¿Por qué las redes de contratos inteligentes generan ganancias monetarias?

Comprender por qué las redes de contratos inteligentes generan primas monetarias puede ayudarle a convertirse en un operador más eficaz, además de proporcionar información valiosa sobre la trayectoria de la tecnología. Criptomonedas como Bitcoin pueden haber iniciado la revolución blockchain, pero proyectos como Ethereum... (ETH -1.1%), solana (SOL -1.05%)y Base siguen transformando el mercado. Esto es lo que necesitas saber.

Criptomonedas vs. Redes de Contratos Inteligentes

Cuando Satoshi Nakamoto publicó el libro blanco de Bitcoin hace 16 años, imaginó que estos activos operarían como moneda digital y, en esa medida, Bitcoin (BTC + 0.44%)  Ha sido un gran éxito. Ha demostrado ser una potente reserva de valor que sigue ganando apoyo tanto de inversores minoristas como institucionales.

Sin embargo, podría decirse que la decisión de Vitalik Buterin de convertir Ethereum en un ecosistema de contratos inteligentes fue igual de importante. Los contratos inteligentes aprovechan la naturaleza descentralizada de la cadena de bloques para realizar cálculos. Ethereum fue pionero en esta tecnología, que hoy se ha convertido en un componente fundamental de la industria. Cabe destacar que es raro ver el lanzamiento de un nuevo proyecto sin compatibilidad con contratos inteligentes. Incluso Bitcoin ha adquirido esta capacidad gracias a las recientes actualizaciones de Lightning Network.

El modelo de Ethereum, que utiliza ETH como garantía programable, ha contribuido a generar valor y a motivar a otros desarrolladores a unirse al ecosistema. Por ello, tokens como ETH contribuyen a asegurar las economías en cadena, disfrutando de primas monetarias que van más allá de las tarifas de servicios públicos.

Economía de la capa 1: Primas monetarias vs. ingresos de servicios públicos

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Ethereum fue pionero en el concepto de tokens de utilidad. Sin embargo, la idea se ha expandido a nuevas cotas gracias a competidores como Solana, que disfrutan de un mayor porcentaje de ingresos por servicios públicos gracias a sus capacidades técnicas mejoradas y a su estructura de comisiones modificada.

Ethereum – Prima monetaria

Ethereum es la segunda criptomoneda más consolidada en términos de reconocimiento a nivel mundial. También es el ecosistema DeFi más grande y exitoso. Por ello, posee varias propiedades monetarias que le han permitido obtener primas monetarias. En primer lugar, su atractivo a largo plazo.

Su token goza de valor gracias a su mecanismo de reserva de valor y medio de intercambio. Este enfoque se basa en la escasez para impulsar el impulso de precios. La red también integra estrategias deflacionarias, como la quema de comisiones (EIP-1559) para impulsar la demanda o su uso para pagar recompensas por staking.

Ethereum también garantiza ingresos como cadena de liquidación de Capa 1 para sus numerosas redes de Capa 2. Las redes de Capa 2 utilizan las redes de Capa 1 para la liquidación, pero integran funciones y servicios adicionales que ofrecen un rendimiento mejorado, comisiones más bajas o capacidades específicas que no se encuentran en la Capa 1.

Capa de liquidación

Ethereum se centra fundamentalmente en la seguridad y la capacidad de expansión, dejando de lado los ingresos del secuenciador. Como solución L1, la red cobra comisiones de transacción más altas (aproximadamente $0.206) en comparación con las opciones L2. Además, realiza menos transacciones, con alrededor de 1.2 millones de transacciones diarias.

Ethereum generó cientos de millones de dólares en tarifas de transacciones de Capa 1 en 2025. Sin embargo, la métrica más relevante para los poseedores de ETH fue la emisión neta: las quemas de tarifas bajo EIP-1559 compensaron una parte significativa de la nueva emisión de ETH, lo que refuerza la narrativa de escasez de ETH a pesar de los totales de tarifas nominales más bajos en comparación con los picos de ciclos anteriores.

de la Atención

El posicionamiento de Ethereum en el mercado y la estructura de su ecosistema implican que la red seguirá experimentando una mayor fragmentación a medida que se lancen más L2. Esta fragmentación reducirá las comisiones de la red principal, pero ayudará a impulsar la innovación y la demanda de ETH, lo que contrasta marcadamente con el enfoque de Solana en la generación de ingresos por servicios públicos.

Solana – Ingresos por servicios públicos

Solana se lanzó como competidor directo de Ethereum. Por ello, una de sus principales preocupaciones era la escalabilidad. El enfoque de la red eliminó la necesidad de construir capas 2 (L2), ya que la red principal tiene capacidad para miles de transacciones por segundo.

