Activos digitales
Cómo los ETFs con Staking Desbloquean Rendimientos para Inversores Institucionales
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A pesar de haber sido aprobados solo este año, los ETFs con staking continúan ganando popularidad entre los inversores. Estos activos únicos basados en blockchain combinan los beneficios del staking con las protecciones de los ETFs, permitiendo a los inversores institucionales ofrecer exposición a sus clientes mientras se mantienen dentro de los resguardos financieros tradicionales. Cabe destacar que los recientes cambios legislativos han convertido a los ETFs con staking en una realidad, impulsando su popularidad. Esto es lo que necesitas saber.
¿Qué es el staking?
El staking es un término de blockchain que se refiere a que los usuarios bloquean sus tokens en contratos inteligentes como forma de ayudar a validar la red. Las blockchains de staking difieren de las blockchains tradicionales de Prueba de Trabajo (PoW) en varios aspectos clave.
Eliminan la necesidad de que los mineros compitan entre sí por recompensas. Esta estructura reduce los obstáculos financieros y técnicos para la participación. En una red PoS, todos los usuarios pueden asegurar recompensas por sus esfuerzos. Por ello, estos sistemas se consideran mucho más democráticos y abiertos.
Los redes de staking también proporcionan mayor escalabilidad. Este rendimiento adicional proviene de la eliminación de los algoritmos de minería. Notablemente, la red dApp más popular del mundo, Ethereum (ETH ), pasó de un consenso PoW a uno PoS como parte de sus mejoras de rendimiento.
¿Qué son los ETFs con staking?
Los ETFs con staking toman el concepto de activos de papel, que ingresó al mercado por primera vez en 1989, y añaden otro sistema generador de recompensas a la ecuación. Notablemente, estos ETFs utilizan el formato original de ETF, permitiendo a los inversores obtener exposición a los mercados sin poseer directamente el activo subyacente.
Sin embargo, difieren en que mantienen tokens de red que pueden ser stakeados. Esta diferencia permite al proveedor del ETF stakear sus tokens para asegurar ingresos adicionales. A diferencia de los tokens privados con staking, los ETFs con staking reinvierten las recompensas obtenidas de sus esfuerzos de nuevo en el ETF. Esta estrategia crea un activo compuesto que asegura recompensas de forma continua, incrementando la cantidad stakeada original y generando pagos adicionales a los inversores del ETF.
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Cambios regulatorios que hacen posible los ETFs con staking
Los cambios legislativos permitieron que los ETFs con staking se lanzaran este año después de años de debate al respecto. Específicamente, el Departamento del Tesoro y el Servicio de Impuestos Internos (IRS) aprobaron el Procedimiento de Ingresos 2025-31 este mes.
Los cambios de normas favorecen a los ETFs con staking de varias maneras. Por un lado, proporcionan mayor claridad y transparencia a los emisores. Las resoluciones eliminaron la ambigüedad legal, que había dejado a las firmas de inversión tradicionales inseguras sobre la viabilidad del activo en el pasado.
Además, la codificación ayudó a eliminar muchos de los obstáculos fiscales, lo que también ha hecho que el concepto sea menos atractivo. Estas maniobras, combinadas con la creciente demanda de los consumidores, llevaron a las firmas institucionales a ganar confianza, resultando en varias solicitudes de permisos o actualizaciones de ETFs con staking recientemente.
Por qué los ETFs con staking están atrayendo a los inversores
Existen varias ventajas que los ETFs con staking aportan al mercado. En primer lugar, permiten a los inversores obtener exposición al mercado blockchain sin exposición directa. Como tal, las firmas de inversión institucional pueden participar en el espacio blockchain con mayor confianza y protección.
Estos activos también crean nuevas fuentes de ingresos para los inversores, lo que ayuda a compensar la volatilidad del mercado. Al comparar los rendimientos de los ETFs con staking con los versiones tradicionales, es evidente que las opciones con staking ofrecen mayores recompensas sin añadir carga de trabajo ni gestión adicional.
El vehículo de reinversión automática en el que se basan estos ETFs funciona como el interés compuesto. Con el tiempo, estos activos ganan valor a medida que aumenta la cantidad stakeada, y también lo hacen las recompensas. A diferencia de otros vehículos de recompensa, las recompensas de staking se determinan algorítmicamente por los parámetros del protocolo de cada red, reduciendo la incertidumbre y creando mecánicas de recompensa predecibles comparadas con productos de rendimiento discrecional.
