Nao Murakami, perustaja ja yleinen kumppani Incubate Fund Asia -ssä – Haastattelusarja

Nao Murakami on yhteisperustaja ja toimii yleisenä kumppanina Incubate Fund Asia -ssa. Hän tuo mukanaan laajan kokemuksen IT/Internet‑startup‑sektorilta. Hän hioutui asiantuntijaksi Nomuran Securities Groupin investointipankkiosastolla Tokion ja New Yorkin toimistoissa, ohjaten menestyksekkäästi lukuisia teknologia‑startupeja listautumaan. Vuonna 2014 hän lähti Intiaan, jossa sai käytännön kokemusta perustamalla oman startupin. Tunnistaessaan Intian potentiaalin, hän perusti Incubate Fund Asia:n (aiemmin Incubate Fund India) vuonna 2016 ja otti vastaan yleisen kumppanin roolin, edistäen edelleen alueen startupien kasvua ja menestystä. Hän on suorittanut kandidaatin tutkinnon politiikan tieteessä Illinoisin yliopistosta Urbana‑Champagnessa.

Incubate Fund Asia on yksi Japanin suurimmista riskipääomayrityksistä, joka on erikoistunut siemenvaiheen sijoittamiseen, ja sillä on verrattain pitkä kokemus tässä markkinasegmentissä. Vuodesta 2010 lähtien yritys on kerännyt yli 125 miljardia jenkiä hallinnoitavaksi varallisuudeksi ja sijoittanut yli 700 startupiin. Sen laaja varhaisen vaiheen sijoitushistoriaa pidetään usein todisteena luottamukseen perustuvista suhteista, joita se on rakentanut yrittäjien ja laajemman riskipääomayhteisön kanssa.

Mikä inspiroi sinua perustamaan Incubate Fund Asia:n, ja mikä oli visiomme, kun aloitimme?

Kun saavuin ensimmäisen kerran Intiaan vuonna 2014, kohtasin useita intialaisia yrittäjiä ja sijoittajia, jotka kiehtoivat minua syvästi. Heidän intohimonsa luoda merkittävä positiivinen vaikutus maahan menestyviä yrityksiä rakentamalla oli todella huomionarvoista. Tämä kokemus sai minut pohtimaan sijoittamista Intiaan. Minulla oli onni tehdä yhteistyötä Incubate Fundin kanssa, joka on yksi Japanin suurimmista riskipääomaryhmistä, ja käynnistimme Intialle omistetun rahaston vuonna 2016.

Kun aloitimme vuonna 2016, visiomme oli tukea siemenvaiheen yrittäjiä ja auttaa heitä skaalaamaan innovatiivisia ideoita, jotka voisivat uudelleenmääritellä toimialoja ja luoda merkittävän positiivisen vaikutuksen yhteiskuntaan. Vuosien varrella olemme oppineet paljon Intiasta ja sen startup‑ekosysteemistä, ja näemme itsemme nyt luottavaisesti paitsi sijoittajina myös kumppaneina startupien kasvussa, tarjoten yhdistelmän pääomaa, strategista ohjausta ja vahvaa verkostoa.

Voisitko jakaa joitakin näkemyksiä siitä, miten Incubate Fund Asia on kehittynyt perustamisestaan vuonna 2016? Mitkä keskeiset virstanpylväät olette saavuttaneet matkan varrella?

Incubate Fund Asia perustettiin vuonna 2016 nimellä “Incubate Fund India”, rahasto, joka on omistettu intialaisten siemenvaiheen startupien sijoittamiseen. Laajentaaksemme sijoituskohteitamme pelkästä Intiasta koko Aasiaan, nimeimme sen Incubate Fund Asia:ksi kolmannesta rahastostamme alkaen. Äskettäin saimme päätökseen kolmannen rahaston viimeisen sulkemisen, ja tällä hetkellä 95 % sijoituksistamme on intalaisissa yrityksissä, vaikka suunnittelemme sijoitustemme asteittaista laajentamista Kaakkois‑Aasiaan – ehkä 80‑85 % Intiassa ja 15‑20 % Kaakkois‑Aasiassa.