El alto volumen de Solana le permite generar comisiones significativas simplemente por el uso en cadena. El creciente ecosistema de la red incluye numerosas opciones DeFi populares, exchanges y Dapps de alta frecuencia que ayudan a generar estas comisiones directas.

La escalabilidad impulsa los ingresos

Solana adopta un enfoque diferente, centrándose en los ingresos por servicios públicos. Su estructura técnica le permite cobrar comisiones más bajas que Ethereum, a la vez que ofrece un mayor rendimiento. Esta estrategia prioriza el alto volumen y las bajas comisiones por transacción.

Solana generó una actividad económica sustancial en el tercer trimestre de 2025, impulsada principalmente por el alto rendimiento de las transacciones y las comisiones de la capa de aplicación. Si bien la actividad agregada relacionada con las comisiones —incluyendo las comisiones de prioridad, el MEV y las recompensas del validador— alcanzó miles de millones de dólares anualizados, las comisiones por transacciones directas a nivel de protocolo se mantuvieron estructuralmente inferiores a las de Ethereum, lo que refleja el diseño de bajo coste y alto volumen de Solana.

En comparación, genera 24 veces más ingresos que Ethereum cuando tenía un vencimiento similar. Los analistas señalan como factores clave para su adopción la tecnología más avanzada y el cambio de prioridades, desde los inicios de las criptomonedas, que eran más antibancarias, hasta la adopción actual de los sistemas financieros tradicionales.

Aplicaciones de trading de alta frecuencia

No es tarea fácil generar 62 millones de transacciones diarias. Para lograrlo, Solana se apoya en una combinación de plataformas DeFi populares, plataformas de préstamos y exchanges para impulsar la actividad. Por ejemplo, raydium y el Júpiter Son DEX muy populares en Solana.

Estos protocolos aportan más de $100 mil millones en volumen de comercio mensual al ecosistema de Solana. Actualmente, hay siete aplicaciones alojadas en Solona que superaron los $100 millones en ingresos. Cada una de estas aplicaciones, como Photon, Axiom y ToroX Proporcionar ingresos sustanciales en forma de tarifas al ecosistema.

Stablecoins

Curiosamente, Solana sigue experimentando un crecimiento en la emisión de stablecoins, donde domina la velocidad de las transacciones. Sin embargo, Ethereum aún domina en términos de capitalización de mercado total y apoyo institucional. Este dominio continúa siendo cuestionado. Cabe destacar que Ethereum disfruta de una mayor seguridad percibida por los inversores institucionales, lo que lo posiciona para futuras ganancias.

Dónde se acumula valor en las redes de contratos inteligentes

Cuando examinamos el debate sobre las primas monetarias versus los ingresos por servicios públicos, podemos ver que todo se reduce a algunos aspectos clave, como dónde se asegura el valor y cómo los usuarios interactúan con la red y usan el token.

Por ejemplo, Ethereum tiene miles de millones de dólares en valor en su ecosistema, pero este valor se distribuye entre varias redes L2. En comparación, Solana tiene un TVL de DeFi de $9.2 millones, comparable al del ecosistema L2 de Ethereum, que tiene $9.05 millones.

Esta estructura permite a Solana garantizar comisiones de cadena mucho más altas. Por ejemplo, Solana obtuvo $1.03 millones en comisiones en las últimas 24 horas. En comparación, Ethereum obtuvo $182 en el mismo período.

La obra de infraestructura de 6 billones de dólares

La criptoeconomía continúa adoptando redes de contratos inteligentes. Esto se puede observar en casi todas las métricas. El reciente... Grandes ideas de Ark Invest 2026 El informe predice que el mercado alcanzará un valor de 6 billones de dólares para 2030.

El informe cita factores clave como la creciente adopción de DeFi, el apoyo institucional, las Dapps y los RWA tokenizados (activos del mundo real). También predice que dos o tres redes L1 dominarán el sector en el futuro, siendo las comisiones de la cadena su principal fuente de ingresos.

El informe desglosa cómo la adopción institucional impulsará una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 54% a partir de los ingresos combinados actuales de aproximadamente $2 mil millones a $3 mil millones, con líderes iniciales como Ethereum y Solana a la cabeza. Para estas redes, priorizar la escasez y la seguridad seguirá siendo una preocupación principal a medida que buscan establecer la infraestructura necesaria para respaldar una industria de $6 billones.

Por qué las capas de aplicación generan más valor que las L1

Otra área del sector blockchain que experimentará un rápido crecimiento exponencial es la capa de aplicaciones. Los ingresos específicos de las aplicaciones se han convertido en una importante fuente de ingresos para las redes, a menudo superando las comisiones de la red principal.

La visión de un futuro basado en Appchain está en pleno desarrollo, ya que las aplicaciones siguen impulsando la generación de ingresos, a la vez que limitan la generación de comisiones L1. Cabe destacar que el uso de estrategias de monetización directa de usuarios ha ayudado a las Dapps a generar un valor adicional en comparación con las L1.

