Arthur Azizov, B2 Venturesin perustaja ja sijoittaja – Haastattelusarja

Arthur Azizov on B2 Venturesin perustaja ja sijoittaja, yksityinen fintech-alliansi, joka kattaa rahoitus- ja teknologiaprojekteja, mukaan lukien B2BROKER ja B2BINPAY. Sarjayrittäjä, jolla on yli vuosikymmenen kokemus, on ollut finanssiteknologian innovaation eturintamassa, muuttaen likviditeettiä, kaupankäyntiä ja maksupalveluita.

Tässä haastattelussa tarkastelemme, miten B2 Ventures laskee esteitä institutionaalisessa rahoituksessa, laajentaa kryptoinfrastruktuuria ja mahdollistaa seuraavan sukupolven fintech-toimijoita.

Olet rakentanut vaikuttavan fintech-ekosysteemin, joka kattaa likviditeetin, maksut ja välitysinfrastruktuurin. Mikä alun perin inspiroi sinua valitsemaan tämän polun – ja mikä ongelma oli sinulle tärkein ratkaista, kun peristit B2 Venturesin?

Kun käynnistimme liiketoiminnan vuonna 2014, suurin este oli äärimmäisen korkea sisäänpääsyn kynnys. Rahoitusyrityksen perustaminen ei ollut pelkästään vaikeaa – se oli lähes mahdotonta ilman merkittävää pääomaa. Tarvitsit miljoonia rakentaaksesi infrastruktuurin alusta alkaen, vahvan insinööritiimin ja mahdollisuuden maksaa kalliita maksuja teknologiatoimittajille. Tuolloin SaaS oli vasta nousemassa, eikä ollut plug-and-play -ratkaisuja tai nopeita käyttöönotto-optiota.

Tämä saavutettavuuden puute tarkoitti, että markkinat eivät kehittyneet. Ainutlaatuisia tai korkealaatuisia tuotteita oli hyvin vähän, koska sisäänpääsyn kynnys suodatti pois suurimman osan aloittelevista yrittäjistä. Ja kun vahvaa kilpailua ei ole, innovaatiomotivaatio on vähäistä. Mutta kilpailu on todellinen edistymisen moottori – se pakottaa jokaisen yrityksen rakentamaan parempia, arvokkaampia ratkaisuja asiakkailleen. Kuten Friedrich Hayek kerran sanoi: \”Kilpailu on löytömenettely.\” Näin näemme sen – jokainen uusi toimija voi tuoda jotain ainutlaatuista, ja se hyödyttää koko ekosysteemiä.

Ydinajatuksemme oli laskea tämä kynnys dramaattisesti ja tehdä fintech-infrastruktuurista saavutettavampi useammille ihmisille – erityisesti nuorille, kunnianhimoisille perustajille, joilla on uusia ideoita. Siksi rakensimme ensin B2CORE:n, ja sen jälkeen laajensimme koko tuoteperheeseen samalla missiolla: mahdollistaa jokaisen pääseminen markkinoille nopeasti, rakentaa tehokkaasti ja haastaa vallitsevan tilan. Emme halunneet vain osallistua fintech-alaan – halusimme avata oven seuraavalle innovaattorien aallolle muuttaa sitä.

Olet nyt lanseeraamassa likviditeetin tarjoajan valmiin ratkaisun B2BROKERin kautta. Mikä hetki tai oivallus sai sinut tajuamaan, että markkinat tarvitsevat juuri tätä tarjontaa?

B2BROKER oli yksi ensimmäisistä, jotka laskevat sisäänpääsyn kynnyksen fintech-infrastruktuurissa. Tämä varhainen menestys käynnisti aallon – nyt kaikki haluavat päästä B2B-tilaan. Toisaalta on suuria B2C-yrityksiä, kuten Revolut tai Exness, jotka haluavat laajentua institutionaalisiin markkinoihin. Toisaalta keskikokoiset välittäjät etsivät diversifikaatiota ja vahvempia tulovirtoja.

Näimme tämän muutoksen ja tajusimme jotain keskeistä: markkinat eivät tarvitse vain lisää pääsyä – ne tarvitsevat älykkäämpää, tehokkaampaa pääsyä. Monet yritykset haluavat kokeilla B2B:tä, mutta ilman oikeaa kumppania ne joko tuhlaavat valtavia resursseja tai epäonnistuvat kokonaan. Tässä me astumme mukaan – emme kilpailijoina, vaan mahdollistajina. Tavoitteemme on aina ollut vahvistaa markkinoita.

