Michael Tanguma, Onrampin perustaja ja toimitusjohtaja – Haastattelusarja

Michael Tanguma on yhteisperustaja ja toimitusjohtaja Onramp, rahoitusalusta ihmisille, jotka ajattelevat varallisuutta vuosikymmeninä, rakennettu Multi-Institution Custody -malliin. Onramp Finance, sen uusin tarjonta, tuo käteistilit, joissa Onrampin rahoittamat palkinnot voivat olla jopa 5 % yhteistyössä Bridge-palvelun kanssa, edullinen bitcoin‑välittäjä kaikissa 50 osavaltiossa, bitcoin IRAs, suora pääsy kultaan, ja palkintokortti, jonka käteispalautus on jopa 1,5 % yhteen tiliin. Ennen Onrampin perustamista vuonna 2023 Michael vietti uransa rahoituksen ja Bitcoinin risteyskohdassa. Hän johtaa Onrampin visiota rakentaa tulevaisuuden rahaplatformi institutionaalisen tason Bitcoin‑säilytyksen pohjalta.

Vietit vuosia Bitcoinin ja perinteisen rahoituksen risteyskohdassa, mukaan lukien roolit Unchained Capitalissa ja Ten31:ssä, ennen kuin lanseerasit Onrampin vuonna 2022. Mikä markkinaraon vakuutti sinut siitä, että oli aika perustaa yritys, ja miten nuo aikaisemmat kokemukset muovasivat visiota siitä?

Bitcoin vuonna 2022 oli kuin henkilökohtainen tietokone 1970‑luvulla. Kourallinen loistavia tinkereitä kokoili emolevyjä autotallissa. Kaikki muut katselivat ja odottivat, että joku toimittaa valmiin tuotteen.

Se oli aukko. Omaisuus oli toiminut yli vuosikymmenen. Sen ympärillä oleva arkkitehtuuri ei ollut. Joka sykli suuri säilyttäjä epäonnistui. Itse‑säilytys toimi harrastajille, mutta ei skaalautunut siihen tapaan, miten varallisuus todellisuudessa pidetään, periytetään ja integroidaan jonkun taloudelliseen elämään. Kuka tahansa, joka on opiskellut kultaa, tiesi Bitcoinin olevan samalla tiellä kohti keskittämistä, ellei joku rakentaisi radikaalisti erilaista arkkitehtuuria.

Aikani perinteisessä teknologiassa ja Bitcoin‑natiivissa rahoituksessa osoitti saman johtopäätöksen. Ala tarvitsi kaupallistamista mittakaavassa. Ei toista pörssiä. Ei toista laitteistolompakkoa. Todellinen rahoituspalveluyritys, joka on rakennettu arkkitehtuurille, joka poistaa yksittäisen vikapisteen ongelman, joka on vaivannut alaa sen syntymästä lähtien, sekä yksilöille että instituutioille. Se on se aukko, jonka Onramp pyrkii sulkemaan.

Onrampin Multi-Institution Custody -malli sijaitsee alustan keskipisteessä, käyttäen 2‑of‑3 moniallekirjoitusrakennetta eri instituutioiden välillä. Mikä tekee tästä mallista houkuttelevamman kuin puhdas itse‑säilytys tai yhden säilyttäjän varaan luottaminen?

Se on ensimmäinen kerta Bitcoinin historiassa, kun voit pitää omaisuutta ilman yksittäistä vikapistettä. Ei itse. Ei instituutio. Ei kumpaakaan.

Itse‑säilytys asettaa koko vikamallin yksilölle. Matkustaminen, varkaus, perintö, inhimillinen virhe. Yhden säilyttäjän säilytys asettaa koko vikamallin yhdelle yritykselle, yhdessä lainkäyttöalueessa, yhden tuomioistuimen toimivaltaan. Multi‑Institution Custody jakaa avaimet kolmelle itsenäiselle instituutiolle useissa lainkäyttöalueissa. Mikään yksittäinen osapuoli ei voi siirtää omaisuutta. Mikään yksittäinen vika ei voi menettää sitä. Asiakas säilyttää näkyvyyden ja taloudellisen omistajuuden koko ajan.

