El futuro del financiamiento de startups será tokenizado

En un giro sorprendente de los acontecimientos, la financiación de startups en Norteamérica está tambaleándose, jadeando después de una carrera exuberante. ¿Qué tan bajo? En el segundo trimestre de 2023, los inversores invirtieron $31.8 mil millones en rondas desde la fase semilla hasta la de crecimiento para startups de EE. UU. y Canadá, según datos preliminares de Crunchbase. Ese es el total trimestral más bajo en más de tres años.

Crunchbase informó que la financiación de capital de riesgo de las startups se ha desplomado más del 50 % en los últimos 12 meses, y sin la transacción de Microsoft (MSFT ) con OpenAI, el primer trimestre de 2023 habría sido el peor trimestre para la inversión de riesgo en más de cinco años.

Nada de esto es una buena noticia para las startups en cualquier etapa que dependen de esa financiación, la cual sigue disminuyendo, para asegurar el capital necesario para crecer. Desde la financiación semilla hasta inversiones más significativas en forma de rondas Serie A y B de firmas de capital de riesgo e inversores institucionales, estas rondas no solo proporcionan el capital necesario para la expansión, sino que también ayudan a las startups a construir una red de inversores y partes interesadas comprometidas con su éxito.

En lo que respecta a la liquidez, el camino ha sido menos directo para las startups. Las acciones tradicionales en empresas privadas suelen ser ilíquidas, y los inversores tempranos y fundadores enfrentan restricciones para vender sus acciones hasta que ocurra un evento de liquidez, como una adquisición o una oferta pública inicial (IPO). Esta falta de liquidez puede ser un desafío, ya que los inversores tempranos pueden tener que esperar años antes de obtener un retorno de su inversión.

La disminución de la financiación total, combinada con un sistema de liquidez que sigue una tradición anémica, ha creado un entorno casi imposible para que las startups crezcan y prosperen.

Nuevas opciones generan más acceso para startups

Recientemente, sin embargo, incluso en medio de la turbulencia financiera, una escasez de capital de riesgo y un estancamiento de liquidez, surge un rayo de esperanza: la tokenización y los tokens de seguridad, que ofrecen una nueva línea de vida para las startups agobiadas.

La tokenización y los tokens de seguridad están allanando el camino para una multitud de soluciones adaptadas a las startups. Ofrecen la oportunidad de recaudar capital sin comprometer la propiedad, ampliando la red de distribución para involucrar a un público inversor más diverso. Si la liquidez es un problema más urgente que el capital para algunos accionistas, tokenizar acciones y listarlas en un intercambio de activos digitales regulado podría ser una opción atractiva, evitando la necesidad de una recaudación de capital adicional.

Este tipo de cotización directa de acciones tokenizadas ofrece una gran cantidad de nuevas oportunidades para startups y empresas de alto crecimiento, alejándose del tradicional baile de Wall Street. Esta evolución está abriendo puertas para las startups, atrayendo a un grupo de inversores emocionantes, tanto cripto como fiat, todos listos para apostar por los futuros unicornios. Estamos al amanecer de una nueva era donde los inversores minoristas, antes marginados, ahora obtienen acceso VIP a empresas privadas en etapas mucho más tempranas, mucho antes del alboroto de una IPO. El resultado es un cambio dramático en el equilibrio de poder, con la narrativa del futuro de una startup ahora en muchas más manos.

Un proceso totalmente regulado, la cotización directa de acciones tokenizadas ya se está convirtiendo en una realidad para startups innovadoras que están aprovechando la confluencia de economías tradicionales y digitales. Es un cambio de paradigma en cómo las startups pueden acceder a liquidez y financiación, renovando los procesos tradicionales.

Un nombre que suena familiar en este contexto es Casper Labs. Su enfoque se desvía de lo convencional: eligieron tokenizar sus acciones (su capital, para ser exactos) y listarlas inmediatamente en el intercambio de activos digitales registrado en la SEC, INX. Han logrado acceder eficazmente a una amplia red de inversores que ven valor en la visión y la tecnología de la empresa.