Turnkey Liquidity Provider -ratkaisullamme nostamme mahdollistamisen uudelle tasolle. Olemme ensimmäiset, jotka tarjoavat sen tällä mittakaavalla, ja uskomme, että monet yritykset joko yrittävät rakentaa sen itse – riskin ja kustannusten kanssa – tai kumppanuus jonkun kanssa, joka jo ymmärtää menestyspolun. Se olemme me.

Mallimme perustuu molemminpuoliseen kasvuun: mitä enemmän asiakkaamme kasvavat, sitä enemmän mekin kasvamme.

Välittäjät ja pankit siirtyvät yhä enemmän vähittäiskauppamallista kohti institutionaalisen infrastruktuurin rakentamista. Mikä ohjaa tätä kehitystä, ja miten näet sen muokkaavan alan maisemaa?

Tänään havaitsemamme muutos liittyy syvästi kahteen suureen trendiin: globaalin rahoituksen inkluusion kasvuun ja fintech-infrastruktuurin kypsymiseen. Enemmän ihmisiä kuin koskaan on internet-yhteyden takana, ja sen myötä myös rahoitustyökalujen käyttöön. Kaupankäynti ja sijoittaminen ovat tulleet massamarkkinoille – 20 vuotta sitten se oli hedge-rahastoja ja Wall Streetin ammattilaisia. Tänään jokainen opiskelijasta yrittäjiin ryhtyy sijoittajaksi.

Tämä kysyntä aiheuttaa painetta vähittäisvälittäjille ja pankeille kehittyä. Heidän täytyy tarjota enemmän kuin pelkkiä käyttöliittymäpohjaisia kaupankäyntialustoja – heidän täytyy rakentaa skaalautuvia, institutionaalisen tason järjestelmiä, jotka pystyvät käsittelemään monipuolista asiakaskuntaa, yksittäisistä sijoittajista rahastonhoitajiin. Vähittäisaikakausi painotti saavutettavuutta. Nyt institutionaalinen aikakausi keskittyy luottamukseen, syvyyteen ja kestävyyteen.

Olemme myös korkean panoksen sijoitusympäristössä. Korkeat korot ja epävakaat markkinat saavat pääoman liikkumaan varovaisemmin. Välittäjät etsivät uusia tulovirtoja, ja institutionaaliseen tilaan siirtyminen on looginen askel. Mutta kyse ei ole vain parempien työkalujen tarjoamisesta, vaan siitä, että tulee osaksi uutta, entistä verkottuneempaa rahoitusekosysteemiä.

Siksi näemme tämän muutoksen luonnollisena evoluutiona. Infrastruktuuripalveluntarjoajat kuten me emme ole enää pelkkiä ohjelmistotoimittajia – olemme strategisia kasvukumppaneita.

Prime-of-Prime -mallit – joissa välittäjät toimivat välikäsinä tarjoten institutionaalisen tason likviditeettiä Tier-1 -toimittajilta pienemmille yrityksille – olivat aiemmin pidetty niche-mallina. Mikä on muuttunut markkinoilla, jotta tämä malli on tänään valtavirran kasvustrategia välittäjille?

Pääasiallinen muutos on pääsy. Viime vuosina sääntely on kiristynyt merkittävästi, ja Tier-1 -pankit ja prime-välittäjät ovat paljon vähemmän lähestyttäviä. Nämä instituutiot ovat jo valtavan kannattavia – ne eivät yksinkertaisesti ole kiinnostuneita ottamaan pienempiä tai uusia asiakkaita. Siksi uudelle välittäjälle tai likviditeettitarjoajalle suora yhteys Tier-1:een on käytännössä mahdotonta.

Olet juuttunut kiistakierteeseen: tarvitset volyymia päästäksesi sisään, mutta tarvitset pääsyn kasvattaaksesi volyymia. Vaikka vähittäisrahoituksen inkluusio kukoistaa internet-yhteyden ansiosta, institutionaalinen pääsy ei ole vielä saavuttanut tasoa. Tässä Prime-of-Prime -mallit astuvat kuvaan – ne siltaavat tämän aukon. Samalla B2C-välitystoiminnan rakentaminen tänään on uskomattoman monimutkaista ja kallista. Tarvitset paikallisen läsnäolon, sääntelyn, markkinoinnin, myyntikumppanit – se on suuri ponnistus. Verrattuna tähän, toimiminen likviditeettikumppanina välittäjille koko alueella, kuten Latinalaisessa Amerikassa, on paljon skaalautuvampaa ja strategisempaa.