Oikea vertauskuva on henkilökohtainen tietokone. Harrastajat rakensivat emolevyjä. Apple toimitti MacBookin. Sama perus­teknologia. Täysin erilainen kokemus. Multi‑Institution Custody on se, miltä MacBookin toimittaminen näyttää Bitcoin‑säilytyksessä. Institutionaalisen tason arkkitehtuuri, käyttökelpoinen minuuteissa, ja todellinen polku perheellesi käyttää sitä, jos sinulle tapahtuu jotain.

Bitcoin‑säilytys on edelleen yksi suurimmista esteistä varakkaille yksityishenkilöille, neuvonantajille ja instituutioille. Mitkä ovat yleisimmät huolenaiheet, joita kuulet potentiaalisilta asiakkailta, ja miten Onramp on suunniteltu vastaamaan niihin?

Useimmat ihmiset eivät edes tiedä, että säilytys on este. He ovat viettäneet vuosikymmenen katsellen otsikoita pörssien räjähtämisestä ja kolikoiden menetyksestä kaatopaikoilla. Siksi he olettavat, että Bitcoin on ongelma. Se ei ole. Säilytysarkkitehtuuri sen ympärillä on.

Kolme huolenaihetta, jotka todella nousevat esiin keskusteluissa, ovat seuraavat. Mitä tapahtuu, jos säilyttäjä epäonnistuu? Kuka voi käyttää Bitcoiniani ja millä ehdoilla? Miten tämä toimii, kun olen poissa?

Arkkitehtuuri vastaa kaikkiin kolmeen. Kun avaimet on jaettu kolmelle itsenäiselle säilyttäjälle kolmessa lainkäyttöalueessa, mikään yksittäinen vika ei voi ottaa omaisuutta eikä mikään osapuoli voi yksipuolisesti siirtää sitä. Asiakas hallitsee pääsyä ennalta määriteltyjen vahvistusten, aikalukkojen ja hyväksyntämenettelyjen kautta. Perintöstä tulee suunniteltu tapahtuma, jossa on lailliset reitit kolmen säännellyn tahon kautta, eikä se ole enää laitteisto laatikossa ja rukous.

Onramp rakentaa paljon enemmän kuin pelkän säilytystuotteen, tarjoten Bitcoin‑välityspalvelua, IRA-tiloja, perintösuunnittelua ja laajempia rahoituspalveluita. Mikä on strateginen ajatus näiden kaikkien työkalujen tuomisesta yhdeksi alustaksi?

Bitcoin on rahaa. Raha vaatii rahoituspalveluita. Tämä on koko teesi.

Kun pankkitilit Goldmanilla tai JPMorganilla, et kirjaudu sisään yhteen alustaan eläkkeen hallintaa varten, toiseen perintösuunnittelua varten, kolmanteen dollarien siirtoa varten ja neljänteen lainanantoa varten. Kaikki on samassa paikassa. Kun yhä enemmän jonkun varallisuudesta on Bitcoinissa, järkevä odotus on sama. Bitcoin‑alustan tulisi olla ensisijainen rahoituspalvelujen tarjoaja, mutta vain jos se tarjoaa täyden joukon viereisiä palveluita, joita ihmiset todella tarvitsevat.

Se on se, mitä rakennamme. Säilytys on perusta. Välitys, IRA-tilit, perintösuunnittelu, lainaus, käteisen hallinta ja kulutuskortti sijoittuvat sen päälle. Yksi alusta. Yksi suhde. Rakennettu ainoan säilytysarkkitehtuurin päälle, joka skaalautuu, kun Bitcoin siirtyy sivusijoituksesta keskeiseksi osaksi sitä, miten ihmiset pitävät varallisuutta.

Alustasi korostaa pitkäaikaista varallisuuden säilyttämistä, mukaan lukien perintö- ja testamenttisuunnittelu. Miksi mielestäsi nämä keskustelut ovat tulleet niin tärkeiksi Bitcoin‑omistajille, erityisesti kun omaksuminen kypsyy?

Matematiikka muuttui. Merkittävä Bitcoin‑positio oli aiemmin viiden tai kuuden numeron dollarimäärä. Monille asiakkaille tänään se on suurin rivi taseessa. Kun koko muuttuu, keskustelu muuttuu.

