Recolección de Pérdidas Fiscales – ¿Qué es el “Efecto de Enero” y pronto estará en juego?

En su reciente presentación, MicroStrategy Inc. anunció que vendió 704 Bitcoin por un total de aproximadamente $11.8 millones, citando fines fiscales. La empresa compró posteriormente 810 BTC dos días después. Al 27 de diciembre, MicroStrategy poseía alrededor de 132,500 Bitcoin valorados en más de $2 mil millones y ahora registra una pérdida no realizada masiva de aproximadamente $2 mil millones.

Esta fue la primera venta de Bitcoin por parte de la empresa de software empresarial, mejor conocida como el mayor comprador corporativo de Bitcoin, que desafió la promesa de su CEO Michael Saylor de nunca vender ninguna parte de su reserva de BTC.

«MicroStrategy planea compensar las pérdidas de capital resultantes de esta transacción contra ganancias de capital previas», dijo la compañía en su presentación, añadiendo que esto «puede generar un beneficio fiscal». Esto muestra que la decisión de la empresa de vender bitcoins se debió más a razones fiscales que a una pérdida de confianza en la principal criptomoneda.

MicroStrategy se convirtió en la primera empresa cotizada en bolsa en añadir Bitcoin a su balance en el tercer trimestre de 2020 y ha reiterado muchas veces que está invirtiendo en Bitcoin a largo plazo.

Su jefe de relaciones con inversores y tesorería, Shirish Jajodia, también sostuvo que «no hay cambios en nuestra estrategia de Bitcoin, que es adquirir y mantener Bitcoin a largo plazo».

La primera venta de Bitcoin de MicroStrategy muestra lo que comúnmente ocurre al final del año: la recolección de pérdidas fiscales.

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¿Qué es la recolección de pérdidas fiscales?

La recolección de pérdidas fiscales permite a los inversores vender activos con pérdida en el momento de caídas del mercado, cuando las pérdidas son más altas, o al final del año fiscal, cuando pueden estimar sus ganancias totales para reducir las obligaciones tributarias. Para utilizar la recolección de pérdidas fiscales, un inversor vendería inversiones con pérdida para capitalizar el momento del mercado o el año fiscal.

En EE. UU., cualquier pérdida de las ventas puede usarse para compensar el impuesto sobre la renta hasta un total de $3,000. La pérdida de capital de criptomonedas puede usarse para compensar cualquier ganancia de capital que haya realizado ese año, incluso si proviene de la venta de otro valor o de otra propiedad, como acciones o una vivienda.

Los beneficios de la recolección de pérdidas fiscales incluyen reducir su factura de impuestos, diferir impuestos y reequilibrar su cartera.

Como una forma eficaz de reducir su factura de impuestos, si tiene inversiones que han perdido valor, venderlas puede compensar las ganancias de capital de otras inversiones como criptomonedas y acciones. Esto puede ayudarle a conservar más de sus ganancias de inversión, ya que solo será gravado sobre la ganancia neta.

La recolección de pérdidas fiscales también puede ayudarle a diferir impuestos. Si reinvierte los ingresos de la venta de sus inversiones perdedoras, puede diferir el pago de impuestos sobre las ganancias hasta que venda los activos reinvertidos. Esta puede ser una estrategia útil si espera que su tasa impositiva sea más alta en el futuro.

La recolección de pérdidas fiscales también puede ayudarle a reequilibrar su cartera, ya que si tiene inversiones que han aumentado de valor, venderlas y reinvertir los ingresos puede ayudarle a devolver su cartera al equilibrio. Esto puede ser especialmente útil si tiene una asignación de activos objetivo que está tratando de mantener.

Los inversores que optan por la estrategia de recolección de pérdidas fiscales al final del año valoran la eficiencia y se dan cuenta de que pueden aprovechar las tendencias del mercado a lo largo del último trimestre del año. Esta estrategia perfectamente legal puede ser bastante beneficiosa, pero es importante señalar que también puede ser compleja y debe usarse en conjunto con asesoramiento fiscal profesional.

Además, para aprovechar la recolección de pérdidas fiscales, debe rastrear sus tenencias y transacciones de criptomonedas cuidadosamente. Esto puede ser un desafío, ya que no existe un repositorio central para todas las transacciones de criptomonedas. Sin embargo, hay varias herramientas y servicios que pueden ayudarle a rastrear sus tenencias y transacciones. Una vez que tenga una visión clara de sus ganancias y pérdidas, puede comenzar a compensar sus pérdidas contra sus ganancias.

Con una estrategia de recolección de pérdidas fiscales típicamente empleada por los inversores hacia el final del año calendario, esto a menudo resulta en un aumento de los precios de los activos en el nuevo año, lo que crea un fenómeno llamado ‘Efecto de Enero’.

¿Qué es el “Efecto de Enero”?