Keskeisiä virstanpylväitä ovat alueellisen läsnäolomme laajentaminen, useiden rahastojen lanseeraaminen ja yli 50 startupin tukeminen, joista monet ovat nousseet alan johtajiksi. Lisäksi sektori‑agnostisen siemenvaiheen rahastomme lisäksi olemme lanseeranneet kasvuvaiheeseen keskittyvän fintech‑rahaston nimeltä SMBC Asia Rising Fund vuonna 2023. SMBC Asia Rising Fund on yhteishanke Incubate Fundin ja SMBC:n välillä, joka on yksi Japanin suurimmista pankkiryhmistä.

Merkittäviä sijoituksiamme ovat muun muassa Captain Fresh, Yulu, Plum, ShopKirana, Vayana, Easy Home Finance, MODIFI ym.

Mikä erottaa Incubate Fund Asia:n muista alueen riskipääomarahoitusyhtiöistä?

Olemme ylpeitä siitä, että asetamme perustajat etusijalle, mikä tarkoittaa, että päätöksemme ja toimintamme keskittyvät aina yrittäjien tarpeisiin. Keskittymisemme siemenvaiheeseen mahdollistaa tiiviin yhteistyön startupien kanssa niiden kriittisessä alkuvaiheessa, tarjoten käytännön ohjausta. Lisäksi Incubate Fund -verkoston tuki Japanissa, Kaakkois‑Aasiassa, Yhdysvalloissa ja Brasiliassa antaa meille pääsyn ainutlaatuisiin resursseihin ja asiantuntemukseen, joita voimme kanavoida salkkuyritystemme kasvuun.

Fokuksesi kattaa useita sektoreita, kuten B2B‑kaupan, liikkuvuuden, SaaS:n ja terveydenhuollon. Miten tunnistit nämä sektorit keskeisiksi, ja miten lähestymistapasi on kehittynyt?

Suurin osa sijoituksistamme on kohdistunut toimitusketjuihin liittyviin yrityksiin, kuten B2B‑verkkokauppaan ja logistiikkaan, mikä heijastaa selkeää painotusta B2B:n yli B2C:n. Tämä fokus johtuu markkinarealiteettien ja strategisten näkökohtien yhdistelmästä. Erittäin suuressa markkinassa kuten Intiassa B2C‑yritykset kohtaavat usein korkeat markkinointi‑ ja mainontakustannukset, mikä voi olla riskialtista pienelle rahastolle kuten meillä aiemmin. Toisaalta B2B‑yritykset tarjoavat mahdollisuuksia hallita kustannuksia tehokkaasti kohdennettujen myyntiponnistelujen avulla, jolloin voimme täyttää roolimme pääsijoittajana vastuullisemmin.

Laajennamme nyt fokustamme nouseviin alueisiin, kuten D2C‑brändeihin, jotka voivat kasvaa merkittävästi Intian nousevan keskiluokan myötä. Lisäksi rajat ylittävä kauppa on alue, jota tutkimme yhä enemmän, erityisesti yritykset, jotka valmistavat Intiassa ja myyvät maailmanlaajuisesti sekä B2B‑ että B2C‑segmentissä. Fintech on edelleen prioriteetti, koska Intiassa on kehittynyt digitaalinen infrastruktuuri maksuihin ja henkilöllisyyden vahvistamiseen, mikä avaa uusia mahdollisuuksia innovaatioille ja skaalautuvuudelle.

Voisitko tarkentaa Incubate Fund Asia:n sijoituslähestymistapaa ja miten tunnistatte vahvan potentiaalin omaavia yrityksiä siemenvaiheessa?

Ensimmäinen periaatteemme on “Siemenkierros, johtava asema” – sijoitamme ensimmäiseen riskipääomakierrokseen johtavana sijoittajana. Kuten yllä kerrottiin, sijoituslähestymistapamme perustuu vahvojen, missiota ohjaavien perustajien tukemiseen, jotka osoittavat selkeän tarkoituksen ja kyvyn skaalautua. Siemenvaiheessa etsimme tiimejä, joilla on ainutlaatuinen ymmärrys markkinoistaan, selkeä ongelmanratkaisumenetelmä ja varhaisia merkkejä tuotteen‑markkinasopivuudesta. Korostamme myös pitkäaikaisia kumppanuuksia varmistaen, että arvomme ovat linjassa perustajien arvojen kanssa.