Suurin osa varallisuudesta, joka ei ole Bitcoinissa, on yli nelikymppisten yksilöiden hallussa. He suunnittelevat perhettään. He pohtivat, mitä he jättävät jälkeensä. Ensimmäinen vakavien Bitcoin‑omistajien aalto on saavuttanut saman hetken. Heillä on puoliso, lapset ja lapsenlapset. He ovat viettäneet vuosikymmenen keräten omaisuutta ja nyt he esittävät kysymyksen, jonka jokainen muu sukupolvi on esittänyt: Miten varmistan, että tämä kestää minua pidempään?

Koukku on se, että perinteiset suunnittelutyökalut eivät sovi omaisuuteen. Useimmat trustin hallinnoijat haluavat, että säilytät yhden vastapuolen kanssa, mikä on päinvastainen tapa, jolla suurimmat Bitcoin‑omistajat ovat keränneet position. Multi‑Institution Custody on ainoa arkkitehtuuri, joka ratkaisee tämän ristiriidan. Saat oikeudelliset ja verorakenteet, jotka suojaavat sukupolvien varallisuutta ilman, että luovut arkkitehtonisesta suvereniteetista, joka alun perin suojasi sitä.

Onramp korostaa myös vakuutustukea Lloyd’s of Londonin kautta tietyille tileille. Kuinka tärkeä tämä lisäsuojauskerros on, kun rakennetaan luottamusta asiakkaisiin, jotka saattavat siirtää merkittävää varallisuutta Bitcoiniin?

Vakuutus on kerros arkkitehtuurin päällä. Se ei korvaa sitä.

Vahvin vakuutusmuoto Bitcoinissa on tapa, jolla yksityiset avaimet säilytetään. Jakamalla ne kolmelle itsenäiselle säännellylle instituutiolle kolmessa lainkäyttöalueessa, yksittäisen vikapisteen riski katoaa. Tämä on ensisijainen puolustus. Lloyd’s of London -katteemme on toissijainen hyväksyntämerkki, joka on rakennettu erillisiin holveihin sen sijaan, että riski olisi yhdistetty, ja se vahvistaa ne takuut, joita asiakkaat odottavat vakavalta rahoitusalustalta.

Jos luot ensisijaisesti vakuutukseen suojana, olet jo menettänyt rakenteellisen argumentin. Arkkitehtuuri suojaa omaisuutta. Vakuutus suojaa reunat. Tämä järjestys on tärkeä.

Olet työskennellyt Bitcoin‑natiivissa rahoituksessa, riskisijoittamisessa, yritysmyynnissä ja suurissa teknologiayrityksissä. Miten tämä kokemusten sekoitus on vaikuttanut siihen, miten ajattele skaalautumista Bitcoin‑ekosysteemissä toimivan yrityksen osalta?

Suurin oppi on, että tällä alalla ei ole koskaan ollut todellista kaupallistamista mittakaavassa. Coinbase on lähimpänä, mutta hallitseva malli on ollut spekulointi, ei rahoituspalvelut. Katsoessani kuilua Googlen tai loistavan SaaS‑yrityksen toiminnan ja Bitcoin‑yritysten välillä, sain tarkalleen selville, mitä puuttui.

Rakennamme ketterän, AI‑natiivin yrityksen, jossa ihmiset voivat toimia itsenäisesti tasaisessa arkkitehtuurissa. Tämä on erilainen toimintamalli kuin perinteinen riskipääomasuunnitelma, jossa kerätään satoja miljoonia ja palkataan armeija. AI‑natiivissa maailmassa pieni tiimi korkean itsenäisyyden tekijöitä voi vastata tai ylittää paljon suuremman tiimin. Pääomatehokkuus ei ole pelkkä slogan. Se on toimintafilosofia. Se näkyy jokaisessa rekrytointipäätöksessä, jokaisessa arkkitehtuurivalinnassa ja jokaisessa julkaistavassa tuotteessa.

Työskentelemällä Ten31:ssä ja Early Ridersissa olet saanut eturivin paikan Bitcoin‑infrastruktuurin kehityksen seuraamiseen. Mitkä ekosysteemin alueet mielestäsi ovat edelleen aliarvioituja tänään?