Joten kyllä, se alkoi niche-mallina. Mutta nyt on selvää, että kasvavan institutionaalisen kysynnän ja rakenteellisten markkinaseinien myötä Prime-of-Prime on nousemassa loogiseksi kasvupoluksi. Se mahdollistaa välittäjien skaalautumisen ilman, että perinteiset portinvartijat estävät – ja se on voimakas etu.

Mitkä ovat ne keskeiset kipupisteet, jotka Liquidity Provider Turnkey -tuotteesi ratkaisee välittäjille ja pankeille, jotka pyrkivät siirtymään institutionaalisen tason tarjontaan?

Institutionaalisen tason toiminnan käynnistäminen on vakava haaste. Et enää käsittele massiivisesti vähittäisasiakkaita – työskentelet vähemmän asiakkaiden, suurempien kauppojen ja paljon korkeampien odotusten kanssa. Virheiden kustannukset nousevat taivaalle. Tämä on juuri se ydinongelma, jonka ratkaisemme: autamme asiakkaitamme välttämään kalliita virheitä tarjoamalla täydellisen, todistetun infrastruktuurin.

Ensinnäkin, markkinapääsy. Likviditeettimme on aidosti institutionaalista, kiitos todellisen aggregoinnin ja vahvojen tarjoajasuhteiden. Se ei ole pelkkä markkinointikikkailu, vaan toteutuksen laatu, jonka voit tuntea jokaisessa instrumentissa.

Toiseksi, tekninen infrastruktuuri. Likviditeettihubin perustaminen ja ylläpito, toteutuspaikkojen integrointi ja sisäisen aggregaatiologiikan hienosäätö on uskomattoman monimutkaista. Vaikka löytäisit Prime Brokerin, oikean asetuksen rakentaminen alusta alkaen on lähes mahdotonta ilman kokenutta tiimiä. Ja asiantuntijoiden löytäminen alustoilta kuten OneZero tai PrimeXM? He ovat harvinaisia ja kalliita. Olemme rakentaneet tämän asiantuntemuksen vuosien aikana – ja tarjoamme sen valmiina palveluna.

Tarjoamme myös koko pinon: B2CORE CRM:stä web-kehitykseen ja maksuihinfrastruktuuriin. Tarvitsetko apua lisensoinnissa? Hoidamme senkin. Kaikki on suunniteltu minimoimaan kustannukset ja markkinoille pääsyn aika. Olemme käyneet tämän matkan itse. Tiedämme, kuinka paljon se maksaa – ja kuinka monta virhettä odottaa niitä, jotka yrittävät tehdä sen yksin. Turnkey-ratkaisumme käsittelee tätä kokemusta, säästää aikaa ja nopeuttaa asiakkaidemme kasvua – koska, kuten aiemmin mainitsin, jos he menestyvät, menestymme myös me.

Voisitko käydä läpi, miltä tyypillinen käynnistysprosessi näyttää asiakkaalle, joka käyttää turnkey-ratkaisuamme – teknologisesta pinosta lisensointiin ja sääntelyyn?

Tämänkaltaisen liiketoiminnan lailliseen pyörittämiseen ensimmäinen asia, jonka tarvitset, on asianmukainen lisenssi. Ei ole kiertotietä – ilman sitä et läpäise sääntelytarkastuksia, eikä vakavat kumppanit edes puhu sinulle. B2B-ympäristössä kaikki tarkastelevat vastapuoltasi ja luottoriskiä. Voit yrittää kiertää kulmia harmailla lainkäyttöalueilla, mutta se tuhoaa uskottavuutesi ensimmäisestä päivästä lähtien.

Lisensointi on siis yleensä ensimmäinen ja pisin vaihe – se voi kestää jopa vuoden. Mutta meillä on omat lakineuvonantajamme, jotka hoitavat kaiken: asiakirjojen valmistelu, yhteydenpito viranomaisiin ja asiakkaan ohjaaminen koko prosessin läpi. Jos asiakas on nopea ja keskittynyt, voimme tehdä sen noin kuudessa kuukaudessa. Jos heillä on jo lisenssi tai vain päivitystarve, voimme käynnistää muutamassa viikossa.

