Los problemas de Silvergate frenan el impulso a finales de febrero, el precio de BTC se enfrenta a cierres semanales rojos consecutivos

Bitcoin, Ethereum y otros criptoactivos cayeron al unísono el jueves por la tarde mientras los inversores reaccionaban a un inquietante aviso del banco Silvergate. El mercado mantuvo la trayectoria descendente al entrar y salir del fin de semana. Los datos de Coinglass muestran que Bitcoin (BTC) está en camino de registrar un segundo cierre semanal rojo, ya que el mercado sigue sangrando en marzo a causa de una laceración provocada por la intensificación de la represión a las compañías cripto en febrero. El banco californiano ha permanecido en los titulares en las últimas 24 horas, y los posibles nuevos informes sobre él probablemente definirán el tema de la próxima semana cripto.

Aquí están las últimas actualizaciones sobre el destino de Silvergate

Bitcoin cayó bruscamente hacia su rango de mediados de febrero el jueves, retrocediendo hasta $22,300, donde encontró un soporte el sábado antes de intentar superar la marca de $22,600. El resto de los principales altcoins, incluidos Cardano (ADA), Polygon (MATIC), Solana (SOL), Polkadot (DOT) y Avalanche (AVAX), registraron pérdidas de peso similar el jueves, mientras que algunos, como Dogecoin (DOGE) y Litecoin (LTC), mostraron velas rojas más grandes.

Gráfico histórico del precio de Bitcoin. Fuente: TradingView

El mercado cripto total cayó consecuentemente, borrando los esfuerzos de recuperación arduamente logrados en la segunda mitad de febrero cuando los reguladores del mercado, incluida la SEC, descendieron sobre las entidades que operan en el sector. Las caídas de precios en todos los frentes hicieron que varios miles de millones de la capitalización total del mercado cripto cayeran bruscamente antes de rebotar en la marca de $1 billón. Los datos de Coinglass muestran que más de 78,000 posiciones de traders fueron liquidadas entre el jueves y el viernes, totalizando más de $218 millones.

Gráfico de liquidaciones de BTC. Fuente: Coinglass

La pronunciada caída del precio fue desencadenada por una sensación de incertidumbre respecto a Silvergate. El banco amigable con las criptomonedas llamó la atención sobre su situación financiera esta semana tras retrasar la presentación de su informe anual 10-K el miércoles. El retraso en la presentación generó específicamente preocupaciones sobre una posible declaración de bancarrota, dejando al sector de activos digitales, ya enfermo, con más dolor. Informes posteriores del jueves y viernes confirmaron que el banco estadounidense sigue en dificultades financieras. Silvergate enfrentó dificultades similares en el cuarto trimestre de 2022, derivadas de la disminución de depósitos de sus clientes cripto, pero recibió un rescate en forma de un adelanto de $4.3 mil millones del San Francisco Federal Home Loan Bank. Como parte del acuerdo que permite al Home Loan Bank actuar como solución temporal, la compañía holding del banco, Silvergate Capital, liberó los valores de la firma como garantía.

Gráfico de acciones de Silvergate

Las acciones de Silvergate registraron una caída significativa el jueves, cayendo casi un 60% antes de que sonaran las campanas en Wall Street. La caída libre, que llevó la acción a un mínimo histórico de $5.15 al final del día, avivó las llamas de una caída del mercado cripto después del cierre. Los acontecimientos de mitad de semana alrededor del banco, que brinda soluciones y servicios de infraestructura financiera, impulsaron a sus socios comerciales e inversores a anunciar su desvinculación. El banco, cuya viabilidad ahora está en juego, detuvo los pagos cripto en la plataforma Silvergate Exchange Network (SEN), justificando la decisión de descontinuar el servicio como una “decisión basada en riesgos”.