Mitä etsit startup‑tiimissä tai perustajassa, ja miten se vaikuttaa sijoituspäätökseenne?

Perustajan ajattelutapa on ratkaiseva. Etsimme sitkeyttä, sopeutumiskykyä ja halua oppia – ominaisuuksia, jotka ovat korvaamattomia startupin rakentamisen haasteiden läpikäymisessä. Meitä myös vetävät perustajat, jotka osoittavat syvällistä alakohtaista asiantuntemusta ja vahvan vision tulevaisuudesta. Nämä ominaisuudet vaikuttavat usein päätökseemme yhtä paljon, ellei jopa enemmän, kuin itse liiketoimintaaidea.

Miten tasapainotatte riskin ottamista innovatiivisiin, varhaisen vaiheen startup-yrityksiin ja sijoittajien odotusten hallintaa?

Tämän tasapainon hallinta perustuu selkeään viestintään ja kurinalaiseen sijoittamiseen. Säilytämme läpinäkyvyyden sijoittajillemme varhaisen vaiheen sijoitusten sisäisistä riskeistä ja mahdollisuuksista samalla varmistaen hajautetun salkun. Samalla keskitymme huolelliseen arviointiin ja tiiviiseen yhteistyöhön startupien kanssa sijoituksen jälkeen riskien lieventämiseksi ja tulosten maksimoimiseksi. Olemme harvinainen riskipääomarahoitus, joka kommunikoi suurimman osan sijoittajistamme (LP:t) kuukausittain.

Kuinka käytännönläheinen Incubate Fund Asia on salkkuyritystensä kanssa? Millaisia tukitoimia tarjoatte taloudellisen sijoituksen lisäksi?

Olemme syvästi mukana salkkuyrityksissämme. Esimerkiksi useimpien pre‑seed‑startupien kanssa pidämme yleensä viikoittaisia tai kahden viikon välein tapahtuvia puheluita perustajien kanssa. Siemenvaiheen yrityksille tai kokeneempia perustajia omaaville yrityksille voimme pitää kuukausittaisia puheluita/tapaamisia. Pääoman lisäksi tarjoamme mentorointia, pääsyn verkostoihin ja strategista tukea, joka on räätälöity heidän erityistarpeisiinsa. Olipa kyseessä avaintalenttien rekrytointi, markkinoillemenostrategioiden hiominen tai tuleviin rahoituskierroksiin valmistautuminen, pyrimme olemaan luotettava kumppani jokaisessa heidän matkan vaiheessa.

Mikä innostaa sinua eniten Aasian riskipääomamarkkinassa, erityisesti Kaakkois‑Aasiassa ja Intiassa?

Alueen dynaamisuus ja monimuotoisuus ovat todella inspiroivia. Nopeasti kasvavan digitaalitalouden, suotuisten väestörakenteiden ja kasvavan innovaation myötä Kaakkois‑Aasia ja Intia tarjoavat mahdollisuuksia, joita ei löydy missään muualla maailmassa. Meitä innostaa eniten näiden alueiden yrittäjähenki – perustajat eivät ainoastaan ratkaise paikallisia ongelmia, vaan rakentavat ratkaisuja, joilla on globaali merkitys.

Mitä neuvoja antaisitte Aasian nouseville yrittäjille, jotka pyrkivät saamaan rahoitusta ja skaalaamaan startupinsa maailmanlaajuisesti?

Keskity vahvan perustan rakentamiseen. Ymmärrä markkinasi syvällisesti ja aseta etusijalle todellisen arvon luominen asiakkaille. Rahoitusta haettaessa muista, että kyse ei ole pelkästään pääomasta, vaan oikeiden kumppaneiden löytämisestä, jotka jakavat visionsa. Ja kasvaessasi pysy sopeutuvaisena ja avoimena oppimiselle; startupin matka on yhtä paljon kestävyyttä kuin kasvua.

Kiitos erinomaisesta haastattelusta ja sijoitusstrategioiden jakamisesta, lukijoiden, jotka haluavat oppia lisää, tulisi vierailla Incubate Fund Asia.