Los ingresos de State Street aumentan un 13% en el tercer trimestre, mientras los activos en custodia superan los 59 billones de dólares

State Street Corporation (STT ) State Street anunció sus resultados financieros del tercer trimestre de 2026 el 14 de octubre de 2026: los ingresos totales fueron de 4.004 millones de dólares, un 12,9% más que los 3.545 millones del mismo periodo de 2025, y las ganancias diluidas por acción ascendieron a 3,69 dólares, un 32,7% más que los 2,78 dólares. La empresa indicó en su comunicado de resultados que, al 30 de septiembre de 2026, los activos bajo custodia y/o administración habían alcanzado un récord de 59,2 billones de dólares y los activos bajo gestión, un récord de 6,3 billones. También programó una conferencia telefónica pública para las 11:00 a. m., hora del este, de ese mismo día.

Los ingresos netos fueron de 1.090 millones de dólares, un 26,6% más que un año antes, y los ingresos netos disponibles para los accionistas ordinarios ascendieron a 1.030 millones, un 28,4% más, según las tablas financieras detalladas del anexo al comunicado de resultados de State Street. El margen antes de impuestos fue del 34,6%, frente al 31,1% del tercer trimestre de 2025; la rentabilidad sobre el capital ordinario promedio fue del 16,4%, y la rentabilidad sobre el capital ordinario tangible promedio, una medida no conforme a los principios contables generalmente aceptados (no GAAP), fue del 25,1%. La tasa impositiva efectiva fue del 21,5%. State Street indicó que no hubo partidas destacables en el tercer trimestre de 2026, el segundo trimestre de 2026 ni el tercer trimestre de 2025.

Los ingresos totales por comisiones fueron de 3.140 millones de dólares, un 11,0% más, y los ingresos netos por intereses ascendieron a 864 millones, un 20,8% más. Las comisiones por servicios representaron el 37% de los ingresos totales; los ingresos netos por intereses, el 22%; las comisiones de gestión, el 20%; la negociación de divisas, el 11%, y la financiación de valores, el 4%. Según la ficha informativa de resultados de la empresa, los otros ingresos por comisiones fueron de 98 millones de dólares, lo que equivale aproximadamente al 2%.

Servicios de custodia y gestión de inversiones

Las comisiones por servicios fueron de 1.492 millones de dólares, un 9,9% más que un año antes y un 1,6% más que el trimestre anterior, un récord trimestral que la empresa atribuyó principalmente al crecimiento orgánico y a unos niveles medios de mercado más altos. Al cierre del trimestre, los activos bajo custodia y/o administración ascendían a 59.173 mil millones de dólares, un 14,5% más que un año antes y un 2,3% más que en el segundo trimestre. State Street informó que durante el trimestre obtuvo nuevos mandatos de servicios relacionados con activos por valor de 429 mil millones de dólares y nuevos mandatos que generarían 68 millones en ingresos por comisiones de servicios; al cierre del trimestre, quedaban por implementar servicios que generarían 332 millones en ingresos por comisiones y abarcarían 2.976 mil millones de dólares en activos. La empresa también anunció un acuerdo para adquirir la empresa conjunta Santander CACEIS Latam Securities Services, una operación sujeta a las aprobaciones regulatorias y a las condiciones habituales de cierre, e indicó que obtuvo su primer mandato de Wealth Services con un gran cliente estadounidense registrado como asesor de inversiones.

Las comisiones de gestión fueron de 797 millones de dólares, un 20,0% más que un año antes. La empresa atribuyó el aumento a unos niveles medios de mercado más altos y a entradas netas trimestrales de largo plazo de 69 mil millones de dólares, parcialmente compensadas por salidas netas de efectivo de 62 mil millones. Las entradas netas totales fueron de 7 mil millones de dólares. Las entradas netas en ETF indexados fueron de 68 mil millones, impulsadas, según la empresa, por SPY, su gama estadounidense de ETF de bajo costo, la renta fija estadounidense, el oro y los productos de EMEA. Los activos bajo gestión, que ascendían a 6.306 mil millones de dólares, aumentaron un 15,8% interanual; el total incluye aproximadamente 172 mil millones de dólares en activos de productos SPDR, para los cuales State Street Global Advisors Funds Distributors actúa exclusivamente como agente de comercialización.

Durante el trimestre, la empresa lanzó 38 nuevos productos y soluciones, entre ellos, el ETF indexado Endowment Strategy (UCBG), creado en colaboración con University of California Investments, un ETF 90/10 respaldado por una inversión inicial récord de 2.500 millones de dólares, según la describió State Street, y los ETF activos State Street Blackstone Senior Loan and High Income con cobertura frente al dólar australiano (AUD).