Teknisen puolen osalta nimeämme omistautuneen tiimin, johon kuuluu johtava tilinhoitaja ja toteutusasiantuntijat. Aloitamme sisäänkirjautumisella: käymme läpi liiketoimintamallin, täytämme yksityiskohtaiset kyselylomakkeet ja aloitamme alustan konfiguroinnin. Tiimimme hoitaa koulutuksen, avaa maksutilit B2BINPAY:n kautta. Prosessi itsessään on melko strukturoitu: strategiasuunnitelmat, sääntely, oikeudelliset paperit, alustan asennus, verkkosivuston käynnistys – kaikki tapahtuu rinnakkain. Ainoa todellinen pullonkaula on lisensointi. Mutta vakaville toimijoille se harvoin on este. Useimmilla on jo jotain paikallaan, ja autamme heitä skaalaamaan sen nopeasti.

Miten B2BROKER ja B2BINPAY täydentävät toisiaan laajemmassa visiollanne yhdistää perinteinen rahoitus digitaalisen omaisuusinfrastruktuurin kanssa?

Näemme globaalin mittakaavan institutionaalisen krypton omaksumisen, ja se on vasta alkamassa. Katso vain Yhdysvallat – SEC:n johtajuuden äskettäisten muutosten myötä kuulemme jo tukevamman sävyn digitaalisiin omaisuuksiin. Uusi puheenjohtaja on avoimesti sanonut, että hän taistelee kryptoyritysten pankkikieltämistä vastaan ja näkee todellista potentiaalia alalla. Lisää siihen spot-ETF:ien aalto ja selkeä sääntelyedistyminen, ja on selvää, että astumme paljon kypsämpään kryptomarkkinan vaiheeseen.

Tässä kohtaa kaksi tuotettamme yhdistyvät täydellisesti. B2BROKER tarjoaa täyden IT- ja kaupankäyntiinfrastruktuurin, ja B2BINPAY antaa yrityksille nopean, turvallisen ja skaalautuvan tavan käsitellä kryptomaksuja. Se on voimakas yhdistelmä. Välittäjille, pörsseille tai mille tahansa fintech-yritykselle, joka pyrkii rakentamaan rajat ylittäviä rahoituspalveluita, nopea, kryptovalmis maksukerros on välttämätön. Perinteiset maksukanavat ovat liian hitaita ja hajanaisia, kun taas kryptomaksut tuovat kaksi suurta etua: välitön selvitys ja täysi varojen omistajuus. Siksi olemme aina uskonneet krypton omaksumiseen – ei pelkästään trendisana, vaan todellisena infrastruktuurin päivityksenä. B2BINPAY avaa ovet uusille tulokanaville ja asiakassegmenteille, kun taas B2BROKER varmistaa, että taustajärjestelmä on vankka.

Joten kyllä, vaikka ne ovatkin teknisesti eri liiketoimintoja, ne ovat tiiviisti linjassa visiomme kanssa.

Yrityksenne toimivat globaalisti eri lainkäyttöalueilla monimutkaisten säädösten kanssa. Miten lähestytte sääntelyn noudattamista mittakaavassa – erityisesti krypton, maksujen ja rajat ylittävän likviditeetin osalta?

Se on vaikein osa minkä tahansa rahoitusliiketoiminnan skaalaamista tänään.

Lähestymistapamme on melko strukturoitu. Ensin olemme erittäin valikoivia toiminta-alueiden suhteen. Keskitymme puhtaisiin, hyvin säänneltyihin ympäristöihin, joissa voimme rakentaa pitkäaikaisia kumppanuuksia ja toimia täyden läpinäkyvyyden kanssa. Olemme myös rakentaneet vahvan sisäisen sääntelytiimin, joka tekee tiivistä yhteistyötä paikallisten oikeudellisten neuvonantajien kanssa jokaisella alueella. Tämä mahdollistaa nopean sopeutumisen sääntelyn muuttuessa – mikä tapahtuu jatkuvasti.

Investoimme myös voimakkaasti lisensiointiin alusta alkaen. Olipa kyseessä EMI-lisenssit, kryptovaltuutukset tai välittäjän lisenssit, kuljemme täyden reitin. Se ei ole nopeaa eikä halpaa, mutta se on ainoa tapa skaalata kestävästi. Se antaa myös asiakkaille luottamusta – he tietävät työskentelevänsä yrityksen kanssa, joka suhtautuu sääntelyyn vakavasti.

Mitä roolia näet KYC:n, KYT:n ja tapahtumien seurannan näyttelevän skaalautuvan, institutionaalisen likviditeettirakenteen mahdollistamisessa?