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La contagión de FTX abruma nuevamente a Silvergate

Silvergate declaró en una presentación ante la SEC que retrasaría su informe anual 10-K para el año fiscal 2022, incumpliendo la fecha límite del 16 de marzo, y señaló que necesitaría más de dos semanas adicionales para completarlo. El banco tenía vínculos significativos de inversión con el imperio de Sam Bankman-Fried, que incluía la desaparecida FTX y la firma de trading Alameda, reportando una pérdida neta sustancial —casi $1 mil millones en depósitos en ese momento— tras el colapso del intercambio en noviembre.

Explicando su situación actual, Silvergate dijo que vendió más valores de deuda en enero y febrero y pronosticó más pérdidas en el futuro cercano. La empresa con sede en California anticipa que estas pérdidas impactarán sus ratios de capital. El banco también insinuó que la presión regulatoria que lo envuelve es una posible razón por la que ha decidido hacer que traders e inversores esperen mucho más tiempo antes de poder profundizar en los estados financieros del banco de servicios cripto.

El banco espera incurrir en pérdidas adicionales por la venta de valores de deuda este año, lo que podría afectar sus ratios de capital regulatorio. La pérdida de confianza se vuelve más evidente, ya que el propio banco sugirió que podría estar menos bien capitalizado, añadiendo que está evaluando su capacidad para permanecer operativo durante los próximos doce meses. El CEO Alan Lane señaló que Silvergate está evaluando el posible efecto de estos recientes desarrollos en su capacidad para mantener sus operaciones en el próximo año después de emitir sus estados financieros. El banco también admitió que varios riesgos potenciales podrían afectar negativamente su estabilidad financiera a corto plazo, incluyendo la replicación de la interrupción de inversores como ocurrió en el cuarto trimestre de 2022 debido a quiebras y la imposición de regulaciones más estrictas a los bancos que brindan servicios de activos digitales.

Coinbase y otras compañías cripto reconsideran su relación con Silvergate

Silvergate también enfrenta posibles responsabilidades o limitaciones legales derivadas de cualquier litigio. No ayuda que sus contrapartes, incluidas Circle, Galaxy Digital (GLXY ) y Paxos, se hayan distanciado a la luz de las noticias, lo que podría afectar directamente los depósitos del banco. Silvergate, que gestiona más de $10 mil millones en activos, está regulado a nivel federal. Sin embargo, el banco centrado en cripto ha estado en situaciones financieras difíciles dos veces recientemente.

Coinbase dijo el jueves que está retrocediendo en su relación con Silvergate citando preocupaciones de que la institución podría no estar bien capitalizada. La bolsa, la más grande de EE. UU. por volumen de operaciones, dijo que ya no dependerá de los servicios del banco para facilitar los pagos de los clientes, una medida tomada como una abundancia de precaución. El cambio entró en vigor de inmediato pero solo se refería a transacciones bancarias en dólares estadounidenses, sin afectar actividades que involucren libras o euros.

Con el objetivo de reducir su exposición al banco problemático, Coinbase dijo que implementaría proactivamente este cambio junto a sus otros socios bancarios para garantizar que el cliente no sienta ningún impacto en términos de liquidez para transacciones en efectivo. En particular, Coinbase opta por trabajar con Signature Bank, con sede en Nueva York, por precaución y pretende usar este canal para redenciones en dólares para sus clientes Prime.

Coinbase dijo que su desvinculación de Silvergate se debió a los desarrollos recientes y a una abundancia de precaución, sugiriendo que existe la preocupación de que las cosas puedan empeorar. Además, si se llegara a constatar que su ratio de apalancamiento ha caído por debajo del umbral de buen capital (5%), el banco aún podría estar adecuadamente capitalizado, pero los inversores y socios podrían no esperar mucho tiempo para ver cómo evoluciona la situación. Silvergate ha renunciado a miles de millones de activos con pérdida para satisfacer los retiros de clientes, destacando una pérdida de $751 millones que realizó por la venta de valores de deuda en el cuarto trimestre. Además, los reguladores han estado advirtiendo a los bancos que interactúan con entidades relacionadas con criptoactivos que tengan cuidado con los riesgos de liquidez asociados a las vulnerabilidades del mercado en el sector.