Alin aliarvioitu kerros on se, joka ei ole kiihkeä. Sisäänmenot. Kyky, että mikä tahansa paikallinen valuutta voi siirtyä Bitcoiniin ja että kyseisen omaisuuden ympärillä olevat rahoituspalvelut todella olemassa. Vain murto‑osa yhdestä prosentista maailman väestöstä omistaa merkittävän Bitcoin‑sijoituksen. Kunnes tämä luku nousee merkittävästi, jokainen Lightning‑kanava, eCash‑protokolla ja Bitcoinin päälle rakennettu luottomarkkina ovat alavirtaan ongelmasta, jota ei ole vielä ratkaistu.

Kaksi erityistä mahdollisuutta piilee siinä. Ensimmäinen on stablecoinien ja Bitcoinin yhteensulautuminen. Stablecoinit ovat tapa, jolla muu maailma siirtää dollareita ohjelmoitaville raiteille, ja kun ne raiteet ovat olemassa, Bitcoin on yhden klikkauksen päässä. Tämä yhteensulautuminen tapahtuu jo Onramp Finance -alustalla, joka toimii stablecoin‑taustalla ja mahdollistaa asiakkaiden saumattoman siirtymisen dollareiden ja Bitcoinin välillä yhdessä kokemuksessa. Toinen on AI:n ja Bitcoinin yhteensulautuminen. Molemmat ovat varhaisessa vaiheessa. Molemmat kasvavat eksponentiaalisesti. Yrityksiä, jotka toimivat tämän risteyskohdan päällä, ei ole vielä rakennettu.

Digitaalisten omaisuuksien säilytyskeskustelu keskittyy usein turvallisuuden, hallinnan ja käytettävyyden tasapainottamiseen. Näetkö Multi‑Institution Custody -mallin mallina, joka voi lopulta yhdistää nämä osat mittakaavassa, vai onko ala vielä varhaisessa kehitysvaiheessa?

Multi‑Institution Custody on malli. Turvallisuus, hallinta ja käytettävyys eivät enää ole kompromissi, vaan ominaisuuksien kokonaisuus. Saat institutionaalisen tason turvallisuuden kolmelta itsenäiseltä säilyttäjältä, hallinnan siihen, miten ja milloin omaisuus siirtyy, ja käytettävyyden, joka ei vaadi sinun hallita kryptografista materiaalia itse. Asiakas, joka matkustaa ulkomaille, voi silti toimia täysillä varmuudella, koska avaimet eivät ole hänen tai minkään yksittäisen osapuolen hallussa.

Ala on edelleen varhaisessa vaiheessa tämän omaksumisessa. Suurin osa tänään Bitcoiniin virtaavasta pääomasta siirtyy yhden säilyttäjän ratkaisuihin tai ETF:iin, jotka itsekin riippuvat yhdestä säilyttäjästä. Arkkitehtuurinen siirtymä yhdestä vastapuolesta moniin instituutioihin on yksi määrittävistä siirtymistä, jotka ovat vielä edessä tällä omaisuusluokalla, eivät takana.

Kun katsotaan viiden kymmenen vuoden päähän, miltä Onrampin menestys näyttää, ja miten odotat Bitcoinin ja perinteisen varallisuudenhoidon suhteen muuttuvan tänä aikana?

Raja Bitcoinin rahoituspalveluiden ja perinteisen varallisuudenhoidon välillä katoaa. Tämä on lopputila.

Onramp kehittyy joksikin, joka näyttää enemmän tulevaisuuden perinteiseltä rahoituspalvelualustalta. Samalla suurimmat perinteiset instituutiot integroituvat Multi‑Institution Custody -arkkitehtuuriin tarjotakseen Bitcoinia omille asiakkailleen. Molemmilla puolilla tapahtuu luonnollinen yhteensulautuminen. Me kohtaamme keskellä.

Menestys on olla alusta, joka on tämän kohtaamisen keskipisteessä. Paikka, jossa Bitcoin, dollarit ja kulta elävät yhdessä kokemuksessa. Infrastruktuurikerros, johon instituutiot liittävät itsensä, kun ne päättävät tarjota Bitcoinin asianmukaisesti. Yksityinen digitaalinen pankki ihmisille, jotka haluavat varallisuutensa kestävän heitä pidempään. Tämä on yritys, jota rakennamme.

Kiitos erinomaisesta haastattelusta, lukijat, jotka haluavat oppia lisää, kannattaa vierailla Onramp-sivustolla.