Sääntelyn noudattaminen on ehdottoman tärkeä rooli kaikessa rahoitusliiketoiminnassa. Se suojaa yritystäsi – sekä oikeudelliselta että maineelliselta kannalta. B2B-ympäristössä maine on kaikki. Et halua ottaa huonoja asiakkaita, ja sääntelyn noudattaminen auttaa sinua välttämään sen. Se myös varmistaa, että täytät sääntelyvaatimukset etkä joudu kohtaamaan sakkoja tai rajoituksia.

KYC ja KYT ovat molemmat ratkaisevia. Jokaisen asiakkaan, jonka otat sisään, on käydyttävä täyden KYC-prosessin – sinun on ymmärrettävä, keitä he ovat, mistä rahat tulevat ja miltä heidän liiketoimintamallinsa näyttää. KYT on yhtä tärkeä. Sinun on seurattava, mihin rahat virtaavat ja varmistettava, ettet ota vastaan rahanpesuriskejä.

Autamme myös asiakkaitamme tässä. B2BINPAY on integroitu Crystal- ja Chainalysis-järjestelmiin. Meillä on myös yritystasoiset sääntelytyökalut, jotka on täysin kytketty omaan B2CORE-alustaamme. Näin asiakkaat saavat käyttöönsä vahvan infrastruktuurin, joka kattaa sekä lisensoinnin että maineen tarpeet.

Ilman vahvaa sääntelyn noudattamista et voi skaalata. Erityisesti tällä alalla, jossa kaikki on tarkastelun alla.

Toimintasi, jossa yhdistät perinteistä rahoitusta ja digitaalisia omaisuuksia, missä näet merkittävimmän innovaation tapahtuvan seuraavien 2–3 vuoden aikana?

Olemme siirtymässä todella jännittävään vaiheeseen, jossa perinteinen rahoitus ja kryptovalmis maailma yhtyvät. Seuraavien vuosien aikana näemme muutaman merkittävän innovaatiovirran käynnistyvän.

Ensinnäkin, super-sovellukset – Revolut-tyyliset alustat – tulevat yleistymään. Käyttäjät haluavat kaiken yhdessä paikassa: maksut, kaupankäynti, sijoittaminen, jopa vakuutukset. Se on kätevää, sitouttavaa ja avaa useita tulokanavia yrityksille.

Seuraavaksi on tokenisointi ja RWA (reaaliset maailman omaisuudet). Perinteisen pääomamarkkinainfrastruktuurin kustannukset ovat korkeat ja se on hajautettu – selvitys, säilytys, rajat ylittävät selvitykset, kaikki on hidasta ja kallista. Tokenisointi voi yksinkertaistaa ja nopeuttaa kaikkea tätä. Se tekee omaisuuden liikkeellelaskusta nopeampaa ja toissijaisista markkinoista helpommin saavutettavia.

Ja tietysti, tekoäly. Näemme jo sen muuttavan sääntelyä, kaupankäyntiä ja asiakassitoutumista. Omaksumisen nopeus on nopea, ja kyvyt kehittyvät päivittäin. Yrityksen pyörittäminen ilman tekoälyä on kuin yrittäisi rakentaa pankkia faksilaitteilla.

Kun katsomme tulevaisuuteen, mikä on pitkän aikavälin visiomme B2 Venturesille – ja millaisen perinnön haluat jättää institutionaaliseen fintech-tilaan?

Pitkän aikavälin visiomme on kasvattaa B2-ekosysteemiä globaaliksi alustaksi, joka antaa valtaa seuraavalle rahoitusinnovaattorien sukupolvelle. Haluamme tehdä institutionaalisille toimijoille helpommaksi siirtyä digitaalisen omaisuuden alueelle, ja haluamme madaltaa esteitä lahjakkaille yrittäjille rakentaessa omia rahoitusyrityksiään. Panostamme kaksinkertaisesti krypton omaksumiseen, koska uskomme, että rahoitus on menossa tähän suuntaan. Rakennamme tuotteita ja palveluita, jotka tekevät tästä siirtymästä helpompaa, turvallisempaa ja skaalautuvampaa kaikille – vakiintuneista instituutioista nouseville startupeille.

Jos voimme jättää perinnön, haluaisin sen olevan: että autamme muokkaamaan institutionaalisen fintechin tulevaisuutta tekemällä siitä avoimemman, tehokkaamman ja osallistavamman. Se on tehtävä, johon rakennamme joka päivä.