Es crucial comprender las implicaciones estratégicas de tales movimientos. Las startups suelen pasar por varias rondas de financiación, desde la semilla hasta las Series A y B. Estas rondas tienden a servir un doble propósito: acceder a capital y ampliar su base de inversores. Con la tokenización y plataformas como INX, estas startups pueden encontrar una audiencia más amplia y también ofrecer una salida a los inversores tempranos que buscan liquidar su posición.

Un punto de inflexión para startups e inversores

En este panorama financiero en evolución, la tokenización del capital está demostrando ser un cambio de juego para las startups. Este enfoque revolucionario para recaudar capital y gestionar la propiedad ofrece varios beneficios clave:

1. Acceso a inversores globales La tokenización no solo está reescribiendo las reglas, está destrozando el libro de normas. Al tokenizar su capital, las startups pueden ofrecer sus acciones a una audiencia global. Los límites restrictivos de los mercados tradicionales están desapareciendo, lo que permite a las startups acceder a un conjunto mundial de inversores potenciales. ¿El resultado? Una oportunidad para cultivar una base de inversores diversa y solidaria.
2. Mayor liquidez: Las acciones tradicionales en startups tienden a ser ilíquidas, a menudo bloqueadas hasta un evento de liquidez como una adquisición o una IPO. Sin embargo, las acciones tokenizadas pueden negociarse en mercados secundarios casi de inmediato. Esta característica brinda mayor liquidez, permitiendo a los inversores tempranos liquidar su posición si lo desean y permitiendo a las startups atraer una gama más amplia de inversores que valoran esta flexibilidad.
3. Propiedad fraccionada: La tokenización permite dividir el capital en partes más pequeñas y manejables. Esta propiedad fraccionada permite a inversores más pequeños participar en una ronda de financiación, ampliando el conjunto de capital potencial y permitiendo una mayor diversificación entre la base de inversores.
4. Proceso simplificado: Los procesos involucrados en la gestión del capital y la recaudación de fondos pueden ser complejos y consumir mucho tiempo. La tokenización puede simplificar estos procesos automatizando diversas tareas como la emisión de acciones, la distribución de dividendos o la realización de votaciones de accionistas mediante contratos inteligentes.
5. Mayor transparencia: La inmutabilidad de la tecnología blockchain —la base tecnológica de la tokenización— garantiza que todas las transacciones sean transparentes y fácilmente auditables. Esta transparencia puede aumentar la confianza entre los inversores y también simplificar el proceso de diligencia debida en futuras rondas de financiación o durante una adquisición.
6. Costos más bajos: Al automatizar muchas de las tareas administrativas asociadas con la emisión de acciones y la recaudación de capital, la tokenización puede reducir significativamente los costos. Esta reducción es particularmente beneficiosa para las startups, donde gestionar la tasa de consumo y aprovechar al máximo cada dólar puede ser la diferencia entre el éxito y el fracaso.

Además de Casper Labs, una lista creciente de startups y empresas consolidadas ya están utilizando la tokenización basada en blockchain no solo para recaudar capital, sino también para acceder a una red más amplia de inversores y liquidez, incluyendo Bitcoin Miner Hashrate y el proveedor de servicios SaaS digital Trucpal, así como nombres más grandes como Greenbriar Capital, entre una gran cantidad de otros. Sería negligente no incluir el INX Token en esa lista, ya que fue INX quien introdujo la primera IPO de valores digitales registrados en la SEC en 2021. Tampoco podemos olvidar las oportunidades que la tokenización ofrece a las firmas de capital privado mientras buscan involucrar a los millones de inversores acreditados que gestionan billones de dólares en activos.

Una nueva forma de financiar startups está aquí

Mientras navegamos esta fase de transición en la financiación de startups, la tokenización surge como una prometedora ruptura con la tradición: una alternativa más ágil e inclusiva que ofrece una gran cantidad de oportunidades sin explotar que antes existían digitalmente para los fundadores. En este panorama financiero en evolución, la capacidad de adaptarse resultará lucrativa, distinguiendo a los unicornios de los demás. La tokenización no es una ilusión; está aquí y al alcance de startups de todas las etapas, redefiniendo las reglas del juego y replanteando la financiación de startups.