Los ingresos por servicios de negociación de divisas fueron de 427 millones de dólares, un 17,3% más que un año antes gracias a unos volúmenes récord de operaciones de clientes en divisas, según la empresa, que aumentaron un 31%; sin embargo, cayeron un 13,6% con respecto al segundo trimestre, descenso que atribuyó en gran medida a una menor proporción de ingresos procedentes de mercados emergentes. Los ingresos por financiación de valores fueron de 151 millones de dólares, un 9,4% más, y el promedio de valores prestados aumentó un 14,9%, hasta los 464.538 millones de dólares. Los ingresos por servicios de software fueron de 175 millones, un 4,8% más; los ingresos recurrentes anuales del software ascendieron a 442 millones, un aumento de aproximadamente el 8%, y se registraron 14 millones de dólares en nuevas contrataciones. Los otros ingresos por comisiones cayeron un 29,5%, hasta los 98 millones de dólares, principalmente debido a ajustes relacionados con el mercado, según la presentación de resultados de la empresa.

Los ingresos netos por intereses, de 864 millones de dólares, reflejaron un margen de interés neto del 1,12% sobre una base equivalente totalmente imponible, 16 puntos básicos más que un año antes. State Street atribuyó el aumento a una mejor composición de las fuentes de financiación, a la actualización de los precios de la cartera de inversiones y a la menor incidencia de las coberturas terminadas. Los gastos totales fueron de 2.620 millones de dólares, un 7,6% más, debido principalmente al aumento de los costos relacionados con los ingresos y a la continuidad de las inversiones estratégicas, según la empresa. Los gastos de remuneración y prestaciones para empleados fueron de 1.251 millones, un 7,7% más, y los gastos en sistemas de información y comunicaciones ascendieron a 594 millones, un 14,9% más.

Devolución de capital y previsiones para el año completo

El coeficiente de capital ordinario de nivel 1 (CET1) de State Street, calculado con el método estándar y que constituye su medida de capital vinculante, se estimó en un 11,0% al cierre del trimestre, 0,2 puntos porcentuales más que en el segundo trimestre. La empresa atribuyó el aumento al capital generado por las ganancias y a la reducción de los activos ponderados por riesgo, factores parcialmente compensados por la continuidad de la devolución de capital y por una disminución de otro resultado integral acumulado. El coeficiente de apalancamiento de nivel 1 fue del 5,5%; el coeficiente de apalancamiento suplementario, del 6,4%, y el coeficiente de cobertura de liquidez, del 106%. Al 30 de septiembre de 2026, los activos totales ascendían a 403.341 millones de dólares y los depósitos totales, a 311.651 millones.

La devolución de capital a los accionistas ordinarios durante el trimestre ascendió a $651 millones: $251 millones en dividendos ordinarios declarados y $400 millones en recompras de acciones. El índice total de distribución fue del 63% de los ingresos netos disponibles para los accionistas ordinarios. Los dividendos declarados fueron de $0,92 por acción ordinaria, frente a $0,84 en cada uno de los cuatro trimestres anteriores. La devolución de capital en lo que va del año fue de $1,9 mil millones, repartidos entre $715 millones en dividendos y $1.200 millones en recompras, con un índice de distribución del 69%.

En la presentación, State Street elevó sus perspectivas para el conjunto de 2026. La compañía prevé ahora que los ingresos por comisiones crezcan aproximadamente entre un 13% y un 14%, frente a la previsión de julio, de aproximadamente entre un 12% y un 13%, y que los ingresos netos por intereses crezcan aproximadamente entre un 15% y un 16%, frente al aproximadamente 14% al 15% previsto anteriormente. Espera que los gastos aumenten aproximadamente entre un 8% y un 8,5% y que el apalancamiento operativo supere los 500 puntos básicos. Las previsiones suponen que los mercados bursátiles mundiales se mantendrán en los niveles actuales y que los tipos de interés seguirán, en términos generales, alineados con los tipos a plazo actuales; además, excluyen los elementos ajenos al curso normal de las operaciones.

La presentación también reiteró los objetivos a medio plazo fijados en el anuncio de la compañía del segundo trimestre de 2026: un margen antes de impuestos del 35% y una rentabilidad sobre el capital ordinario tangible en torno a la mitad de la veintena porcentual, en un horizonte de tres a cinco años. Estos objetivos incluyen aproximadamente $1.000 millones en beneficios anuales a ritmo de ejecución previstos para 2029 gracias a su programa de transformación, repartidos entre unos $750 millones en ahorros de productividad y $250 millones en ingresos.

En los primeros nueve meses de 2026, los ingresos totales fueron de $11.848 millones, un 15,3% más que en el mismo período de 2025. El beneficio diluido por acción fue de $9,82, o de $10,17 sin tener en cuenta las partidas relevantes.