Solana es un ejemplo perfecto de esta transición, ya que las aplicaciones de la red protegen 3.5 veces la red principal en 2025. Proyectos como hiperlíquido, Júpiter, raydium y Meteora Todos cobran tarifas comerciales adicionales, lo que permite obtener más ingresos por usuario.

Este repentino aumento en los ingresos de las Dapps ha llevado a muchos a predecir un aumento constante en el desarrollo de Appchain. Este escenario sigue priorizando la creación de Dapps y las cadenas de ingresos especializadas sobre las comisiones generales por transacción en la red principal.

Blockchain se está volviendo popular

Para que las tecnologías DeFi y blockchain se integren al mundo financiero convencional, es necesario seguir priorizando la escalabilidad y la seguridad. Opciones de capa 2 como Base y el red Arbitrum facilitar que las dapps financieras lleguen al mercado gracias a su estructura de bajo costo.

La escalabilidad es fundamental, ya que estas redes deberán realizar miles de transacciones por segundo para ser comparables a redes como VISA. Además, las estructuras con comisiones más bajas son cruciales para las billeteras, los sistemas de pago, el cultivo de rendimiento y otras funciones.

Las redes de nueva generación como Solana pueden gestionar millones de transacciones diarias. Reducen significativamente las tasas impositivas y permiten disfrutar de microtransacciones, cruciales para las aplicaciones de juegos y propinas.

Hoy en día, estas redes se están abriendo camino en el mundo financiero convencional. A medida que más inversores conozcan los beneficios de las DeFi, los préstamos blockchain y las opciones de staking, el impulso aumentará, junto con la aparición de activos blockchain más innovadores.

Destacar: Coinbase (MONEDA)

Coinbase (COIN -2.67%) Ha recorrido un largo camino desde su lanzamiento exclusivo de Bitcoin en 2013. Hoy, es uno de los CEX (intercambios centralizados) más grandes del mundo y es el más grande de América del Norte.

A pesar de su tamaño, la mayoría de la gente no se da cuenta de que Coinbase Ha sido fundamental en diversas áreas del mercado, ayudando a captar primas monetarias en Ethereum e impulsando la innovación. Por ejemplo, jugó un papel vital en el auge de las ICO de 2017.

CoinbaseLa posición de , como principal rampa de entrada para los inversores, le ayudó a asegurar su estatus junto con varias adquisiciones como Xapo Custody, que mejora sus tecnologías.

Base

Base es una capa 2 basada en el optimismo lanzada por el exchange a principios de 2023. El objetivo del proyecto era crear una capa 2 compatible con EVM que pudiera soportar mecanismos de capa de ejecución como el alojamiento de billeteras y activos DeFi como Bitcoin envuelto.

Base hace dos cosas muy bien. Primero, proporciona una experiencia más centrada en el usuario que Ethereum. Segundo, permite... Coinbase Para capturar las comisiones del secuenciador en las transacciones antes de su liquidación en Ethereum. En concreto, la red captura alrededor de $156 en comisiones diarias, además de los costos de la base L2 y la publicación de datos.

cbBTC

La integración de Base en todo el mundo Coinbase Ha habilitado muchas funciones nuevas. Por ejemplo, los poseedores de Bitcoin ahora pueden encapsular sus tokens para acceder al creciente ecosistema Ethereum. El Bitcoin encapsulado se crea bloqueando Bitcoin en un contrato inteligente en otra red y emitiendo el token correspondiente en la red DeFi.

Cabe destacar que cbBTC impulsa la liquidez en el sector. Los usuarios pueden obtener ganancias mediante staking, préstamos u otras opciones DeFi sin tener que vender sus Bitcoin para acceder. Este enfoque ha impulsado el continuo ingreso de usuarios de Bitcoin al ecosistema Ethereum.

Coinbase Sigue siendo una fuerza impulsora

Actualmente, Coinbase Cotiza en bolsa. Cuenta con más de 108 millones de usuarios activos y más de 400 000 millones de dólares en activos. Estas estadísticas podrían ser solo una gota en el océano, ya que la transición de la red hacia su ecosistema Base podría impulsar los ingresos a nuevas cotas en el futuro.

Entradas Coinbase (COIN) Noticias y rendimiento

Por qué las redes de contratos inteligentes generan ganancias | Conclusión

Ahora deberías entender por qué redes como Ethereum disfrutan de primas monetarias, mientras que sistemas como Solana funcionan con ingresos por servicios públicos. En el futuro, esta distinción se hará más evidente a medida que las nuevas redes busquen centrarse en las aplicaciones como principal fuente de ingresos, por encima de las comisiones por transacción.

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