La actualización de mitad de trimestre de Signature Bank muestra que los depósitos de clientes de activos digitales se han reducido en más de $1.5 mil millones

Signature Bank también apareció en los titulares esta semana tras publicar su actualización de mitad de trimestre al 1 de marzo para el primer período del año fiscal 2023. El informe indicó que los saldos de depósitos al contado del banco se han desplomado en aproximadamente $826 millones, una caída atribuida principalmente a esfuerzos deliberados para reducir la escala de los depósitos recibidos de clientes de activos digitales. Este año, los depósitos de clientes cripto han disminuido en $1.51 mil millones, pero excluyendo los saldos relacionados con clientes de activos digitales, los depósitos han aumentado en $682 millones hasta ahora en este trimestre.

El saldo promedio de depósitos hasta ahora es de $88.79 mil millones, lo que representa un valor más alto que el saldo de cierre de $88.59 mil millones registrado al final del año pasado, pero inferior al saldo promedio diario del trimestre de $98.6 mil millones para el cuarto trimestre de 2022. La institución financiera se había comprometido a reducir su exposición a activos cripto en hasta $10 mil millones, aunque no se está desvinculando por completo. El director de operaciones Eric Howell dijo en una conferencia de inversores en diciembre pasado que Signature quiere demostrar que es más que un banco cripto.

Los saldos de préstamos al contado también están disminuyendo, de acuerdo con la estrategia interna

Signature también recurrió a su banco local de préstamos hipotecarios por casi $10 mil millones en el cuarto trimestre, según muestran los archivos de valores. Los saldos de préstamos al contado del banco han disminuido desde entonces en aproximadamente $1.71 mil millones. Esta reducción se alinea con la estrategia anunciada previamente por el banco de reducir los saldos de préstamos en sus compromisos comerciales más grandes. Su ratio préstamo‑depósito aumentó un 12.1% trimestre a trimestre, alcanzando el 83.9% en el último trimestre completo. Además, Signature Bank reiteró que no negocia, custodia ni presta contra activos digitales.

Kraken reduce su dependencia de Signature Bank

Al igual que Coinbase, el intercambio cripto Kraken está reduciendo su exposición a una entidad específica de servicios financieros en cripto, en este caso, Signature Bank. Bloomberg informó el miércoles que, según un correo electrónico enviado a los usuarios, Kraken dejará de usar los servicios del banco para algunas transacciones financieras clave. La decisión se tomó después de que el banco informara a sus socios en enero que ya no apoyaría la compra y venta de activos digitales mediante transacciones SWIFT de menos de $100,000. Binance, también miembro de la plataforma de pagos en tiempo real basada en blockchain de Signature, Signet, se vio afectada por la misma directiva y ya está buscando un nuevo socio para transacciones SWIFT en dólares.

El informe señaló que con el cambio, los usuarios no corporativos ya no podrían completar depósitos en dólares estadounidenses a Kraken a través de Signature a partir del 15 de marzo. Tendrán hasta fin de mes para procesar cualquier retiro. Un portavoz del intercambio dijo a Blockworks que sus clientes aún conservan una serie de opciones que pueden usar para operar con sus cuentas, añadiendo que menos del 0.1% de los usuarios mensuales promedio de Kraken estaban aprovechando los servicios del banco.

El futuro de Silvergate sigue en duda

Al entrar en la nueva semana, algunos analistas han apostado a que la acción del banco seguirá cayendo más a medida que continúa el escrutinio a las firmas bancarias. Mientras tanto, otros no están convencidos de que sobrevivirá al último golpe a su operación, ya que los bancos suizos se convierten cada vez más en destinos potenciales, según un reciente informe de Bloomberg.