “stablecoin‑maksun” ja “tavallisen maksun” välillä lakkaa merkitykseltään loppukäyttäjälle, aivan kuten kukaan ei tänään ajattele, mikä pankkiverkko käsittelee korttisi maksun. Uskon myös, että kehittyvät markkinat ovat ajaneet tätä muutosta, eivät seuranneet sitä. Brasilia, Meksiko ja samankaltaiset markkinat kärsivät eniten rajat ylittävästä kitkasta, mikä sai ne omaksumaan nopeamman ratkaisun ja painamaan infrastruktuuripalveluntarjoajia, kuten meitä, rakentamaan tätä haastavinta versiota ensin. Vuoteen 2030 mennessä odotan, että tämä infrastruktuuri ja sen alla olevat pankkisuhteet ovat hiljaisesti muodostuneet globaalin liiketoiminnan maksujen oletusradaksi, eikä suurin osa ihmisistä koskaan tajua, että stablecoineja on mukana.

Kiitos erinomaisesta haastattelusta, lukijat, jotka haluavat oppia lisää, kannattaa vierailla Trace Finance.