Cómo evolucionaron los ETFs con staking: 2022–2025
La historia de los ETFs con staking comienza en 2022. Fue entonces cuando los inversores institucionales empezaron a notar un repentino aumento del interés de los inversores respecto a los productos cripto. Dado que los mercados cripto spot permanecían relativamente fragmentados y menos claramente regulados que los mercados de valores tradicionales, las instituciones buscaban otros vehículos que pudieran dar a sus clientes exposición sin asumir el riesgo regulatorio y operativo completo de poseer tokens directamente.
Las primeras presentaciones de ETFs con staking se produjeron en 2022. Estas primeras solicitudes incluían ETPs de Polkadot y ETFs de Tezos de CoinShares (CSHR ). Notablemente, ambas solicitudes no lograron obtener aprobación. Los retrasos regulatorios y las preguntas obstaculizarían el lanzamiento de un ETF con staking durante 3 años.
En noviembre de 2023, BlackRock (BLK ) y Fidelity presentaron sus solicitudes de ETFs cripto. En enero de 2024, BlackRock lanzó con éxito su iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT). Esta iniciativa fue extremadamente exitosa. En un año, el activo superó los 70 000 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM).
Sin embargo, no fue hasta 2025 que los cambios regulatorios proporcionaron las directrices necesarias y una ruta clara para la aprobación de ETFs con staking. Estas nuevas directrices fueron adoptadas de inmediato por la comunidad de inversión, con múltiples firmas presentando solicitudes de ETFs con staking en rápida sucesión.
El primer ETF con staking
El REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK) fue el primer activo en obtener aprobación y lanzarse a nivel nacional. Su fecha oficial de lanzamiento fue el 2 de julio de 2025. Esta maniobra marcó un hito importante para la comunidad de inversión blockchain, inaugurando una nueva era en la tecnología de ETFs. Una versión para Ethereum se lanzó el 25 de septiembre de 2025.
Actualizaciones de los ETFs con staking
Solo han pasado unos pocos meses desde que los ETFs con staking se volvieron posibles, y ya están generando una oleada de inversores. Estas nuevas herramientas financieras de la era moderna han superado a sus contrapartes no stakeadas, con algunos productos registrando ganancias anualizadas equivalentes a más del 40 % basadas en su desempeño durante los últimos dos meses. Aún más impresionante es que esas ganancias se produjeron en un mercado volátil.
ETFs con staking que debes conocer
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| ETF | Emisor | Activo | AUM | Ratio de gastos | Estado de Staking |
|---|---|---|---|---|---|
| ETHA | BlackRock | Ethereum | $11.5B | 0.25% | Presentado |
| FETH | Fidelity | Ethereum | $3.17B | 0.25% | Esperado |
| ETHE Mini | Grayscale | Ethereum | — | 0.20% | En vivo |
Existen varias opciones de ETFs con staking en el mercado hoy. Cada uno de estos fondos brinda a los inversores una forma única de participar en la seguridad de una blockchain PoS mientras se mantiene dentro de las protecciones de los marcos regulatorios financieros tradicionales.
iShares Ethereum Trust (ETHA) de BlackRock
BlackRock lanzó su iShares Ethereum Trust (ETHA) el 23 de julio de 2024. Este mes, la compañía presentó una solicitud para habilitar capacidades de staking en su fondo. El fondo ETHA es uno de los más prominentes. Ofrece a los usuarios comisiones bajas de alrededor del 0.25 %. Impresionantemente, el fondo cuenta con $11.5 B en AUM.
Este popular ETF, emitido por una de las mayores firmas de inversión institucional del mundo, ha sido un gran éxito tanto para la compañía como para sus inversores. Los rendimientos anuales del ETF se sitúan actualmente en torno al 59.57 %. Notablemente, el activo ha experimentado un aumento significativo recientemente, con su precio subiendo un 3.24 % tras la noticia de la solicitud de staking.
Fidelity Ethereum Fund (FETH) de Fidelity
El Fidelity Ethereum Fund (FETH) de Fidelity se activó el 23 de julio de 2024, convirtiéndose en uno de los primeros ETFs en lanzarse. Este ETP basado en Ether combina protecciones institucionales con exposición al mayor ecosistema dApp. Actualmente está listado en el Chicago Board Options Exchange con $3.17 B en AUM.
