Stablecoins Explicadas: Beneficios, Riesgos y Líderes del Mercado

Las stablecoins utilizan la misma tecnología blockchain que las criptomonedas tradicionales, que también se conocen como activos digitales. Las stablecoins están vinculadas directamente a monedas fiduciarias como el USD o el EUR.

¿Beneficios de las Stablecoins?

Transparencia – Como estos activos se basan en blockchain, cualquiera puede ver el historial de transacciones, ya que estos datos se almacenan en libros públicos. Estas vistas internas pueden obtenerse mediante el uso de varios ‘exploradores de bloques’.

Eficiencia – Mientras las transferencias FIAT dependen de los bancos y a menudo tardan mucho tiempo en ser aprobadas, las stablecoins se benefician de la ausencia de intermediarios. Tanto denominaciones grandes como pequeñas pueden transferirse directamente entre dos partes. No hay periodos de retención.

Asequibilidad – Construyendo sobre el punto anterior, la falta de intermediarios en una transacción es algo positivo. Es una boca menos que alimentar. El resultado es tarifas de transacción más bajas, ya que no es necesario pagar una comisión a un banco.

Volatilidad – Este es indudablemente el mayor atractivo para muchos hacia las stablecoins. La base completa de la idea sobre la que se construyen es proporcionar a sus poseedores estabilidad financiera. Esto se logra al ‘vincular’ la stablecoin a un activo tradicionalmente no volátil. Esto suele significar monedas nacionales, como USD, CAD, FRANC, EUR, etc. Aunque, existen varios casos de stablecoins vinculadas a materias primas como jarabe de arce, oro y más.

Estas cualidades también resultan atractivas para quienes están involucrados en valores digitales, lo que lleva a los inversores a ver el atractivo de ambos. Los valores digitales son una forma de participar en el mundo blockchain, asegurando el cumplimiento de regulaciones. El resultado son oportunidades de inversión más predecibles y respaldadas por activos del mundo real, ambas características que ofrecen las stablecoins.

Controversias de Tether

Una controversia reciente involucró al gigante de la industria ‘Tether’, cuando se anunció que no lograron mantener una reserva 1:1 de USD en sus cuentas bancarias.

Aunque esto ha sido sospechado durante mucho tiempo por muchos involucrados en el mundo de las criptomonedas, solo ahora se ha verificado en una declaración jurada firmada por un abogado que trabaja con Tether. A continuación se muestra un breve extracto de esta reciente declaración.

“Tether tiene efectivo y equivalentes de efectivo (valores a corto plazo) en mano por un total aproximado de $2.1 mil millones, lo que representa aproximadamente el 74 por ciento de los tethers vigentes.”

La historia de las StableCoins

Para profundizar en la complicada situación en la que se encuentra Tether, el Fiscal General de Nueva York emitió recientemente una declaración condenando las prácticas de la compañía. En esas declaraciones, se dijo que las reservas de Tether fueron utilizadas por la empresa hermana, BitFinex, para cubrir pérdidas de fondos de inversores, ascendiendo a aproximadamente $900 millones. Se cree que no solo ocurrieron estas acciones, sino que fueron ocultas intencionalmente al público.

En los días posteriores a estas declaraciones, BitFinex ha negado cualquier irregularidad e indica que no han perdido fondos. Más bien, fueron bloqueados por su procesador de pagos, Crypto Capital, con sede en Panamá, debido a la imposibilidad de demostrar la titularidad.

El objetivo de difundir esta historia es que el estatus de la stablecoin ‘de referencia’, mantenida por Tether, es en el mejor de los casos tenue. Ahora es el momento de que cualquier competidor se adelante y suplante a Tether en su búsqueda de dominio; un dominio que podría lograrse al acercarse al mundo de los valores digitales.

La situación sigue desarrollándose a medida que continúa la investigación.

¿Coincidencia?

Algunos han observado que hay un denominador común entre la situación de Tether y la del asediado intercambio canadiense QuadrigaCX; este sería el procesador de pagos Crypto Capital.

Mucha parte de los problemas experimentados tanto por Tether como por QuadrigaCX provienen de que cada uno tiene sumas significativas de dinero ‘bloqueado’. Con el tiempo, los investigadores esperan arrojar más luz sobre cómo cada una de estas compañías se encontró en sus respectivas situaciones y si Crypto Capital ha jugado un papel en la caída de cada una.

Líderes del mercado de StableCoins

A continuación se presentan empresas que ofrecen alternativas a Tether.

TrueUSD (TUSD) | TrueGBP (TGBP) | TrueAUD (TAUD) | TrueCAD (TCAD)

Cada una de estas cuatro stablecoins son productos de la empresa matriz, TrustToken. Todos estos tokens están respaldados 1:1 por su respectiva moneda FIAT. TrueUSD, en particular, ha experimentado altos niveles de adopción y puede negociarse activamente en diversas bolsas, como Bittrex, Binance, UpBit y más.

TrustToken es una empresa prometedora que se especializa en la tokenización de activos del mundo real. Si bien TrustToken puede usarse para tokenizar activos como bienes raíces, arte y más, es su implementación de stablecoins vinculadas a diversas monedas FIAT lo que ha llamado la atención de muchos.

TrueUSD vio su uso exclusivo en un reciente STO, organizado por Blockport.

Gemini Dollar (GUSD)

Producto del intercambio Gemini, Gemini Dollar (GUSD) es otro token respaldado en una proporción 1:1 por USD. El propósito de esta stablecoin es proporcionar a los inversores un activo que se comporte de manera predecible como el USD, pero que se beneficie de las cualidades inherentes de la blockchain. Esta stablecoin se basa en el estándar ERC-20, lo que significa que funciona en la blockchain de Ethereum.

Esta stablecoin en particular se promociona como la primera de su tipo en estar regulada. Esta regulación se presenta en forma de auditorías mensuales por firmas contables, custodia proporcionada por State Street Bank and Trust Company, y mediante la licencia otorgada a Gemini por el Estado de Nueva York.

Hasta ahora, la adopción ha llevado a que GUSD se negocie en una variedad de bolsas, además de establecer asociaciones con plataformas de tokenización como Harbor.

USD Coin (USDC)

Circle es una empresa con sede en Estados Unidos que ha sido noticia durante los últimos dos años por su compra de Poloniex y declaraciones públicas que indican una eventual incursión en valores digitales. En el camino, Circle ha señalado tanto los valores digitales como las stablecoins como tendencias en crecimiento y ha buscado participar. Esto resultó en la creación de USD Coin (USDC).

Como su nombre indica, este activo basado en Ethereum está vinculado al dólar estadounidense en una proporción 1:1. El objetivo es proporcionar a sus poseedores un medio para mantener un poder adquisitivo constante, en una industria conocida por su volatilidad.

Securitize anunció su apoyo a USDC a través de sus servicios líderes en tokenización.

Es importante recordar que estas son solo tres de las alternativas más viables a Tether. Cada día aparecen más ofertas, y ninguna ha alcanzado el estatus #1 ni alguna semblanza de dominio. A medida que la situación con Tether se desarrolla, observe de cerca cómo los mercados reaccionan y comienzan a volverse hacia stablecoins rivales.

Con el desarrollo de los valores digitales en auge y un techo altísimo para el sector, quizás el mejor indicador de qué stablecoin heredará la corona de Tether sea aquella que vea mayor adopción en el sector emergente.