El problema de liquidez en los valores digitales: ideas del TokenizeThis Summit

En el primer día del summit inaugural ‘TokenizeThis‘, organizado y presentado por Security Token Market, se abordaron o se abordarán varios temas, cada uno tocando el estado actual y las ambiciones del floreciente sector de valores digitales.

Un panel particularmente intrigante se tomó el tiempo para examinar un obstáculo de larga data que afecta a muchos activos del mundo real (RWAs) cuando se consideran inversiones: la liquidez.

El panel

Antes de profundizar en cómo la tokenización puede resolver los problemas de liquidez entre diversas clases de activos, aquí están los participantes del panel que compartirán ideas y análisis únicos.

• Cass Sanford – Subconsejera General Adjunta en OTC Markets Group
• Richard Luftig – Socio Director en Castle Placement
• Jamie Finn – Presidente y Co-Fundador en Securitize

Temas clave de la discusión

Un tema recurrente en el primer panel de la conferencia se centró en la importancia de la interconectividad entre los participantes de la industria y el marketing estratégico para educar a los inversores sobre los matices y el potencial de la tokenización si se espera que la liquidez mejore.

La solidez de cualquier entorno de inversión, particularmente uno vinculado a innovaciones tecnológicas como la tokenización, suele mejorar significativamente mediante una interconectividad fluida entre los participantes de la industria. Las redes interconectadas facilitan la creación de un mercado más unificado y fluido, permitiendo el intercambio sin esfuerzo de activos y, en consecuencia, reforzando la liquidez. Jamie Finn enfatizó la importancia de un ecosistema cohesivo, subrayando que “existe una necesidad real de trabajar juntos en este ecosistema y realmente conectar los puntos” para impulsar el sector de valores digitales hacia adelante.

Mientras tanto, Richard Luftig señaló cuán crítico puede ser el marketing estratégico para destacar el potencial de la tokenización ante la comunidad inversora. Declaró con vehemencia: “No puedes simplemente lanzar un mercado y esperar que la gente llegue. No puedes hacer una recaudación de capital y esperar que la gente llegue… tienes que construir un sistema que lleve a los inversores a la oportunidad.” Esto subraya la necesidad de derribar barreras de conocimiento y mejorar la educación de los inversores respecto a los valores digitales y la tokenización mediante estrategias de marketing meticulosamente diseñadas.

Por último, la inevitabilidad a lo largo del tiempo surgió como un tema fundamental. El progreso de los valores digitales, impulsado por la tokenización, no es simplemente una tendencia pasajera, sino que parece ser una evolución inevitable, que gradualmente se transforma de una estrategia de inversión alternativa a un conducto convencional para el comercio y la inversión de activos. La transición puede no estar libre de desafíos, pero la trayectoria hacia un futuro tokenizado es más clara que nunca.

Resolviendo el problema de liquidez

La liquidez ha permanecido históricamente como uno de los aspectos clave que sustentan la dinámica de inversión en cualquier clase de activo. La conferencia ‘TokenizeThis’ —la primera organizada por el equipo de Security Token Market— iluminó esto, enfocándose particularmente en el papel de la liquidez en el creciente sector de valores digitales mientras se enfrenta a la complejidad de convertir los activos del mundo real tokenizados (RWAs) en oportunidades de inversión rentables.

Liquidez se refiere a la capacidad de comprar o vender rápidamente un activo en el mercado sin afectar significativamente su precio. Una alta liquidez implica una conversión fácil, mientras que una baja liquidez indica un proceso de venta más lento y potencialmente con mayor impacto en el precio.

Importancia para los inversores:

La liquidez dentro de una clase de activo es importante para los inversores por una variedad de razones. Incluye,

1. Entrada/Salida fácil: Los inversores pueden entrar y salir de las inversiones sin esfuerzo.
2. Estabilidad de precios: Los mercados altamente líquidos tienden a tener precios más estables.
3. Costos reducidos: En mercados líquidos, la diferencia entre los precios de compra y venta suele ser menor, reduciendo los costos de transacción.
4. Gestión de riesgos: Una mayor liquidez permite a los inversores gestionar mejor su riesgo, adaptándose rápidamente a los cambios del mercado.

Tokenización y liquidez en activos ilíquidos:

Entonces, con la liquidez desempeñando un papel tan importante en la inversión, ¿dónde encaja la tokenización? Este proceso se refiere a la conversión de activos físicos y tangibles, o incluso intangibles, en tokens digitales sobre una blockchain. Implica la emisión de un token blockchain (token de seguridad) que representa digitalmente un activo real negociable. Estos valores digitales pueden ser comprados, vendidos o intercambiados en un mercado secundario. Una ventaja clave de esto es que permite dividir los activos en participaciones más pequeñas y asequibles, haciéndolos más accesibles a un rango más amplio de inversores y potencialmente proporcionando liquidez adicional a los propietarios de los activos.

1. Propiedad fraccionada: La tokenización permite dividir los activos en unidades más pequeñas y asequibles, lo que permite a más personas invertir con menos capital, aumentando así la base de inversores.
2. Accesibilidad global: Los tokens pueden negociarse a escala global, mejorando la accesibilidad y ampliando el potencial grupo de inversores.
3. Mercados 24/7: La blockchain permite el comercio continuo, ofreciendo oportunidades permanentes de compra y venta.
4. Contratos inteligentes: El cumplimiento y la gestión de transacciones automatizados mediante contratos inteligentes simplifican los procesos, reduciendo barreras y demoras en el comercio.
5. Mercados secundarios: Crear un mercado secundario para tokens que representan activos ilíquidos puede mejorar aún más su liquidez al proporcionar una plataforma adicional para la compra y venta.

En esencia, la tokenización democratiza la inversión y amplía el acceso a los mercados de capital, particularmente para clases de activos tradicionalmente ilíquidas como bienes raíces o arte fino, al derribar barreras financieras y mejorar la fluidez del mercado.

Reflexiones finales

Después de escuchar todo lo que cada panelista tuvo que decir, queda bastante claro que, aunque los esfuerzos de tokenización pueden contener la solución a muchos problemas relacionados con la liquidez, aún queda mucho camino por recorrer antes de llegar allí. Como se mencionó anteriormente, a continuación se presentan algunos temas clave que quedaron claros.

• Se requiere interconectividad entre los participantes de la industria.
• Se necesita marketing para educar a los inversores y empresas sobre la tokenización.
• La tokenización de los RWAs es inevitable; la única pregunta es en qué plazo.

“Hay puntos de fricción en nuestros mercados hoy que creo pueden resolverse con algunos de estos productos innovadores” – Cass Sanford, Subconsejera General Adjunta en OTC Markets Group

“Se reduce a un par de cosas que la gente del panel discutió: calidad, credibilidad. La tecnología, aunque compleja, juega un papel enorme en facilitar la confianza y la credibilidad, y esa es la oportunidad” – Richard Luftig, Socio Director en Castle Placement

“Los productos están allí. La plataforma está allí. Sal y pruébalo: lo esencial aquí es que todos estamos aprendiendo juntos, y debes usar estas herramientas.” – Jamie Finn, Presidente y Co-Fundador en Securitize

Para seguir aprendiendo sobre valores digitales, una grabación del primer día del TokenizeThis Summit está disponible en su totalidad AQUÍ.