Grayscale Ethereum Mini Trust (ETHE)
El Grayscale Ethereum Mini Trust es otro ETF que activó el staking en octubre de 2025. Este trust popular ganó notoriedad gracias a su bajo ratio de gastos del 0.20 % y su soporte. Notablemente, Grayscale ofrece varios ETFs actualmente.
La compañía presentó este mes una solicitud para añadir capacidades de staking. Asimismo, su solicitud incluyó varios otros ETFs de Grayscale, entre ellos el Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE), el Grayscale Ethereum Mini Trust ETF (ETH) y el Grayscale Solana Trust (GSOL).
¿Se pueden esperar aprobaciones más rápidas con el nuevo proceso simplificado de la SEC?
Los reguladores han despejado un camino para que los emisores de ETFs lleven sus activos al mercado. La nueva directriz establece, por primera vez, los requisitos que deben cumplirse para emitir estos activos. Esta ruta clara hacia la aprobación regulatoria ya ha impulsado resultados positivos de firmas de inversión institucional que continúan solicitando actualizaciones a sus ETFs existentes, o la capacidad de emitir nuevos activos.
Esta mejora regulatoria ha llegado en medio de un nuevo sentimiento pro‑cripto por parte de los reguladores. La SEC, en particular, se ha alejado de sus habituales demoras y razonamientos complejos, que retrasaban ETFs anteriores. Este año, la agencia adoptó un nuevo enfoque diseñado para impulsar la innovación dentro del mercado. Los resultados han sido positivos, con más capital de inversión fluyendo al mercado cripto de EE. UU. que nunca.
¿Redes que se espera se beneficien de las nuevas directrices?
La aprobación de los ETFs con staking tendrá un efecto interesante en el mercado. Recuerda que estos activos se centran en blockchains PoS, lo que significa que las redes PoS están preparadas para experimentar un fuerte aumento de la demanda en los próximos meses.
Las blockchains PoS pueden esperar mayor tráfico, liquidez, demanda y expansión de capitalizaciones de mercado gracias a la afluencia de inversiones institucionales. Redes como Ethereum, Solana, Polkadot y muchas otras forman parte de esta lista. Sin embargo, Ethereum es, con diferencia, el líder de la industria.
Ethereum liderando la carga
Si bien varias redes de staking verán mayor tráfico, Ethereum es la que probablemente más se beneficie de los cambios. El ecosistema Ethereum es una red próspera de inversores, desarrolladores y usuarios cripto que se extiende por todo el mundo. El proyecto es una de las blockchains más establecidas y sigue siendo una influencia mayor en el mercado.
ETH Gráfico de precios
Notablemente, la creciente popularidad de los ETFs con staking podría impulsar la demanda de ETH. Actualmente, alrededor del 29.4 % de todo el suministro de ETH permanece stakeado con una tasa de participación de validadores del 99.9 %. Esta situación ha ayudado a impulsar la demanda del activo y generar ganancias.
Puedes observar este crecimiento dentro del ecosistema Ethereum ya en marcha. Desde julio de este año, la red ha registrado un pico en el valor de AUM. Específicamente, su AUM creció un 177 % en el tercer trimestre, pasando de $10.3 B en julio de 2025 a $28.6 B. Este crecimiento ayudó a la red a alcanzar un importante hito al superar a los ETFs de Bitcoin en términos de flujo institucional por primera vez en la historia.
Futuro de los ETFs con Staking de Ethereum
A medida que la demanda de ETFs de Ethereum y otros activos de redes stakeadas crezca, tendrá un efecto positivo en su valor. Ya los analistas predicen que la demanda podría impulsar los precios de Ethereum a máximos históricos en los próximos meses.
ETFs con Staking de Ethereum: una mejora importante que se adapta a todo el mercado
Es gratificante ver cómo los recientes cambios regulatorios han reavivado el interés en los protocolos de staking. Esta última tendencia generará valor añadido dentro del espacio blockchain y una mayor integración de los activos digitales en los mercados financieros tradicionales. Como tal, puedes esperar ver una mayor demanda de Ethereum y otras redes PoS en el futuro.
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