El efecto de Enero es un fenómeno en el mercado de valores en el que los precios de las acciones tienden a subir en el mes de enero. Se cree que el efecto es causado por una combinación de factores, incluyendo la venta de pérdidas fiscales por parte de los inversores en diciembre y una afluencia de nuevo dinero al mercado en enero.

Este efecto también se atribuye a un aumento en la actividad de compra por parte de inversores individuales después de las fiestas. El Efecto de Enero puede ser un fenómeno beneficioso para los inversores que buscan comprar acciones a precios más bajos. Además, el Efecto de Enero puede señalar una perspectiva positiva para el mercado de valores en el año venidero.

Si bien el efecto de Enero se observa con mayor frecuencia en el mercado de valores de EE. UU., también se ha observado en otros mercados alrededor del mundo.

Efecto de Enero en Cripto

Tradicionalmente un mes de fuerte desempeño del mercado de valores, este fenómeno bien documentado también puede verse en el mundo cripto, con los precios de Bitcoin y otros activos digitales típicamente subiendo durante el mes.

El año pasado, Bitcoin bajó en enero después de que los precios de cripto alcanzaran su máximo en noviembre de 2021. Sin embargo, antes de eso, en enero de 2021 y 2020, los precios de Bitcoin registraron un aumento del 14,35 % y del 30 %, respectivamente.

En 2019, el precio de BTC subió en los primeros días de enero pero registró un desempeño negativo del 7,35 % durante todo el mes. Esto ocurrió después de que Bitcoin tocara fondo en el mes anterior, diciembre de 2018. Este año marcó el último mercado bajista, pero el precio de Bitcoin aún logró subir en los primeros días de enero después de que los mercados alcanzaran su pico en diciembre de 2017, solo para terminar enero de 2018 con una caída del 25,8 %.

Un movimiento de precios similar también puede observarse en los años anteriores, cuando el precio de los activos digitales registró un salto en los primeros días de enero, que continúa en los mercados alcistas mientras resulta en una caída en los mercados bajistas.

Fuente: Bitcoin Monthly Return

Hay varias razones por las que el efecto de Enero puede ser más pronunciado en cripto que en los mercados tradicionales. Primero, el mercado cripto sigue siendo relativamente joven e inmaduro y, por lo tanto, más propenso a oscilaciones volátiles.

Segundo, la temporada de vacaciones de fin de año es un período de actividad comercial reducida, y los precios pueden estar artificialmente deprimidos durante este tiempo. Cuando la actividad comercial se reanuda en enero, los precios pueden recuperarse en consecuencia.

Sea cual sea la razón, el efecto de Enero es un fenómeno real en el mundo cripto. Aunque el efecto no está garantizado a ocurrir cada año, es algo de lo que los inversores deben ser conscientes. Aquellos que son alcistas en cripto al entrar en el nuevo año pueden querer aprovechar este efecto comprando activos digitales a principios del mes.

¿Qué sigue?

Después de alcanzar su punto máximo en noviembre de 2021 en $3 billones, la capitalización total del mercado de criptomonedas se ha mantenido por debajo de la marca de $1 billón desde la primavera pasada. Al momento de escribir, la capitalización total del mercado ronda los $842 mil millones, según CoinGecko.

Los principales como Bitcoin y Ethereum están alrededor de un 75 % por debajo de sus respectivos máximos históricos (ATH). Mientras tanto, la mayoría de las altcoins han perdido más del 90 % de su valor desde sus picos.

BTC cotiza actualmente en $16,700, pero el toro de Bitcoin Tim Draper predice que el token valdrá $250,000 para fin de año. «Sospecho que la reducción a la mitad en 2024 tendrá una trayectoria positiva», dijo.

Pero no todo es alcista, ya que según Standard Chartered (STD.DE ), Bitcoin podría caer hasta $5,000. «Los rendimientos se desploman junto con las acciones tecnológicas» en el escenario 2023 de Standard Chartered, «y aunque la venta de Bitcoin se desacelere, el daño ya está hecho», afirmó.

Así que, aunque el mercado se ha estabilizado desde la brutal caída del año pasado, sigue siendo difícil predecir si el mercado cripto ha tocado fondo. Podríamos ver más dolor en el futuro, o el mercado podría entrar en una fase aburrida caracterizada por una acción de precios lateral.

Los próximos meses de 2023 son un período de gran turbulencia e incertidumbre para los inversores. Actualmente, el macro es el foco, y se espera que los activos cripto se negocien en línea con los activos de riesgo global a lo largo del año.

Lo que sí podemos esperar con certeza es que el mercado seguirá creciendo a medida que más personas tomen conciencia de las criptomonedas y su potencial. A largo plazo, creemos que el mercado continuará en alza a medida que más personas adopten las criptomonedas para almacenar y transferir valor.